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1、中小企业融资及不良资产收购综合服务,第1页,前 言 随着我国市场经济不断发展，经过改革开放30多年，我国中小企业从弱小到强大，从不规范到规范发展，在国民经济中的地位和作用越来越显著，成为构建和谐社会的主要推动力。目前制约中小企业发展的最大障碍仍然是融资难，担保难。究其原因，主要是中小企业信用体系（包括信用担保体系）不健全；信贷市场激励机制与约束机制不对称；银行与企业信息不对称。为解决中小企业融资难问题，建立有效地信用保障机制，瓜娃银行与长城资产管理公司合作，研发了“资产管理公司+银行+企业”三方合作的业务模式，有效解决了中小企业在融资过程中遇到的难题。目前，瓜娃银行和长城公司合作有了良好开端，
2、为今后规模合作奠定了良好的基础。,第2页,第一部分 中小企业融资现状 一、融资结构 二、中小企业融资现状 三、中小企业融资阶段 四、制度缺陷带来中小企业融资难问题 五、瓜娃银行与长城资产管理公司强强联合，探索了一条解决中小企业融资难行之有效的途径。,第3页,一、融资结构 融资结构也称资本机构，反应企业债务与股权的比例关系，它在很大程度上决定企业的偿债和融资能力，决定着企业的盈利能力。资本结构是指所有者权益和债权人权益的比例关系，是企业各种要素组合后进行融资产生的结果，他决定了企业的产权归属，也规定了不同投资主体的权益以及所承受的风险。因为资本结构安排了企业产权结构，而产权往往与最终收益权相对应
3、。所以，企业发展中应不断优化其资本结构，处理好资本扩张与资本结构的平衡关系。合理的融资结构可以不断降低融资成本，使企业获得更大的收益。上述含义可以看出，对企业的融资，需要结合其资产、负债、现金流情况进行分析，也就是我们在实际业务操作中所说的财务分析、经营活动分析。这是我们判断企业的经营、管理、发展的基础。,第4页,二、中小企业融资现状（一）中小企业融资制度政策执行力不足 近年来，国家先后出台了多项支持中小企业发展的政策、指导意见。但缺乏对金融机构发放中小企业贷款的有效措施和发生风险后对金融机构的保护措施。（二）中小企业发展现状与融资需求不匹配 中小企业承担了我国80%的就业，但融资难仍困扰企业
4、的发展。（三）中小企业信贷需求大 据世界银行统计，我国大企业流动资金的30%来自于银行贷款，中小企业15%来自于银行贷款。金融机构对中小企业贷款局限于抵质押、担保公司担保等。主要原因：1、所有权与经营权基本上是合二为一，2、家族式经营，缺乏制度化、规范化、标准化管理。3、财务制度不健全，财务核算及信息不真实。4、信用缺失：避税、漏税；不注重个人信誉，履约观念欠缺等。,第5页,三、中小企业融资阶段（一）创业期：规模小，市场占有率低，经营风险较大，管理制度不健全，缺乏资金，企业与投资者存在非常明显的信息不对称。（二）成长期：企业规模和资金扩大，融资渠道多元化，筹资能力提高。（三）成熟期：经营、财务
5、风险降低，出现正现金流量。增加长期债务，或回购公司股权（股票）增加财务杠杆的作用，股东价值增加，银行融资较为容易。负债筹资增加的财务风险不会对企业产生大影响。（四）衰退期：银行无需对企业贷款，企业回收投入资金。资金需求大部分依靠其以往建立的商业信誉来维持。,第6页,通过上述融资阶段分析，可以看出，不同融资阶段的企业，银行根据企业的资产实力、经营管理、发展潜力、担保方式等方面进行综合评价，对企业的融资需求进行全面分析评价后给予支持。与长城公司合作对企业提供授信支持，也是建立在上述基础之上。目前开展的业务较为单一，主要是有实物资产抵押的企业。创新发展、创新合作，是我们共同探讨的内容之一。,第7页,
6、四、制度缺陷带来中小企业融资难问题（一）对中小企业信贷供给不足与滞后 1、中小企业风险较大，信贷资源向大中型企业倾斜。银行偏好大型企业，对中小企业的融资需求条件严格。2、信贷制度立法滞后，对实际控制人没有大的约束，信用体系不健全导致银行望而却步。（二）信贷激励机制和约束机制不对称 我国信贷风险经营以利息收入为主，贷款收益=贷款利息收入。客户经理的收益只是按贷款投放给予营销费用，会出现为了营销而营销，放松准入条件，出现风险，则以种种理由转移责任。西方经济约束和激励机制为：除营销费用外，在贷款本息收回后，给予客户经理报酬奖励。制度的缺陷在营销和风险审批环节出现防范风险手段不足与防范风险过度并存的现
7、象。,第8页,（三）风险激励机制尚未形成 中小企业融资难的一个关键就是：尽职免责和激励机制不健全。银监会出台的“六项机制”中，免责与激励只是指导，银行在中小企业授信业务方面心有余悸。如小企业需通过搜集企业、个人银行对账单、银行卡等佐证其经营情况，费工费时，收益不高，风险判断不准，影响企业融资。（四）信用担保机构担保能力差异 1、部分担保公司资本金不到位或挪作他用，影响其担保实力。2、代偿能力不足，影响企业融资。3、小企业资产不足，反担保措施弱，融资难、担保难问题不能从根本上解决。,第9页,五、瓜娃银行与长城资产管理公司强强联合，探索了一条解决中小企业融资难行之有效的途径。瓜娃银行与长城资产管理
8、公司的合作，拓展了中小企业融资渠道，为解决中小企业担保难、融资难提供了良好的业务合作平台。,第10页,第二部分 合作业务操作流程 一、业务操作流程 二、贷前调查 三、贷后管理,第11页,一、瓜娃银行、长城公司、客户业务操作流程 借款人申请客户经理通知长城公司，双方共同对借款人及担保调查。对符合条件的，搜集授信资料双方独立发表调查意见长城公司出具业务合作意见书，提出授信金额建议承诺签署三方业务合作协议对抵押物评估（双方认可）-授信审查-授信审批与借款人签署相关合同（瓜娃银行）通知长城公司共同办理抵押手续-长城公司向借款人收取融资顾问费用，并向瓜娃银行出具书面通知书-发放贷款-贷后管理（长城公司可
9、参与抵质押物、保证人以及借款人经营情况等部分实地贷后检查。双方将独立开展的贷后检查资料于检查后10个工作日发送对方）-触发转让条件-债权转移。,第12页,二、贷前调查 贷前调查搜集的信息和数据是信贷决策的基础，为信贷决策提供第一手信息来源，如果提供的信息失实或虚假，有可能导致信贷审批的失误，贷前调查在整个信贷工作中起着举足轻重的作用。贷前调查是根据客户提出的贷款申请，结合国家产业、行业政策以及贷款行的信贷政策，搜集与申请人的经营活动有关的资料、信息，并进行全面细致的了解，在此基础上，对客户的资信状况及偿债能力做出评估，据以判断是否对客户是否给予贷款支持，确定贷款与否、贷多贷少、期限长短、利率高
10、低。贷前调查注意三个结合：查阅文字资料和实地调研相结合，财务分析和非财务分析相结合，定量分析和定性分析相结合。,（一）贷前调查主要内容授信客户基本情况 授信客户经营情况 授信客户财务情况与非财务情况分析担保情况 主要股东与实际控制人个人资信与财务信息 授信项目的综合分析及授信建议,第13页,（二）贷前调查框架包括 1、筛选客户：客户经理根据国家、本行、合作对象的有关要求筛选客户。对符合条件的客户，客户经理主管审核，提出是否继续调查的意见。2、借款人授信申报资料及信息搜集：（1）申请授信时需搜集、审核的资料：营业执照、贷款卡等。（2）用信时需搜集、审核的资料：申请书、决议、签字样本等。（3）决策
11、时需搜集、审核的信息：财务数据、银行流水、对账单、纳税情况、银行信用状况、个人信誉状况、或有负债、担保情况（保证、抵质押，个人保证其配偶情况）等。可接受的抵押财产：抵押人所有或第三人提供担保的房地产，抵押期限不超过房地产出让年限；在建工程；机器、交通运输工具和其他财产等。,第14页,（三）授信业务申报 完成调查工作后，客户经理撰写授信调查报告，在信贷系统中录入、修改客户、业务、担保信息、授信建议等内容，并扫描相关资料，信用等级评定，发起授信申报。,第15页,（四）客户信用评级 客户信用等级评定指标体系主要包括：1、偿债能力。资产负债率、利息保障倍数、流动比率、速度比率、现金比率、经营活动现金流
12、入量、经营活动现金净流量；2、盈利能力。销售净利率、资产净利率、净资产收益率；3、营运能力（不同的行业不同的标准，此为工业等行业累）。应收账款周转次数、存货周转次数；4、信用状况。贷款质量、贷款付息情况；5、发展潜力。销售收入增长率、净利润增长率、资本增值率、净资产、领导者素质及管理能力、发展前景。小企业客户还需要对客户实际控制人进行评级。权重分值企业和个人各占50%。小企业客户信用等级设置为：AA级、A级、BBB级、BB级、B级。对与担保公司担保、资产管理公司合作，采取抵质押的，信用等级评级达不到BBB级的，可以手工上调信用等级至BBB级。,第16页,第17页,（五）授信额度的确定 1、风险
13、控制原则。授信额度须控制在客户最高授信额度内。2、合理需要原则。根据客户正常经营的合理资金需求核定。3、资金平衡原则。根据存贷壁结构核定。4、政策指导原则。授信对象及额度必须符合我行信贷政策。5、管理匹配原则。对客户授信额度应考虑经办行的管理水平。,（六）不予受理的业务 1、不符合国家产业政策、人民银行、银监会、总行规定。2、信用评级BB(含)级以下的。3、被银监会等列入预警名单的客户及其关联客户。4、管理混乱，连续三年亏损属于我行淘汰类客户。5、涉及诉讼或有重大经济纠纷以及仲裁案件等的客户。6、他行有不良类贷款的客户。7、国家明令禁止或限制发展的客户。8、提供虚假的资料套取银行贷款的，或利用
14、银行贷款从事资本和股票市场运作的客户等。,第18页,三、贷后管理 贷后管理包括资金支付、实地检查、风险预警、五级分类、减值准备和尽职调查。（一）资金支付监管。资金支付包括自主支付和受托支付。自主支付。按照合同约定由客户支付的信贷资金。受托支付。原则上采取受托支付，单笔支付不得超过1000万元。小企业受托支付主要是：新建立信贷关系，客户信用等级为BBB级及以下，且支付在100万元以上的；用途明确，单笔500万元以上的；累计支付金额超过500万元以上的等。个人贷款属于经营性的，超过50万元采取受托支付，属于消费类的超过30万元采取受托支付。每笔提款后的15个工作日内，客户经理做资金支付检查。对分次
15、支用的，要逐笔跟踪直至累计支用额不少于贷款总额的100%。,第19页,（二）实地检查内容 1、借款人实地检查检查间隔期一般为三个月，频率如下：（1）房地产抵押、上市公司股权质押、标准仓单质押等担保方式，特别授信业务，检查间隔期不超过六个月。（2）与我行资金交易管理系统对接的批量开发的客户，实地检查间隔期不超过六个月。（3）预警客户实地检查间隔期不超过一个月；（4）BB、B级客户，五级分类后三类、四级分类后三类客户，实地检查间隔期不超过二个月；和公司授信业务。,第20页,2、借款人实地检查内容执行管理要求检查。如落实授信批复要求等。管理层情况检查。法定代表人及主要股东信誉、资信变化等。经营、财务
16、、对外投资检查。主要关联企业、控股公司经营情况等。检查方式：收集财务信息，分析借款人现金流，核对银行流水、存货与应收账款等。法律风险检查。借款人及关联企业、管理人员是否涉及法律纠纷。重大事件检查。股东变更、投资、改制、重组、租赁、破产等。特殊行业的贷后检查可由有权审批人指定，不局限于上述规定。对批量开发或信用风险具有共性的联贷联保、担保公司担保客户等，可批量检查。3、保证人实地检查。同借款人检查。4、抵（质）押检查。抵押品存放及毁损现象，使用是否正常等；抵押品所有权人是否发生变化，是否存在重复抵押；已办保险的抵押品是否在保险期内；抵（质）押品市场价值变化情况。,第21页,（三）检查流程 客户经
17、理检查-提交客户经理主管审核。1、客户经理在单笔贷款、银行承兑汇票业务到期前30天完成还款资金落实情况检查。2、利息回收管理。客户经理在每个结息日前7天提前向客户提示付息。对不正常的情况要发出风险预警信号。3、对于BB、B级客户，五级分类后三类、预警客户，重点检查：合同等文本的有效性；贷款本息催收是否完整、齐全；抵押物手续是否合法、齐备，价值；保证人担保能力及代偿意愿。,第22页,（四）风险预警 是指银行相关人员运用多种信息渠道和分析方法，识别风险预警信号，分析、评估风险状况，并及时采取适当措施主动防范、控制和缓释风险的动态管理过程。1、预警信号的分类及识别 预警信号主要包括：小企业主及主要股
18、东个人风险信息、客户在银行账户变化信号、管理层或关键人员变化信号、业务以及财务变化信号、履约能力变化信号。2、预警信号分为紧急预警信号和一般预警信号。（1）一般预警信号，是指借款人目前有能力偿还贷款本息和其他债务，但存在一些可能对偿还债务产生不利影响的因素。一般预警信号，立即调查分析，了解成因和风险状况。（2）紧急预警信号，客户风险已基本确定且风险程度非常高，采取临时冻结客户授信额度等紧急反应措施。3、预警信号的识别主要通过贷后检查、日常监控、研究分析、关注媒体及系统识别等途径。,第23页,第三部分 与长城公司业务合作的几点思考一、适度调整客户信用等级标准 二、适度扩大业务合作范围 三、适度提
19、高抵押率 四、合作业务与担保公司对比存在的优劣势 五、巩固基础，扩大范围，促进发展,第24页,一、适度调整客户信用等级标准 瓜娃银行小企业信用等级设置为AA、A、BBB、BB、B级为级别，与大中型客户信用等级评级存在差异。按照瓜娃银行和长城资产管理公司合作方案：在信用等级准入方面，长城资产管理公司要求小企业信用等级为A级，限制了一批小企业客户的准入。根据小企业经营情况、担保情况，对小企业信用等级准入标准不作为硬性指标。,第25页,二、适度扩大业务合作范围 瓜娃银行和长城资产管理公司目前开展的业务以抵押为主，业务范围有一定的局限性。为拓宽合作领域，在抵质押基础上，逐步扩大担保业务范围，担保方式不
20、局限与抵质押。以利于与担保公司的竞争。三、适度提高抵押率 抵押物要求控制在60%以内，抵押率的限制，影响一部分提供足值抵押物的客户办理此项业务的积极性。担保公司在提供抵押物的基础上，结合其他担保方式，贷款额度可以适度放大。,第26页,四、合作业务与担保公司对比存在的优劣势优势：1、资金实力雄厚，区域经营管理优势明显，资产管理公司全国布点，具备区域管理的优势。2、具有专业的不良资产处置机构和人员。3、已逐步转型为金融控股企业。包括投资银行、信托、基金、证券、风险投资、金融租赁等，同业更具竞争力。并按照市场规则继续收购不良资产，实施专业化的商业性处置。劣势：1、手续费优势不明显。担保公司目前手续费
21、在2%左右（中关村为2-3%）。部分政策性担保公司手续费在1.5左右。2、受抵押率限制，贷款额度小，客户需求不强烈。3、除北京、天津、杭州办理2000万元贷款由当地办事处审批外，其他地区办事处均需上报总公司审批，时效性受局限。4、处置资产的优势与银行准入门槛的限制未有效发挥。,第27页,五、巩固基础，扩大范围，促进发展 1、对具有发展前景，但受制于银行准入门槛的限制，资产管理公司重在抵押物的选择，通过其处置资产经验和网点，解决客户准入门槛问题。2、手续费根据客户提供的担保情况区别对待。3、扩大担保范围，不局限于抵质押，业务合作向抵质押、保证等方面转化。4、抵押率和信用等级适度放宽标准。,第28页,
