风险管理-风险社会的应对方法.ppt

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1、风险管理,-风险社会的应对方法,第一章风险与风险管理 本章研究和介绍两大内容：风险和风险管理 第一节 风险一、风险的概念就是风险事件对人们带来损失的确定性。,二、风险的特点1、普遍性2、长期性3、危害性人类社会是一个风险社会，套用文革一句话：“风险无处不在，无时不在。对风险要天天讲，月月讲，年年讲”。,三、风险的原因1、大自然方面的原因。人类现在还不能控制大自然，人类是否能完全控制大自然还是一个谜。大自然会给人带来风险。2、人自身方面的原因。人类不是完全理性的，人的理性是有限的，而且人类还有不少的缺点，如贪婪、过度自信、盲从等。这样，由于人自身的原因，会对人造成损失的风险。,3、社会经济方面的

2、原因如经济活动的密集性生产活动中化学、物理技术的使用，使风险更具有高发性和严重的危害性。,四、风险的类型1、按性质:政治风险经济风险社会风险军事风险2、范围:宏观风险微观风险3、国别:国内风险国外风险4、承受:人身风险财产风险5、保险:可保风险不可保风险6、获利与否:投机风险和纯粹风险,五、风险的度量1、均值2、变动值3、大数法则,是描述一个事件规律性的、倾向性的一种法则。其涵义是随着样本数量的增多，某一事件出现的概率就有一定的稳定性。大数法则可以用下列公式来表示：limP=|x/n-p|=0（2）,上面的（1）式说明，当某个事件出现的次数与总事件的次数之比随着总事件的次数的增加，减去该数值的

3、绝对值小于任何一个大于零的数量的概率为1。即说该事件必然出现。（2）式说的情况刚好相反。大数法则在科学研究和实际生活普遍使用，有很高的使用价值和学术意义。,五、风险和损失之间的关系 风险因素风险事故风险载体实际损失 风险因素是造成风险事故的条件，是隐藏在事件后面对的、增加损失程度的和可能的条件。如煤矿事故发生的风险因素就有瓦斯浓度、通风设施不良、明火这三大因素。风险因素有有形风险因素和无形风险因素。前者如位置、构造，后者如人们的道德风险和行为风险。行为风险就叫是人的不诚实、不谨慎、不认真、不理智等造成的风险。风险事故是风险因素的集中出现和必然的结果，又是给风险载体以打击和损失的事件。如各种各样

4、的事故，如交通事故、矿难事故等等。风险载体就是风险事故的承担者。就是风险事故直接指向和打击的对象。风险事故的载体要两种：人和物。实际损失是风险事故发生之后的结果，有风险事故不一定有风险损失，但有损失就一定有有风险事故。,六、风险的价值。风险事故会造成人的生命和财产的损失，因此人们力图回避风险，但是风险总是如影随形地伴随人类，人类不可能完全避免。人们总是要面对风险。但风险的存在也不完全是消极的。我认为风险也是有价值的，主要表现在如下几个方面：(一)提高人类的警觉性,(二)在应对风险的过程使人类走向成熟和谨慎。为了防范风险，人类就要追求知识、不断进步，这个过程自然是人类成熟和完善起来。（三）风险也

5、是对人类行为的约束和控制。正是风险的存在，使人不能为欲所为，肆无忌惮，在这个意义说，风险还有矫正人类行为的作用。,第二节 风险管理一、风险管理的概念 就是人类通过自身的行为和努力，采取一系列的措施和方法，按照一定的程序，使风险减少甚至消除，以便增加人类的福利的活动，是人的一种主动性的过程，是人认识自然、更好发展和生存的活动。,二、风险管理的目标 1、风险管理成本的最小化（minimum cost）2、风险收益最大化(value maximization)of risk mamnagement)3、风险管理净收益最大化(net revenue maximization of risk manag

6、ement),三、风险管理成本构成1、期望损失成本(expected cost of losses)）就是风险所造成的直接和间接损失的成本。直接损失成本就是对损失的资产进行修理或重置的成本；对遭受的损失而进行赔偿诉讼而支付的成本；对法律责任诉讼进行辩护和赔偿的成本。,间接成本就是由于发生损失而导致净利润的减少、额外费用的支出；放弃投资机会而造成的利润的损失；公司进行重组、破产清算等的法律费用及成本。,2、损失控制成本（cost of loss of control）就是采取措施预防事故发生而支付的成本，如防灾、防损方面的支出等。3、损失融资成本（cost of loss financing）如

7、进行自我保护所运用的成本、保险费和期权费方面的成本等。都是为防范风险的成本支出。,4、内部风险控制成本（cost 偶发internal risk reduction）如获取信息的费用等等。,5、残余不确定性成本 就是剩余的、无法消除的不确定性而造成的成本。因所有的措施也不能全部消除所有的风险。也就是我们常说的总有挂一漏万的时候。因此对这一部分就有成本支出的问题。,此外，还有风险的私人成本（private cost）和社会成本()social cost)（或者为风险的企业成本和社会成本）问题。这两者之间往往不是一致的。如果没有环境保护法和职工伤害赔偿法，为股东利益最大化的企业就会不会考虑企业行为

8、可能对环境和职工造成的损害。,四、风险处理的基本方法1、风险规避就是采取措施尽量地规避、远离风险。2、风险转移并不是任何风险都是可以规避的，有的风险就难以规避，因此就要对风险加以控制，这是比上述方法较为积极主动的方法。如减少风险行为提高预防能力,风险转移就必须支付一定的代价，需要进行风险融资，就是为防范和减少风险的资金筹措。如准备保险费、期权费等。3、风险自留就是不避险和不转移，而是选择将风险留给自己。4、减少风险就是采取措施使风险进一步减少。,通过风险损失程度和风险发生的频率和坐标可以将风险管理的方法基本确定。如对“两高”、可以转移和减少；“两低”防损和自留；高强度、低频率，采取避险，因保险

9、公司也不保；对低强度、高频率可以自留。,五、风险管理过程一般风险管理有一下过程：1、风险识别就是了解风险暴露的问题，这是风险管理极为重要的环节。为此，要进行一下活动-风险暴露清单。就是风险管理主体列出一张所有暴露在风险下的表。列明何种物质、什么人在什么时间有可能遭受什么样的损失。,财务报表分析。就是风险管理人员对自身的财务状况进行分析，发现其中隐藏的风险。合同分析。就是分析各种各样的合同，对同不能履约可能造成的损失进行分析。现场考察。报表的考察固然很重要，但它不能代替风险管理人员对现场的考察。现场考察是最直接的、最直观的风险识别方法。可使风险管理人员直接发现风险所在。,历史损失的统计分析。现实

10、是历史的继续、未来是过去和今天发展的结果。任何一件事物的发展都有历史规律可循。因此了解事件发生的历史，对认识今天的风险就有一定的价值。,2、风险评估,3、选择风险管理方法风险管理方法不至一种，各种方法的作用、成本、利弊也个有不同。因此风险管理人员要在所有的风险管理方法中选择一种最优的方法进行风险管理。,4、实施和执行风险管理。在确定管理方法之后，要用该方法进行实际的管理。,5、反馈风险管理的实施效果如何？这只有在风险管理的实践中才能进行检验。有些方法被实践认为是合理的、可行的，可以继续使用：有些方法被实践证明是不合理的、有问题的，对这样的风险管理方法就应该加以改进。总之风险管理人员不断对该方法

11、进行反馈并提出改进意见，这对提高风险管理的效率，是有价值的。,第一编 银行风险及其管理,第一章 利率风险及其管理利率变动是经济活动中的一种普遍现象。利率变动对银行的经济利益会产生重大的影响，因此利率风险及其防范就成了银行风险管理的第一项任务。,第一节 利率风险一、利率风险的概念由于利率的变动而引起银行金融资产价格的变化，并给银行带来损失的可能性。由于利率变动是非常频繁的，因而利率风险也是普遍存在和经常发生的。,二、利率风险 的类别1、期限不匹配的风险（maturity mismatch risk）是指银行的贷款与存款的现金流在时间商的不匹配、不对称，而给其造成的损失的可能性。假定一银行在资产和

12、负债的数额是完全一致的，但其资产和负债在时间上不一致，就可能出现收益和损失的可能性，也就是形成正利差或负利差。,2、净利息头寸风险（net position risk）净利息头寸是指银行的生息资产大于或小于有息负债。该风险就是其差额造成的。如该头寸是正头寸，当利率上升时，该行的净利差收入就会增加；当利率下降时就会下降。,3、提前归还贷款或提出存款的风险当利率下跌时，借款者提前偿还银行贷款。因借款人可以以较低价格在别处借到货币。当利率上升时，存款者提前以提出存款。将其存放于利率较高的地方。,4、为保持流动性而产生的利率风险。银行为保持其流动性，应将总资产的20%-30%以有价证劵的形式保持着。但

13、利率上升时，银行如为流动性只能以低价出售证卷。,相关链接美国这次次级贷款危机实际上就是利率风险所致。由于贷款利率上升，许多借款者不能按期归还借款。由此而使银行贷款不能收回，变成银行的“毒资产”。由此而产生了一系列的金融危机。,第二节 利率风险管理一缺口管理（gap management）1、缺口的概念就是银行资产和负债的差额。缺口有正缺口、副缺口和零缺口。,正缺口就是资产大于负债。可用两个指标表示：绝对值和相对值。绝对值就是：正缺口=资产负债相对值就是：正缺口比率=资产/负债副缺口刚好相反。一般资产和负债有正负缺口，利率敏感性资产和利率敏感性负债也有正、负和零缺口之分。,利率敏感性资产和利率敏

14、感性负债是指，当利率的变化时，其数量就会急剧增加或减少的那类资产或负债。当利率敏感率（敏感性资产/敏感性负债）大于一时，是正缺口；小于一是副缺口；等于一是零缺口。,2、缺口报告分析就是分析银行资产和负债的报告。该报告有短到一天的，有长达数年的。内容有生息资产和有息负债两种。生息资产包含固定利率证劵、浮动利率负债等项目；有息负债有一年期的、两年期的等。当然还有敏感性缺口报告。,3、缺口管理方法正缺口管理战略：当最大利率即将到来时，应及时按市场利率扩大贷款；将贷款定为固定利率贷款。负缺口管理方法刚好相反。,二、远期利率协议管理1、概念教义双方同意在未来某个确定的时间对一笔规定了期限的名义金额按照协

15、定利率支付利息额的合约。其计算公式为Q=(s-a).d/360.N/1+(s.d/360)在该公式中，Q表示协议买方所得利息额；s表示市场参考利率；a表示协定利率d表示合同期限，往往以日表示；N是协定的合约金。,如果相等，则双方互不支付利息；如果s大于a，则协议的买方从协议的卖方处得到利息；如果s小于a，则协定的买方向卖方支付利息。S是由libor决定的，因而不能被人所控制和操纵。协议的买方用此方法达到了回避利率风险的目的。,三、利率互换 是指交易双方统一在规定的时期按照一个名义上的本金，相互支付以两个不同基础计算的利息的交易。如果两个银行，A.B,A行可以分别以8%和libor+0.30%筹

16、措固定利率资金和浮动利率资金；B行可以以9.00%和libor+1.00%筹措到固定利率和浮动利率资金。,A行的固定利率的筹措资金的优势是1.2%；浮动利率的优势是0.7%；相比而言，A行在固定利率的优势更大一些，但需要的是浮动利率的资金筹措，B行需要的是固定利率的资金筹措，但其优势在浮动利率。通过利率互换协议就可实现这样一个目标，并使双方都能够盈利。,具体操作A行支付给B行固定利率贷款人8%的利息，给B行支付libor的利息，从行处得到.的利息。这样该行的净利率就是libor.（.）。行支付libor给浮动利率贷款人，并从付给行.的利息，从行得到libor。该行的成本就为.。比过去的低。,四

17、利率期货、买卖双方按照事前约定的价格在期货交易所买进或卖出某种有资产，并在未来某个时间进行交割的金融期货业务。、卖方套期保值假设银行预期利率会上升，银行的存款和货币市场上的借款成本会上升，持有的或希望购买的债务或固定利率贷款的价值会下降。此时，银行就做卖出套期保值。,就是银行在期货市场上签订一个卖出利率期货合约。当到期日再买入相同的金额的利率期货合约。即银行通过高价卖出和低价买进的方式，得到一个利息额，该行就是通过这种方式达到了保值的目的。当然这是在利率如买方预期的那样上涨的情况下是如此。如果利率未涨反落，则该行就会期货市场上亏损。但此时现货市场上赢。,、买空套期保值 完全是在情况相反时的反向

18、操作，同学可进行自己体会。,五、利率期权、期权的买方在期权市场上买到的一种权利，即买进或卖出某种证劵的权力。当银行作为权利的买方行驶该权利时间，就可达到保值和回避风险的目的。、看跌期权（卖出期权）银行估计利率会上升，证劵价格下降，该行就会购买一个以高价卖出证劵的权力。,当合约到期时，利率如该行所预期的那样上升了，则该行行驶其权利，即以高价卖出证劵，再以低价买进该证劵，并从中盈利达到保值的目的。与期权合约不同的是，该行可以行驶这一权力也可不行驶这一权力。、看涨期权（买入期权）刚好与看跌期权相反。同学自己体会。,第二章 汇率风险及其管理 第一节汇率风险概述一、汇率风险概念又称为外汇风险。由于汇率的

19、变动而使银行以外币表示的债券、债务的价值发生变动而使银行遭受损失的可能性。,二、汇率风险的成因1、风险敞口 又叫风险暴露、受险部分。有汇率风险敞口，就是外汇资产和负债的差额。还有汇率敏感性敞口，就是敏感性外汇资产和敏感性外汇负债的差额。,2、银行的跨货币交易行为3、时间因素时间跨度越大，汇率的风险就相应越大。,第二节 汇率风险的衡量一、公式净外汇风险敞口Vi=(Ai-Li)+(Bi-Si)(1)该公式表示的是i种外汇的敞口大小，用一定的货币额表示。公式中Ai、Li、Bi、Si分别表示该外币的该外币的资产、负债、该外币购入和该外币的售出。,某行的总的外汇风险敞口Tv=(Ai-Li)+(Bi-Si

20、)xrixli 公式中tv是某行的总的外汇风险敞口，可了解该行的总的外汇风险暴露情况。Ri该种货币和基准货币的汇率。用该值才能将所有外汇的风险敞口化为同一种值，并进行比较。li是该外币的升降幅度。以此来确定风险的大小。,第三节 汇率风险的管理一、表内套期保值 使得资产和负债相匹配,二、利用远期外汇合同保值 通过签订远期外汇合同的方法达到保值的目的。如银行用外币贷款，到期收回外币（利本和）。该行不担心贷款的安全，而担心的是外币贬值的风险。用该方法就可达到回避风险的目的。如银行可反向操作，签订一个卖出同等外币的远期协议（金额、时间与贷款期限同）。当该行在收回贷款时该外币的确贬值，该行就可以在外汇市

21、场商高价卖出该种外汇，然后再签一个低价买进该中外汇的协议，并从合同另一方得到差额。用这一差额，银行就正好可以回避其贷出外汇的贬值的风险。,三、外汇期货合同保值 道理与期货协议基本相同，学生可参考有关资料。,四、期权合同 与交易对象签订一个期权合同，并缴纳一定的期权费。如某一美国银行购买了英国财政部的债券。但担心英镑到期贬值。该行就可购买一个卖出英镑的期权。当到期日英镑贬值时，就可卖出相当于债券金额的英镑，然后再在金融市场商低价买进英镑。银行通过这一活动可获得差价。用该差价，银行就可弥补英镑债券的贬值的损失。当然如果英镑未贬值，或者贬值未严重到一定程度。银行可不执行期权合同。该行最多损失期权费而

22、已。,五、货币互换 某美国银行资产美元，负债英镑；其风险是美元贬值，英镑升值。英国银行资产英镑，负债美元；其风险是英镑贬值，美元贬值。此时，两行可以进行货币互换。英国行给美国行提供英镑美国行欠英国行美元。美国行给英国行提供美元，英国行给美国行英镑。如此一来，美国行的负债是美元，其资产和负债匹配，消除风险；英国行的负债是英镑，与其资产相匹配，消除风险。,第四章 流动性风险及其管理,第一节 流动性风险概述一、流动性概念是指银行能够在一定时间内以合理的成本筹集到一定数量资金以满足客户的资金需求。流动性涉及3个要素：资金数量、成本和时间。,二、流动性风险概念及意义 银行不能按时以合理的价格筹措到一定数

23、量的资金以满足客户的需要，从而给银行带来的损失的可能性。有银行家认为camel应完全颠倒过来，叫lemac。因为他们认为，l（liquidity）永远是最重要的，达不到这一标准，银行永远是一事无成。（too-big-to-fail doctrine）.,三、流动性的具体职能1、保证债权人得到偿付如1984年，美国第八大银行continental illinois 因不能偿付外国机构的存款者的存款，一周之内80亿美元存款被提走。2、兑现客户的贷款承诺。否则，有可能丧失黄金客户,3把握有利可图的投资机会扩展资产规模四、流动性风险产生的原因1、资产负债期限不匹配如借短贷长2、对利率变动敏感。如利率上

24、升使存款减少，客户将存款用于更高收益的项目上。,3、银行管理不善 管理不善利润下滑不受的保护存款者抽走资金银行出现流动性问题低价变卖资产银行破产。,第二节流动性风险的衡量 一、衡量流动性风险的静态方法1、资产与流动性的衡量下列为高流动性资产-（1）超过必要储蓄金的现金和同业存放；（2）存放在同业的很快到期的生息资产；（3）到期日在一年以内的美国国库券；（4）到期日在一年以内的美国政府机构的债券；,（5）到期日在一年以内的信用级别在Baa以上的公司债券（6）同样级别的地方政府债券（7）可以证劵化的贷款2、资产结构和负债结构资产结构：流动性资产与非流动性资产,流动性资产短期政府债券、短期市政债券非

25、流动性资产_抵押贷款、商业贷款、银行设施等两者的差异大则流动性强。,负债结构：不稳定性负债和稳定性负债不稳定性负债季节性存款、偶发性存款、短期借款、低利率存款稳定性负债长期存款、浮动利率存款、股本、稳定的或其存款如果流动性存款不稳定性负债为优；如果流动性资产稳定性负债就为优。,二、衡量流动性的动态方法1、流动性缺口如果出现正缺口，表明长期资产或承诺没有资金来源的支持；如果出现负缺口，资金过剩，银行无流动性风险。,2、负债流动性 是指银行以合理价格筹措资金的能力与市场对该行资产质量评价密切相关。拥有高质量资产和雄厚资金实力的银行能以低价筹措到更多资金。核心存款占总存款的比例是衡量流动性的发那个方

26、法。核心存款是利率不敏感性存款、不受景气影响的存款、忠诚客户的存款。,3、贷存比例贷款通常被认为是流动性最差的资产。高的贷、存比例流动性差；相反流动性强。4、抵押条件抵押品质越高则银行贷款的流动性就越强。,4、现金流量法；实际现金流量和潜在现金流量实际现金流入量（即将到期资产）潜在现金流入量（可变现的未到期资产）实际现金流出量（即将到期的负债、贷款承诺）潜在现金流出量（无固定期限的存款、不固定贷款承诺及其它表外活动）,第三节流动性风险管理理论一、资产管理理论1、商业性贷款管理理论 又为“生产性贷款理论”，源于国富论。认为银行应集中于自偿性贷款，即基于商业行为能够自动清偿的贷款，贷款随着商业活动

27、的过程的完成而清偿。该理论谨慎但有保守的一面。,2、资产变现或转移理论购买债券即有赢利性又有流动性，找到了保持银行流动性的新方法。美国银行的证劵投资超过了贷款，在萧条时期有一定风险性。3、预期收入理论根据借款人的偿债能力开发的新品种。贷款的安全性取决于借款者的预期收入。但预期收入难以把握。,二、负债管理理论1、银行卷理论银行可通过发行银行卷而筹款，银行只需保留部分现金准备就可应对客户的银行卷兑换黄金的要求。2、存款理论存款是商业银行的资金来源存款负债是被动型负债主动权在存款人手中。,利率是存款导向和存款数量的工具双方都关心存款问题长期贷款资金必须限制在存款的沉淀额度内有两类存款：初始存款和派生

28、存款3、购买理论银行主动性负债，可使银行扩大高收益性贷款和投资的比例。主动和冒险。,三资产负债管理理论1、规模对称性原则2、结构对称性原则3、速度对称性原则4、目标互补性原则5、资产盈利分散化原则四、资产负债表内表外统一管理理论,如将贷款转让给第三方将存款出售给急需资金的单位,第四节流动性风险管理一、资产流动性管理技术1、资产流动性衡量法（1）存贷比例贷款总额/存款总额。该比例越高流动性越低（2）流动比例流动性资产/全部负债流动性资产/流动性负债,（3）超额储备=在中央银行的存款+现金-法定储备 超额储备比例=超额储备/存款总额(4)流动性资产-易变性负债。差额大流动性强。2、流动性需求测定法

29、（1）时间序列测定法（2）加权平均法,（3）趋势平均预测法 3、资产流动性保持法（1）保持足够的流动性资产现金资产、库存现金、同业存款、中央银行存款、短期有价证劵（2）合理安排资产的期限组合，使其与负债相匹配又强变弱现金资产-证劵投资-贷款-固定资产,（3）其他方式可通过证劵化形式在市场出售抵押贷款，提高贷款资产的流动性2、经验公式法（1）对居民储蓄存款的增长额进行预测（2）对企业储蓄存款增长额进行预测（3）预测贷款额,二、负债流动性管理技术1、发行大额可转让存单2、发行银行债券3、进行同业拆借4、向中央银行借款 再贴现 再抵押贷款,5、开发新的有利于流动性大飞存款服务6、开发各种存款创新个人

30、退休金账户定活两便存款账户自动转账存款账户可转让支付命令账户超级可转让支付命令账户,第四章 信用风险及其管理,第一节 信用风险概述一、概念就是 违约风险交易方不能、无力履行合约的风险二、信用风险包含的内容由3因素导致违约损失：1、违约、风险暴露和补偿。违约一是指：借款人丧失履行偿债能力未能按照事先的约定的时间或超过了还款期限就可认为是违约行为。二是指借款人的资产的价格下降到比其未偿债务的价值还要低时。因该借款人的现金流是无法偿还其借款的。违约概率可以用下列公式表示（1）发生违约的借款额/总的借款额；（2）发生违约事件/总的借款事件。,2、风险暴露就是违约行为发生时未偿的贷款余额。未偿借款减去抵

31、押品的价值。3、补偿抵押品、第三方担保以上三个因素决定信用风险产生损失的大小。违约事件越多、违约概率越大、风险暴露越多、补偿越少，则信用风险越大。,有经济学家认为CAMEL的评价标准应做完全的改变，即将此改变为LEMAC。认为liguidity 对银行永远是最重要的。三、流动性的具体职能1、保证债权人能够得到及时的偿付2、有能力兑现银行对客户的贷款承诺否则将丧失黄金客户3、把握有利可图的机会，扩展银行的资产规模。,四、流动性风险产生的原因1、银行资产和负债的不匹配2、资产和负债对利率变动的敏感性如利率上升会使银行存款减少客户将存款用于报酬更高的产品。3、管理不善管理不善 利润下滑 不受的保护

32、存款者抽走资金流动性困难 银行不得不变卖资产 银行破产,第二节 流动性风险的衡量一、根据资产性质的衡量资产变现难易程度资产到期日的远近资产本身的性质下列的资产一般被认为是高流动性资产:1超过必要储备金的现金和同业存放2存放在同业的很快到期的生息资产3到期日在一年之内的美国国库券4到期日在一年之内的美国政府机构债券5到期日在一年之内的信用级别在Baa至上的公司债券,6、到期日在一年之内的信用级别在Baa之上的政府债券7、可以证劵化的资产二、净流动性资产资产可分为流动性和非流动性；流动性资产是远期政府债券短期政府债券非流动性资产是抵押贷款、商业贷款、银行的固定设施。显然流动性资产越多银行的流动性越

33、强,负债可分为不稳定性负债和稳定性负债。不稳定性负债具是季节性存款、偶发性存款、短期借款、低利率存款稳定性负债就是活期存款浮动利率存款、长期存款和股本如果流动性资产大于不稳定负债，如果流动性资产小于稳定性负债，如果净流动性资产（流动性资产-不稳定性负债）大，该行的流动性强。,三、流动性缺口就是资产和负债的差额资产大于负债长期资产或承诺没有资金来源的支持资产小于负债，资金过剩，但银行无流动性风险,四、负债流动性的衡量负债流动性是指一家银行以合理成本筹措新债以满足其客户的能力。核心存款占总存款的比例是衡量负债流动性的一个方法。核心存款是指对利率不敏感性的存款、不受景气影响的存款、忠诚客户的存款,五

34、、贷存比衡量流动性的一个尺度贷/存大说明流动性差。因贷款是流动性最差的一种资产。六抵押条件抵押品品质越高其银行的贷款的流动性就越强。七现金流量法实际现金流量（实际现金流入量-实际现金流出量）实际现金流出量是即将到期资产+尚未到期资产利息实际现金流出量是即将到期的债务及贷款承诺+尚未清偿的债务利息潜在现金流量（潜在现金流入量-潜在现金流出量）潜在现金流入量是可变现的未到期的资产潜在现金流出量是无固定期限的零售存款、无固定贷款承诺就其他表外活动。现金流入量越大则银行的流动性越强。,八、融资缺口法G=d-cG就是某行的融资缺口D资金需求量C资金来源（股本、长期负债、稳定的短期负债、尚未使用的融资能力

35、）,第三节流动性风险管理理论一资产管理理论1、商业性贷款理论又称为生产性贷款理论源于国富论。指贷款贷给那些有自偿能力的企业，随着该企业的生产的发展现金的回流，银行的贷款就自动地得到了清偿。是早期的贷款理论也是一种谨慎的贷款理论，但有一定的保守性。2、资产变现或转移理论购买债券可保持一定的流动性和赢利性。是一种保持银行流动性的新方法。3、预期收入理论根据贷款人的偿债能力开发贷款的一个品种。贷款的安全性取决于借款人的预期的收入。也有一定风险性因预期收入较难把握。,二、负债管理理论1、银行卷理论发行银行卷筹集资金但商业银行没有发行银行卷的资质2、存款理论初始存款和派生存款。有存款乘数，是派生存款与初

36、始存款之比。3、购买理论银行主动负债，积极但也隐藏风险4、销售理论客户的多样性金融产品的多样性,三、资产负债管理理论1、规模对成型原则2、结构对称性原则3、速度对成型原则4、目标互补性原则就是赢利性安全性流动性的合理组合。四、表内负债和表外负债相互统一的原则如将贷款转让给第三者；将存款出售给急需资金的单位。,第四节 流动性风险管理一、资产流动性管理技术1、资产流动性衡量法（1）贷存比例贷款总额存款总额。该比例越高流动性越低（2）流动比例流动性资产/全部负债流动性资产/流动性负债大表示流动性强（3）超额贷款比例=超额储备/存款总额超额储备=在中央银行+现金-法定储备金,（4)流动性资产-易变性负

37、债差额大表示流动性强。2、流动性需求测定法（1）时间数列测定法 a、平均数测定法；x=(x1+x2+x3+xn)/NX表示流动需求N表示需求数量 b、加权平均法:x=（xi.mi+x2.m2+xn.mn）/(m1+m2+mn)mxM是需求权数C、趋势平均预测法根据近年的需求数量变化预测以后需求量的变化。,3、资产流动性保持法（1）保持足够的储备资产如现金资产、库存现金、同业存款、中央银行存款短期有价证劵（2）安排资金的强弱组合现金资产、证券投资、贷款、固定资产（3）安排资金的期限组合（4）其他方式，如对抵押贷款采取证劵化方式出售以提高贷款的流动性,二、负债流动性管理技术1、发行大额可转让定期存

38、单兼有定期存款和有价证劵性质的负债凭证2、发行银行债券作为银行的附属资本提高银行的资本充足率不交存款准备3、同业拆借4、向中央银行借款再贴现、再抵押贷款,第五节我国银行流动性问题及其管理一问题1、资产形式单一、变现能力差2、资产杠杆率偏高杠杆率=存款/资本金3、流动性缺口大4、流动性风险在积累中。二解决方法提高贷款变现能力降低信贷资产提高非信贷资产优化储备资产结构建立流动性风险的预警系统定期的流动性分析制度,第五章信用风险及其管理 第一节信用风险概述一信用风险概念交易对手信用状况和履约能力的变化，而导致银行资产价值变动并遭受损失的可能性。二引用风险包含的内容1、违约是指借款人丧失履行偿债能力或

39、超过了最短的还款期限借款人的资产价值下降到比未偿债务的价值还低。违约概率可以反映违约的大小=违约的数量/总的借款=违约事件/总的借款事件,第二节信用风险管理技术一利用期权对冲如要求农场主购买小麦的看跌期权（卖出期权）。当小麦价格下降时，农场主就可行驶该期权并使得银行不至于产生信用风险损失。,二利用货币互换对冲信用风险1、总收益互换,2、风险暴露违约行为出现时尚未清偿的贷款余额3、补偿抵押品担保法律判决都可减少损失总之3个因素决定信用风险的大小。L=d.x.(1-r)公式中：L信用风险的实际损失；d违约概率;x风险暴露;r违约回收率。,第二节信用风险的度量方法一传统方法1、5c(characte

40、r;capacity;capital or cash;collateral;condition)2、5p(personal;purpose;payment;protection;perspective)3、5w(who;when;what;why;how),二、美国货币监管署的评级方法低质量资产-可以资产损失率50%损失资产损失率100%高质量资产合格、可履约的损失率0%,三、信用评级和违约率信用级别越高违约率越低穆迪Aaa-违约率0.20%B-违约率8.30%四信用评分模型公式中：x1是营运资本/总资产x2留存盈余/总资产x3利息和税前收益/总资产x4股权市场价值/总负债账面价值x5销售额/

41、总资产,第三节信用风险管理方法一、利用期权对冲信用风险 一银行欲给一农场主贷款，但担心该农产住小麦减产影响贷款的归还。为此要求该农场主购买看跌期权（又成为卖出期权）。当小麦价格下跌后该农场主就可以行驶期权，即高价卖出低价买进从而达到保值的目的。银行的贷款由此也有了安全性。,二、总收益互换。银行一方面给客户贷款，同时又与其他金融机构签订一个互换协议，而达到保值的目的。,三、违约风险防范 银行一方面向借款人贷款款，另一方面与其他金融机构签订合约。当借款人不能偿还贷款时，该金融机构就按照协议向银行进行赔偿，即进行违约支付。,四、利用信用远期合约对冲信用风险银行用远期合约冲掉了所贷款项。公式为：V=（

42、St-Sf）x(Md)x(A)公式中：V是银行的远期合约的收益，该值可能为负值；St是实际价差；Sf是起初的价差；Md是合约的持续期；A是远期合约的规模。,第六章操作风险管理 第一节操作风险概述一、操作风险概念 银行在造作过程中和运营过程中所面临的一系列损失的可能性。将可控事件的风险定义为操作风险。巴塞尔协议（2003年）新资本协议：“是指由于不完善的或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成的损失”。,二、操作风险的类型及成因分析1、流程风险。就是银行流程故障，银行系统不能正常运行。2、控制风险。控制失灵或失效3、项目风险。项目成本过高或差、范围过大，预算不妥。4、技术风险。计算机系统失

43、灵5、客户服务风险。失去客户尤其是黄金客户引起收入和利润减少6供应商管理风险。供应商价格过高，成本增加等。7、监督风险。未能通过监管法，声誉受损、监管部门征收罚金等,三损失事件、1、内部欺诈未经授权的活动（交易不报、交易品种未授权、头寸计价错误）盗窃和欺诈滥用资产恶意毁损资产伪造走私窃取账户资金逃税行贿回扣内部交易,2、外部欺诈盗窃抢劫伪造支票欺诈黑客攻击盗窃信息,3、就业政策和工作场所安全违规就业、健康或安全方面的法律或协议劳资关系个人工伤赔付因性别歧视而导致的损失4、产品瑕疵产品设计缺陷导致损失5、实体资产受损6、业务中断或系统失效7、执行交割流程管理失效,第二节操作风险管理一内部控制原则

44、1、内控的健全性2、有效性3、独立性4、及时性5、相互制约性6、效益性,二、内控程序1、控制环境管理层的思想和经营理念银行的治理结构经营组织结构员工道德素质内控文化,2、风险评估主要风险次要风险分散与集中重点与非重点3、控制活动会计控制行政控制（指令控制、预防控制、检测控制）4、信息沟通5、内部检测,三、人员1、管理层2、内部审计、3、董事会4、审计委员会5、外部审计人员6、职员（制度无弹性、尽职可免责）,第七章法律风险及其管理 第一节法律风险的概念及成因一、概念因金融法规的缺位或法律条文的歧义而产生误解、执行不力规定不详细等原因导致无法执行双边合约造成银行损失的可能性。其后果一点不亚于其他的

45、风险。,二、成因1、内部原因（1）银行主管和一般工作人员法制观点淡薄，违法经营或违规操作，形成法律风险。如对外出具担保、办理存款不入账、违规承兑贴现票据、违规开出和承兑信用证等。（2）银行业务管理制度不完善或业务操作程序不规范引发法律风险如办理票据贴现不严格审核贴现手续办理票据款项支付不严格审核预留印鉴,2、外部原因（1）外部环境存在问题如企业恶意拖欠外部经济主体的违约行为国企预算软约束（2）金融立法滞后,第二节法律风险的表现形式 一法律文件的效率问题失效的文件假钞假票据假信用证假承诺书未能及时识别,3,二、违反法律及监管部门的法规的法律风险如提高存款利率高息揽储违规贷款三、交易方的法律资格风

46、险资格缺失契约失去法律效力,四、司法管辖权的冲突风险使用何国法律司法权归属,第三节法律风险管理一、银行主观对法律的认知二、加强普法教育三、加强内部控制制度四、加强对银行业务的法律审核力度五、建立经济纠纷案件的责任追究六、重视衍生金融产品的法律风险,附录：银行声誉风险及其管理 第一节概念及成因一、概念银行行为对其声誉造成不良影响，进而对其经济利益造成损害的可能性。,二、概念1、银行违规操作如日本住友银行事件系违规操作所致。2、违法行为银行参与洗钱活动或毒品交易,第二节声誉风险的管理一、从内容上塑造银行形象信誉形象管理形象机构形象精神形象领导形象环境形象,二、从品牌上塑造银行形象服务品牌产品品牌科

47、技品牌名企品牌,三、从本质上塑造服务于社会的理念服务于大众的理念服务于民生的理念服务于国家的理念,第一编即将结束，下列问题希望同学继续探讨；一、国际商业信贷银行（Bank of Credit and Commerce International）危机的教训是什么？二、里昂信贷银行巨额亏损的原因是什么？三、什么是日本的“两和事件”和“住友丑闻”？四、什么是台湾信用社挤兑风潮？五、国民西敏士银行：转轨中的败笔。六、韩、宝集团破产的教训是什么？,七、美国德累塞尔投资银行失败的教训是什么？,附录：美国、日本、墨西哥、东亚金融危机简单介绍 第一讲 美国19291933年的金融危机一、繁荣与隐患1、繁荣。

48、19141918年美国国际贸易增长2倍，进出口80%，工业生产增长32%，世界黄金储备的40%，英国欠其国债44亿美元。2、隐患。结构失衡煤炭、冶金、农业等落后失业严重；利润在国民收入中的比例上升，但工资比例下降。,二、投机狂潮大众投资股票市场，投机心理成为社会的普遍心理；保证金比列下降；股市操作和金融欺诈盛行；政府管理不力。,三、崩盘1929年一统计学家预言一场大恐慌即将到来，几个小时之后股市开始大跌，大萧条开始。四、影响银行业收到沉重打击银行资产质量下降银行倒闭,五、教训1、稳定宏观经济形式2、健全金融体制3、对风险性很大的证劵业必须加强监管4、注意大众心理的动态变化及引导六、问题1、市场

49、经济有内在的稳定性吗？2、人的无餍的欲望是否会使社会不稳定？,第二讲日本80年代泡沫的经济及其启示一、背景金融自由化利率自由化金融业务多样化放宽金融部门之间业务的限制宽松货币政策,二、日本泡沫经济的形成和崩溃1、股价的暴涨暴跌1981年8，079，90年为38，7062、地价的暴涨暴跌三、后果和影响1、银行业受重创2、证劵业空前萧条3、国内金融空洞化4、实体经济受制5、贫富悬殊加大,四、日本泡沫经济的教训和启示1、资本的大量过剩是泡沫经济的温床2、金融政策的失误是泡沫经济的成长的前提3、改革滞后，监管乏力4、市场参与者的狂热推动经济泡沫形成和放大。,第三讲 墨西哥金融危机及其启示一、原因1、政

50、治会方面的原因贫富悬殊社会动荡，罢工暴动频繁2、投资体制和外贸体制偿债率超过20%大于国际警戒线外资大量流入金融业外贸逆差加大经济结构失衡，第三产业过度膨胀分配结构失衡,二、启示1、不能过度依赖外来资金2、未利用国内市场筹集资金3、资本市场对过度外依赖4、监管不严格导致祸患,第四讲 东亚金融危机 一、原因1、东亚增长乏力货币应贬值，但与美元挂钩，使比值高估2、扩大了金融的开放度，外资轻易进入3、银行有大量的房地产坏账4、经常项目赤字，外贸逆差5、房地产、股票市场投机盛行,二、启示1、货币经济必须以实体经济为基础2、必须严格限制短期资本的流入3、外汇储备有一定作用4、本国的经济实力、金融实力、金