《项目评估概述.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《项目评估概述.ppt（36页珍藏版）》请在三一办公上搜索。
1、第一章 项目评估概述 1.1 项目与投资概念,项目：在技术上、经济上和组织上独立的投资单位投资：经济主体为获取未来收益而牺牲当前消费宏观投资中观投资微观投资项目投资,投资项目概念在规定的期限内，为完成一项开发目标而规划的投资、政策、机构以及其他方面的综合体1、具有投资资金2、具备业务能力3、拥有组织结构4、项目与国民经济发展目标一致5、明确的目标与具体实施计划,投资项目的分类,按性质分：基本建设项目、更新改造项目按内容分：工业投资项目、非工业投资项目按用途分：生产性项目、非生产性项目按投资主体分；国内投资项目、外商投资项目,投资时机的把握,技术进步市场需求变化经济结构调整政策变化其他发展机遇,
2、行业生命周期产品生命周期技术生命周期产业经济周期宏观经济形势,行业的生命周期,产品的生命周期,投资方式选择,新建项目改造原有项目兼并、收购其它企业对象企业的情况：并购方式：,1.2 项目与投资前期研究,项目周期:投资前期、投资期、生产期,影响投资决策的主要因素,一个成功的项目涉及两个问题,技术的可行性 工程学即应用科学知识解决生产和生活问题满足人们的需求,经济的合理性 经济学即使有限的生产资源得到有效利用,所有的项目都涉及时间、成本和质量,资金等值计算的意义,项目的实施，企业的运营，都需要时间在项目寿命周期内，会有多次的资金流入和流出资金等值计算的目的项目优劣比较项目收益分析投资决策参考,1.
3、3 可行性研究,可行性研究(Feasibility Study)是通过对项目的主要内容和配套条件，如市场需求、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影响、资金筹措、盈利能力等，从技术、经济、工程等方面进行调查研究和分析比较，并对项目建成以后可能取得的财务、经济效益及社会环境影响进行预测，从而提出该项目是否值得投资和如何进行建设的咨询意见，为项目决策提供依据的一种综合性的系统分析方法。即指在投资决策前通过详细的调查研究，对拟建项目的必要性、可实现性及对经济和社会的有利性等方面所做的全面而系统的综合性研究。,可行性研究阶段机会研究：从经济、社会、技术及自然状况等大的方面发生的变化挖掘潜在的投
4、资机会。1、机会研究-a地区机会研究 b产业机会研究 c以资源为基础的机会研究2、具体机会研究设想变为概略的投资建议书初步可行性研究：对项目在市场、技术、环境、选点、效益、资金等方面进行初步分析 详细可行性研究：对项目进行全面、系统的分析、论证、计划和规划,项目论证的质量、时间和费用,研究阶段 投资误差百分比(论证质量）机会研究 30%初步项目论证 20%详细项目论证 10%研究的深度与时间、费用成正比。各项投资论证所占的费用大致如下：机会研究，占0.2-1.0%。初步项目论证，占0.25-1.5%。项目论证，视项目的大小，从小型项目占1.0-3.0%到具有先进技术的大型项目占0.2-1.0%
5、,不等。,可行性研究的工作程序,可行性研究的内容,市场分析投资条件与项目选址技术方案环境保护与劳动安全企业组织和劳动定员项目实施进度安排投资估算与资金筹措财务分析国民经济与社会效益分析结论与建议,各类投资项目可行性研究的内容及侧重点因行业特点而差异很大，一般应包括以下内容：1投资必要性。2技术可行性。3财务可行性。主要从项目及投资者的角度，设计合理财务方案，从企业理财的角度进行资本预算，评价项目的财务盈利能力，进行投资决策，并从融资主体(企业)的角度评价股东投资收益、现金流量计划及债务清偿能力。4组织可行性。5经济可行性。6社会可行性。主要分析项目对社会的影响，包括政治体制、方针政策、经济结构
6、、法律道德、宗教民族、妇女儿童及社会稳定性等。7风险因素及对策。对风险因素进行评价，制定规避风险的对策，为项目全过程的风险管理提供依据。,可行性研究的作用,为项目投资决策提供依据编制设计任务书的依据向银行申请贷款的依据 项目与协作单位签定合同的依据 项目采用新技术、新设备的依据 为投资企业上市提供依据,可行性研究的起源与发展,可行性研究是技术经济学普遍应用的基本方法之一。本世纪30年代，美国开发田纳西河流域，首次采用可行性研究方法,取得了满意的效果。1936年美国国会通过了“洪水控制法案”,认为只要效益大于所耗费用,项目是可行的.,60年代,美国“伟大社会”(Great Society)规划中
7、,费用-效益分析法被用于公共卫生、教育、劳动开发、社会福利等项目；1965年，美国政府采用了一套成本-效益分析的预算体系，名为“计划方案及预算体系”（PPBS-planning,programming and budgeting system),把预算、方案制定与项目选择联系起来。二次世界大战后得到广泛的发展，成为一门综合科学。,我国50年代引入建设同期研究工作1982年国务院在“关于第六个五年计划的报告”中指出：“所有项目必须严格按照基本程序办事，事前没有可行性研究和技术经济论证，没有做好勘察设计等基本建设前期工作的，一律不列入年度建设计划，更不准仓促开工。”1983年2月，国家计委制定并颁
8、布了“建设项目可行性研究的试行管理办法”，指出，在可行性研究阶段，如果项目不合理，可予以否决。1987年9月，国家计委组织编制了建设项目经济评价方法与参数，1990年9月颁布并于1993年4月修改再版。2006年7月3日由国家发展改革委和建设部印发 建设项目经济评价方法与参数（第三版）,建设项目经济评价方法与参数（第三版）,建设项目经济评价方法与参数（第三版）的内容调整调整了经济效益分析与财务分析的侧重点；增设了财务效益与费用估算、资金来源与融资方案、费用效果分析、区域经济与宏观经济影响分析等章内容；增加了公共项目财务分析和经济费用效益分析的内容；增加了经济风险分析内容；方案经济比选增加了不确
9、定性因素和风险因素下的方案比选方法；简化了改扩建项目经济评价方法；增加了并购项目经济评价的基本要求；补充了电信、农业、林业、水利、教育、卫生、市政和房地产等行业经济评价的特点。参数部分，建立了建设项目经济评价参数体系；明确评价参数的测算方法、测定选取的原则、动态适时调整的要求和使用条件；修改了部分财务评价参数和国民经济评价参数等。,1.4 项目评估,项目评估指在项目可行性研究的基础上，由第三方（国家、银行或有关机构）根据国家颁布的政策、法规、方法、参数和条例等，从项目（或企业）、国民经济、社会角度出发，对拟建项目建设的必要性、建设条件、生产条件、产品市场需求、工程技术、经济效益和社会效益等进行
10、全面评价、分析和论证，进而判断其是否可行的一个评估过程。项目评估是项目投资前时期进行决策管理的重要环节，其目的是审查项目可行性研究的可靠性、真实性和客观性，为银行的贷款决策或行政主管部门的审批决策提供科学依据。,项目评估内容：建设必要性 建设与生产的条件 技术选择 项目成本、效益分析 财务效益 国民经济评估社会效益评估 项目效益的不确定性分析 项目总评估,可行性研究与项目评估的关系主体不同角度不同都是投资前期工作 出发点相同 评估内容相似、方法相通,项目评估的作用,为上级主管部门把关提供依据 为金融机构贷款决策提供依据 为政府职能部门审批项目提供依据,项目评估的依据,1)项目建议书及其批准文件
11、；2)项目可行性研究报告；3)报送单位的申请报告及主管部门的初审意见；4)有关资源、原材料、燃料、水、电、交通、通讯、资金（包括外汇）及征地等方面的协议文件；5）必需的其他文件和资料.,项目评估的程序,1)成立评估小组并进行分工2)对可行性研究报告和相关资料进行审查和分析3)编写评估报告提纲4)数据调查5)分析与论证6)编写评估报告7)小组讨论8)修改报告9)专家论证会 10）评估报告定稿,项目评估报告内容大纲,1)项目概况 a)项目基本情况 b)综合评估结论：提出是否批准或可否贷款的结论性意见。2)详细评估意见3)总结和建议 a)存在或遗留的重大问题 b)潜在的风险4）建议,1.6 银行的贷
12、款项目管理,包括准备、执行和回收总结三个时期并分为初选、评估、付款、回收和考核五个阶段,准备时期,初选阶段：通过审查项目建议书或机会研究报告，从各部门、各地区及企业的规划项目中初步选出一批为国民经济所需，基本可行，且符合银行贷款条件的项目，作为银行的备选项目。初选时着重研究：项目对国民经济的作用，建设的必要性，并初步研究项目的可行性。研究其必要性时，要考虑在各部门、各地区中的平衡。银行审查项目建议书，应提出项目建议书的审查意见，经上级银行审查同意后，送有关部门作为审批项目建议书的参考和依据,评估阶段：在初选的基础上，着手调查和收集有关备选项目产品市场、工艺技术、资源及其它生产建设条件等资料，据
13、以审查项目单位提送银行的“可行性研究报告”对项目建设的必要性，技术、财务、经济上的可行性，进行全面和深入细致的分析评估提出项目评估报告，经审查同意后送决策部门，作为审批投资项目的重要依据,评估阶段,要对项目的技术、组织、经济和财务四个方面作出评价 技术评估的关键部分是审查费用的估算和这种估算所依据的工程技术或其他数据，以决定它们在一定幅度内是否正确，以及是否为项目执行中可能出现的意外情况和价格增长作好准备 项目的经济评估是从整个经济角度来剖析项目提供的效益是否大于它的成本项目的财务审查应从经下几个方面进行：审查项目在执行过程中是否有足够的资金可用于支付项目执行的费用。通过资产负债表，收益表和现
14、金流量表的预测，对企业的财务情况进行仔细检查。财务审查还关心该项目能否从受益者收回项目的投资和经营费用。此外还应包括项目所需原材料、电力、劳动力及劳务的来源和产品或劳务的成本和销售 在评估阶段，银行有些监督工作就要开始进行。督促企业及时编好初步设计，并对初步设计和概算进行必要的审查分析，发现问题，督促及时处理。评估工作是准备时期的结束也是执行时期的开始,执行时期付款阶段,执行时期是指投资项目与银行正式建立信贷关系开始，陆续支付贷款，直至项目建成为止的整个建设时期 银行的主要任务是为投资项目提供资金，并在支付贷款的之前与之后进行严格的监督检查，保证贷款按计划、合理、有效、节约地使用 银行要加强支付前的柜面监督以及支付后的报表审查和现场检查 项目竣工后，银行要根据企业编制的工程竣工决算，审查建设成本，考核概算、预算的执行情况,回收总结时期,回收总结时期，是指项目竣工投产后，至贷款全部回收，结束与贷款项目信贷关系这一清理债权的时期 银行在工程竣工投产后，要继续开展监督检查工作，促使投产后的项目，迅速达到设计规定的正常生产能力和盈利水平，实现预期的经济效益，并按规定的资金来源及时还本付息,综上所述，银行贷款项目管理有两个主要方面工作-项目评估和项目监督。项目评估是准备时期的工作项目监督是执行和回收期的工作(部分监督工作在决策前时期就应开始),
