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1、第七节 集团企业内部转移价格*,一、转移价格制定的目的1、明确经济责任，建立有效的激励体系。2、集中分配集团资金，确保重点业务或成员公司发展对资金的需要。3、回避资金管制。4、取得避税效应。,第七节 集团企业内部转移价格*,例某集团公司在A、B两国分别设有甲、乙两家子公司，甲子公司所在的A国所得税率为15%，不实行外汇管制，而乙子公司所在的B国所得税率为30%，外汇管制很严格。甲子公司向乙子公司提供技术服务和产品，由乙子公司加工后对外销售。各子公司的生产成本和销售资料如下表2。,（1）试确定按20元/件的转移价格和按15元/件的市场价格作为转移价格时集团公司整体的税负差异。2)应该选择哪个转移
2、价格？此时集团公司所获得的好处并计算利益量。,表2：单位加工成本及销售情况表,二、制定转移价格应考虑的因素,（一）制定转移价格应考虑的内部条件（二）制定转移价格应考虑的外部环境（三）制定转移价格的技术因素,（一）制定转移价格应考虑的内部条件,1、集团公司的集权和分权。2、集团公司持有成员公司股份的多少。3、集团公司的管理能力和权威。4、内部交易客体的性质和数量。,（二）制定转移价格应考虑的外部环境,-指外部各种利益集团对转移价格的反映。转移价格影响的外部利益集团越多、利益量越大，集团公司在制定转移价格时受的制约就越多，应该考虑的因素也就相应越多；反之，则越少。,（三）制定转移价格的技术因素,技
3、术问题包括：解决转移价格引起的冲突、转移价格的变化、转移价格制定和实施的成本等问题。1、集团公司应有一套处理转移价格导致的利益冲突的技术方法。2、集团公司应有一套转移价格的调整技术。3、集团公司应有一套核算转移价格引起的机会成本和机会收益的技术方法。,三、转移价格的设计,包括以市价为基础、以成本为基础、双重转移价格。,（一）以市场价格为基础的转移价格,包括完全以市价为内部转移价格、以市价为参考基础的转移价格。,1、完全以市价为转移价格,适用条件：（1）从管理权限上看，各个成员公司完全独立自主经营、拥有从集团公司外部还是内部进行购买的最终决策权。（2）从产品和劳务的关联度上看，内部各个成员公司之
4、间的相互依赖程度不高，内部交易量较少，采用市价作为内部转移价格对集团公司的整体经济利益影响不大。（3）从内部产品和劳务是否存在外部竞争来看，各个成员公司之间的中间产品或劳务如果存在有效的外部竞争市场，且市价容易取得，那么内部转移价格才可以采用市价。,1、完全以市价为转移价格,优缺点：优点是：（1）用市价计算出来的盈利能力，可以更准确的评价各个成员公司的业绩；（2）可以节约内部转移价格制定和实施的费用。缺点是：（1）市价可能导致内部有关子公司内部采购而转向外部采购，造成一部分生产能力闲置，不利于整合内部资源。（2）市价往往变化大，某些产品或劳务甚至不存在相应的市价，使得完全以市价为转移价格可能不
5、现实。,例6-10：（完全以市价为转移价格）南风集团公司拥有若干个成员公司，其中甲子公司生产的产品属于竞争性产品，既可以对外直接销售，又可以作为乙子公司的半成品，通过乙公司加工之后，再作为乙子公司的产成品对外销售。其相关的成本资料如下表。,表：市场价格及成本资料表,假定乙子公司的销售量为10 000件，甲子公司可以对外承接的销售订单为5 000件。试分析乙子公司按市场价格购买甲子公司的产品与向外购买半成品对集团公司整体效益影响的最大差异。,解：（1）计算乙子公司所需中间产品全部向甲子公司购买和向集团公司外部购买两种情况下的集团公司的整体效益如下。,表6-10b：乙子公司所需中间产品全部向集团公
6、司外部购买 单位：元,解：（2）比较差异两种购买方式下集团公司的整体税前利润差异=160 000-45 000=115 000（元）（3）分析差异产生的原因两个原因：一是由于甲子公司的生产能力远远超过了对外承接的订单，在乙子公司不购买甲子公司产品的条件下，甲子公司的生产能力必将大量闲置，从而降低贡献毛益。二是内部转移产品可以节约甲子公司的对外销售费用，使整体利益增加。,2、以市场价格为参考基础的转移价格,适用条件：（1）从管理权限上看，各个成员公司拥有相对独立的自主经营权，可以在很大程度上决定自己是从集团公司外部还是内部进行购买。（2）从产品和劳务的关联度上看，内部各个成员公司之间的相互依赖程
7、度较高，内部交易量较大，采用不同市价作为内部转移价格对集团公司的整体经济利益影响较大。（3）从内部产品和劳务是否存在外部竞争来看，各个成员公司之间的中间产品或劳务，虽然存在有效的外部竞争市场，且市价容易取得，但是，市价的代表性不够或市价波动太大，难以直接采用市价作为内部转移价格。,2、以市场价格为参考基础的转移价格,优缺点：优点是：（1）有利于集团公司整合内部资源；可以更准确的评价各个成员公司的业绩。（2）减少了各个成员公司在协商中讨价还价的余地，转移价格的制定相对公平。缺点是：（1）会花费大量的人力、物力。（2）协商过程中，往往需要上级公司参与，导致成员公司的自主经营权受到伤害，激励作用降低
8、。,（二）以成本为基础的转移价格,包括以完全成本为基础、以成本加成为基础、以变动成本为基础的内部转移价格。,1、以完全成本为基础的转移价格,-是指集团公司内部转移价格完全按照提供产品和劳务子公司的全部成本（实际成本或者标准预算成本）确定的一种定价方法。适用条件：第一，集团公司的各个生产工序是连续不断的，在集团公司外部也不存在同样的产品，不存在竞争性的市场价格。第二，采用市场价格定价容易使各个成员公司产生较大的利益冲突时。第三，产品在制造过程中含有独特的专有技术或其他秘密，这时采用完全成本法可以将中间产品的转移全部内部化，有利于保守公司的秘密。,（1）以完全实际成本法为基础的转移价格,优点是：通
9、俗易懂、便于实施。可以弥补各个成员公司的全部耗费，保证各个成员公司生产经营活动的正常进行。可以使集团公司在市场竞争中获得成本优势。,（1）以完全实际成本法为基础的转移价格,缺点是：只有销售最终产品的成员公司才能获得利润，会影响到作为利润或投资中心的成员公司的经营积极性。将处于不同生产环节的成员公司业绩评价紧密的联系在一起，容易引起摩擦。上游成员公司发生的全部成本都能够得到补偿，就可能造成上游公司对产品成本管理的放松。,例6-11：（以完全成本为基础转移价格）假定例6-10中南风集团公司采用完全成本法制定内部转移价格，甲子公司的产品应优先满足乙子公司的需要，剩余生产能力生产的产品再对外销售，其余
10、条件不变，试确定甲子公司的转移价格，并计算集团公司的整体利益。解：甲子公司转移价格制定和以完全成本作为转移价格条件下的集团公司收益计算分别见下表。,表6-11a：甲子公司的转移价格计算表,表6-11b：以完全成本作为转移价格条件下的集团公司收益计算表 单位：元,比较表6-11b和表6-10a，可以发现虽然甲子公司的税前收益从90 000下降为13 300元，但是，乙子公司的税前收益却从70 000元上升为146 700元，集团公司总的税前收益仍维持在160 000元不变。这说明：1）只要下游公司所需能完全内部解决，集团公司无论采用什么转移价格，对集团公司总的税前收益都不会产生影响。2）不同转移
11、价格只会影响到不同子公司之间税前收益的变化。,（2）以标准（预算）成本为基础的转移价格,-就是根据一旦制定后就不可轻易变动的标准（预算）成本，而不是根据不断变化的完全成本为基础来制定转移价格。优点是：可以克服以完全实际成本为基础的转移价格在上游成员公司显示不出利润的缺点。可以克服上游成员公司成本完全转移给下游公司而导致上游成员公司对成本控制的动力减弱的缺点。可以克服业绩评价复杂的缺点。,（2）以标准（预算）成本为基础的转移价格,缺点是：标准（预算）成本的制定受人为因素的影响较大，受各个公司讨价还价能力的影响。管理所花费的费用大。,例6-12：（以标准（预算）成本为基础转移价格）假定例6-10南
12、风集团公司采用标准（预算）成本法制定内部转移价格。甲子公司的标准（预算）成本为22.33元/件，由于甲子公司加强了成本控制，单位变动成本下降了0.5元/件。甲子公司的产品满足乙子公司的需要，剩余生产能力生产的产品再对外销售，其余条件不变。试计算集团公司的整体效益。解：以标准（预算）成本作为转移价格条件下的集团公司收益计算分别如下。,将表6-12与表6-11b比较发现，由于甲子公司的实际成本低于其预算成本，使税前收益从13 300元上升为19 300元。甲子公司和集团公司均从控制成本中获得了6000元的好处。说明：以预算成本为转移价格时可以促使上游子公司加强成本控制，使集团公司整体经济效益提高。
13、,表6-12：以标准（预算）成本作为转移价格条件下的集团公司收益计算表 单位：元,2、以变动成本为基础的转移价格,-除了在转移价格中不包括固定成本外，在其余方面都与完全成本基本一样。优点是：集团公司在是否接受新订单上做出正确的选择。（即避免了以下情况：当按完全成本制定转移价格时，上游公司的固定成本就转变为了下游成员公司的变动成本，下游成员公司在制定对外的销售价格时，就有可能放弃承接有贡献毛益的销售订单。）,2、以变动成本为基础的转移价格,缺点是：（1）会使上游公司的固定成本转变为下游公司的利润，从而对下游公司过分有利，而上游公司则总是处于亏损状态。（2）不考虑固定成本，从长期来看可能产生不利。
14、因为只有当全部成本得到补偿以后，集团公司和各个成员公司才有真正的利润可言。（3）以变动成本作为转移价格，不能用涉及盈利的指标对成员公司业绩进行考核，只适用于成本中心，而不适用于利润和投资中心。,例6-13：（以完全成本为转移价格时可能产生的矛盾）假定例6-12南风集团公司甲子公司的产品不能对外销售，乙子公司目前的产销量只有6000件，现在有一个客户愿意以现行销售单价的50%订货4000件，即30元/件，其余不变。试分析以标准成本制定转移价格时，子公司与集团公司之间是否存在目标冲突？解：（1）分析：由于新订单的销售价格30元/件低于乙子公司的变动成本32.33元/件（22.33+10）,承接该订
15、单无利可图，乙子公司将放弃新订单。（2）计算乙子公司放弃和接受新订单条件下各子公司和集团公司的收益。,表6-13a：放弃新订单条件下的集团公司收益计算表 单位：元,表6-13b：接受新订单条件下的集团公司收益计算表 单位：元,比较表6-13a和6-13b发现，乙子公司放弃新订单比接受新订单多获利13320（40020-26700）元，但是却使集团公司的获利减少20020（10000-（-10020）元。这说明在是否接受新订单方面乙子公司与集团公司发生了目标冲突。,思考：如果南风集团公司采用变动成本制定转移价格呢？,例6-14：（以变动成本为转移价格）假定例6-13采用的是变动成本作为转移价格，
16、其余条件不变。试问乙子公司与集团公司是否还存在目标冲突？解：以变动成本为转移价格时，乙子公司与集团公司的收益计算见下表：,表6-14a：乙公司放弃新订单条件下的集团公司收益计算表 单位：元,分析：比较表6-14a和6-14b看出，放弃新订单乙子公司与集团公司两者的收益都同时减少，接受新订单乙子公司与集团公司两者的收益都同时增加，因此，以变动成本作为转移价格，乙子公司与集团公司之间不存在目标冲突，乙子公司愿意接受新订单。,表6-14b：乙公司接受新订单条件下的集团公司收益计算表 单位：元,3、以成本加成为基础的转移价格,-针对前述转移价格的共同特征，即上游公司无法从对内销售中获得利润，所以不适用
17、于考核利润中心和投资中心。以成本加成为基础的转移价格则适用于考核利润中心和投资中心。,3、以成本加成为基础的转移价格,（1）完全成本加成定价法-完全成本加成定价法的成本基础可以是完全实际成本，也可以是标准（预算）成本。即在前者的基础上再加上一个利润比例。（2）变动成本加成定价法-是指以变动成本为基础加成确定转移价格的方法，加成率一般按照集团公司的综合贡献毛益率确定。,（三）双重转移价格,原因：为了克服前述按市场价格和成本基础制定转移价格的缺点，集团公司可以考虑根据不同需要或以市价为基础或成本为基础来制定转移价格的折衷方法，即双重转移价格。双重转移价格-就是指集团公司对中间产品的供需双方分别采用
18、不同基础制定的转移价格。比如对上游公司提供的产品按照市价计价，对下游公司购入的上游公司产品则按照产品的变动成本计价。,例6-15：（双重转移价格）假定例6-10南风集团公司采用甲子公司按照市价转移产品和乙子公司按照变动成本接受产品的双重转移价格法，其余条件不变。试编制集团公司的收益表。解：,表6-15：采用双重转移价格的收益表 单位：元,分析：从上表看出，采用双重转移价格，集团的真实利润少于各子公司利润的合计数。,表6-15：采用双重转移价格的收益表 单位：元,（三）双重转移价格,双重转移价格的优缺点 优点是：1）避免了上游公司固定成本转移到下游公司，使下游公司与集团公司目标保持一致。2）避免
19、因内部转移价格定价过高，使下游公司放弃内部采购导致生产能力闲置的弊端。3）有利于提高上游公司的经营积极性。4）有利于正确考核各个成员公司的经营业绩。,（三）双重转移价格,缺点是：1）销售和购买中间产品的价差完全由集团公司承担，引起集团公司的利润低于各个成员公司利润之和，造成成员公司利润虚增。2)利润虚增会导致各成员公司账面盈利能力提高，使从成本控制中获利比例降低，可能造成成员公司对成本的控制放松。上述缺点使该方法在实际中并不多见。,（三）双重转移价格,双重转移价格的适用条件 1）在任何单一转移价格的条件下都无法使成员公司与成员公司之间、集团公司与成员公司之间的目标达到一致，以及无法有效的解决对
20、成员公司激励效率时。2）中间产品存在外部市场时。3）中间产品供应者的生产能力不受限制，且产品的变动成本低于市价。,练习题：,1某集团公司拥有三个子公司：全资子公司A，持有90%股份的子公司B，持股70%的C子公司。各公司的相关资料见下表。假定该集团公司整体的最优资金结构为：流动负债（1）/长期负债（2）/净资产（1）。,练习题：,练习题：,试问：（1）当A子公司有一个投资金额为300百万元项目时，集团公司该如何选择A 子公司的筹资方式？（2）如果从A子公司利益角度考虑，A子公司会如何选择自己的筹资方式？,练习题：,2某集团公司的甲子公司需要对外筹集负债资金4000万元，但由于其财务状况不好，即
21、使利息率提高到10%，银行也不愿意向其提供贷款。而银行对一般公司的贷款利息率仅为6%，试分析债务转移方式筹资的好处。,练习题：,3某集团公司拥有若干成员公司，其中甲子公司生产的产品属于竞争性产品，既可以对外直接销售，又可以作为乙子公司的半成品，通过乙子公司加工之后，再作为乙子公司的产成品对外销售。其相关的成本资料如下：,练习题：,表：市场价格及成本资料表,练习题：,（1）假定乙子公司的销售量为30 000件，甲子公司可以对外承接的销售订单为40 000件。试分析乙子公司按市场价格购买甲子公司的产品与向外购买半成品对集团公司整体效益影响的最大差异。（2）该集团公司采用完全成本法制定内部转移价格，
22、甲子公司的产品应优先满足乙子公司的需要，剩余生产能力生产的产品再对外销售，其余条件不变，试确定甲子公司的转移价格，并计算集团公司的整体利益。,练习题：,（3）该公司采用标准（预算）成本法制定内部转移价格。甲子公司的标准（预算）成本为24元/件，由于甲子公司加强了成本控制，单位变动成本下降了1元/件。甲子公司的产品满足乙子公司的需要，剩余生产能力生产的产品再对外销售，其余条件不变。试计算集团公司的整体效益。（4）该公司采用甲子公司按照市价转移产品和乙子公司按照变动成本接受产品的双重转移价格法，其余条件不变。试计算集团公司的整体效益。,3.大同集团公司拥有若干成员公司，其中甲子公司生产的产品属于竞
23、争性产品，既可以对外直接销售，又可以作为乙子公司的半成品，通过乙子公司加工之后，再作为乙子公司的产成品对外销售。其相关的成本资料如下：,表：市场价格及成本资料表,（1）假定乙子公司的销售量为35 000件，甲子公司可以对外承接的销售订单为30 000件。试分析乙子公司按市场价格购买甲子公司的产品与向外购买半成品对集团公司整体效益影响的最大差异。（2）该集团公司采用完全成本法制定内部转移价格，甲子公司的产品应优先满足乙子公司的需要，剩余生产能力生产的产品再对外销售，其余条件不变，试确定甲子公司的转移价格，并计算集团公司的整体利益。（3）除此之外还有哪些制定转移价格的方法？其中哪种方法可以促使上游成员公司增强成本控制？,
