中级审计师相关知识精华.docx

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1、 第 1 页 第一部分第一部分 宏观经济学基础宏观经济学基础 教材比重 1.宏观经济学基础 15% 2.企业财务管理 30%（包括一道综合题） 3.企业财务会计 30%（包括一道综合题） 4.法律 25%（包括一道综合题） 考试要求 单选题 多选题：五选 24 个，错选不得分，少选所选的每个正确选项得 0.5 分 综合分析题：四选 14 个，错选不得分，少选所选的每个正确选项得 0.5 分 第一部分第一部分 宏观经济学基础宏观经济学基础 第一章第一章 概述概述 考情：分值 3 分左右 【考点一】宏观经济学研究的对象【考点一】宏观经济学研究的对象 1.滞胀：经济增长停滞（产出不变）、大量失业与通

2、货膨胀并存（通货膨胀与失业率上升）。 2.研究对象（不包括具体家庭和厂商行为）： （1）短期：经济周期波动中的失业和通货膨胀问题； （2）长期：经济增长问题 【考点二】市场失灵【考点二】市场失灵 1.市场失灵的概念：市场机制（“看不见的手”）不能有效配置资源政府进行干预 2.市场失灵的情形：公共物品、外部性、不完全竞争、不完全信息 【考点三】公共物品【考点三】公共物品 1.特点：非竞争性和非排他性 2.公共物品的例子：国防、广播电视、灯塔、警察、道路等。 【考点四】外部性【考点四】外部性 1.情形： 分类 影响 例子 外部经济 生产的外部经济 1.私人利益小于社会利益 2.私人成本大于社会成本

3、 企业培训雇员 消费的外部经济 家庭对环境绿化 外部不经济 生产的外部不经济 1.私人利益大于社会利益 2.私人成本小于社会成本 企业排放污水 消费的外部不经济 吸烟 2.干预方式：征税和补贴；企业合并；明确产权；政府直接管制。 【考点五】不完全竞争【考点五】不完全竞争 1.表现：市场垄断（完全垄断、寡头竞争、垄断竞争） 2.干预方式： （1）政府管制:经济管制（对垄断厂商的产品价格、产量、市场进入和退出条件、特殊行业的服务标准的控制等）；社会管制（保护环境以及劳动者和消费者的健康和安全） （2）反托拉斯法 【考点六】不完全信息【考点六】不完全信息 1.主要表现：逆向选择（差的商品将好的商品驱

4、逐出市场）和道德风险（损人利己） 【考点七】总需求和总供给【考点七】总需求和总供给 第 2 页 1.总供给决定因素：（1）劳动力（2）生产性资本存量（3）技术 2.总需求决定因素：消费需求、投资需求、政府需求、国外需求 【考点八】国民收入的相互关系【考点八】国民收入的相互关系 国内生产总值（GDP） 地域范围 国民生产总值（GNP） 国民范围：GNP=GDP+国外净要素收入 国民生产净值（NNP） NNP=GNP-折旧等资本消耗 国民收入（NI） NI=NNP-（间接税-津贴） 个人收入（PI） PI=NI-公司未分配利润-企业所得税及社会保险税（费）+政府给居民的转移支付 个人可支配收入（D

5、PI） DPI=PI-个人所得税-社会保障支出 【考点九】国民收入核算方法【考点九】国民收入核算方法 1.支出法：GDP=消费 C+投资 I+政府购买 G+（出口 X-进口 M） 2.收入法：GDP=工资+利息+利润+租金+间接税和企业转移支付+折旧 【考点十】储蓄与投资恒等式【考点十】储蓄与投资恒等式 1.储蓄与投资恒等： （1）两部门：IS （2）三部门：IS+（TG），政府储蓄=TG （2）四部门：IS+（TG）+（MX+Kr），本国用于对外国的储蓄=MX+Kr 2.不管经济是否处于充分就业，是否处于通货膨胀，是否处于均衡状态，储蓄和投资一定相等。 【考点十一】宏观经济政策目标【考点十一

6、】宏观经济政策目标 1.目标：物价稳定、充分就业、经济增长和国际收支平衡 2.通货膨胀：市场上过多的流通中的货币与有限的商品和劳务供给之间价格比例关系的变化，货币相对于商品和劳务的贬值。 3.价格指数：消费物价指数（零售）、批发物价指数和国民生产总值折算指数（一切商品和劳务） 4.充分就业人人都有工作 摩擦失业 劳动力流动性不足、工种转换的困难等所导致的失业 自愿失业 工人不愿意接受现行工资水平而形成的失业 非自愿失业 愿意接受现行工资但仍找不到工作的失业 结构性失业 因经济结构变化等原因造成的失业。特点是既有失业，又有职位空缺，失业者或没有适当技术或居住地点不当，无法填补空缺 周期性失业 因

7、经济周期中的衰退或萧条时因需求下降而造成的失业 5.衡量经济增长的指标: （1）国内生产总值（GDP）的实际增长率 （2）国民生产总值（GNP）的实际增长率 （3）人均 GDP（或人均 GNP）的实际增长率 第二章第二章 财政政策分析财政政策分析 考情：分值 4 分左右 【考点一】财政收入【考点一】财政收入 税收 1.地位：财政收入中的最主要部分 第 3 页 2.特征：强制性、无偿性、固定性 3.调节方式：宏观税率确定、税负分配（税种选择、制定税率、税负转嫁）、税收优惠和税收处罚 公债 特征：有偿性、自愿性、灵活性 非税收入 国有资产有偿使用收入，国有资本经营收益，政府基金，行政事业性收费等

8、【考点二】【考点二】购买性支出、转移性支出购买性支出、转移性支出 购买性支出 转移性支出 特点 1.购买商品和服务， 等价交换 2.市场性再分配活动 1.无偿的、单方面的转移，不存在交换 2.非市场性再分配活动 分类 1.社会消费性支出 2.政府投资性支出 1.社会保障支出；2.财政补贴支出 3.捐赠支出；4.债务利息支出 影响 对生产流通有直接影响， 对分配有间接影响 对生产流通有间接影响，对分配有直接影响，属于自动稳定器 【考点三】规模分析、结构分析【考点三】规模分析、结构分析 1.规模分析取决于：（1）满足政府承担经济职能、政治职能和社会职能的需要；（2）要与经济发展水平相适应；（3）要

9、与本国国情相适应。 2.结构分析：经济建设比重逐步下降；社会文教比重逐步上升；社会保障支出比例增加 【考点四】财政政策目标【考点四】财政政策目标 1.优化资源配置（核心问题：财政资金的投向问题；如何引导；如何提效） 2.收入分配公平：通过个人所得税、社会保障费以及财产税等调解 3.经济稳定增长 【考点五】财政政策类型【考点五】财政政策类型 按财政政策功能 1.扩张性： （1）措施：减税和增支； （2）情形：总需求不足时使用 2.紧缩性： （1）措施：增税和减支； （2）情形：总需求过旺时使用 3.中性：保持平衡。 按主体对调整对象的反应情况 1.积极（相机抉择）的财政政策（逆经济风向行事）：调

10、整政府购买商品和劳务的水平；调整税率；调整税收起征点和减免税的适用条件；调整转移支付的条件。 【注意】不包括改变利率，再贴现率 2.消极（内在稳定器）的财政政策：累进税率；转移支付 【考点六】挤出效应【考点六】挤出效应 原理：政府开支增大会增加总需求，扩大国民收入，在货币供给不变的情况下，造成货币需求增加，利率上升，提高私人投资的成本，使得私人投资被政府支出从经济活动当中“挤”了出来，结果抵消财政政策的一部分扩张效应。作用中介：利率 第 4 页 第三章第三章 货币政策分析货币政策分析 分值：4 分左右 【考点一】金融市场【考点一】金融市场 1.要素：主体、客体、工具、价格（利率） 2.工具 按

11、主体 直接金融：非专业金融主体之间发生的金融交易，如非金融机构的融资者发行的政府债券、公司债券、非金融公司股票。 间接金融：通过专业金融主体实现的金融交易，如由金融机构发行的可转让大额定期存单、银行债券、人寿保险单等。 按交易期限 货币市场、资本市场 3.金融市场的类型： 货币市场 短期存贷市场、银行同业拆借市场、贴现市场、短期债券市场以及大额存单等 资本市场 长期存贷市场、股票、债券市场 4.金融市场功能实现的条件：充分信息；完全由市场供求决定的价格。 【考点二】金融机构【考点二】金融机构 1.中央银行：发行的银行；银行的银行（为商业银行和其他金融机构充当最后贷款人）；政府的银行（管理国家金

12、融）。 2.商业银行：吸收活期存款是重要标志。 3.政策性银行（不以盈利为目的）：国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。 4.投资银行： （1）来源：靠发行自己的股票和债券来筹集。 （2）业务：对企业的股票和债券直接投资；发放中长期贷款；为工商企业代办发行或包销股票和债券；参与企业的创建和改组活动为企业提供投资和财务咨询服务等。 【考点三】货币政策目标【考点三】货币政策目标 1.目标：充分就业、物价稳定、经济增长和国际收支平衡 2.充分就业与稳定物价相矛盾：菲利普斯曲线反映失业率和货币工资增长率之间存在着负相关的关系。 【考点四】【考点四】货币政策工具货币政策工具 1.典型货币政策工

13、具： 经济过热 （需紧缩） 经济萧条 （需扩张） 优缺点 公开市场业务 卖出有价证券 买进有价证券 1.地位：最常用 2.优点： 中央银行始终处于主动地位；影响商业银行准备金； 规模可大可小；可以逐日进行，可以反方向操作 3.缺点:强制影响力较弱 调整法定准备金率 调高 调低 效果非常猛烈，中央银行并不经常使用 再贴现政策 调高 调低 只能产生间接的效果；无法影响利率的结构；不宜随时变动；对商业银行缺乏强制性 2.可供选择的货币工具： 第 5 页 利率政策 直接信用控制 利率最高限（最常使用）、信用配额、流动性比率和直接干预等 间接信用指导 道义劝告、窗口指导 【考点五】金融风险管理【考点五】

14、金融风险管理 宏观金融风险管理 建立市场运行的法规体系；制定恰当的经济政策；对市场进行监控和约束；建立市场的保护机制 微观金融风险管理 建立决策、执行、监督等相互制衡的管理体制；制定内部运行制度；采取保证约束措施；运用科学手段来缩小或转嫁风险 【考点六】财政政策和货币政策差异【考点六】财政政策和货币政策差异 1.差异：实施主体、传导过程、政策手段、政策时滞、对利率变化的影响 （1）主体：财政政策是政府；货币政策是中央银行 （2）传导中介指标：如利率、货币供应量、超额准备金、基础货币、汇率等 （3）时滞： 内部时滞 认识时滞 从意识到决定采取政策 财政政策=货币政策 决策时滞 认识到政策制定完毕

15、 财政政策货币政策 行动时滞 制定完毕到开始执行 财政政策货币政策 外部时滞 开始执行到对目标发挥作用 财政政策名义利率，一年中计息次数越多，复利终值越大；一年中折现次数越多，复利现值越小。 【考点四】单项投资风险报酬率【考点四】单项投资风险报酬率 思路：计算期望报酬率计算方差、标准离差计算标准离差率计算风险报酬率计算投资报酬率 计算期望报酬率 计算方差、标准差 在预期收益率相等的情况下，标准差或方差越大，则风险越大 【注意】不适用于比较具有不同预期收益率的资产的风险 计算标准离差率 标准离差率（V）标准离差/期望值 标准离差率越大，资产的相对风险越大比较预期收益率不同的资产的风险 计算风险报

16、酬率 风险报酬率风险报酬系数标准离差率 确定投资报酬率 投资报酬率无风险报酬率风险报酬率，即 KRFRRRFbV 【考点五】投资组合风险报酬率的衡量【考点五】投资组合风险报酬率的衡量 可分散风险（非系统性） 通过投资组合能分散 协方差 相关系数 1r1： （1）相关系数为 1，表示证券报酬率之间成正方向，完全不能抵消风险； （2）相关系数为1，表示证券报酬之间成反方向，完全可以抵消。 不可分散风险（系统性） 通过投资组合不能分散 贝塔系数 贝塔系数某资产风险收益率/市场风险收益率 【注意】大于 1：风险程度高于证券市场 1.投资组合的贝塔系数： 2.投资组合的风险报酬率=贝塔系数（证券市场的平

17、均报酬率-无风险报酬率） 3.投资组合必要报酬率=无风险报酬率+贝塔系数（证券市场的平均报酬率-无风险报酬率） 第二章第二章 财务战略和预算财务战略和预算 考情：分值 3 分左右 【考点一】财务战略的类型【考点一】财务战略的类型 第 9 页 1.按财务管理的内容：投资战略、筹资战略、分配战略 2.按资源的配置特征：积极扩张型、稳健发展型、收缩防御型 【考点二】财务战略的确定方式【考点二】财务战略的确定方式 财务战略 关键 筹资战略 分配战略 投资战略 引入期 吸纳权益资本 筹集权益资本 不分红 不断增加对产品开发推广的投资 成长期 积极扩张型 实现高增长与资金的匹配 利用资本市场大量增加权益资

18、本，适度引入债务资本 不分红或者少分红 对核心业务大力追加投资 成熟期 稳健发展型 处理好日益增加的现金流 以更多低成本的债务资本替代高成本的权益资金 实施较高的股利分配 利用充裕的现金流围绕核心业务拓展产品和市场 衰退期 收缩防御型 收回投资并返还给投资者 不再进行筹资和投资 全额或超额发放 将权益资本退出企业 【考点三】全面预算【考点三】全面预算 1.全面预算：经营预算、资本预算、财务预算 2.经营预算： 销售预算 预算期收回的现金收入预算期收回的上期赊销的应收账款预算期销售本期收回的现金 生产预算 没有价值量指标 预计生产量预计销售量预计期末存货预计期初存货 直接材料预算 （1） 预计采

19、购数量预计产品生产量单位产品材料用量期末存量期初存量 （2） 预算期支付直接材料的现金支出预算期支付上期赊购的应付账款预算期支付本期购买材料现金 直接人工预算 制造费用预算 制造费用的现金支出变动制造费用固定制造费用折旧 =生产量单位产品的标准工时变动制造费用小时费用率+固定制造费用-折旧 销售成本预算 年初存货成本生产成本年末存货成本 3.财务预算：预算现金流量表、预算利润表、预算资产负债表 其中，针对经营现金流量编制的预算也称为现金预算。 【考点四】【考点四】经营预算的方法经营预算的方法 按业务量基础的数量特征 固定预算 按照某一既固业务量水平作为基础 弹性预算 按照成本习性分类，根据量本

20、利的依存关系，考虑业务量可能发生的变动编制出的预算 按选择预算期的时间特征 定期预算 以固定的预算期间作为预算期（准确性差；易导致预算执行者的短期行为；灵活性差） 滚动预算 预算期脱离会计年度，随着预算的执行逐期向后滚动，预算期始终保持为一个固定长度（连续性、完整性和稳定性） 按编制预算出发点的特征 增量预算 以上一个预算期成本费用水平为基础，通过调整原有费用项目而编制（假设现有业务活动是必须的，开支水平是合 第 10 页 理的。可能造成浪费；降低积极性） 零基预算 编制预算的时候不考虑以往预算期间的费用项目和费用额（不受前期成本费用项目和水平的限制；能调动各方面节约费用的积极性） 【考点五】

21、成本习性【考点五】成本习性 1.固定成本：总额不受业务量增减变动影响保持不变的成本。单位业务量的固定成本会随着业务量的增加而降低。 2.变动成本：总额随着业务量的变动而成正比例变动的成本或费用。单位业务量上则是一个固定数。 3.混合成本：同时兼有固定成本和变动成本性质的成本 第三章第三章 投资决策管理投资决策管理 考情：分值 3 分左右 【考点一】债券投资的风险【考点一】债券投资的风险 违约风险 不能履行债券条款规定的义务，无法按期支付利息或偿还本金的风险 利率风险 市场利率的变化引起债券价格变动而导致损失的风险 流动性风险 是否能够顺利地按照目前合理的市场价格出售的风险 通货膨胀风险 由于通

22、货膨胀导致的债券利息以及到期的现金购买力降低的风险 【考点二】债券的估值【考点二】债券的估值 1.分期付息 VIPVIFAK，nFPVIFK，n 2.一次到期还本付息 V（InF）PVIFK，n 3.零息债券 VFPVIFK，n 结论：当发行价格低于或等于债券估值时，考虑购买。 【考点三】股票价值估值【考点三】股票价值估值 1.有限期持有股票： 2.零增长公司股票价值：VD/K 3.固定增长公司股票估值：V=D0（1+g）/（K-g）=D1/（K-g） 【考点四】股票投资收益率【考点四】股票投资收益率 1.零增长公司股票投资收益率：rD/P0 2.固定增长公司股票投资收益率：r=D1/P0+g

23、 【考点五】【考点五】项目现金流量估计项目现金流量估计 1.初始现金流量：固定资产上的投资，流动资产上的投资，其他投资费用，原有固定资产的变价收入 2.营业现金流量 每年营业现金流量净额销售收入付现成本 （不包括利息） 所得税息前税后净利折旧=（收入付现成本折旧）（1税率）折旧 3.终结现金流量：固定资产残值变现收入、原来垫支在各种流动资产上的资金收回等。 【考点六】【考点六】项目投资决策项目投资决策 第 11 页 方法 公式 单一方案 互斥方案 特点 非折现方法 投资回收期法 （1）每年营业现金流量净额相等：投资回收期初始投资额/每年营业现金流量净额 短于目标投资回收期 越短的方案越好 1.

24、忽略时间价值； 2.不考虑回收期后的状况； 3.无法反映项目的回报； 4.缺乏客观性 （2）每年营业现金流量净额不等 非折现方法 投资利润率法 投资利润率年平均税后净利/初始投资额 预期投资利润率高于目标投资利润率 投资利润率越高的方案越好 1.没考虑时间价值； 2.没考虑不同的投资方式和终结现金流的影响 折现方法 净现值法 项目投产后经营阶段各年现金净流量的现值与原始投资额现值的差额 净现值大于或等于 0 净现值为正并且最大的方案 1.考虑了时间价值； 2.不能反映投资项目的实际报酬率水平 内部报酬率法 能使项目的净现值等于零的折现率。（内插法） 内部报酬率大于等于必要报酬率 内部报酬率超过

25、必要报酬率并且最高 1.考虑了时间价值； 2.反映项目的真实报酬率； 3.计算复杂 【特殊】寿命不等的项目比较决策：年均净现值 ANPVNPV/PVIFAK，n，年均净现值高者的方案好。 第四章第四章 筹资决策管理筹资决策管理 考情：分值 7 分左右 【考点一】长期筹资方式【考点一】长期筹资方式 【考点二】股权性筹资【考点二】股权性筹资 1.方法： 第 12 页 投入资本筹资 筹资成本较高；能尽快形成生产经营能力 发行普通股筹资 1.筹资成本高（股东所承担的投资风险大；不存在税收抵免作用；发行成本相对较高）； 2.稀释原有股权结构； 3.导致每股收益下降，不利于股价上扬； 4.资本使用风险小；

26、 5.筹资数额较大 留存收益筹资 资本成本较普通股低；保持控制权；筹资数额有限 2.股票的定价：未来收益现值法、市盈率法（参考市盈率*预测每股收益）、每股净资产法、清算价值法。 【考点三】债权性筹资【考点三】债权性筹资 1.方法： 发行债券筹资 （1）筹资成本低；财务杠杆作用； （2）保障股东对公司的控制权； （3）调整资本结构；（4）偿债压力大；（5）不利于现金流量安排；筹资数量有限 长期借款筹资 （1）筹资成本低；（2）借款弹性较大；（3）保守财务秘密；（4）筹资风险大；（5）限制多；（6）筹资数量有限 融资租赁 增加资金调度的灵活性；尽快形成生产能力；资产使用风险大；成本大 2.债券 发

27、行价格 受债券面值、票面利率、市场利率、债券期限的影响。 （1）溢价：票面利率市场利率；折价：票面利率市场利率 （2）期限长，要求的报酬率高，发行价格低 发行种类 市场吸引力；资本结构调整的需要 利率高低 借款期限（同向）、借款企业信用（反向） 3.融资租赁 （1）特征：融资与融物结合；租赁期长；不得任意中止；按约定方式处置；租金较高 （2）种类：直接租赁、售后回租、杠杆租赁 【考点四】混合性筹资【考点四】混合性筹资 可转换债券 1.有利于降低资本成本。 2.取得高额筹资。 3.有利于调整资本结构。可转换债券具有债权筹资和股权筹资的双重属性。 4.减轻和消除了公司到期还本付息的压力和债务风险。

28、 5.增加对公司股价上升的信心。 认股权证 1.为公司筹集额外的现金。 2.可单独发行，也可依附于债券、优先股、普通股或短期票据发行 3.不用支付利息、股息 4.理论价值=可购买的普通股股数普通股市场价格-凭认股权证购买的普通股价格 【考点五】资本成本【考点五】资本成本 1.资本成本：包括筹资费用和占用费用，是比较筹资方式、选择筹资方案、资本结构决策的依据，也是对投资获得经济效益的最低要求。 2.个别资本成本测算 第 13 页 长期借款 借款税后利息率/（1-筹资费率） 长期债券 债券筹资成本=债券年利息*（1-所得税税率）/ 【债券筹资总额*（1-债券筹资费率）】*100% 【注意】筹资总额

29、是发行价，不是面值 普通股 折现模型 （1）固定股利政策：KD/P0 （2）固定股利增长政策： Ke=D0*（1+g）/P0+g 【注意】P0 不是发行价格，是净筹资额 资本资产定价模型 无风险报酬率股票贝塔系数（市场平均报酬率无风险报酬率） 留存收益 与普通股基本相同，只是不用考虑筹资费用 3.综合资本成本测算（加权计算）：WACCK1W1KbWbKeWeKyWy 【考点六】边际贡献、息税前利润和税前利润【考点六】边际贡献、息税前利润和税前利润 1.边际贡献销售收入变动成本 2.息税前利润销售收入总额变动成本总额固定经营成本边际贡献总额 M固定经营成本 F 3.税前利润息税前利润 EBIT利

30、息 【考点七】经营杠杆、财务杠杆、联合杠杆【考点七】经营杠杆、财务杠杆、联合杠杆 经营杠杆 经营杠杆系数=息税前利润变动率/产销量变动率=基期边际贡献/基期息税前利润=M/EBIT=M/（M-F）=（EBIT+F）/F 缘于固定经营成本，固定经营成本越大，经营杠杆系数就越大，经营风险也越高 财务杠杆 财务杠杆系数=普通股每股收益变动率/息税前利润变动率=基期息税前利润/ 【基期息税前利润-利息-优先股股利/（1-所得税税率）】 =EBIT/【EBIT-I-PD/（1-T） 有固定利息费用等资本成本存在，固定资本成本越大，财务杠杆系数就越大，财务风险也就越大 联合杠杆 联合杠杆系数=普通股每股收

31、益变动率/产销量变动率 =经营杠杆系数财务杠杆系数 【考点八】每股收益无差别点分析法【考点八】每股收益无差别点分析法 1.公式：EPS（权益筹资）EPS（负债筹资） 【口诀】（大股数大利息-小股数小利息）/（大股数-小股数） 2.结论： （1）如果预期的息税前利润大于每股收益无差别点的息税前利润：运用负债筹资方式 （2）如果预期的息税前利润小于每股收益无差别点的息税前利润：运用权益筹资方式 第五章第五章 营运资本管理营运资本管理 考情：分值 4 分左右 【考点一】资产组合【考点一】资产组合 第 14 页 适中 在保证正常需要量的情况下，再适当地留有一定的保险储备， 以防不测 风险适中，报酬适中

32、 保守 在保证正常需要量和正常保险储备量的基础上， 再加上一部分额外的储备量 风险很低，报酬很低 冒险 只安排正常需要量而不安排或仅安排很少的保险储备量 风险很高，报酬很大 【考点二】筹资组合【考点二】筹资组合 1.影响因素：风险与报酬的均衡（最基本）、行业差别、经营规模、利率状况 2.筹资组合策略： 配合型 短期资金来源= 临时性流动资产 长期资金来源=永久性流动资产固定资产 收益和风险居中 激进型 短期资金来源临时性流动资产 资本成本较低，收益性和风险性均较高 稳健型 短期资金来源 临时性流动资产 较的流动比率，风险性和收益性均较低 【考点三】现金管理【考点三】现金管理 1.持有现金的目的

33、 （1）交易性需要：满足日常业务的现金支付需要。 （2）预防性需要：以防发生意外的支付需要。 （3）投机性需要：用于不寻常的购买机会。 2.现金集中管理制度：统收统支模式、拨付备用金模式、结算中心模式（最主要的模式）、财务公司模式。 【考点四】【考点四】应收账款的成本应收账款的成本 机会成本 机会成本 应收账款占用资金资金成本率 应收账款平均余额变动成本率资金成本率日销售额平均收现期变动成本率资金成本率 【注意】现金折扣的情况下加权计算平均收现期。 管理成本 调查顾客信用状况的费用、收集信息的费用、账簿的记录费用、收账费用 坏账成本 赊销收入估计坏账百分比 【考点五】信用政策【考点五】信用政策

34、 信用标准 1.信用边际成本 VS 增加的销售额的边际利润（最重要） 2.同行业竞争对手的政策； 3.企业承担违约风险的能力； 4.客户的资信级别【“5C 系统”：信用品质（首要因素）、偿付能力、资本、抵押品、经济状况】 信用条件 信用期限、现金折扣期和现金折扣率 收账政策 收账成本越多，措施越得力，坏账损失与机会成本就越小 【注意】计算：信用成本合计 现金折扣+机会成本+坏账成本+收账费用 【考点六】存货管理【考点六】存货管理 1.相关成本： （1）变动性订货成本：与材料采购有关的办公费、差旅费、电报电话费、运输费等与进货次数成正比（与订货批量成反比） 第 15 页 （2）变动性储存成本：存

35、货资金占用费、存货残损霉变损失、保险费等与存货储存量成正比（与订货批量成正比） 2.经济订货批量：当二者相等时，相关总成本最低。 变动订货成本年订货次数每次订货成本（A/Q）F 变动储存成本年平均库存单位储存成本（Q/2）C 存货相关总成本 = 平均占用资金=经济订货批量单价2 3.ABC 存货分类的标准：金额标准（基本）和品种数量标准（参考） 【考点七】短期银行借款【考点七】短期银行借款信用借款、担保借款、票据贴现信用借款、担保借款、票据贴现 1.信用借款：临时借款和周转性信贷 补偿性余额贷款实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比率）*100% 补偿性余额提高了借款的实际利率。 2.担保借款

36、：保证借款；抵押借款；质押借款 3.票据贴现 【考点八】商业信用【考点八】商业信用应付账款、应付票据、预收货款等应付账款、应付票据、预收货款等 1.影响因素：信用额度；允许按发票面额付款的最迟期限；现金折扣期；现金折扣率。 2.放弃折扣成本率 现金折扣率/（1-现金折扣率）*360/（信用期-折扣期）*100% 3.决策：如果能以低于放弃折扣的成本的利率借入资金，便应在现金折扣期内用借入的资金支付货款，享受现金折扣。反之不享受折扣。 【考点九】短期融资券【考点九】短期融资券 1.优点：成本较低（低于同期银行贷款利率）；筹资金额较大（余额不超过企业净资产的 40%） 2.缺点：发行期限短，筹资风

37、险大。 第六章第六章 利润及其分配管理利润及其分配管理 考情：分值 3 分左右 【考点一】利润管理【考点一】利润管理 1.利润控制方法：承包控制法；分类控制法；日程进度控制法 2.非股份制企业利润分配原则：规范性原则；公平性原则；效率性原则；比例性原则 3.程序：税后利润弥补以前年度亏损提取 10%法定公积金（基数：抵减年初累计亏损后的本年净利润，上限：注册资本 50%）提取任意公积金向投资者分配利润 4.三种补亏方式：税前利润、税后利润、盈余公积 【考点二】股利政策【考点二】股利政策的基本理论的基本理论 股利无关论 （MM 理论） 1.观点：投资者并不关心公司股利的分配情况，公司的股票价格完

38、全由公司投资方案和获利能力所决定。 第 16 页 2.假设：强式效率性、不存在股票的费用、不存在税负、投资决策与股利决策是彼此独立。 股利相关论 一鸟在手论、信号传播论、假设排除论 【考点三】影响股利政策的因素【考点三】影响股利政策的因素 法律因素 资本保全的约束：不能用公司出售股票而募集的资本发放 企业积累的约束：分配股利前，按程序先提取各种公积金 企业利润的约束：先补亏才能分利 偿债能力的约束：必须保持充分的偿债能力 债务契约因素 公司自身因素 现金流量 举债能力：举债能力较强，采取比较宽松的股利政策 投资机会：良好的投资机会，考虑较少发放现金股利 资金成本：留用利润是内部筹资的一种重要方

39、式，它成本低 股东因素 追求稳定的收入，规避风险 担心控制权的稀释，倾向于公司较少分配现金股利 规避所得税：股票价格上涨获得的收益比分得股息、红利更具吸引力 【考点五】股利政策的类型【考点五】股利政策的类型 1.剩余股利政策：股利政策要符合最佳资本结构的要求，综合资本成本低。 2.固定或持续增长的股利政策：造成较大的财务压力；向投资者传递重要的信息；有利于投资者安排股利收入和支出。 3.固定股利支付率政策：极易造成公司不稳定的感觉；不利于树立良好的企业形象 4.低正常股利加额外股利政策：灵活性与稳定性较好地相结合。 【考点六】股利支付方式【考点六】股利支付方式现金股利、股票股利、财产股利和负债

40、股利现金股利、股票股利、财产股利和负债股利 1.现金股利最常用 2.股票股利 （1）改变：增加市场上流通的股票数量、股票价格下降、未来现金股利可以得到更多 （2）不变：股东权益总额、股东的持股结构、现金流出量 【考点七】股利的发放程序【考点七】股利的发放程序 1.股利宣告日：董事会予以公告的日期。 2.股权登记日：有权领取股利的股东资格登记截止日期。 3.除息日（除权日）：股利所有权与股票本身分离的日期，在除息日当日及以后买入的股票不再享有本次股利分配的权利。除息日股价会下降。 4.股利支付日 第七章第七章 财务分析与绩效评价财务分析与绩效评价 考情：分值 5 分左右 【考点一】偿债能力分析【

41、考点一】偿债能力分析 短期偿债 流动比率流动资产/流动负债 比率越高，偿还流动负债的能力越强，但过高的流动比率也并非好现象 速动比率速动资产/流动负债 叫做酸性测试，速动资产不包括存 第 17 页 货、预付账款、非流动资产 现金比率 （货币资金现金等价物）/流动负债 反映企业的直接支付能力 长期偿债 资产负债率负债总额/资产总额 反映企业偿还债务的综合能力；比率越高，企业偿还债务的能力越差 股东权益比率股东权益总额/资产总额 权益乘数资产总额/股东权益总额 （1）股东权益比率越大，负债比率就越小，偿还长期债务的能力就越强。 （2）股东权益比率权益乘数1 产权比率负债总额/股东权益总额 比率越低

42、说明企业财务风险越小，债权人的债务越安全 利息保障倍数（税前利润利息费用）/利息费用 反映企业经营所得支付利息的能力；比率太低说明企业难以用经营所得按时支付利息 【考点二】营运能力分析（关键词：【考点二】营运能力分析（关键词：周转周转） 应收账款周转率 应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 应收账款平均收账期365/应收账款周转率 比率越高，资产流动性强；比率过高或过低都不是好现象 存货周转率 存货周转率=销售成本/平均存货 存货周转率越高，企业的销售能力越强 流动资产周转率 销售收入/流动资产平均余额 固定资产周转率 销售收入/固定资产平均值 总资产周转率 销售收入/资产平均值 【

43、考点三】获利能力分析（关键词：报酬、净利）【考点三】获利能力分析（关键词：报酬、净利） 资产报酬率 净利润/资产平均总额 股东权益报酬率 净利润/股东权益平均总额 销售毛利率 （营业收入营业成本）/营业收入 销售净利率 净利润/营业收入 成本费用净利率 净利润/成本费用总额 【考点四】发展能力分析（关键词：【考点四】发展能力分析（关键词：增长增长） 销售增长率 本年营业收入增长额/上年营业收入总额 资产增长率 本年总资产增长额/年初资产总额 资本增长率 本年所有者权益增长额/年初所有者权益 利润增长率 本年利润总额增长额/上年利润总额 【考点五】财务趋势分析【考点五】财务趋势分析 趋势分析：比

44、较财务报表、比较百分比财务报表、比较财务比率 【考点六】综合分析（杜邦分析法）【考点六】综合分析（杜邦分析法） 第 18 页 净资产收益率 净利润/所有者权益 （净利润/总资产）（总资产/所有者权益） 资产净利率权益乘数 （净利润/销售收入）（销售收入/总资产）（总资产/所有者权益） 销售净利率总资产周转率权益乘数 （获利） （营运） （偿债） 【考点七】企业绩效评价【考点七】企业绩效评价 财务绩效定量评价指标 盈利能力指标、资产质量指标、债务风险指标、经营增长指标 管理业绩定性评价指标 企业发展战略管理、发展创新、经营决策、风险控制、基础管理、人力资源、行业影响、社会贡献 第三部分第三部分

45、企业财务会计企业财务会计 第一章第一章 概论概论 考情：分值 1 分左右 【考点一】会计要素【考点一】会计要素 【考点二】基本前提【考点二】基本前提 1.会计主体（界定空间范围）：法律主体往往是会计主体，但会计主体不一定是法律主体（如企业集团、内部的部门）。 2.持续经营 3.会计分期：年度和中期，其中中期包括半年、季度、月度 4.货币计量（主要的计量单位） 5.权责发生制（企业的记账基础） 【考点三】会计信息质量要求【考点三】会计信息质量要求 1.会计信息质量要求：可靠性、相关性、可比性、及时性、可理解性、重要性、谨慎性、实质 第 19 页 重于形式 2.可比性： 同一企业不同时期发生的相同

46、或者相似的交易或者事项， 应当采用一致的会计政策，不得随意变更。 2.谨慎性：不应高估资产或者收益、低估负债或者费用。 例子：资产减值准备；固定资产加速折旧（年数总和法、双倍余额递减法）；预计负债（如售出商品的保修义务、未决诉讼），或有资产不能确认资产；物价下降采用先进先出法 3.实质重于形式的例子：融资租赁；售后回购；长期股权投资中的控制的标准 4.重要性的例子：办公用品一次计入损益；成本法、权益法的区分 【考点四】会计计量属性【考点四】会计计量属性 历史成本，重置成本，可变现净值，现值，公允价值 第二章第二章 流动资产流动资产 考情：分值 6 分左右 【考点一】其他货币资金【考点一】其他货

47、币资金 内容：外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款（NOT 支票和商业汇票）、信用卡存款、信用证保证金存款和存出投资款。 【考点二】交易性金融资产【考点二】交易性金融资产近期出售近期出售 取得 借：交易性金融资产成本【取得时的公允价值，倒挤】 投资收益【交易费用】 应收股利、应收利息【已宣告但尚未发放的现金股利、已到付息期但尚未领取的利息】 贷：银行存款、其他货币资金【实际支付的款项】 持有期间宣告分红或利息到期 借：应收股利、应收利息 贷：投资收益 收到股利或利息 借：银行存款 贷：应收股利、应收利息 期末计量 借：交易性金融资产公允价值变动 贷：公允价值变动损益 或反之 出售 借：银行存款

48、、其它货币资金 贷：交易性金融资产【所有的明细冲掉】 投资收益【倒挤】 借：公允价值变动损益【冲掉原来的余额】 贷：投资收益 或反之 【小计算】处置时的投资收益=出售净得价款-交易性金融资产初始入账成本 【考点三】应收及预付款项【考点三】应收及预付款项 1.应收票据到期 到期 到期收回 借：银行存款 贷：应收票据 付款方无法支付 借：应收账款 贷：应收票据 贴现 不带追索权 （如银行承兑汇票） 借：银行存款（贴现所得） 财务费用（倒挤） 贷：应收票据（票面金额） 带追索权（如商业承兑汇票） 借：银行存款（贴现所得） 财务费用（倒挤） 第 20 页 贷：短期借款（票面金额） 2.应收票据贴现计算

49、 贴现息票据到期价值贴现率/360贴现天数【贴现日离到期日的天数，算头不算尾】 贴现所得金额票据到期价值贴现息到期价值（1贴现率/360贴现天数） 3.应收账款 （1）商业折扣：折后价入账； （2）现金折扣：总价入账，现金折扣在实际发生时计入当期财务费用。 4.坏账的核算 初次计提 借：资产减值损失 贷：坏账准备 确认并转销坏账损失 借：坏账准备 贷：应收账款 收回已发生的坏账损失 借：应收账款 贷：坏账准备 借：银行存款 贷：应收账款 再次计提 当期应计提的坏账准备当期按应收款项计算应提坏账准备金额“坏账准备”贷方余额 （1）正数补提 借：资产减值损失 贷：坏账准备 （2）负数冲销 借：坏账

50、准备 贷：资产减值损失 5.预付货款少记入“应付账款”科目的借方。 6.其他应收款的内容：应收的各种赔款、罚款；应收的出租包装物租金；应向职工收取的各种垫付款项；存出保证金 【考点四】存货的入账和发出【考点四】存货的入账和发出 取得 入账价值 包括 购买价款、进口关税、消费税等价内税（包括小规模纳税人的增值税）、运输费、装卸费、保险费、采购过程中发生的仓储费、包装费、运输途中的合理损耗、入库前的挑选整理费用 不包括 一般纳税人的增值税、入库后的仓储费、非合理损耗 核算 （1）货到单未到（月末暂估入账，下月红字冲回） （2）单到货未到（在途物资） 发出 计算 先进先出法、个别计价法、月末一次加权