商业银行其它业务.ppt

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1、第五章 商业银行其它业务,2001年7月4日中国人民银行颁布的商业银行中间业务暂行规定规定，中间业务是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入业务。即能为商业银行带来货币收入，却不直接列入银行资产负债表内的业务。,第一节 表外业务,狭义的表外业务：未列入资产负债表，但同表内业务关系密切，并在一定条件下转为表内业务的经营活动，通常称为或有资产和或有负债。广义的表外业务：还包括结算、代理、咨询等无风险的经营活动，反应所有不在资产负债表内的业务。后者是指银行只提供金融服务，不承担任何资金损失的风险，以收取手续费为目的的业务活动。,表外业务发展的原因,规避资本管制，增加盈利来源适应金融环

2、境的变化转移和分散风险适应客户对银行服务多样化的需要银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外业务科技进步推动了银行表外业务,表外业务的特点,表外业务的迅速发展，一方面为银行带来了巨额收益，有些银行的表外业务收益还超过了传统的表内业务收益，另一方面，如果管理不善，控制不当也可能扩大银行经营的风险，甚至会对金融体系的稳定产生不利影响。灵活性大规模庞大交易集中盈亏巨大透明度低,表外业务的种类,根据巴塞尔委员会对表外业务广义和狭义概念的区别，按照是否构成银行或有资产和或有负债，可以将表外业务分为两类：（1）或有债权/债务类表外业务。（2）金融服务类表外业务。,表外业务的种类,从商业银行开展中间业务的功能

3、和形式角度，商业银行中间业务暂行规定将中间业务分为九大类。（1）支付结算类中间业务（2）银行卡业务（3）代理类中间业务（4）担保类中间业务,（5）承诺类中间业务（6）交易类中间业务（7）基金托管业务（8）咨询顾问类业务（9）其它类中间业务,表外业务的种类,从产品定价和商业银行经营管理需要，按照风险大小和是否含有期权期货性质将中间业务分为3大类。（1）无风险/低风险类中间业务（2）不含期权期货性质风险类中间业务（3）含期权期货性质风险类中间业务,表外业务的风险,巴塞尔委员会将表外业务的风险概括定义为以下10类：第一，信用风险。是指因借款人的还款能力发生问题而使债权人遭受损失的风险。第二，市场风险

4、。又称价格风险，是指由于市场价格波动而使债权人遭受损失的风险，如利率风险、汇率风险等。第三，国家风险。是银行跨越国界，以外国货币所提供的信贷资产有可能遭受损失的风险。第四，流动性风险。是交易一方欲将手中可转让金融工具的头寸轧平时找不到合适的对手，不能以合理的价格迅速完成抛补，从而出现资金短缺所带来的风险。,第五，清偿风险。是银行因自有资金或闲置资金不足，资金来源，在到期日不能履约偿还债务的风险。第六，经营风险。又称为运作风险，是由于银行经营决策失误，或由于银行内部控制不力，使操作人员的越权经营导致表外业务品种搭配不当，使银行在交易中处于不利地位，而遭受风险。第七，结算风险。是债权人要求的付款不

5、能按期履行的风险。,第八，系统风险。是由于某一企业或某一特定的金融市场，或某一结算系统的崩溃，从而导致其他企业或其他市场或整个金融系统面临风险。第九，定价风险。是由于表外业务内在风险尚未被人们完全掌握，无法对其做出正确的定价而可能遭受损失的风险。第十，法律风险。是不同的管辖权、法律条款、授权问题等带来的风险。,一 担保业务,备用信用证商业信用证,1、备用信用证,含义：备用信用证是开证行应借款人的要求，以放款人作为信用证的受益人而开具的一种特殊信用证，其实质是对借款人的一种担保行为，保证在借款人破产或不能及时履行义务的情况下，由开证行向受益人及时支付本利。类型：可撤销的备用信用证；不可撤销的备用

6、信用证作用有利于借款人信用升级开证行成本低、盈利高受益人更加安全,备用信用证的特点,第一，对于开证行来说，备用信用证形成其或有负债，只不过银行是第二付款人。第二，对于被担保人来说，备用信用证对其信用水平和融资能力等有强有力的支持作用。第三，对于受益人来说，备用信用证可以使其避免风险，提高安全性。,备用信用证的交易要经过六个环节：第一，订立合同。一般应规定备用信用证的开证行、种类、金额、到期日、开证日等。第二，申请开证。第三，开证与通知。第四，审核与修改。第五，执行合同。第六，支付和索偿。,2、商业信用证,含义指进口商请求当地银行开出的一种证书，授权出口商所在地的另一家银行通知出口商，在符合信用

7、证规定的条件下，愿意承兑或付款承购出口商交来的汇票单据。分类方法按是否跟单、按可否撤销、按议付方式、按可否转让等分类,特点 第一，开证行负第一付款责任；第二，信用证是一项独立文件，不依附 于贸易合同；第三，信用证业务的处理是以单据而不是以货物为准。第四、银行在信用证项下的付款责任不受开证申请人向开证行或向受益人索赔或抗辩的影响优点进口商信用提级；出口商收款更加安全；开证行成本小、收益高,商业信用证的交易要经过六个环节：第一，进口方向其所在地银行提出申请，要求开证行按申请书内容向出口方开立信用证。同时，进口方按信用证金额的一定比例交付押金或提供其他保证，并交纳开证费用。第二，开证行按申请书内容开

8、立以出口方为受益人的信用证，并通过其在出口方所在地的代理行通知出口方。第三，出口方发运货物，取得货运单据和信用证要求的其他单据后，在信用证有效期内，向指定银行（一般就是通知行，也可是其他银行）议付货款。第四，议付行议付后，在信用证背面批注议付金额，并将单据寄开证行索偿。第五，开证行审查单据符合信用证条款，即偿还议付行付出的款项，同时通知进口方付款赎单。第六，进口方向开证行付款赎单，凭单提货。,信用证的业务程序,二 票据发行便利,借款人根据事先与商业银行等金融机构签订的一系列协议，可以在一定期限内(一般期限为至7年)，以自己的名义周转性发行短期融资票据，从而以较低的成本取得中长期资金。产生原因国

9、际金融市场融资形势变化票据发行便利也充分利用了借款人自身的信誉,票据发行便利的票据属短期信用性质，多为3个月或6个月，但承诺的期限通常为57年，因而，借款人实际获得了中期信用。票据的持有人一般都要将票据的活动情况反映在资产负债表上，但是包销承诺方通常不必将这种承诺反映在资产负债表上，属于表外业务。,票据发行便利的种类,包销的票据发行便利循环包销便利可转让的循环包销便利多元票据发行便利无包销的票据发行便利,票据发行便利市场的构成,借款人发行银行包销银行投资者,票据发行便利的程序,第一，借款人选定组织银行。第二，组织银行与借款人共同拟定备忘录，说明借款人的财务状况等，借款人获得商业票据评级。第三，

10、借款人与包销人、投标小组签订协议，包括便利协议、票据代理发行和付款协议以及投标小组协议等。第四，投标及付款。,票据发行便利能够分散风险负担以短期资金的利息获得长期资金，成本大大低于辛迪加贷款的成本形式：循环包销便利、购买票据便利、可转让循环包销便利、非包销票据发行便利等，但主要有包销票据发行便利和非包销票据发行便利。,三 远期利率协议,是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间段的协议利率，并指定一种参照利率，在将来清算日按规定的期限和本金数额，由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间利息差额的贴现金额。远期利率协议的双方以降低收益为代价，通过预先固定远期利率来防范未来利率波动，实现稳定负债

11、成本或资产保值的目的。产生的原因20世纪80年代后，国际金融市场上利率变化无常而又波动剧烈利用交易双方因借贷地位不同等原因所致的利率定价分歧使得银行能在不增加风险的情况下，增加盈利,远期利率协议的交易程序,交易者通过路透终端机“FRAT”画面得到远期利率协议市场定价信息，并向有关报价银行询价，进而表达交易意愿报价银行对交易者的资信作了评估后，在协议日以电传的形式对交易加以确认报价银行在结算日以电传形式确认结算,1、重要术语和交易流程一些常用的术语包括：合同金额、合同货币、交易日、结算日、确定日、到期日、合同期、合同利率、参照利率、结算金。2天 延 后 期 2天 合 同 期 交 起 确 结 到

12、易 算 定 算 期 日 日 日 日 日 远期利率协议流程图,2、结算金的计算：在远期利率协议下，如果参照利率超过合同利率，那么卖方就要支付买方一笔结算金，以补偿买方在实际借款中因利率上升而造成的损失。其计算公式如下：式中：rr表示参照利率，rk表示合同利率，A表示合同金额、D表示合同期天数，B表示天数计算惯例（如美元为360天，英镑为365天）。,一个例子：已知A银行发放了一笔金额为1000万元，期限6个月，利率为10%的贷款，前3个月的资金来源有利率为8%的1000万元存款支持，后3个月准备通过在同业市场上拆借资金来支持。银行预期市场利率不久将上升，为避免筹资成本增加的风险而从B银行迈进一个

13、3个月对6个月的远期利率协议，参照利率为3个月的CHIBOR，协议利率为8%。在结算日市场利率分别为9和7两种情况下，该行会受到什么影响？,若市场利率为9%，该行在结算日要收到24449.88元，由于该行要以较高的利率筹资。A银行的实际筹资金额为：,A银行3个月到期支付利息为：,A银行到期支付本息和为：,A银行实际承担的利率为：,若市场利率为7%，该行在结算日要支付24449.88元，由于该行要以较低的利率筹资。A银行的实际筹资金额为：,A银行3个月到期支付利息为：,A银行到期支付本息和为：,A银行实际承担的利率为：,3、远期利率（Forward Interest Rate）远期利率是指现在时

14、刻的将来一定期限的利率。远期利率是由一系列即期利率决定的。一般地说，如果现在时刻为t，T时刻到期的即期利率为r，T*时刻（）到期的即期利率为，则t时刻的 期间的远期利率 可以通过下式求得：（5.2）,四 互换业务,含义是两个或两个以上的交易对手方根据预先制定的规则，在一段时期内交换一系列款项的支付活动。产生的原因汇率波动大利率波动大,互换与掉期的区别（1）合约与交易上的区别（2）有无专门市场的区别,平行贷款（Parallel Loan）：是指在不同国家的两个母公司分别在国内向对方公司在本国境内的子公司提供金额相当的本币贷款，并承诺在指定到期日，各自归还所借货币。其流程图如下图所示：,英国母公司

15、A,B子公司,英镑利息,偿还英镑贷款,英镑贷款,美国母公司B,A子公司,偿还美元贷款,美元贷款,美元利息,背对背贷款背对背贷款（Back to Back Loan）是为了解决平行贷款中的信用风险问题而产生的。它是指两个国家的母公司相互直接贷款，贷款币种不同但币值相等，贷款到期日相同，各自支付利息，到期各自偿还原借款货币。,其流程图如下图所示：,美元,贷款利差,英国母公司A,美国母公司B公司,英镑贷款,美元贷款,A子公司,B子公司,偿还贷款本金,英镑,背对背贷款发展到互换背对背贷款是一种贷款行为，影响资产和负债结构；背对背贷款涉及外汇管制问题；互换是一种交易合约，是表外业务,比较优势理论和互换原

16、理分工和交换,互换是比较优势理论在金融领域的生动运用,金融互换的功能,1、通过金融互换可在全球各市场之间进行套利，降低筹资者的融资成本或提高投资者的资产收益。2、利用金融互换，可以管理资产负债组合中的利率风险和汇率风险。3、金融互换为表外业务，可以逃避外汇管制、利率管制及税收限制。,互换的两个条件,互换的种类1、利率互换（interest rate swaps）指同种货币不同利率的利息交换。它不涉及到本金的交换，通常的情况是，按交换双方预先商定的规则，以某一数量的名义本金为基础对不同性质的利率进行支付的交换，本金只作为计算利息的筹码。,市场提供给A、B两公司的借款利率 固定利率 浮动利率A公司

17、 10.00%6个月期LIBOR+0.30%B公司 11.20%6个月期LIBOR+1.00%我们假定双方各分享一半的互换利益，则其流程图可表示为：,A公司,B公司,10%的固定利率,9.95%的固定利率,LIBOR+1%浮动利率,LIBOR的浮动利率,2、货币互换（currency swaps）指交易双方按固定汇率在期初交换两种不同的货币本金，并按预先规定的期限，进行本金和未还本金的利息的互换。货币互换仅仅是互换本金，其利息互换可以是不同货币之间的浮动利率浮动利率互换、不同货币之间的固定利率固定利率互换或者是不同货币之间的固定利率/浮动利率互换。,市场向A、B公司提供的借款利率 美元 英镑

18、A公司 8.0%11.6%B公司 10.0%12.0%假定A、B公司商定双方平分互换收益，若不考虑本金问题，货币互换可用下面的流程图来表示：,A公司,B公司,10.8%英镑借款利息,8%美元借款利息,8%美元借款利息,12%英镑借款利息,互换的交易程序,选择交易商参与互换的使用者与互换交易商就交易条件进行磋商互换交易的实施,五 其他主要的表外业务,贷款承诺贷款出售,贷款承诺,含义是银行与借款客户之间达成的一种具有法律约束力的正式契约，银行将在有效承诺期内，按照双方约定的金额、利率，随时准备应客户的要求向其提供信贷服务，并收取一定的承诺佣金类型定期贷款承诺；备用承诺；循环承诺,贷款出售,含义银行

19、在贷款形成以后，进一步采取各种方式出售贷款债权给其他投资者，出售贷款的银行将从中获得手续费收入类型更改；转让；参与特点有较高的盈利性、有助于实现分散化贷款组合、提供融资便利,第二节 其它业务,无风险/低风险类中间业务主要是指商业银行不运用或较少运用自己的资金，以中间人的身份为客户提供代理收付、委托、保管、咨询等金融服务，并收取手续费。此类中间业务真正体现了中间业务的最基本性质，即中介、代理或居间业务，风险低、成本低、收入稳定、安全。,一、支付结算类中间业务,结算支付类中间业务是指由商业银行为客户办理因债权债务关系引起的与货币支付、资金划拨有关的收费业务。通过结算工具、结算方式来开展此类业务。,

20、结算工具,票据是出票人签发的，承诺自己或委托他人在见票时或指定日期向收款人或持票人无条件支付一定金额，可以流通转让的一种有价证券。汇票（Bill of Exchange）本票（Promissory Note）支票（Check or Cheque）,汇票,英国票据法 1.汇票是由一个人向另一个人签发的要求即期、定期或在可以确定的将来时间向指定人或来人无条件支付一定金额的书面命令。中华人民共和国票据法1995、5、10 2.汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据,对汇票含义的理解,1.无条件的支付命令 2.当事人:3.付款时间(1)见票即付

21、(2)远期汇票 年月付款 见票后90天付款 出票后90天付款 提单日后90天付款,汇票的基本内容,1.汇票的字样2.无条件的支付命令3.出票地点和日期4.付款期限5.一定金额的货币6.付款人名称和付款地点7.收款人名称8.出票人名称和签字,汇票的当事人,出票人（Drawer）付款人（Drawee）收款人（Payee）背书人（Indorser）被背书人（Indorsee）参加承兑人（Acceptor for Honor）或者参加付款人（Payer for Honor）保证人（Guarantor）持票人（Holder）,汇票的种类,1、按付款时间不同:即期汇票和远期汇票 2、按收款人的不同:来人汇

22、票和记名汇票3、按出票人的不同:商业汇票和银行汇票4、按汇票是否跟单:光票和跟单汇票,本票（Promissory Note）,本票的定义（英国票据法）A promissory note is an unconditional promise in writing made by one person to another,signed by the maker,engaging to pay on demand or at a fixed or determinable future time a sum certain in money to or to the order of a spe

23、cified person or to bearer.,本票的含义,与汇票 比较1当事人不同：制票人即付款人2付款方式不同3承兑不同4主债务人不同5张数不同,本票的种类,商业本票 银行本票国际小额本票 旅行支票流通存单 中央银行本票各种债拳 国库券,本票的必要项目,写明其为“本票”字样;无条件支付承诺付款日期付款地点收款人出票日期和出票地点出票人签字一定金额,支票,支票的概念 Briefly speaking,a cheque is a bill of exchange drawn on a bank payable on demand.Detailedly speaking,a cheque

24、 is an unconditional order in writing addressed by customer to a bank signed by that customer authorizing the bank to pay on demand a sum certain in money to or to the order of a specified person or to bearer.,支票的含义,以银行为付款人的即期汇票,支票的必要项目,写明其“支票”字样无条件支付命令付款银行名称和地点出票人名称和签字出票日期和地点写明“即期”字样一定金额收款人或其指定人,支票

25、的划线,1、划线的种类：现金支票 划线支票 普通划线 特殊划线 2、划线人：出票人、持票人 3、划线的作用：防止丢失或盗窃而被冒 领票款,支票的种类,按照收款人的不同,可分为记名支票和不记名支票(Check payable to order and to bearer)按照出票人的不同,可分为银行支票和私人支票(bankers check and persons check)按照支票是否保付,可分为保付支票和普通支票(certified check)按照支票是否划线,可分为划线支票和开放支票(open check and crossed check),汇票、本票、支票比较（一）,汇票、本票、支

26、票比较（二）,本票,汇票、本票、支票比较（三）,结算方式,汇款托收信用证保函保理,顺汇与逆汇的定义、特点,顺汇：资金与结算方式相同逆汇：资金与结算方式相反,汇款（Remittance）的概念,国内汇兑：指汇款人委托银行将其款项汇付给收款人的结算方式。分为信汇和电汇国际汇兑或国外汇兑：是汇款人或债务人通过本国银行运用各种结算工具将款项付给国外收款人的一种结算方式，属于顺汇。,汇款的当事人,汇款人（Remitter）汇出行（Remitting Bank）汇入行（Paying Bank）收款人（Payee or Beneficiary）,汇款的种类及基本程序,电汇汇款(Telegraphic Tra

27、nsfer,T/T)信汇汇款(Mail Transfer,M/T)票汇汇款（Remittance by Bankers Demand Draft,D/D）,电汇汇款的程序,信汇汇款的程序,票汇汇款的程序,电汇、信汇、票汇三种方式比较,托收(Collection),债权人或受益人通过某种票据委托银行向债务人或付款人收取款项的结算方式.,托收的当事人,委托人(Consignor or Drawer)托收行(Remitting Bank)代收行(Collecting Bank)付款人(Drawee)提示行(Presenting Bank),托收的种类,光票托收(Clean Collection)只凭

28、汇票托收，不附全套货运单据跟单托收(Documentary Collection)金融单据伴随商业单据托收直接托收(Direct Collection)：委托人直接将汇票、单据寄给代收行,托收指示和托收汇票,（一）托收指示：托收命令（二）托收特点 商业信用：银行三不管：钱 单 货 交单条件（三）托收汇票（四）收款指示,信用证,信用证的定义“Documentary Credit”,and“standby letters of credit”mean any agreement whereby a bank(the“issuing bank”)acting at the request and o

29、n the instructions of a customer(the“applicant”)or on its own behalf,is to make a payment to or to the order of a third party(the”beneficiary”),or is to accept and pay bills of exchange(draft)drawn by the beneficiary,or authorizes another bank to effect such payment,or to accept and pay such bills o

30、f exchange(draft),or authorizes another bank to negotiate.,信用证是开证银行根据申请人的要求和指示，向受益人开立的具有一定金额、在一定期限内凭规定的单据在指定地点付款的书面保证文件。信用证结算方式是付款人根据贸易合同，请当地银行开立以收款人为受益人的信用证，银行经审核同意并收取一定保证金后即开信用证，收款人接到信用证后履行合同，开证银行接到有关单据后收款人付款，付款人再向开证银行付款的结算方式。,基本当事人之间的三角契约安排,信用证的收付程序,开证：买方向开证银行提出申请，开证银行开立跟单信用证并通过通知行正式通知卖方的过程。修改：信用

31、证开出后，可能会对信用证的条款条件进行修改的过程。使用：卖方发运货物，尔后通过银行将单据传递给买方，买方通过银行结算将款项支付给卖方的过程。结算：是信用证使用的一部分，买方通过银行将款项付给卖方时使用的各种方式的过程,二 代理业务,指商业银行接受政府、企业单位、其他银行或金融机构，以及居民个人的委托，以代理人的身份代表委托人办理一些经双方议定的经济事务的业务代理收付款业务代理融通和代理行业务保付代理业务基金托管业务个人理财业务,代理收付款业务,含义商业银行利用自身结算便捷的优势，接受客户委托，代为办理指定款项的收付事宜的业务代理发放工资,代理融通和代理行业务,代理融通商业银行接受客户委托，以代

32、理人的身份代为收取应收账款，并为委托者提供资金融通的一种代理业务代理行业务商业银行的部分业务由指定的其他银行代为办理的一种业务形式,保付代理业务,是指商业银行以购买票据的方式购买借款企业的应收账款，并在账款收回前提供融通资金之外的各项服务。,基金托管业务,是指有托管资格的商业银行接受基金管理公司委托，安全保管所托管的基金的全部资产，为所托管的基金办理基金资金清算款项划拨、会计核算、基金估值、监督管理人投资运作,个人理财业务,基于客户的财务状况和一定的财务假设，综合考虑客户的需求和风险承受能力，进行投资组合的调整，通过现金流、资产价值、各项财务指标的分析，帮助客户制定个性化的理财规划，推荐需要的

33、金融产品，并出具理财报告,其他代理业务,现金管理商业银行协助企业科学地分析现金流量，使企业能科学、合理地管理现金余额，将多余的现金用于投资，增加收益代理证券业务银行接受委托办理的代理发行、兑付、买卖各类有价证券的业务，还包括接受委托代办债权还本付息、代发股票红利、代理证券资金清算等业务代理清欠商业银行接受单位和个人的委托，对委托人被拖欠的款项进行催款、清理，并按清欠的性质、金额和难易程度收取手续费的业务,其他代理业务,代理监督商业银行接受经济合同当事人的委托，代为监督签约各方认真履行合同的有关规定，以保证当事人的合法权利，银行相应收取一定费用的业务代理会计事务商业银行接受单位或个人经济户的委托

34、，代为办理某些财务会计事项并收取一定费用的业务代理保管商业银行以自身所拥有的保管箱、保管库等设备条件，接受单位和个人的委托，代为保管各种贵重金属、契约文件、设计图纸、文物古玩、珠宝首饰以及股票、债券等有价证券,其他代理业务,代购代销商业银行接受委托单位的委托向国外寻求客户，代购进口商品或代销出口商品并收取一定手续费的业务代办集资地方政府或经济组织为兴办某一重点项目，经上级有关部门和中央银行的批准，委托商业银行代为集资的业务个人外汇、证券买卖业务商业银行接受客户委托，代理买卖外汇、证券，以取得证券收入或手续费收入的业务,三 咨询顾问业务,咨询顾问业务概述评估类信息咨询委托中介类信息咨询综合信息类

35、咨询及投资银行业务,咨询顾问业务概述,含义商业银行依靠自身在信息、人才、信贷等方面的优势，收集和整理有关信息，通过对这些信息以及银行和客户资金运动的记录和分析，并形成系统的资料和方案，提供给客户，以满足其业务经营管理或发展的需要的服务活动。,评估类信息咨询,工程项目评估市政工程项目、建筑项目、企事业单位和个人的各类固定资产投资项目、企业的技术改造项目等企业信用等级评估验证企业注册资金,委托中介类信息咨询,技术贸易中介咨询资信咨询专项调查咨询委托常年咨询顾问,综合信息类咨询及投资银行业务,综合信息类咨询企业管理咨询、常年经济信息咨询、个人理财业务投资银行业务商业银行为客户提供财务咨询、担任投资顾

36、问、从事企业产权交易和收购、兼并、重组等中介性服务的业务,第三节 租赁,租赁是指以收取租金为条件让渡物件使用权的经济行为，即由财产所有者（出租人）按契约规定，将财产的使用权转让给承租人使用，出租人对财产始终保有所有权，承租人根据契约按期缴纳一定租金给出租人的经济行为。,1952年，美国加州的一家食品工业企业老板节恩费尔得手头接到大量生产定单，但苦于自己的生产设备不足，又无力筹措资金购买设备。在必须扩大投资才能不失去增加赢利机会的驱使下，他设想冲破“先一次性投资，购买设备后在进行生产”的传统观念，改用“先租赁设备并从生产中获利，而后归还租金并获得设备所有权”的新方式。他的这一设想果然获得了成功，

37、并从中悟出了一个道理：“生产资料的价值在于使用，这也是租赁的生命力之所在。,租赁：是出租人按照合同的规定，在一定时期内将租赁标的物（财产）出租给承租人使用，承租人根据契约按期向出租人支付租金，出租人对财产始终保有所有权，承租人只享有使用权的经济活动。发展：古代租赁传统租赁现代租赁现代租赁：即金融租赁，是以融资为目的而进行的一种租赁活动，是具有融资和融物双重性能的信用交易。,现代租赁的特点,租赁的目的是承租人是为了进行设备投资而进行租赁的。承租人在租赁期满后，对租赁设备有停租、续租和留购的权利。出租人提供的租赁物一般不是通用设备，而是承租人根据自己的生产需要而选定的具有一定规格、性能和型号的生产

38、设备。租赁的期限一般较长。,现代租赁的意义,企业支付少量租金就可使用设备，避免巨额资金的支出。企业可避免设备陈旧的风险，加快企业设备更新。扩大产品销售，利于新技术新产品的推广。,融资租赁业务,一、融资租赁的概念指由出租人融通资金，供货人提供设备，承租人支付租金，具有融资融物双重职能的租赁交易。二、融资租赁的特点1、具有融资与融物的双重职能。2、涉及三方当事人，至少由两个合同组成。3、租期内，出租人享有租赁资产的所有权，承租人享有使用权并负责对租赁设备的维护、保养。,4、租赁期满后承租人对租赁设备有留购、续租、退回的权利。5、租赁期限较长，出租人在一次租期内可收回全部投资并获得盈利。,三、融资租

39、赁的作用1、承租人可在资金不足的情况下引进设备，减少购入设备的一次性投入。2、引进设备速度快，方式灵活。3、提高资金的使用效率。,经营性租赁业务,一、概念：由出租人向承租人提供租赁物品的使用权并负责租赁设备维修、保养及其他专门性技术服务的一种租赁方式。二、经营性租赁的主要特点、出租人根据市场需求选购租赁设备并提供必要的服务。、租期一般较短,在租期内，承租人在合理条件下可以解租。、出租人始终拥有租赁设备的所有权。4、租赁物件由出租人决定,三、经营性租赁的作用1、承租人可以获得试用设备的机会2、承租人可以降低设备陈旧过时的风险3、出租人提供设备并负责对出租设备的维护与保养，承租人可以间接享受费用低

40、的好处。,杠杆租赁业务,一、概念：杠杆租赁又称衡平租赁。出租人一般只需投资购置设备所需款项的2040%，即可在经济上获得设备所有权，享受如同对设备100%投资的同等待遇。设备成本中的大部分由银行保险公司等金融机构提供不可追索的借款，但需出租人以设备第一抵押权、租赁合同及收取租金的受让权作为对该项贷款的担保。,二、杠杆租赁的作用（一）对出租人的作用：1、用设备价款的20%40%的投资可获得设备全部所有权的利益并获得全部价款投资的税法上的全部优惠，降低实际纳税率，加快投资现金的回收速度。2、由于购买设备的6080%的投资来自于借款，每年有大量利息作为费用无须纳税，提高投资报酬。3、借入的是不可追索

41、贷款，如承租人违约，为抵还借款，被清偿的资产仅限于设有担保物权的出租资产。（二）对承租人的作用1、出租人可降低租金让承租人获得减税优惠。2、出租人由多个产权参加者构成，分散了投资风险。,第四节 信托业务,信托的概念 信托是建立在信任基础上的财产经营管理制度。它是指法人或自然人在相互信任的基础上，通过签定契约，由一方将资金、财产或某种经济事务，按照一定的目的或利益要求，委托给其相信有能力和可委任的另一方，代为营运、管理和处置的经济行为。,信托的产生,信托是商品经济发展的产物。据历史记载，信托行为的产生可追溯到2500年以前的古希腊、埃及。古埃及人定下的一份遗嘱是迄今为止发现最早的“信托契约”，现

42、保存在英国伦敦大学博物馆。财产信托早在公元前古埃及和古罗马就存在了，当时有的财产所有者在去世时，遗产继承人很小无力管理财产，这样他们在生前设定遗嘱，指定一个具有法定资格的继承人先继承自己的财产，然后再由他将遗产转给自己所要赠与的人。近代信托就是基于这一思路发展起来的。,一般认为，近代信托业创始于英国。最初的信托形式就是财产信托。它是在英国王权教权争斗过程中形成的。在11世纪，英国处于封建社会，宗教信仰盛行，虔诚的教徒往往在死后把手中的土地及财产转让给教堂，由于国家对教会不能征税，这些遗赠影响了封建王朝收入。为了拿回这笔财富，在13世纪，英王亨利三世颁布了没收法，规定谁把土地赠给教堂，国家就没收

43、谁的土地。为了对抗没收法，维护自己的利益，教会及其法律上的代理人便创设了“尤斯”制度，是一种土地遗赠转让制度。具体做法是，遗赠土地不是直接交给教会，而是先赠与一个中间者，由中间者再把土地收益转交给教会，这样教会仍然是土地财产的最终受益者，并且通过尤斯制度，教会的收益得到了法律的认可和保护。用今天的眼光来看尤斯制度，它实际上就是一个典型的土地信托。当然也是财产信托了。,信托的分类,（1）动产信托：是指公司接受动产的制造商或销售商的委托，将动产出售予特定的或者非特定的购买人，或在出售前出租于购买人而设立的信托。动产信托主要品种有交通工具信托和机械设备信托。（2）不动产信托：是指公司接受拥有不动产所

44、有权或使用权企业、单位和个人的委托，开展的以房地产、土地使用权及其他不动产的管理、开发、投资、转让、销售为主要内容的信托业务。不动产信托主要品种有房地产信托、土地使用权信托和其他不动产信托。（3）知识产权信托：是指公司接受商标权、专利权、版权及其他知识产权的所有人的委托，将这些财产权加以管理和运用的信托业务。,发展：一般民事信托商事信托金融信托（即经营金融委托代理业务的信托行为，以代理他人运用资金，买卖证券，发行债券，股票，管理财产等为主要业务）银行主要的信托业务：信托投资和信托贷款,信托的特点,1、信托财产所有权的转移性2、信托行为的相关性3、信托目的的特定性4、信托内容的广泛性5、信托资产

45、核算的他主性，受托者只取得信托报酬，不取得信托财产所产生的收益，相应地也不承担损失风险。6、信托收益分配的实绩性,信托的职能,1.财务管理职能。即信托企业代客户经营管理和处置资产，这是信托的最基本职能。目前主要采取财产管理与财产处理两种形式2.融资与融物相结合的金融职能。这是信托的首要职能。3.组织和协调经济关系的职能。4.信用服务职能。只信托企业能对个人、法人团体的实际需要提供多方面的信用服务职能。如代理发行股票债券，代理催收欠款，代理收付款，提供投资咨询等。,金融信托与银行信贷的比较,基本职能不同信用关系不同经营范围和经营形式不同稳定性和安全性不同行为主体和风险责任不同收益分配的形式不同,信托关系,