现金流量及其构成.ppt

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1、1,1.2 现金流量及其构成,重点：了解:现金流量的组成。熟悉:现金流量图的三要素。掌握:现金流量图的绘制和运用。,2,引例 要投资项目，前期就要支出资金进行建设，其中包括固定资产的投入及其他，基础设施建成后才能投入生产，产出商品进行销售。一个企业的生存和现金的流入、流出息息相关，如果没有现金的出和入，企业将面临停产直至破产。如某工程项目期初投资130万元，年销售收入为100万元，年折旧费为20万元，销售税金2万元，年经营成本为50万元，所得税税率为33%，不考虑固定资产残值。试计算该工程项目的年净现金流量。,3,第一节 现金流量,一、现金流量的概念 在整个计算期内，流出或流入系统的资金。（把

2、一个工程项目看做一个系统）现金流入 现金流量 现金流出 净现金流量=现金流入-现金流出 现金流量的时间单位：计息期,4,第一节 现金流量,二、现金流量图 1、概念：是描述工程项目整个计算期内各时间点上的现金流入和现金流出的序列图。2、现金流量图的构成要素：现金流量的大小、现金流量的流向（纵轴）、时间轴（横轴）、时刻点。箭头的长短与现金流量的大小，现金流量的方向与现金流量的性质有关。箭头向上表示现金流入，箭头向下表示现金流出。图例：,5,与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表示现金流出，长短表示现金流量的大小，箭头处标明金额。,现金流量的三要素：时点、大小、方向,6,例如：,现金流量图

3、的几种简略画法:,7,例：某建设项目第1年年初投资200万元，第2年年初又投资100万元，第2年投产，当年收入500万元，支出350万元。第3年至第5年年现金收入均为800万元，年现金支出均为550万元，第5年末回收资产余值50万元，试画出该项目的净现金流量图。,250,150,300,200,100,单位：万元,年,0,5,1,4,3,2,250,8,例 某工程项目初始投资为200万，每年销售收入抵消经营成本后为50万，第7年追加投资100万，当年见效，且每年销售收入抵消经营成本后变为80万，该项目的经济寿命约为10年，残值为0，试绘制该项目的现金流量图。,0,3,4,5,6,7,8,9,1

4、0,50,50,50,50,50,200,1,2,50,80,80,80,80,100,年,单位：万元,9,第二节 投 资,一、投资1、投资的概念广义、狭义之分。广义:是指一切为了获得收益的资金经营活动.狭义：指人们在社会经济活动中为实现某种预定的生产经营目标而预先垫付的资金。2、投资的特征投资的特征主要表现在以下4个方面。(1)投资是一种有目的的经济行为。(2)投资具有时间性。(3)投资的目的在于得到报酬。(4)投资具有风险性。,10,3、投资的分类,11,第二节 投 资,4、建设项目总投资的构成按性质分为：固定资产投资、流动资产投资、无形资产投资、递延资产投资。按项目进度分为：基本建设投资

5、、投产前支出、流动资金。项目总投资包括建设投资、建设期利息和生产流动资金。建设投资由工程费用(建筑工程费、设备购置费、安装工程费)、工程建设其他费用和预备费(基本预备费和涨价预备费)组成。1、工程费用建筑工程费设备购置费安装工程费2、工程建设其他费用3、预备费基本预备费涨价预备费,12,第二节 投 资,5、建设项目总投资的资金来源 资本金 自有资金 资本公积 折旧与摊销 未分配利润资金来源 长期负债 债务资金 短期负债 流动负债 固定资产投资 固定资产投资 形成的 无形资产构成 建设期贷款利息 资 产 递延资产 流动资产 流动资金投资,13,二、收入广义：指生产和非生产中企业净资产增加的所得。

6、包括营业收入、投资收入、营业外收入。狭义：指销售商品、提供劳务、让渡资产中所形成的经济利益的总收入。包括主营业务收入、其他业务收入。三、成本和费用(P16)1、总成本的构成 直接人工费 生产成本 直接材料费 制造费用总成本费用 其他直接费 销售费用 期间费用 管理费用 财务费用,14,表2-1 总成本费用的构成,15,2、几种常见的成本（1）根据成本与工程量的习性分为：固定成本、可变成本、半可变成本（3）根据经营决策分：经营成本、边际成本、机会成本、沉没成本经营成本指项目总成本中扣除固定资产折旧费、无形资产及递延资产摊销费和利息支出以后的全部费用。经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利 息支

7、出,16,边际成本:表示当产量增加1个单位时，总成本增加多少。一般而言，随着产量的增加，总成本递减的增加，从而边际成本下降，也就是说的是规模效应。边际成本是指在一定产量水平下，增加或减少一个单位产量所引起成本总额的变动数。通常只按变动成本计算。边际成本用以判断增减产量在经济上是否合算。它是在管理会计和经营决策中常用的名词。,17,例如，生产10辆汽车的总成本为10万元，生产11辆汽车的总成本为10.9万元，生产12辆汽车的总成本为11.7万元，则第11辆汽车的边际成本为9000元，第12辆汽车的边际成本为8000元。,18,机会成本机会成本是将一种具有多种用途的有限资源置于特定用途时所放弃的最

8、大收益。资金机会成本作出一种选择（决策）而放弃其他选择的代价，用所有放弃的选择中收益最大的那个来表示。,19,沉没成本：沉没成本是管理会计中的一个术语，主要用于项目的投资决策，与其对应的成本概念是新增成本。沉没成本：是指业已发生或承诺、无法回收的成本支出，例：有一项目A，上马项目需要添置设备B，购置成本20 000元，而决策者目前已经拥有闲置的设备C，其帐面成本为30 000元，并在主要性能上与设备B相同，但要完全满足项目A的需要，还必须对其进行改造，改造成本5 000元。这样就出现了两个方案，购置方案和改造方案。应当做出怎样的决策呢？,20,对购置方案而言，设备成本为20 000元，而对改造

9、方案则为35 000元（30 000+5 000），如果以两方案的设备成本进行比较，那么购置方案的设备成本更低，减少了15 000元（35 000-20 000），这样一比较，好像应该选择购置方案了。,答案是否定的。因为在购置方案中，设备成本20 000元在决策时尚未实际发生，如果决策采用该方案时，新增成本也为20 000元；而在改造方案中，由于闲置的设备C的帐面成本在决策前已经实际支出，无论决策结果如何，都无法收回该帐面成本（假设该设备无转让价值），因此，帐面成本30 000元即为沉没成本，而改造成本5 000元才是新增成本。通过这样的分析，购置方案在新增成本上要比改造方案高15 000元（

10、20 000-5 000），所以，在不考虑其他因素的条件下，应当选择改造方案，而不是购置方案。,21,3.成本费用的估算(25)(1)成本和费用估算的方法,概略估算法,详细估算法,分项类比估算法,定量估算法,定性估算法,差额调整法,统计估算法,座谈会法,德尔非法,22,(2)折旧费和摊消费的估算 折旧是在固定资产的使用过程中，随着资产损耗而逐渐转移到产品成本费用中去的那部分价值。1）年限平均法年限平均法也称直线法，是将固定资产的应计折旧总额均衡地分摊到各期的一种方法。特点：每期折旧额相等,计算简单,适用于各会计期间磨损程度基本相同的固定资产。其计算公式如下：固定资产折旧额=式中：固定资产净残值

11、为固定资产残值减去清理费用后的余额。,23,24,=6.55%,【应用案例2-1】某固定资产原始价值425000元，预计清理费用为6300元，残值价值为14000元，使用年限为15年。计算其折旧率、折旧额。年折旧额=4250006.55%=27837.5月折旧额=(4250006.55%)/12=2319.79,P18:例2.1,25,2）工作量法工作量法是根据固定资产在施工生产过程中实际完成的工作量计算折旧的一种方法。它一般适用于各期使用程度不均衡的大型机械和设备。其计算公式如下：单位工作量应提折旧额=某项固定资产月折旧额=该固定资产单位工作量应 提折旧额 本月该固定资产实际完成的工作量,2

12、6,P19:例2.2,【应用案例2-2】某企业有大客车一辆，原始价值为1200000元，清理费用为4000元，残值为26000元，预计可行驶300000千米，第一年行驶50000千米。则：每千米折旧额=（1200000+4000-26000）/300000=3.93(元)第1年应提折旧额为=3.9350000=19650(元),27,3）双倍余额递减法(P19)（1）计算要点在不考虑净残值条件下加速计算前（n-2）年的年折旧额在考虑净残值条件下平均计算后2年的年折旧额平均计算各年内各月的折旧额,28,（2）计算公式,P19:例2.3,29,【应用案例2-3】某项设备账面原值为190000元，残

13、值预计为4000元，使用期限为5年，双倍余额递减法计算折旧。,动动手,30,则该设备的年折旧=2(1/5)100%=40%其账面各年折旧额的计算如表2-2所示。表2-2 案例2-3历年折旧额的计算,31,4）年数总和法年数总和法是将固定资产的原值扣除预计净残值后的余额，乘以一个逐年递减的分数（即折旧率）来计算各年折旧额的一种方法。,32,计算公式为：年折旧率=100%=100%年折旧额=（固定资产原值-预计净残值）年折旧率 P20:例2.4：某台机床原始价值为185000元，清理费用为3000元，残值为原值的10%，预计使用年限为5年。,33,表2-3 按年数总和法计算固定资产折旧额,34,通

14、用机械设备的资产原值(包括购置、安装、单机调试和筹建期的借款利息)为2500万元，折旧年限为10年，净残值率为5，按平均年限法计算折旧额。解：年折旧率（15）/10=9.5 年折旧额=25009.5=237.5(万元)10年内相同。,35,4)摊消费的估算（P27）摊销是对无形资产和其他资产进行的会计记录方法包括:无形资产、开办费、借款利息及维简费。P20:例2.5,36,四.利 润：,工程结算利润=工程结算收入-工程实际成本-工程结算税金及附加营业利润=工程结算利润+其他业务利润利润总额=营业利润+投资收益+营业外收支 净额净利润=利润总额-所得税所得税=利润总额所得税税率,37,五、税金,

15、强制性、固定性、无偿性。工程经济分析涉及的税类：1、流转税类增值税、消费税、营业税2、资源税类3、所得税个人所得税、企业所得税4、特定目的税 城市维护建设税、土地增值税5、财产和行为税类6、关税7、税收附加类教育费附加、文化事业建设费,38,收入、成本、利润的关系如下图：,销售收入,销售税金及附加,增值税、消费税、营业税、资源税、城市维护建设税及教育费附加,总成本费用,折旧、摊销、维简费,利息支出,外购原材料、燃料、动力费,工资及福利费,修理费,其它费用,利润总额,所得税,税后利润,盈余公积金,应付利润,未分配利润,39,动动手,作业:【习题】P28:三:1,4,40,引例：,【综合应用案例】

16、,41,【综合应用案例】背景：某项目建设期为2年，生产期为8年，项目建设投资(不含固定资产投资方向调节税、建设期借款利息)8000万元，预计95%形成固定资产，5%形成无形资产。固定资产折旧年限为8年，按平均年限折旧法计算折旧，残值率为4%，在生产期末回收固定资产残值；无形资产按5年期平均摊销。建设项目发生的资金投入、收益及成本情况见表2-4。建设投资贷款年利率为7%，建设期只计利息不还款，银行要求建设单位从生产期开始的6年间，按照每年等额本金偿还法进行偿还，同时偿还当年发生的利息；流动资金贷款年利率为5%。表2-4 建设项目发生的资金投入、收益及成本,42,企业为小规模纳税人，假定销售税金税

17、率为6%，城建税税率为7%，教育费附加为3%，所得税率为33%，行业基准投资收益率为10%。问题：(1)编制建设期借款还本付息表2-5。(2)计算各年固定资产折旧额。(3)编制总成本费用估算表2-6。(4)编制项目损益表(盈余公积金提取比例为10%)。,43,【案例点评】：,(1)计算建设期贷款利息。各年应计利息=(年初借款本息累计+本年借款额/2)年利率第1年贷款利息=(1600/2)7%=56(万元)第2年贷款利息=(1600+56)+1600/27%=171.92(万元)建设期贷款利息=56+171.92=227.92(万元)计算各年初借款本息累计年初借款本息累计=上一年年初借款本息累计

18、+上年借款+上年应计利息第3年年初借款本息累计=(1600+56)+1600+171.92=3427.92(万元)编制项目还本付息表(将计算结果填入表2-7)采用等额本金偿还方式，计算各年本金偿还为本年本金偿还=建设借款本息累计6=3427.926=571.32(万元)本年应计利息=年初借款本息累计年利率,44,表2-7 借款还本付息表,(2)计算各年固定资产折旧额。固定资产原值=8 00095%+56+191.72=7 827.92(万元)固定资产残值=7 827.924%=313.12(万元)固定资产年折旧=(固定资产原值-预计净残值)预计折旧年限=(7 827.92-313.12)8=9

19、39.35(万元),45,(3)编制总成本费用估算表。无形资产年摊销额=无形资产价值摊销年限=8 0005%5=80(万元)流动资金借款利息支出=流动资金借款借款年利率=6005%=30(万元)生产期总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+维修费+利息支出第3年的总成本费用=5 200+939.35+80+239.9544+30=6489.30(万元)编制项目总成本费用估算表(将计算结果填入表2-8),表2-8 总成本费用估算表,46,(4)编制项目损益表(盈余公积金提取比例为10%)：产品销售税金及附加=销售收入小规模纳税人增值税税率(1+城建税税率+教育附加费率)第3年的销售税金及附加=9

20、6006%(1+7%+3%)=633.6(万元)表2-9 损益表,47,本 章 小 结本章的教学目标在于使学生掌握工程经济分析的基本要素。了解投资与实物资本的关系；熟悉总成本费用、经营成本、固定成本与变动成本的概念及其相互关系；学会运用常用的几种折旧方法；掌握企业销售收入、利润与税金的概念、分类及其相互关系。做到对企业从投资开始到赢利整个过程的基本了解，为以后各章分析方法的学习做好经济理论准备。最后，我们给出销售收入、成本和税金的关系图，以便帮助理顺销售收入、成本、利润和税金的关系。如图2.5所示。,图2.5 销售收入、成本和税金的关系图,48,习 题一、选择题1.狭义的()是指为建造和购置固

21、定资产、购买和储备流动资产而事先垫付的资金及其经济行为。A.项目融资B.项目筹资C.项目投资D.投资2.流动资产是指可以在()内或者超过()的一个营业周期内变现或者耗用的 资产。A.一年，一年B.二年，二年C.三年，三年D.四年，四年3.下列内容不属于流动资产的是()。A.各种存货B.预付账款C.应付账款D.现金4.摊销期超过一年的待摊费用应作为()。A.长期投资B.流动资产C.无形资产D.递延资产5.()是指企业发生的费用中，能够和一定产品对象相联系的支出，包括费用发生时能够确定产品成本对象的直接费用和需要按一定标准分配计入产品成本的间接费用。A.经营成本B.变动成本C.生产成本D.固定成本

22、6.()不属于直接成本。A.直接材料费B.直接工资C.其他直接支出D.制造费用7.()不属于期间费用。A.管理费用B.制造费用C.财务费用D.销售费用8.()是指项目总成本费用扣除折旧费、维修费、摊销费和利息支出以后的成本费用。A.经营成本B.变动成本C.固定成本D.生产成本9.以下项目中，属于计提固定资产折旧范围的是()。A.以经营租赁方式租入的固定资产B.破产企业的固定资产C.已提足折旧额的固定资产D.季节性停用的固定资产10.某固定资产原值为6万元，预计净残值为0.3万元，使用年限为5年，若采用双倍余额递减法计提折旧，则第二年计提折旧额为()。(2000年造价工程师考试题)A.13 68

23、0元B.14 400元C.16 000元D.152 000元,P27,49,1项目在整个寿命周期内所发生的现金流入与现金流出的差额称为（）A.现金流量 B.净现金流量C.现金存量 D.净现金存量2产品成本中随产量的增加而成比例增加的成本是（）A.半可变成本 B.可变成本C.半固定成本 D.固定成本,50,3、同一时点上现金流入量与现金流出量之（）称为净现金流量。A.和 B.差 C.积 D.商,51,4、下列选项中不属于现金流量的是（）。A.新增流动资金 B.固定资产折旧C.回收固定资产余值 D.销售税金及附加,52,判断题1.、在项目总投资形成的资产中，能以同样的实物形态为连续多次的生产周期服务的资产称为无形资产()2、在生产经营期间发生的利息净支出属于制造费用(),53,