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1、什么是K线分析,K线分析是将一段时间的K线按时间顺序进行排列,形成一张记录了股票的历史走势的K线图表。投资者对这张K线图表进行分析,可以判断股市的未来趋势。每日的K线都含有开盘价、收盘价、最高价、最低价四个要素。这四个要素包含了当日的综合信息和多空力量的实力对比;而一段时间的数根K线组合起来,便反映了这一段时间的综合信息和多空力量的实力对比。股价经过一段时间的盘档后，在图上即形成一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意义。我们可以从这些形态的变化中摸索出一些有规律的东西出来。线图形态可分为反转形态、整理形态及缺口和趋向线等.,K线是一种特殊语言,它反映一种因果关系,一种阴阳反复的循环。K线可
2、以提前反映股票未来的 价格,并有规律可循,所以K线分析就是去读懂这种语言并发现他们的规律,去指导实战的操作。一些典型的K线或K线组合,会不断地重复出现,如果你掌握了这些规律,将在很大程度上提高你的胜算。底部组合出现时,告诉你股价很快会上升,要赶快建仓;顶部组合出现时,告诉你风险已大,要及时获利了结。对于不懂K线语言的投资者,K线就像一本天书,一些初学者学到了一些K线知识,但没有掌握其实质,也容易做出错误的判断。一般认为K线的下影线长表示下档有支撑,但在不同的价位、不同的时间,表达的信息是不同的。在底位,下影线长可以认为下档有支撑;但在较高的位置,这可能是主力提前出货,试盘或者设套(制造假K线)
3、。不同的人看到同一根K线会得出不同的结论,只有真正心领神会读懂的人,才能把握胜算。,1.认识线,K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体分阳线和阴线两种，又称红(阳)线和黑(阴)线。一条K线记录的是某一种股票一天的价格变动情况。将每天的K线按时间顺序排列在一起，就组成该股票自上市以来的每天的价格变动情况，这就叫日K线图。K线图就是将各种股票每日、每周、每月的开盘价、收盘价、最高价、最低价等涨跌变化状况，用图形的方式表现出来。,K线起源,线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商酒井用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，所以也叫酒井线
4、。后被引入股市。线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。,2.分时走势图,分时走势图也叫即时走势图，它是把股票市场的交易信息实时地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形。坐标的横轴是开市的时间，纵轴的上半部分是股价或指数，下半部分显示的是成交量。分时走势图是股市现场交易的即时资料。分时走势图分为指数分时走势图和个股分时走势图。,指数分时走势图,白色曲线表示上证交易所对外公布的通常意义下的大盘指数，也就是加权数。黄色曲线是不考虑上市股票发行数量的多
5、少，将所有股票对上证指数的影响等同对待的不含加权数的大盘指数。,参考白色曲线和黄色曲线的相对位置关系，可以得到以下信息：,当指数上涨，黄色曲线在白色曲线走势之上时，表示发行数量少（盘小）的股票涨幅较大；而当黄色曲线在白色曲线走势之下，则表示发行数量多（盘大）的股票涨幅较大。当指数下跌时，如果黄色曲线仍然在白色曲线之上，这表示小盘股的跌幅小于大盘股的跌幅；如果白色曲线反居黄色曲线之上，则说明小盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。红色、绿色的柱线反映当前大盘所有股票的买盘与卖盘的数量对比情况。红柱增长，表示买盘大于卖盘，指数将逐渐上涨；红柱缩短，表示卖盘大于买盘，指数将逐渐下跌。绿柱增长，指数下跌量增加；
6、绿柱缩短，指数下跌量减小。黄色柱线表示每分钟的成交量，单位为手(100股/手)。,个股分时走势图,白色曲线表示该种股票的分时成交价格。黄色曲线表示该种股票的平均价格。黄色柱线表示每分钟的成交量,单位为手(100股/手)。,分时走势图中经常出现的名词及含意,A、外盘：成交价是卖出价时成交的手数总和称为外盘。B、内盘：成交价是买入价时成交的手数总和称为内盘。当外盘累计数量比内盘累计数量大很多，而股价也在上涨时，表明很多人在抢盘买入股票。当内盘累计数量比外盘累计数量大很多，而股价下跌时，表示很多人在抛售股票。C、买一，买二，买三为三种委托买入价格，其中买一为最高申买价格。D、卖一，卖二，卖三为三种委
7、托卖出价格，其中卖一为最低申卖价格。E、委买手数：是指买一，买二，买三所有委托买入手数相加的总和。,F、委卖手数：是指卖一，卖二，卖三所有委托卖出手数相加的总和。G、委比：委买委卖手数之差与之和的比值。委比旁边的数值为委买手数与委卖手数的差值。当委比为正值时，表示买方的力量比卖方强，股价上涨的机率大；当委比为负值的时候，表示卖方的力量比买方强，股价下跌的机率大。H、量比：当日总成交手数与近期平均成交手数的比值。如果量比数值大于1，表示这个时刻的成交总手量已经放大；若量比数值小于1，表示这个时刻成交总手萎缩。I、现手：已经成交的最新一笔买卖的手数。在盘面的右下方为即时的每笔成交明细，红色向上的箭
8、头表示以卖出价成交的每笔手数，绿色箭头表示以买入价成交的每笔手数。,3.线记录方法,（1）日K线是根据股价(指数)一天的走势中形成的四个价位即：开盘价，收盘价，最高价，最低价绘制而成的。,收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方柱用红色或空心绘出，称之为阳线；其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘价在下，二者之间的长方柱用黑色或实心绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。,(2）根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线，月K线，年K线。,周K线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价
9、来画的K线图。月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线图，同理可以推得年K线定义。周K线，月K线常用于研判中期行情。对于短线操作者来说，众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。,(3)根据开盘价与收盘价的波动范围，可将线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴、中阳和大阴、大阳等线型。它们一般的波动范围,极阴线和极阳线的波动范围在0.5%左右；小阴线和小阳线的波动范围一般在0.6-1.5%；中阴线和中阳线的波动范围一般在1.6-3.5%；大阴线和大阳线的波动范围在3.6%以上。,4.典型的单个日
10、线图的形成过程和不同含义。,分时走势图记录了股价的全天走势，不同的走势形成了不同种类的K线，而同一种K线却因股价走势不同而各具不同的含义。,A.小阳星:,全日中股价波动很小，开盘价与收盘价极其接近，收盘价略高于开盘价。小阳星的出现，表明行情正处于混乱不明的阶段，后市的涨跌无法预测，此时要根据其前期线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断.,B.小阴星:,小阴星的分时走势图与小阳星相似，只是收盘价格略低于开盘价格。表明行情疲软，发展方向不明。,C.小阳线:,其波动范围较小阳星增大，多头稍占上风，但上攻乏力，表明行情发展扑朔迷离。,低价位区域出现上吊阳线,股价表现出探底过程中成交量萎缩，随着股价
11、的逐步攀高，成交量呈均匀放大事态，并最终以阳线报收，预示后市股价看涨。,高价位区域出现上吊阳线,股价走出如图所示的形态，则有可能是主力在拉高出货，需要留心。,D.下影阳线:,它的出现，表明多空交战中多方的攻击沉稳有力，股价先跌后涨，行情有进一步上涨的潜力。,E.上影阳线:,显示多方攻击时上方抛压沉重。在股价处于底部时,这种图形常见于主力的试盘动作，说明此时浮动筹码较多，涨势不强。在股价处于高位时,能否继续上升局势尚不明朗。,F.穿头破脚阳线:,股价走出如图所示的图形说明多方已占据优势，并出现逐波上攻行情，股价在成交量的配合下稳步升高，预示后市看涨。同样为穿头破脚阳线，股价走势若表现出在全日多数
12、时间内横盘或者盘跌而尾市突然拉高时，预示次日可能跳空高开后低走。,还有一种情况，股价走势若表现为全日宽幅振荡尾市放量拉升收阳时，可能是当日主力通过振荡洗盘驱赶坐轿客，然后轻松拉高，后市可能继续看涨。,G.光头阳线:,光头阳线若出现在低价位区域，在分时走势图上表现为股价探底后逐浪走高且成交量同时放大，预示为一轮上升行情的开始。如果出现在上升行情途中，表明后市继续看好。,H.光脚阳线:,表示上升势头很强，但在高价位处多空双方有分歧，购买时应谨慎。,I.光头光脚阳线:,表明多方已经牢固控制盘面，逐浪上攻，步步逼空，涨势强烈。,J.小阴线:,表示空方呈打压态势，但力度不大。,K.光脚阴线:,光脚阴线的
13、出现表示股价虽有反弹，但上档抛压沉重。空方趁势打压使股价以阴线报收。,L.光头阴线:,如果这种线型出现于低价位区，说明抄低盘的介入使股价有反弹迹象，但力度不大。,M.下影阴线、下影十字星、T形线:,这三种线型中的任何一种出现在低价位区时，都说明下档承接力较强，股价有反弹的可能。,N.上影阴线、倒T形线:,这两种线型中的任何一种出现在高价位区时，说明上档抛压严重，行情疲软，股价有反转下跌的可能；如果出现在中价位区的上升途中，则表明后市仍有上升空间。,O.十字星:,这种线型常称为变盘十字星，无论出现在高价位区或低价位区，都可视为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向。,P.大阴线:,股价横盘一
14、日，尾盘突然放量下攻，表明空方在一日交战中最终占据了主导优势，次日低开的可能性较大。,如果股价走出如图所示的逐波下跌的行情，这说明空方已占尽优势，多方无力抵抗，股价被逐步打低，后市看淡。,O.一字线,这种线型出现在极强或极弱的涨跌停行情。,5、K线图的判断,(1)长阳长阴线常表示行情的反转,(2)先跌后涨型和下跌抵抗型,(3)上升遇阻型和先涨后跌型,(4)锤头吊颈型反转信号之一,(5)十字线,(6)T字线,6、K 线的组合,(1)两根K线的组合,迫切线行情受阻但不能看作反转,迫入线行情回档,切入线反转信号,包入线反转信号,包孕线反转信号,回转线强反转信号,星线将形成大的回档,相逢线盘整行情,相
15、反线盘整行情,平行线行情延续,()两根K线的形态,表示卖压已小，在底部出现则股价回升机会增大.,下跌行情,跌势减弱和反转,卖压,卖压极强反转向下,买力,7.三根K线的组合,三个小红兵,阳线破脚形多头减弱空头增强,阶梯上升形,低位有买力高位有卖力总体强劲，但在上升可观后要谨慎；而行情下跌已久则后势看多.,上升待变形,买气趋弱.第天如果能收在第天的最高价之上时，则卖压不强，后市依然可以看多.,8.三根K线的形态,买力失势反转向下多在头部出现,走势如何？,走势变化,走势如何？,卖力,买力,9.多日K线的组合,上升整理形态,互问互答,参考书推荐,期货市场技术分析（Technical Analysis
16、of the Futures Markets）约翰墨菲(John J.Murphy),被誉为当代市场技术分析的圣经。本书自始至终从实际操作出发，很少繁复的理论，总是一针见血地指出各种方法在实际应用中的长处、短处以及在各种环境条件下把它们取长补短地配合使用的具体做法。,约翰墨菲是美国顶尖的几位著名市场技术分析家之一，有二十多年的分析经验。曾任美林证券公司分析研究主任；商品研究局的高级技术分析编辑；市场技术分析家协会的理事；纽约金融学院的教授。华尔街日报、期货杂志等经常引述和发表他的观点。目前他与人搭档，主持“华尔街一周”电视专栏，并且作为CNBC电视台的特邀技术分析专家，主持每日的金融市场分析节
17、目。,期货市场技术分析(期货市场股票市场外汇市场利率市场之道),作者：(美)约翰墨菲著/丁圣元译市场价：￥80 元 博库价：￥60元 折扣：75折 立即节省：￥20 元 ISBN：7502809155 出版社：地震 第1版 第20次印刷,看盘技巧,股市忠告,自信来自于失败,要有好的心态，信自己的理念和模式（当然是被证明正确的），不为暂时输钱而随便改来改去,我们终究能慢慢向罗马爬去。,精挑个股，长线投资。不以一时论成败,不以一时论成败,选股技巧,股票筛选方法技术筛选,技术筛选根据显示的指标确认在交易中所处的地位.常见的技术筛选有:价格筛选:购买那些股价相对于市场价格下降很多的股票,卖出股价已上涨
18、很多的股票.理由是股价偏离内在价值太远最终会回调.,股票筛选方法技术筛选,小盘股票筛选:购买市场总市值低的股票.理由是历史资料表明小盘股票通常能获得更高的收益,股票筛选方法技术筛选,冷门股票筛选:购买被许多分析家所忽视的那些股票.理由是这些股票价格低估了,因为投资者紧跟热点而对它们没有进行追捧.,风险案例,巴菲特遭23年来最大重创 280亿抄底被深套,http:/2008年11月21日02:33第一财经日报,标普指数破位下跌，370亿美元股指期货对赌协议成定时炸弹,无论是成功抄底，还是老马失蹄，巴菲特都注定将成为这场金融危机的主角之一。不过，到目前为止，“股神”似乎更多的是扮演着反面角色抄底高
19、盛、通用电气被深套；对赌股指期货合约面临巨亏风险，而伯克希尔周三的股价大跌无疑又是一场“悲剧”。,23年来最大下跌,19日，巴菲特旗下位于纽约证交所的旗舰公司伯克希尔哈撒韦(Berkshire Hathaway)，股价大跌11550美元至84000美元，跌幅高达12%，这也是伯克希尔自发布三季报利润缩水77%以后的连续第八个交易日下跌，刷新了公司至少23年以来的最大下跌纪录。目前，伯克希尔股价已跌至三年来的最低点，今年以来则累计下跌了41%，与标普500指数同期45%的跌幅相差无几。而在过去20年内，伯克希尔有17年取得了股价上涨。YCMNet Advisors总裁Michael Yoshik
20、ami说：“伯克希尔的基本面并没有出现问题，而实际发生的是人们对经济的基本面抱有怀疑，伯克希尔在某种程度上成为了上述怀疑的替代品。”由于保险业务的回报下降以及股权投资损失，伯克希尔已连续四个季度利润下滑，这也是公司至少13年来的最差业绩。截至上月，伯克希尔的股东权益缩水了90亿美元。,抄底连遭深套,今年，巴菲特至少花了280亿美元进行各类收购和证券投资，不过现在看来“抄底”时机仍嫌太早。9月23日，巴菲特宣布购入高盛50亿美元的永久性优先股，其普通股可转换价为115美元，彼时高盛股价仍在125美元以上。但风云突变，截至本周三高盛股价已跌至55.18美元，较巴菲特入股时暴跌了近55%，离115美
21、元的普通股可转换价也是“遥不可及”。10月1日，巴菲特又宣布将向陷入困境的通用电气注资30亿美元，承诺以每股22.25美元的价格购入后者的普通股，彼时通用电气尚收于24.50美元。不过，奇迹依然没有发生，通用电气股价此后一路下滑，至本周三已跌至14.45美元，“股神”再次遭深套。与此同时，巴菲特原有的一些重仓股也遭滑铁卢十大重仓股之一的美国运通自9月30日以来惨跌47%；伯克希尔的第二大投资富国银行今年也下跌了35%。,面临信任危机,仅仅在股票上的暂时折戟，似乎还不足以让投资者对“股神”动摇信心，但加上伯克希尔在股指对赌上面临的巨亏风险，情形就大不一样了。包括Pabrai投资基金在内的伯克希尔
22、众多股东均坦言，投资者对公司370亿美元的股指期货对赌忧心忡忡。巴菲特已对外出售了48.5亿美元的合约，保护买家对抗标普500等全球四大股指的未来下跌。根据协议，如果在2019年开始的某一个特定日期，上述指数低于巴菲特卖出合约时的点位，伯克希尔将最多支付370亿美元。而9月30日前，伯克希尔已经对售出的合约价值减记67.3亿美元，因为标普500指数已连续四个季度下跌。与此同时，伯克希尔债券的信贷违约掉期(CDS)价格在近两个月内上涨超过两倍。CDS的价格越高，说明该债券的违约风险越高。根据CMA Datavision的数据，伯克希尔债券的CDS价格已从两个月前的129基点涨至周三的475基点，这意味着5年期1000万美元的债券价格已达到一年47.5万美元。,祝你成功,
