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1、第九章 财务分析,第一节 财务分析概述,财务分析的概念 财务分析的种类 财务分析的目的 财务分析的方法,财务分析是指利用会计报表和其它核算资料，对企业经营活动过程和结果进行比较、计算、剖析，对各种相关数据之间的内在联系及其体现的经济含义作出财务评价。,一、财务分析的概念,二、财务分析的种类,（一）按分析的主体分：内部分析 外部分析（二）按分析的内容和范围分：全面分析 简要分析 专题分析 典型分析,（三）按分析工作进行的时间：定期分析 不定期分析（四）按分析的目的：事前分析 事中分析 事后分析,三、财务分析的目的,（一）企业经营管理人员分析的目的（二）企业所有者分析的目的（三）企业债权人分析的目
2、的（四）业务关联企业分析的目的（五）国家宏观管理部门分析的目的,四、财务分析的方法,（一）比较分析法 是通过相关经济指标的数量比较，揭示经济指标之间的数量差异，根据差异来研究经济活动情况，以及计划完成情况的一种分析方法。,1.用本期实际指标与计划指标比较；2.用本期实际指标与上年同期（或历史某一特定时期）实际指标比较；3.用本期实际指标与条件大致相同的先进企业的实际指标比较；4.各期实际指标的动态比较。,（二）因素分析法,是指对某项综合指标的变动原因，按其内在的组合因素，进行数量分析，用以确定各个因素对指标的影响程度和方向的一种分析方法。,1.找出影响分析对象的有关因素，并按其相互关系列成计划
3、公式；2.把各个因素的计划数列为第一算式，计算出计划指标值；3.把实际指标的每项因素的计划数逐个地、依次地替代计划数，并计算出指标值；4.将逐次替代的结果与上次替代结果比较；5.将各个因素的影响数值相加，就算出实际指标与计划指标间的差异总额。,（三）趋势分析法,是将两期或连续数期财务报告中的相同指标或比率进行对比，求出他们增加变动的方向、数额和幅度的一种分析方法。,（四）比率分析法,就是将两组相互依存，相互影响的财务指标进行商除计算，形成比率，以分析评价企业财务状况和经营水平的一种方法。,第二节 财务分析内容,企业偿债能力分析 企业营运能力分析 企业盈利能力分析 综合财务分析,一、企业偿债能力
4、分析,偿债能力是企业偿还到期债务的能力。企业偿还到期债务能力的强弱，是判断企业财务状况好坏的主要标准之一。,（一）短期偿债能力分析,短期偿债能力使企业以流动资产偿还流动负债的能力。,1.流动比率,流动比率是流动资产与流动负债的比率。流动比率=流动资产 流动负债,2.速动比率,速动比率是由速动资产和流动负债对比所确定的比率。其计算公式为：,速动比率,3.现金比率,现金比率是可立即动用的资金与流动负债进行对比所确定的比率。其计算公式为：现金比率,4.影响变现能力的其它因素,1.增强变现能力的因素（1）可动用的应行贷款指标（2）准备很快变现的长期资产（3）偿债能力的声誉 2.减少变现能力的因素（1）
5、未作记录的或有负债(2)担保责任引起的负债,（二）长期偿债能力分析,分析一个企业的长期偿债能力，就是为了确定该企业偿还长期债务本金及支付债务利息的能力。,1.资产负债率,资产负债率又称负债比率或负债对资产的比率，是企业的负债总额与资产总额进行对比所确定的比率。其计算公式为：资产负债率 100,2.利息保障倍数,利息保障倍数是息税前盈余相当于所支付利息的倍数。其计算公式为：利息保障倍数,3.所有者权益比率,所有者权益比率是企业的所有者权益与资产总额对比所确定的比率。其计算公式为：所有者权益比率 100,4.产权比率,产权比率是企业的负债总额与所有者权益总额的比率。其计算公式为：产权比率=负债总额
6、 所有者权益总额100,二、企业营运能力分析,企业营运能力是指通过企业经营资金周转速度的有关指标，所反映出来的资金利用的效率。表明企业管理人员经营管理运用资金的能力。,（一）存货周转率,存货周转率有存货周转次数和周转天数两种表示方法。其计算公式为：存货周转次数 存货周转天数 存货平均占用额=(期初存货数额+期末存货数 额)2,一定时期内存货周转次数越多，说明存货周转快，存货利用效果好。而存货周转天数越少，说明存货周转快，存货利用效果好。,（二）应收账款周转率,应收账款周转率是利用赊销收入净额与应收账款平均占用额进行对比所确定的一个指标，有周转次数和周转天数两种表示方法：应收账款周转次数 应收账
7、款周转天数 赊销收入净额=销售收入-现销收入-（销售退回+销售折让+销售折扣）,应收账款平均占用额=（期初应收账款+期末应收账款）2 一定时期内应收账款的周转次数越多，说明应收账款周转越快，应收账款的利用效果越好。周转天数越少，说明应收账款周转越快，利用效果越好。,（三）流动资产周转率,流动资产周转率 有周转次数和周转天数两种表示方法。其计算公式为：流动资产周转次数 流动资产周转天数 流动资产周转越快，利用效果越好。,（四）总资产周转率,总资产周转率是销售收入与资产总额进行对比所确定的一个比率。其计算公式为：总资产周转率,三、企业盈利能分析,盈利能力是企业获取利润的能力。使企业有关各方都关心的
8、中心问题。它是投资人获得投资收益，债权人收取本息的资金来源。也是经营者经营业绩和管理效率的集中表现。,（一）与销售收入有关的盈利能力分析,与销售收入有关的盈利能力分析是由企业的利润与销售收入进行对比所确定的比率，有以下两种表示方法。,1.销售毛利率,销售毛利率是由毛利与销售收入进行对比所确定的比率，其计算公式为：销售毛利率 100 100,销售毛利率反映了毛利与销售收入的对比关系，是反映获利能力的主要指标。这一指标越高，说明企业盈利能力越强。,2.销售净利率,销售净利率是税后净利和销售收入进行对比所确定的比率。其计算公式为：销售净利率 100 销售净利率反映了净利和销售收入之间的对比关系，这一指标越高，说明盈利能力越强。,（二）与资金有关的盈利能力分析,与资金有关的盈利能力分析是由企业的利润与一定的资金进行对比所确定的比率，主要有以下几个指标。,1.资产利润率,资产利润率是企业的净利润同平均资产总额的比率。其计算公式为：资产利润率=净利润 平均资产总额 100 这一指标越高，说明企业盈利能力越强。,2.所有者权益报酬率,所有者权益报酬率又称净资产收益率（股东权益报酬率、权益资本报酬率），是净利与企业所有者权益进行对比所确定的比率。其计算公式为：所有者权益报酬率 100 这一指标反映了所有者投入资金所获得的盈利能力。指标越高，说明盈利能力越强。,
