财务管理学本科A.ppt

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1、财务管理学 本科教学,Email:联系电话:主讲教师:张 涛,第一章:前 言,一个企业的失败往往是由于财务管理的不完善导致的,但恰恰这个问题未能引起投资者和管理者的高度重视,衷心希望管理者能沿着“财务管理是企业管理的核心”这个指导思想提升企业的盈利能力和竞争力。当今中国企业的现状主要是财务管理与经营管理之间存在着许多不匹配,财务管理在一定程度上难以对企业经营管理进行有效的指导,结果往往是企业短期效益良好,长期盈利能力很差。目前在管理中普遍存在着生产经营管理策略未能与财务价值最大化进行很好衔接和平衡的现象,导致企业的各项管理决策往往与预期投资回报的愿望背道而驰,从而损害公司(股东)的利益。企业管

2、理者必须具备三方面的财务综合素质,“财会知识”,“财务技能”,“价值管理”,第一章:企业经营与财务管理,一、企业经营的目的是什么?情景案例:一个人参加长跑运动,前提是个自然人,是有运动能力的,其次,还要有健康的体质,能够承受剧烈的运动,再者是参加运动后的成绩,而这个成绩是运动后的结果表现。引申问题 1、人体运动的关键是什么?2、对于企业管理而言,要促进企业正常运营与发展,关键是什么?3、如何防范企业运营与管理出现失控和混乱,该如何解决这些问题?企业管理者作为企业管理的关键型人物,其经营思路决定着企业的未来的发展方向,体现了企业的经营目的。1、可能大多数人还认为是赢利,那么如何赢利就成为问题的关

3、键,2、简单的生产规模大或者销售量大并不一定等于利润大3、规模扩大也并不意味者利润同比例增长。结论:中国人把企业作为生命的载体,倾注了过多的情感,而犹太人将企业作为赢利的载体。企业是一个赢利的载体,经营的目的就是,这个载体或者追求眼前利益最大化,或者追求未来价值最大化。,第一章:企业经营与财务管理,二、怎样看待利润呢?企业作为经济社会的细胞,存在的前提是赢利。企业要以利润为出发点,实施经营和管理,并以此控制一切经营活动和管理行为,不能过度注重利润,需要长短期相结合。1、过度重视短期利润,企业就会一直在利润边缘挣扎。2、过度重视未来利润,可能活不到明天。利润就象人体必须的食物,氧气和水一样。没有

4、他就没有生命,但是这些不是生命的目的和意义-【基业长青】那些把眼光放在利润上的企业,总有一天将没有利润可赚-【彼得-德鲁克】我从来都没有去想挣多少钱,我只要在高尔夫行业成为数一数二的选手,钱一定会追着我跑-【老虎-伍兹】现金流比利润更重要-【拉姆-查兰注解:1.利润使企业完成经营使命的必然会报(满足顾客需求的必然 回报)2.利润固然重要,但怎么来的更为重要(利润质量),第一章:企业经营与财务管理,三、如何实现赢利的目的 企业利用各种资源的能力,资源的有效配置和优化能力,满足顾客需求是企业存在的前提,资源、员工和组织是企业赢利的基础。要更好的实现企业持续赢利,最现实的途径就是提高企业的管理能力,

5、特别是提高企业管理者的财务管理能力,进而才能提高企业利用各种资源的能力。管 理 模 块 图,第一章:企业经营与财务管理,1、企业的经营过程:经 营 循 环 图,2、企业经营(赢利)的五大奥秘;(1)经营循环的安全性:企业的经营风险的具体表现,企业的经营循环断裂,例如,没有原材料,产品卖 不出去,应收账款难以收获或周期过长等等。(2)经营循环的增值性:如果我们投入100元现金,最后收回了100元,就表明我们的投资连资金的时间 价值都没有收回,更没有产生增值,长此以往,我们将无法经营下去,所以投资 的回报率一定要高于资金的时间价值,那样才值得投资。(3)经营循环的顺畅性 循环顺畅,就是要求企业的生

6、产经营必须合理有序进行,即要求采购、生产、销 售、货款回收都必须在规定时间内按质按量完成,一旦某个环节出现停滞或问 题,必将加大企业的成本,减少企业的利润甚至出现亏损等。目前在企业界存在一种误区,认为产业链越长,企业的赢利点就越多,对企业赢利水平的提高越有利,比如做服装生产的,他有可能介入服装的批发零售,或者介入上游原材料,如布匹生产,但是我们看到产业链越长,赢利点越多,但并不一定就能带来更多的利润,因为循环拉长了,企业完成一个循环的时间和资金越多,循环中遇到的影响因素也就越多,循环的顺畅性就难以保证,总而导致一个循环下来实现的盈利和得到的增值现金就不尽人意。(4)经营循环的速度:(5)经营循

7、环的变现性,3、案例1:没有现金的利润:我们通过比较两个公司利润和现金状况的重大差别来说明甜梦面包店是一家新开业的制作面包的公司,准备1月1日开张,我们假定他有1万美元的现金存在银行,我们还假定她前三个月的销售收入分别是2美元、3美元、4.5美元,成本是销售收入的60%,每个月的营业费用是1万美元。三个月简化的利润表如下 影响就从下面的供付款条件产生了1、甜梦面包店与供货商签订了30天的付款账期,即30天后支付面粉和其他原料款。2、甜梦面包店与面包专卖店签订了60天的账期,即60天后客户支付货款。现金收支表如下,案例2:没有利润的现金美凯香烟专卖店前三个月的销售收入分别是5美元、7.5美元和9

8、.5美元同样是非常良好的增长趋势,商品成本是销售收入的70%,每月营业费用3万美元(房租较贵导致的).为了便于比较,我们假设它开业初在银行的存款也为1万美元。三个月简化的利润表如下影响就从下面的供付款条件产生了.1、由于是零售店,所以不存在客户赊账2、假设美凯香烟专卖店与供应商签订了很优惠的条件,账期60天 现金收支表如下,一、中国企业缺什么数字管理 基本数据(一)*美国/德国企业年流动资产周转速度是8次左右*日本企业年流动资产周转速度是7次以上*我国全部国有及规模以上非国有企业年 流动资产周转速度是1.45次*去年,我国全部国有及规模以上非国有企业的 流动资产平均余额达5.2万亿元*去年,我

9、国全部国有及规模以上非国有企业的 销售收入仅为8.2万亿元,基本数据(二)*世界发达国家库存商品总值与国内生产总值 的比值不超过1%*中等发达国家库存商品总值与国内生产总 值的比值不超过5%*我国库存商品总值与国内生产总值的比值 却高达37%以上,职业经理缺什么财务知识,一、某企业每日按二班安排生产A产品,每月产量2万件,A产品单位毛利率20%。已接受中资企业2万件订单,但突然接到一家外资企业要求订购1万件A产品,按照企业每日三班作业可以完成2家公司共3万件产品的订单,但外资企业要求降价30%,请问该企业是否接受此订单?从资料如下:,二、某油漆生产企业共生产白,黄2种油漆。白色油漆属于企业老产

10、品,虽然销量很大,但由于市场竞争激烈,售价很低,毛利率仅为2%,几乎不赚钱,黄色油漆市场价格较为稳定。复合红色油漆不需要增加企业设备投资,只需调整相应工艺和作业流程,但其生产作业比较复杂,作业环节较多,但由于是新产品,市场竞争较弱,市场价格较高,经会计科算,毛利可达50%。经市场预测其销量可占到公司全部销量20%公司高层决定放弃利润最低,毛利仅为2%的白色油漆产品,稳定并逐步扩大黄色产品,开发复合红色新产品。请问:公司的这一决策是否妥当?分析利弊,作出你的决策 1.保留白色油漆产品的理由?2.放弃白色油漆产品的理由?,三、A、B那家企业更好,职业经理缺什么会计知识,企业真的盈利了吗?本月企业调

11、整会计政策将原有固定资产使用年限1年年调整为2年,原月折旧额为20元,现由于提高了固定资产使用年限,月折旧额调整为10元。,某企业本期利润表,职业经理缺什么会计知识,例一:某企业购置固定资产价值10万元,预计使用年限10年,每年计提折旧1万元,第一年企业实现利润2万元,第二年利润2万元,第三年实现利润1万元 第四年企业由于特殊原因无法再经营,变卖设备计2万元,请问企业在经营期内,共赚了多少?,职业经理缺什么会计知识,分析:第一年实现利润2万元,收回固定资产投资1万元。第二年实现利润2万元,收回固定资产投资1万元。第三年实现利润1万元,收回固定资产投资1万元变卖固定资产变现2万元。合计收回10万

12、元.结论:投资10万元,回收10万元,无任何收益。,职业经理缺什么会计知识,例二:某企业将产品直供10个超市,每个超市平均月销售1万元,账期为60天,合计月平均销售总额为10万元,通过加大营销力度以及采取促销手段,每个超市月平均销售10万元,合计月平均销售总额为100万元,在这样大好形势下,销售人员却怎么都不理解企业无钱发放工资?,职业经理缺什么会计知识,例三:销售收入是企业在特定期间内销售给顾客的产品的价值(即所获得的收入),你可能认为是非常容易确定的问题,但是什么时候记录收入,存在下面几种可能,你认为是哪一种?1、签订合同的时候 2、产品交付的时候 3、发票出具的时候 4、账款支付的时候,

13、职业经理缺什么会计知识,例四:问题:企业有很高的利润。却无力偿付债务、甚至倒闭。结果:M公司会计利润7万元。现金净流量13万元。说明利润增加了7万元,现金却减少了13万元。长此以往,最终可能盲目追求利润导致企业产生严重的财务危机。,案例:M公司的现金以利润差异表,注意:企业破产并不完全是因为经营不善,而是无力偿债。谨防“盈利性破产”利润与现金流量差异的原因核算原则不同。,收付实现制,权责发生制,现金流量表,利润表,现金与利润产生的背景分析,职业经理缺什么会计知识,例五:某企业每年需要Y零配件100万套,企业自行生产预计每套单位成本100元,企业外购Y零配件每件进价110元,经会计科核算,如果企

14、业自行生产每年可节省1000万元,而购置生产Y零配件设备只需500万元,但总经理却要求外购,请问总经理的决定正确吗?,第二章:会计是企业的语言,导 言:本课程的基本定位是基于以下三点考虑:第一,本课程面对的是没有财务专业背景的MBA学员,因此这个课程的学习将从零开始起步。第二,本课程是为职业经理人设计的,职业经理人和职业会计人的区别在于:对于财务信息,职业经理人关注更多的是其理解和使用,而非这些财务信息的加工和收集过程。这点是本课程的基本定位。第三、通过本门课程的学习,力求使MBA学员能够有效利用会计信息,透过现象看本质,通过对数据的定量分析有效管理企业。,第一节:会计与其会计体系,一、会计是

15、什么?会计是以货币作为主要计量单位,利用专门的方法和程序,目的在于提供经济信息和提高经济效益的一项管理活动,是经济管理的重要组成部分.会计工作主要是把企业杂乱的经营数据归纳整理,加工编制成有用的财务信息系统。提供财务信息,作出预测,参与生产经营决策,实行控制和监督 会计的本质:管理,第一节:会计与其会计体系,二、会计干什么?会计的基本职能 反映(核算)会计最基本的职能 监督(控制)参与经营决策 现代会计的重要职能,会计的核算对象,一般对象:资金运动(资金投入、资金运用、资金退出),三、会计算什么?,第一节:会计与其会计体系,四、会计核算方法及程序1、设置账户 2、复式记账 3、填制和审核凭证4

16、、登记账簿 5、成本计算 6、财产清查7、编制会计报表,第一节:会计与其会计体系,五、会计体系,第二节:会计语言要素,学习会计语言,首先要对会计语言要素有一个基本的理解。对于什么是会计,社会各界,包括企业家们的理解是不一样的,甚至职业会计人也有不同的理解。例如,有人说会计是管理的工具;也有人说会计是一个信息系统,会计的工作就是收集信息、加工信息、储存信息,并对外披露信息。但从企业管理的角度来说,会计是企业的语言,这种语言是企业内部交流的工具。当公司领导开会时,要借助会计语言来研究企业的管理。用会计语言表述,企业用了多少资产,欠了多少债务,拥有多少权益,有多少收入,用去多少费用,获得多少利润等等

17、。会计语言是企业通用的语言,在企业内部各部门之间是通用的,在一个国家里也是通用的,甚至是国际通用的语言。当企业和另外一家企业打交道时,要借助于会计语言;当企业和银行打交道时,也要使用会计语言;当企业和政府打交道时,同样要使用会计语言。,第二节:会计语言要素,一、会计语言语法-会计假设 学习会计语言,首先要对会计语法有一个基本的理解 会计和财务既是科学也是一门艺术,是一门用有限的数据尽可能精确描述公司经营业绩好坏的艺术。而反映的精确程度依赖于会计和财务人员做出的合理假设和进行合理估计的能力。会计前提假设 1、会计主体假设 2、持续经营假设 3、会计分期假设 4、货币计量假设,第二节:会计语言要素

18、,二、会计语言的载体 如果把会计当成一种语言来看待,这种语言到底要描述什么呢?会计语言所描述的内容,就是用货币表现出来的经济活动。会计描述经济活动时需要借助一种载体,会计语言中所使用的载体就是大家所熟悉的会计凭证、会计账簿和财务会计报告。,第二节:会计语言要素,三、会计语言词汇 不管会计多么复杂,会计报告写的有多厚,凭证账簿有多少,会计的语言都是主要由两组词汇来构成:一组是反映企业财务状况的会计语言词汇;另一组是反映企业在一定期间经营成果的会计语言词汇。(一)反映企业财务状况的会计语言词汇 在反映企业财务状况的会计语言这组词汇里,要了解三个词:资产、负债、所有者权益。这组词的特点是:它提供的是

19、“时点数”,即在会计语言中,要借助这三个词来讲述企业在某一特定时刻的状况如何。而这个特定时刻,通常可以理解成某一时点,例如,月末的财务状况如何,12月31日的财务状况如何。它是一个在特定时点的信息,也有人说这组词所要做的工作,就是给企业的经济活动“拍快照”。,第二节:会计语言要素,1、资产 资产一般可以认为是企业拥有和控制的能够用货币计量,并能够给企业带来经济利益的经济资源。在会计语言中给资产做了适当的分类,例如会计上通常是按流动性来分类,即按资产变现速度的快慢来划分。,第二节:会计语言要素,2、负债 一般的解释是,企业承担的,能够以货币计量的,需要以资产或劳务承付的现实义务。简单的说,负债就

20、是所欠的钱。在会计语言中,负债必须和特定时点连在一起。例如,在年初欠多少钱,月末还欠多少钱,年末还欠多少钱。但仅有一个负债的概念,还不能满足管理上的需要。为了满足管理上的需要,会计语言中把负债分成两大类:一类叫流动负债,一类叫长期负债。,第二节:会计语言要素,3所有者权益 所有者权益有不同的提法,有的叫所有者权益,有的叫股东权益,也有的叫业主权益,不管如何称呼,它的含义都是指企业投资人对企业资产应该享有的权益,第二节:会计语言要素,4、反映企业财务状况的会计语言词汇之间的逻辑关系 资产=负债+所有者权益企业无论发生何种经济业务,都不会破坏上述平衡关系。归纳起来不外乎一下四种类型(1)资产和负债

21、及所有者权益同时等额增加(2)资产和负债及所有者权益同时等额减少(3)资产内部有增有减,增减金额相等(4)负债及所有者权益内部有增有减,增减金额相等,第二节:会计语言要素,5、案例 A、B、C三人是好朋友,他们发现,现在的文化公司很赚钱,而且进入的门槛也很低。2002年3月20日,他们决定到工商局去注册一家文化类的公司。注册时,A入股35万元,B入股40万元,C入股25万元,共同投入到公司的资金是100万元。公司运营一段时间后,他们发现资金不够,于是决定向银行贷款,向商业银行贷款100万元。如果问3月20日公司拥有多少资产,我们会说有现金100万元。谁对它拥有权利呢?我们说股东拥有权利,因为投

22、资人是企业的主人。这时候就是资产等于所有者权益,从数量上来讲就是100万元等于100万元,但它却包含两个方面的内容,即:一是告诉你此时此刻拥有什么,二是告诉你,此时此刻谁对100万拥有权利,这是一个问题的两个方面。100万不够,再借100万存入银行。此时此刻拥有资产多少?我们说200万,谁对它拥有权利呢?两部分人拥有权利,创业者拥有权利100万叫所有者权益,对于创业者来说银行借款是债务,承担的债务有100万。200万=100万+100万,即,资产=负债+股东权益。,第二节:会计语言要素,(二)反映企业经营成果的会计语言词汇反映企业经营成果的会计语言词汇共有三个,即收入、费用、利润。从特点上来说

23、,它们是“期间数”。必须是从某一个时点开始到某一个时点结束,这段期间发生了多少收入,发生了多少费用,实现了多少利润。利润=收入-费用,第二节:会计语言要素,四、会计语言规则 既然把会计当成语言来看待,它必须有自己的语言规则。会计语言,为了向人们描述真实的、完整的、可用的会计信息,它也必须尊重自己的语言规则。在我国,会计语言的规则主要有四个层次。,第二节:会计语言要素,(一)权责发生制 会计的确认、计量和报告应当以权责发生制为基础,它要求:1、凡是当期已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用,无论款项是否收付,都应当作为当期收入和费用,计入利润表,2、凡是不属当期的收入和费用,即使款项已在当期收

24、付,也不应当作为当期的收入和费用,第二节:会计语言要素,(二)实质重于形式 要求企业应当按照交易或者事项的经济实质进行确认、计量和报告,不仅仅以交易或者事项的法律形式为依据,例如:1、企业按照销售合同销售商品但又签订了售后回购协议,虽然从法律形式上看实现了销售,但企业没有将商品所有权上的风险和报酬转移给购货方,不能确认为销售。2、企业拥有被投资企业50%以上的股份,但被投资企业通过章程、协议等有权决定经营决策,就不应当简单以持股比例来判断控制权。3、企业将商品发给全资子公司,在集团内部并没有实现销售,但从法律形式上已经实现销售,第二节:会计语言要素,(三)会计要素的计量1、历史成本:就是取得或

25、制造某项财产物资时实际支付的现金或等价物。反映过去的价值2、重置成本:又称现行成本,是指按照在当前市场条件下,重新取得同样一项资产所需支付的现金或等价物3、公允价值:是指在公平交易中,交易双反自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。反映现时价值,第三章:透视企业的窗口-财务报表,第一节:财务报表体系 把会计当做一种语言来看待,主要是为了把会计工作看的和自己的生活更接近一些,更亲切一些,而对企业家、企业的管理者来讲,会计工作的最终产品,就是财务报告。通过记账、算账、报账,凭证账簿等,把最终产品财务会计报告交到管理者的手中。最终产品包括了什么呢?这个内容在我国的会计法和企业财务会计报告条例当中,都有明

26、确的规定。根据会计法的规定,完整的财务会计报告应该由三部分组成,即会计报表、会计报表附注和财务情况说明书。,第一节:财务报表体系,会计账务处理程序及财务报告:,第一节:财务报表体系,一、反映企业财务状况资产负债表、现金流量表二、反映企业经营成果状况利润表三、反映企业损耗状况成本与费用类报表四、反映控制状况预算与分析类报表,三大活动 三大报表,资产=负债+权益流动资产+长期资产=流动负债+长期负债+资本+保留盈余+当年利润 资产负债表 利润表,-4-,第一节:财务报表体系,第一节:财务报表体系,一、资产负债表结构图,第一节:财务报表体系,二、利润表结构图:,第一节:财务报表体系,三、现金流量表结

27、构图:,第二节:透视利润表,开篇:利润就象人体必须的食物,氧气和水一样。没有他就没有生命,但是这些不是生命的目的和意义。-【基业长青】那些把眼光放在利润上的企业,总有一天将没有利润可赚-【彼得-德鲁克】我从来都没有去想挣多少钱,我只要在高尔夫行业成为数一数二的选手,钱一定会追着我跑-【老虎-伍兹】现金流比利润更重要-【拉姆-查兰】注解:1.利润是企业完成经营使命的必然会报(满足顾客需求的 必然回报)2.利润固然重要,但怎么来的更为重要(利润质量),第二节:透视利润表,一、利润表的格式,第二节:透视利润表,二、利润表的阅读:(一)企业的主营业务利润应是其利润总额的最主要 的组成部分,其比重应是最

28、高的(二)其他业务利润、投资收益和营业外收支相对来 讲比重不应很高(三)其他业务利润比重超过主营业务利润比重,是 否表明企业目前的主营业务有被其他业务替代的可能?而企业的其他业务是否有其发展前景?(四)当企业的投资收益比重很高时,就需了解企业的投资结构如何?各种投资项目的风险程度如何?是否存在某些看似投资效益良好但却冒有较大风险从而可能危及企业长远利益的项目,第二节:透视利润表,三、利润表与企业的基本活动一、主营业务收入 主要经营活动收入 减:主营业务成本 主要经营活动产品或服务成本 主营业务税金及附加 主要经营活动流转课税及附加二、主营业务利润 主要经营活动毛利 加:其他业务利润 次要经营活

29、动毛利 减:营业费用 经营活动销售费用 管理费用 经营活动管理费用 财务费用 筹资活动利息等费用(债权人所得)三、营业利润 全部经营活动利润(已扣债权人利息)加:投资收益 投资活动收益 补贴收入 政策补贴 营业外收入 其他非经营活动收入 减:营业外支出 其他非经营活动损失四、利润总额 全部活动净利润(未扣除政府所得)减:所得税 全部活动收益课税(政府所得)五、净利润 全部活动净利润(所有者所得),第二节:透视利润表,四、利润表的目的 原则上说,利润表要在衡量所有数据合计后,确定企业提供的产品和服务是否盈利。会计最费力的工作就是列出企业在特定期间内产生的收入,列出取得这些收入发生的成本(包括期间

30、费用),如果有的话还要列出利润。尽管可能存在偏差,但这对企业中几乎每一个管理者来说都是非常重要的。销售经理需要了解他和他的团队获得了多少利润,这样他才能制定出折扣、交易条件、寻找什么样的消费者等决策。营销经理需要了解哪些产品是盈利的,这样这些产品才能在促销活动中加强宣传。人力资源经理应该了解产品的盈利能力,这样他在招聘新人时,才能知道企业的战略优势在哪里。从长远来看,一家经营良好的公司的利润表和现金流量表可以互相提供依据。利润将转化成现金。但是,公司在特定期间内赚取了利润并不意味着它有现金去支付账单。利润始终是一个估计值-你不可能去花估计值。,第二节:透视利润表,五、利润是一个估计值【利润表是

31、建立在一系列估计、假设和偏差基础上的】如果我们不知道要去那里,那么我们很有可能在某个地方死亡,如果我们不知道如何为赢利贡献点什么,那么你就不可能有效工作 劳伦斯。彼得(彼得原理)实际上企业中太多的人不理解利润的真正含义,更不用说如何计算利润,他们不了解在特定期间的利润反映了一系列的估计和假设,在某些情况下也可人为的让利润看起来比实际情况更好。,第二节:透视利润表,六、利润表的假设1、假设1 会计分期会计利润是为了提供企业某一特定期间盈利能力方面的信息。这种盈利能力是企业获取资源、持续经营的基本保证。但由于会计分期假设和权责发生制的使用决定了某一期间的利润并不一定意味具有可持续性、利润带来的资源

32、并不一定具有确定的可支配性。利润的高低也并非一定反映企业盈利能力的强弱。,第二节:透视利润表,(1)某一期间的利润并不一定意味具有可持续性例:某企业购置固定资产价值10万元,预计使用年限10年,每年计提折旧1万元,第一年企业实现利润2万元,第二年利润2万元,第三年实现利润1万元第四年企业由于特殊原因无法再经营,变卖设备计2万元,请问企业在三年内,共赚了多少?,第二节:透视利润表,第一年实现利润2万元,收回固定资产投资1万元。第二年实现利润2万元,收回固定资产投资1万元。第三年实现利润1万元,收回固定资产投资1万元答案:三年共赚了5万元。四年内共赚了多少钱1、三年共赚了5万元,2、收回折旧3万元

33、,残值变价收入2万元,合计:10万元3、投入10万元=(三年利润5万元+收回折旧3万元+残值变价收入2万元)=0,第二节:透视利润表(2)利润带来的资源并不一定具有确定可支配性,问题:企业有很高的利润。却无力偿付债务企业没有利润,却有大量的现金结果:M公司会计利润7万元。现金净流量13万元。说明利润增加了7万元,现金却减少了13万元。长此以往,最终可能盲目追求利润导致企业产生严重的财务危机。,第二节:透视利润表,(3)利润的高低也并非一定反映企业盈利能力的强弱 该企业哪个年度更好?,第二节:透视利润表,案例一、德隆在新疆建立了世界最大的番茄加工企业,成功收购了当地的几十家中小企业,并购了意大利

34、的甘多佛,美国的新锐公司,用资本运作的手段,打通了生产,流通,消费整个产业价值链,积聚了大量的资产,于是整合了沈阳合金,湘火炬,都取得了成功,尝到甜头后就把眼光盯住了更多的企业(乳业,钾盐,亚麻,旅游,水泥,化工等)德隆控股的三支股票集体跳水(屯河股份,沈阳合金,湘火炬),导致德隆崩盘。1.机会和能力不匹配(利润诱惑,忽视能力不足)2.牺牲主业(主业不主)用主业的现金流扶持未来 获利的项目,丧失核心竞争能力 3.短融长投,第二节:透视利润表,案例二:一味追求扩张陷入多元化陷阱-洛阳春都缘何败走麦城 洛阳春都曾以“会跳舞的火腿肠”红遍大半个中国,市场占有率最高时达70以上,资产达29亿元。可是,

35、历经几年短暂的辉煌后,这家明星企业便倏然跌入低谷不仅全线亏损,且欠下巨额负债。究竟是什么让昔日风光无限的春都走向不归路的?20世纪90年代初,春都已从一个“落寞”的肉联厂成长为收入超十亿元,利润过亿元的国内著名大型肉制品生产加工企业。“春都”火腿肠也因此几乎成为中国火腿肠的代名词。成功冲昏了春都经营者们的头脑,使他们膨胀发热到在较短的时间内投巨资增加了医药、房地产、茶饮料等多个经营项目,并跨地区、跨行业收购兼并了平顶山肉联厂、重庆万州食品公司、洛阳市旋宫大厦等17家扭亏无望的企业,使其经营范围涉及生猪屠宰加工、肉制品、茶饮料、医药、旅馆酒店、房地产、木材加工、商业等多种产业,走上了一条多元化同

36、时并举的道路。,第二节:透视利润表 1993年8月,春都在进行股份制改造,组建春都集团股份有限公司的时候,用向社会432家股东募集的近2亿元资金再次盲目搞多元化经营。这个神速的多元化的扩张不但没有为春都带来收益,反而使企业背上了沉重的包袱:债务累累,举步维艰。与主业无关联的多元化使春都处处都成为外行,不能做出明智决策,企业风险的出现此起彼伏。同时新上项目的资本需求量很大,多数项目投入不足,因此不能正常营运,再加上在技术、人才、经营、管理方面的条件缺乏,使春都陷入“多元化陷阱”不能自拔,走上一条不归路。不断扩张是每个成长企业内在的冲动。然而,没有明确目标和科学论证的盲目扩张与多元化经营必将使其陷

37、入经营困境,甚至崩溃和破产。春都败因分析:1、盲目扩张,丢掉主业,完全失去了市场竞争优势2、无关联多元化使春都处处都成为外行,无法做出明智决策3、盲目兼并使春都背上了沉重的包袱,第二节:透视利润表,2、假设2:权责发生制 会计的确认、计量和报告应当以权责发生制为基础。(1)凡是当期已近实现的收入和已经发生或应当负担的费用,无论款项是否收付,都应当作为当期收入和费用,计入利润表,(2)凡是不属当期的收入和费用,即使款项已在当期收付,也不应当作为当期的收入和费用 收入确认 A:销售收入使企业在特定期间内销售给顾客的产品价值(即所获得的收入)你可能认为是非常容易确定的问题,但问题是什么时候记录收入,

38、存在下面几种可能,你认为是哪一种。1、签订合同的时候 2、产品交付的时候 3、发票出具的时候 4、收到账款的时候,第二节:透视利润表,B:工厂什么时期确认收入?销售公司什么时期确认销售?1、2008年7月2日某工厂将价值10万元产品调运到其所属销售公司仓库。2、子公司与2008年8月1日采用分期收款方式将产品发往X客户。货物价值12万元3、子公司于2008年9月1日给X客户开具一张5万元销售发票,10月20日在开具一张7万元发票。4、某工厂2008年6月20日预收Y客户销售款10万元,7月2日将全部货物发往Y客户,8月5日全额开具销售发票。该工厂什么时期确认收入?5、甲公司为推销一种新产品,承

39、诺凡购买新产品的客户均有一个月的试用期,在试用期内如对产品不满意,甲公司给予无条件退款,该产品已交付客户,货款已收讫,甲公司什么时期确认收入?,第二节:透视利润表,6、甲公司于2008年5月1日与乙公司签订一项销售合同,销售产品价值100万元,同时又签订了一项补充合同,甲公司与9月30日将所售商品购回,回购金额102万元,货物发出,货款收到,请问甲公司什么时间确认收入。收入确认原则:1、企业已将商品所有权的主要风险和报酬转移给对方 2、收入的金额可以可靠计量 3、售出商品的成本能够可靠计量,第二节:透视利润表,七、利润表的估计1、估计1-配比原则配比原则是编制利润表的一项基本原则。简单地说,就

40、是“在确定利润表的特定期间内(通常是一个月、一个季度或者一年),销售收入要与其对应的成本和费用相互配比”。换句话说,会计人员的主要工作就是计算并准确地记录取得销售收入所发生的所有成本费用。配比原则是你需要掌握的会计知识之一。,第二节:透视利润表,例如:如果墨水染剂厂在6月份购买了一批油墨块,将在此后的几个月内销售给客户,不需要把所有这些油墨块的成本在6月份记录,而是在油墨块出售时再记录每一个油墨块的成本。原因就在于配比原则。(计算产品成本也是如此)如果一家运输公司在一月份购买了一辆卡车,计划在以后的三年内使用。卡车的成本也不会显示在一月份的利润表上。相反,卡车会在未来的三年中计提折旧,即卡车成

41、本的1/36会在每月的利润表中作为费用列支(假设用直线法计提折旧)。为什么?原因也是配比原则。,第二节:透视利润表,(1)成本、费用的确认-没有严格不变的规则提示:现有成本核算方法在一定程度上会导致成本 扭曲,误导经营或管理决策财务会计核算成本的方法-完全成本法(产品成本)管理会计的成本核算方法-变动成本法目前相对有效成本核算方法-战略成本法(作业成本法),第二节:透视利润表,A.完全成本(制造成本)(1)制造成本:直接材料,直接人工,直接其他指出,制造费用(2)非制造成本:期间费用(管理费用,营业费用、财务费用)举例:某企业本月生产甲产品200件,乙产品100件,本月耗费如下:1、生产甲产品

42、耗用原材料600元,生产乙产品耗用400元 2、生产甲产品耗用动力费300元,生产乙产品耗用100元 3、生产甲乙产品生产工人工资1000元,车间管理人员工资200元,厂部管理 人员工资400元,销售部门人员工资400元。4、计提生产工人、车间管理人员、厂部管理人员、销售部门人员福利费(10%计提)5、本月管理部门发生费用1000元,车间管理费200元,支付财务结算费用100 元,支付营销促销费用1000元。6、本月生产车间折旧费1000元,厂部折旧费600元 7、生产甲产品实际耗用工时600小时,乙产品400小时 问:1.哪些类目属于产品产品成本,甲乙产品成本是多少,那些类目属于期 间费用。

43、2.本月销售甲产品100件,甲产品的主营业务成本是多少?3.计入成本和计入期间费用对当期利润的影响有何不同?,B、变动成本法 一定条件下成本总额与特定业务量之间的依存关系。可分为固定成本,变动成本,混合成本 成本习性公式:y=a+bx 1、固定成本:指其总额在一定时期和一定业务量范围内,不受业务量变动的影响而保持不变的成本。如:管理人员的工资,办公费,财产保险费,按直线法计提的固定资产折旧等,固定成本的特点,总额的不变性,单位额的反比例性,2.变动成本:指一定时期内和一定业务量范围内其总额随着业务量的变动而成正比例变动的成本 如:直接材料,销售提成,计件工人的工资等,变动成本的特点,其总额具有

44、正比例变动性,其单位额具有不变性,第二节:透视利润表,相关知识提示:1、边际贡献=销售收入-变动成本 2、盈亏临界点:利润=销售收入-(固定成本+变动成本)盈亏临界点假设利润为零 则:销售收入=变动成本+固定成本 销量x单价=销量x单位变动成本+固定成本盈亏临界点模型:销量=固定成本/(单价-单位变动成本),第二节:透视利润表,边际贡献举例 某企业每日按二班安排生产A产品,每月产量2万件,A产品单位毛利率20%。已接受中资企业2万件订单,但突然接到一家外资企业要求订购1万件A产品,按照企业每日三班作业可以完成2家公司共3万件产品的订单,但外资企业要求降价30%,请问该企业是否接受此订单?从资料

45、如下:,变动成本法举例:某企业月初没有在产品和产成品存货,当月某种产品共生产50件,销售40件,月末结存10件,该种产品的制造成本资料和企业的非制造成本资料如下:,完全成本法与变动成本法下的利润差异,采用变动成本法:单位成本:2006020280 期间成本:200040003000 9000采用完全成本法:单位成本:2006020 2000/50件=320 期间成本:40003000=7000注意:变动成本法将本期发生的固定性制造费用全部计入本期损益。完全成本法将本期发生的固定性制造费用在完工产品和在产品中分摊,也就是转化为本月资产(库存产品),变动性销售费用:40件20800管理费用和固定性

46、销售费用:40003000800=6200差异400元:1、2000(固定费用)/50件=40元 2、月末存货10件40=400元 11200+(40件40)=12800差异400元在完全成本法下被视为“一种可以在将来换取收益的资产”,列入资产负债表的存货。差异400元在变动成本法下被视为“为获取收益而已经丧失的资产”列入了损益表的当期费用。完全成本法下提供成本信息无助于进行准确的决策。变动成本法计算成本不符合税法的要求,第二节:透视利润表,完全成本法与变动成本法的特点 两者差异体现在固定性制造费用到底是一种可以在将来可换取收益的资产,还是为获取收益而丧失的资产。完全成本法的特点(1)符合公认

47、会计准则(2)强调生产环节对企业利润的贡献变动成本法的特点(1)增加了成本信息的有用性(2)强调销售环节对利润的贡献,第二节:透视利润表,C:战略成本(听视频)战略成本要素:1、企业价值链 2、企业战略定位 3、成本推动因素传统会计的核算方法导致了对个别产品系统的扭曲,其扭曲的原因是一般管理费用被各种生产方法分摊了(机器工时、产量)战略成本考虑的是哪些成本增加产品价值,哪些作业增加产品的成本,我们的作业创造的价值是否超过他们的作业成本作业的次数和类型取决于我们如何竞争,如果是采用低成本战略,就要考虑企业对作业的控制能力,即作业时间次数,如果我们是采用差异化战略,就要考虑我们的销售队伍向顾客介绍

48、产品与众不同时对广告成本的控制能力企业竞争战略:1、技术领先战略 2、成本领先战略 3、差异化战略,第二节:透视利润表,2、估计2:折旧 折旧和摊销期限的长短,折旧和摊销的方法,都会影响到 当期成本和费用的大小,进而影响到利润的多少。例:公司购买一辆价值3.6万元的卡车,预计使用年限对利润的 影响如下表:,第二节:透视利润表,3、估计3-无形资产摊销摊销的原理与折旧相同,但是它仅适用于无形资产。目前,无形资产仍旧是企业资产负债表中的重要组成部分。虽然它们不是像不动产和设备那样的实物资产,但仍然必须用类似的方法核算。以专利为例:企业必须购买专利,或者必须通过研发来获得专利并进行应用。现在,专利可

49、以带来收入。所以企业必须把专利所产生的费用与它可以带来的收入相配比,每次摊销一点,当资产是无形资产时,会计称这一过程为摊销而不是折旧。专利在其使用年限内进行摊销,但是如果其他技术比它领先了,专利的价值在几年后就接近为零,而无论会计上认为它价值多少。所以,无形资产的价值很少等于它的账面价值。,3、估计4-资产减值准备 资产的账面价值与可收回金额孰低计量,按预计可收回金额低于账面价值的差额计提减值准备。提取资产减值准备会增加当期的费用或减少当期收益(1)坏账准备:企业应当在期末分析各项应收款项的可收回性,并预计可能产生的坏账损失。对预计可能发生的坏账损失,计提坏账准备。企业计提坏账准备的方法由企业

50、自行确定。坏账准备计提方法一经确定,不得随意变更。(2)存货跌价准备:企业如由于存货毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因,使存货成本高于可变现净值应按可变现净值低于存货成本的部分,计提存货跌价准备。(3)固定资产减值准备:如果由于技术陈旧、损坏、长期闲置等原因,导致其可收回金额低于其账面价值的,对可收回金额低于账面价值的差额,应当计提固定资产减值准备。(4)长期投资减值准备:如果由于市价持续下跌或被投资单位经营状况变化等原因导致其可收回金额低于投资的账面价值,应将可收回金额低于长期投资账面价值的差额,确认为当期投资损失,减值准备的相关案例,1、利用资产减值准备增加企业利润 TCL通

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