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1、美国商业银行-成长历史及利润生成主讲：李瑜宏,商业银行发展过程,法案,金融创新,严格的监管法案,麦克法登法案格拉斯斯蒂格尔法案里格-尼尔法案金融服务现代化法案多德弗兰克法案,麦克法登法案与格拉斯斯蒂格尔法案,1.严格地限制了成员银行开设和维持外地银行的权利州银行和国民银行都同等受限。2.美国政府禁止商业银行从事证券投资等业务,里格-尼尔法案与金融服务现代化法案,1.允许银行跨州设立分行和兼并，将银行经营的区域范围扩大到整个国家，同时推翻了麦克法登法案和道格拉斯修正案中对洲际银行的禁令规定。2.极大地放宽了银行、保险和证券业的经营权限，允许银行或银行控股公司出售任何金融产品和服务，完全填补了单一
2、储蓄制度的漏洞，改革了联邦家庭贷款银行体制，促进社区银行获取信贷基金，防止银行受州保险条例歧视，同时，限制金融机构与第三方分享客户的私人信息等。,多德弗兰克法案,1.对银行提出更高的资本金要求.提高系统重要性银行及银行控股公司的资本金水平，要求将现行的资本金比例作为未来资本金要求的“底线”。2.设立清算机制：终结金融机构“大而不倒”。为大型银行控股公司(综合资产超过500 亿美元)以及具有系统重要性的非银行金融公司设立。3.完善银行监管：撤销储蓄机构管理局，实施“沃尔克规则”。,沃尔克法则,“沃尔克法则”对银行高风险业务的限制法案吸收了美联储前任主席、奥巴马政府经济顾问保罗沃尔克(Paul V
3、olcker)的建议，限制银行实体(包括存款机构及其分支机构和子公司)发起或者投资于对冲基金和私募股权基金。一是规定银行实体在对冲基金或私募股权基金中的权益，必须限制在基金所有权益的3以内；二是规定银行实体在对冲基金或私募股权基金中的权益合计，不能超过其自身一级资本的3。而且银行实体不能从事与客户服务无关的自营交易，以降低投机性交易带来的潜在风险。,金融创新,第一家网络银行出现,1995年10月18日，美国诞生了世界上第一家网上银行安全第一网络银行，SFNB，这是世界上第一家将其所有银行业务都通过Internet处理的开放式银行。,网络银行的发展,美国网络银行快速发展的原因,（1）拥有计算机和
4、互联网服务的家庭不断增加。（2）付账方式逐渐改变（3）法律法规和发展政策(4)网上银行项目的投资激增(5)美国金融机构注重加强金融软件的开发和安全技术的研发,金融创新产生的影响,金融创新降低了银行在获取资金时的成本优势和运用资产时的收入优势。这影响了银行传统业务的盈利能力，并导致了传统银行业务的收缩。,金融创新对传统银行业务的影响,结果,对应措施,影响,1.获取资金的成本优势的下降（负债业务）2.资金使用的收入优势的下降（资产业务）,进入新的高风险贷款领域寻求新的高利润表外业务,利润提高竞争力上升风险加大,美国银行数量统计,银行合并以及全国性银行的迅速发展,自20世纪80年代中期以来，银行合并
5、以很快的速度进行。银行合并的第一阶段是银行破产和分行限制放松的结果。第二阶段则是受银行与分行效率法案的刺激，该法案建立了全国性银行系统的基础。一旦银行合并平息下来，就有可能给我们留下一个只有几千家银行的系统。很多经济学家相信银行合并和全国银行体系的好处超过了成本,银行利润变化,银行合并以及全国性银行的利弊,引言,利润最大化是一个企业经营的永恒目标。银行也不例外。本章以研究银行的利润为核心，对银行的业务、风险及其如何管理风险以达到利润最大化目标展开论述。,引言,因此本章从三个问题论述：一：银行的利润来源二：风险与风险管理三：银行收益率的衡量指标,银行的利润来源,银行以资产转换的方式获取利润，通俗
6、的讲就是银行通过支付给存款者的利息与银行从借款者那里收到的利息差来获利。即：利润=资产收益负债成本 因此，要了解银行的利润我们必须了解银行的资金来源（负债）以及如何运作资金（资产）。,银行的利润来源,1.基本业务 通过资产负债表，我们可以清楚的看到银行基本业务的构成。,资产负债表包含了两个潜在内容,银行的资产负债表里包含的两个潜在内容：1.银行总资产=银行负债+银行资本2.资产负债两边必须平衡，一边的任何变化必须对应着相同水平的另一边的变化。,银行的利润来源,成本最低,定期存款成本最高,借款逐渐成为越来越重要的资金来源,银行的利润来源,银行资本（bank capital）是银行的资产净值，或者
7、叫股本。资本=总资产负债资本的作用：资本是银行的储备，可以在资产价值突然下跌或者顾客临时取现时起到作用；并且银行资本金的数量会影响所有者的收益。资本金的数量甚至会影响到一个银行的规模与生死。,银行的利润来源,银行的利润来源,现金类 持有现金的成本很高，因为他没有利息，还要支付很高的机会成本，因此银行持有的现金占总资产的比重很小。这就是为什么银行努力减少其现金持有量，将资产尽可能地转化为盈利贷款和证券形式。,银行的利润来源,贷款 贷款是商业银行的主要资产，银行主要发放贷款来获取利润。同其他资产相比，贷款的流动性较低；贷款的违约可能性也要大于其他资产。也正是由于这两个原因，银行从贷款获得的回报率最
8、高。,银行的利润来源,证券 银行资产的第二大部分，大多数证券具有很高的流动性，如果银行需要现金，他们就可以迅速出售，因此证券有时也被称作二级准备金。各国对银行可以买卖的证券种类与比例有不同的规定。,银行的利润来源,2.表外业务 在越来越激烈的竞争环境背景下，各个银行都积极的展开表外业务来获取利润。它通过金融工具的交易以及收费和出售贷款等取得收入。近年来，表外业务对银行越来越重要，并且从这些业务中获得的收入占银行资产的比重越来越大。,银行的利润来源,银行风险与管理,由于银行的高杠杆性以及它们所从事的业务，银行业是高收益与高风险并存的。,银行风险与管理,杠杆率是衡量风险的指标，他从从侧面可以反映一
9、个银行的还款能力。其中杠杆率越大，风险与预期收益率就越大。杠杆率=银行资产/银行资本 它表示每一单位银行资本的资产量。,银行风险与管理,流动性风险的管理,1.流动性风险：突然要求提走流动现金的风险。,银行风险与管理,银行风险来源与管理,银行不愿通过缩减资产负债表的资产部分来满足存款流出的要求，因为这样会缩小银行规模。而且银行通过将负债转为资产盈利，资产负债表中的资产越少，利润就越少。由于这个原因，如今的银行家更喜欢通过负债管理来解决流动性风险问题。即不出售资产而是寻找其他的资金来源。,银行风险来源与管理,2.信用风险 贷款者偿还贷款是银行获得利润的前提，银行贷款不能偿还的风险就是信用风险。,银
10、行风险与管理,3.利率风险 银行负债大多是短期的，资产大多是长期的。资产负债表两边期限的不相等就产生了利率风险。当利率上升时，银行面临着资产价值比负债价值下跌更快的风险，从而减少银行资本。这是因为当利率上升时，短期负债会要求银行支付更多的利息，而银行从长期贷款者那里得到的收入却不变，从而直接减少银行利润。,银行风险与管理,当利率敏感性负债多余利率敏感性资产时，利率上升会减少银行利润。因此管理利率风险的第一步是确定银行资产负债表随利率变化的敏感度。可以运用缺口分析（利率变化一个百分点所引起的银行利润的变化）来分析银行利润的变化。,银行风险来源与管理,利率风险管理：1.使利率敏感性资产与利率敏感性
11、负债相等 2.以浮动利率发放长期贷款：尽管这种方法可以降低风险，但是他却增加了信用风险。利率上升给浮动利率借款者增加了压力，也增加了违约的可能性。3.银行可利用衍生品，尤其是利率互换，对利率进行管理。,银行风险来源与管理,4.交易风险 一个金融工具的购买价格与出售价格不同，则他可能就存在价格下跌而不是上升的风险。巴林银行正是由于没有做好对交易风险的管理从而倒闭的。,银行风险来源与管理,银行风险与管理,4.其他风险,银行收益率的几个基本衡量指数,1.资产回报率ROAROA=净收入/资产 该指标是衡量一家银行资产使用效率的重要指数。它可以根据银行规模进行调整的对银行盈利能力进行衡量。,银行收益率的
12、几个基本衡量指数,2.股东权益回报率ROEROE=净收入/资本 该指标是股东最关心的指标，它等于每1美元股权资本的净收入。大型银行的股本收益一般比小型银行要高，这意味着银行存在规模经济效应，同时也解释了银行兼并与银行大型化趋势的原因。,银行收益率的几个基本衡量指数,3.权益指数EM EM=资产/股权资本 它表示每1美元股本资本的资产量，也就是前面提到的银行的杠杆率。,银行收益率的几个基本衡量指数,ROA,ROE,EM的关系：ROA与ROE都与EM有关，他们的关系是ROE=ROA x EM 从该式中可以看出当资产回报率给定时，银行资本金越低银行股东的回报率就越高。这就是为什么前面所提到的银行资本
13、影响所有者权益的原因。银行所有者不能只注重收益而忽略了经营的安全，必须要保持股东安全与收益的平衡。,加拿大银行的稳健制胜之道富国银行与花旗银行,案例分析,案例分析,加拿大银行的稳健之道 在2009年金融危机之际，加拿大银行持续盈利，为GDP贡献了3%。这要得益于其一贯的稳健作风。加拿大银行业的制胜秘诀是资本充足、贷款谨慎、立足长远、监管严格。资本充足：加拿大银行业的保守作风，使各家银行都自觉提高了一级资本的上限。加拿大的银行一级资本为9，高出政府要求的7。,案例分析,贷款谨慎：加拿大的房屋抵押市场非常谨慎。加拿大金融机构贷款经营有上限，在加拿大购房，如果房贷超过80，则必须有联邦政府机构投保。
14、立足长远：加拿大银行业注重长期效益，在全球资本市场中的规模，加拿大的金融机构并不算太大。但是，银行账户普及率为99%。,案例分析,监管严格：在金融监管方面，加拿大是比较严格的，同时加拿大的银行法每五年都要更新修订一次，以保证监管结构随时能跟上行业变化的步伐。,案例分析,花旗银行与富国银行 2007年金融危机的爆发使得美国多家金融机构破产，花旗银行与美国银行也遭受重创，然而富国银行却在此次危机中不仅大大缩小与花旗银行、美国银行等大型金融机构的差距，甚至在多项指标上还超越花旗银行、美国银行，一举跻身于美国银行业“第一阵营”。,案例分析,富国银行,花旗银行,业务方面，富国银行明确市场定位，从中小企业与个人的贷款中获得了较高的利息差。风险管理方面，富国银行无论在贷款还是证券投资方面都一直注重风险的分散化，形成了科学化数量化风险管理模式,业务方面，花旗银行长期实行对外扩张模式从而忽略了核心业务。风险管理方面：风险管理文化建设迟缓，组织架构安排，制度设立，信息系统的建立都不完善,案例分析,对我国商业银行的启示 加拿大银行与富国银行的宝贵经验告诉我们，在我国金融市场开放进程中，我们将面临更多的风险与不确定性，因此我国的商业银行应该实行稳健之道，避免盲目扩张的行为与急功近利的心态，努力发展核心业务，做好风险控制，平衡好安全与收益的问题，在稳健中求发展。,
