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1、名词解释：超额准备率超法金的金，与总存比。创业板市场小/创企股交市，对史/模上市条件低，重活跃/潜力。存款保险制度吸存构据存额，按规费率向存保构投保，破产保构付法定保险金。稳金融秩制。到期收益率债,到期,年化，即使债未现金流现值=市价的贴现率。道义劝告央对商行等金构发通告/指示/面谈，劝遵政府策，自动措施。对冲基金私募。为追求高收人设计。广泛用衍对冲，高风险投机。法定准备率法定，商行对存款持准备金的比。公开市场业务货币当局在市场上售购政府证券，影基础货币量。购买力平价说汇由货币币购力比定，货购力物价倒，即汇由物价水平比定。国际储备政的可用于平衡国际收支差额的对外金资。包括金/外/国外借款/特提
2、权。国际货币基金组织政府间国际金融组织。44年布雷顿森林国际货币基金协定。联合国专门机构，经营独立，旨在融通会员国资金并维金融形势稳，促国际货币合作。国际收支定时内,国家或地区与其他间的全部经济交易的系统记录。国际游资国际间，流强,短期资本，特指专门在国际金融投机的资金。核心物价指数扣除与社会总供求对比、与货币供应量无直接联系的，价格波动剧烈的项目（一般是能源和食品）而重新计算的消费者物价指数。恒久性收入预期未收入折现值，或预期长期均收。与货币需求正相关。互换双方约定.合约期内,据约定名义本金,按约定支付率,互交支付。回购协议出售时卖方承诺,未来的某时,将证券买回的协议。货币化率社会货币化度，
3、指一定经范内通过币进行交换的价值占GNP比。货币局制度货币钉住锚货币，固定汇率。以该锚货币外汇储备为保证金的货币内生性货币供给被动决定于客观经济过程，货币当局并不能有效控制。货币市场1年内短期金融交易市场，功能在满足流动性。包括短期存贷、银行同业拆借、贴现、短期债券及大额存单等短期融资工具市场。货币外生性指币当局能有效控制货币供给，影响经济进程。货币政策时滞政策制定到获得成效的时间。内部时滞（政策制定到采取行动，反应决心），外部时滞（采取行动到成效，客观经济决定）货币中性货币不对就业、实际产量/收入影响，货币惟一影响名义量。基础货币存款准备金与流通于银行体系之外的通货的总和基准利率多种利率下起
4、决定作用的利率。市场经济中是无风险利率。金融信用基础上的资金融通，或所有货币及证券的运动。狭义-资本市场有关的运作。广义-宏观+微观运行机制。金融深化政放弃过度干预，使利和汇成为信号，利于增储/投资，促增长。金融相关率定时内社会金融活动总量（金融资产总额）/经济活动总量（GNP）。金融压抑市场作用未充分发挥的展中国家，存在的过多的金融管制、利率限制、信贷配额、金融资产单调等现象。克鲁格曼三角金融政策货币政策独立性、汇率稳定、资本自由流动三个目标，不可能同时实现。以三角形表示，实现一边，则对角无法实现。离岸金融市场指发生在某国，却独立该国金融制度，不受管制的金融活动场所。劣币逐良币律成色低货币出
5、现在流通中，人把足值货币收藏，使用劣币。流动性陷阱利率低到不能低时，预期利率升债价降，货币需求弹性无限大，货币储存。再宽松货币政策也无法改变市场利率，货币政策失效。平方根法则交易性货币需求取决于收入和利率：M=k(Y/r)0.5。收入增加，货币需求增加，但幅度较小，规模节约；利率较小。期货双方按约定价格，在未来某一期间完成特定资产交易。期权买方有权在约定时间或时期内，按约定价买或卖一定量资产，也根需放弃权利。实际利率是指物价不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。收益资本化任何收益事物，不论是否是贷放货币，甚至也不论是否是资本，通过收益与利率的对比而倒算出相当于多大的资本金额，为“收益资本化”
6、。即收益资本化的本金=收益/利率。现金漏损率现金漏损-客户多少总会从银行提现，从而使部分现金流出银行系统。率=现金漏损/存款总额，又称为提现率。真实票据论又称商业贷款理论，指贷款应以具真实交易背景的商业票据为据。可保证贷款按期回收。证券市场线资本资产定价模型的图示，揭示投资组合报酬率与系统风的关系。Ri=Rf+(Rm-Rf)。直接标价法以单位数量的外国货币为基础，用折成本国货币单位来表示。资本市场1年以上长期金融交易市场，满足企业中长期投资需求和政府弥补赤字需要。包括长期存贷市场和1年上债券市场、股票市场。最终贷款人是央行担稳金融业，宏调控功能。央行支持资金周转难商行等金构，以免挤兑导致银行业
7、崩溃；以及通过为商行办理短期资金融通，调信用规模和货币供应。名词解释：(详细)超额准备率：指超出法定准备金以外部分的准备金与全部存款总额的比，称为超额准备率。创业板市场：专门对小型企业和创业企业股票交易的市场，特点是对历史和经营规模的上市条件要求较低，注重企业经营活跃性和潜力。存款保险制度：指吸收存款的金融机构根据其吸收存款的数额，按规定保费率向存款保险机构投保，当存款机构破产而无法满足存款人的提款要求时，由存款保险机构承担支付法定保险金的责任。到期收益率：特指投资按市场价格购买债券并持有到期的年化收益率，即使投资购买债券获得的未来现金流现值等于债券当前市价的贴现率。道义劝告：指中央银行利用其
8、声望与地位，对商业银行和金融机构经常发出通告，指示或与各金融体系的负责人举行面谈，劝告其遵守政府政策，自动采取若干相应措施。对冲基金：是私募基金的一种，是专门为追求高投资收益的投资人设计的基金。特点是广泛运用期权、期货等金融衍生工具进行风险对冲，在金融市场上进行投机活动，风险极高。法定准备率：指以法律规定的商业银行对于存款所必须保持的准备金的比例。公开市场业务：指货币当局在金融市场上出售或购入政府证券(特别是短期国库券)，用以影响基础货币量。购买力平价说：两种货币的汇率应由两国货币购买力之比决定而货币购买力是一般物价水平的倒数，即汇率由两国物价水平之比决定，称为购买力平价。国际储备：指一国中央
9、政府直接或通过金融管理当局间接所拥有的，可被用于平衡国际收支差额的对外金融资产。它具体包含黄金储备、外汇储备、国外借款、国际货币基金组织分配的特别提款权和其他提款权等。国际货币基金组织：IMF，是政府间的国际金融组织。它是根据1944年美国布雷顿森林国际货币金融会议上通过的国际货币基金协定而建立起来的。做为联合国的一个专门机构，经营上有其独立性。IMF是第二次世界大战后国际货币制度的核心，它的各项规定构成了国际金融领域的基本秩序，旨在融通各会员国资金并维持国际金融形势的稳定，促进国际货币合作。国际收支：在一定时期内一个国家或地区与其他国家或地区之间进行的全部经济交易的系统记录。国际游资：指在国
10、际之间流动性极强的短期资本，一般特指专门在国际金融市场上金融投机活动的资金。核心物价指数：扣除与社会总供求对比、与货币供应量无直接联系的，价格波动剧烈的项目（一般是能源和食品）而重新计算的消费者物价指数。恒久性收入：弗里德曼分析货币需求中所提出的概念，为预期未来收入的折现值，或预期的长期平均收入。与货币需求的关系是正相关关系。互换：指交易双方约定在合约有效期内，以事先约定的名义本金额为依据，按约定的支付率相互交换支付的约定。回购协议：证券出售时卖方向买方承诺在未来的某个时间将证券买回的协议。货币化率：即社会的货币化程度， 是指一定经济范围内通过货币进行商品与服务交换的价值占国民生产总值比重。货
11、币局制度：货币局制度是指本国的货币钉住一种强势货币（称为锚货币）并与其建立固定汇率联系，本国的通货发行以该锚货币的外汇储备为发行保证的一种制度安排。货币内生性：指货币的供给总是要被动地决定于客观的经济过程，而货币当局并不能有效地控制其变动。货币市场：是交易期限在1年以内的短期金融交易市场，其功能在于满足交易者的资金流动性的需求。包括短期存贷市场、银行同业拆借市场、贴现市场、短期债券市场以及大额存单等短期融资工具市场。货币外生性：指货币当局能够有效地通过对货币供给的调节影响经济进程。货币政策时滞：货币政策时滞是政策从制定到获得主要的或全部的效果所必须经历的一段时间。是影响货币政策效应的重要因素。
12、 包括从政策制定到货币当局采取行动时间的内部时滞（取决于货币当局对经济形势发展的预见能力、制定政策的效率和行动的决心），以及从货币当局采取行动直到对政策目标产生影响时间的外部时滞（主要由客观经济和金融条件决定,不论货币供应量抑或利率,它们的变动都不会立即影响到政策目标。）货币中性：是指货币不对经济生活中的就业量、实际产量或实际收入产生实质性影响，货币惟一能影响的只是名义变量。基础货币：指存放于央行的存款准备金与流通于银行体系之外的通货这两者的总和，基准利率：是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，这种利率变动，其他利率也相应变动。在市场经济中，基准利率是指通过市场机制形成的无风险利率。金融
13、：建立在信用基础之上的资金融通或指所有货币及有价证券的运动。狭义的金融概念仅指与资本市场有关的运作体制及股票等有价证券的价格形成体制。广义的金融既包括宏观的运行机制又包括微观的运行机制，主要有：与物价有联系的货币流通，银行与非银行金融体系，短期资金拆借市场，资本市场，保险市场及国际金融等领域。金融深化：指政府放弃对金融市场和金融体系的过度干预，具体指：放松对利率和汇率的严格限制，使利率和汇率成为反映资金供求和外汇供求对比变化的信号，从而有利于增加储蓄和投资，促进经济增长，缩减指导性信贷计划，减少金融机构审批限制，发行直接融资工具，活跃证券市场等。金融相关率：是指一定时期内社会金融活动总量与经济
14、活动总量的比值。金融活动总量一般用金融资产总额表示，包括：金融部门、非金融部门及国外部门发行的金融工具等。经济活动总量用国民生产总值表示。金融压抑：是指市场机制的作用没有得到充分发挥的发展中国家中存在的过多的金融管制（政府对金融行业的过多干预）、利率限制（政府规定银行存贷款利率，使之不反映资金供求关系变化）、信贷配额（运用行政的数量管理方法分配信贷）、金融资产单调（金融工具种类极少，居民缺少金融资产选择机会）等现象。 克鲁格曼三角形：金融政策有本国货币政策的独立性、汇率稳定、资本自由流动三个基本目标，这三个目标不可能同时实现。以三角形表示，如果某一国家的金融政策选定了某一条边，那么与该边相对的
15、角所代表的政策目标则无法实现。离岸金融市场：指发生在某国，却独立于该国的货币和金融制度，不受该国金融法规管制的金融活动场所。劣币逐良币规律：当铸造重量轻，成色低的货币出现在流通之中，人们会把足值的货币收藏起来，使用劣币，这种现象叫做劣币逐良币规律。流动性陷阱：流动性陷阱是凯恩斯提出的一种假说，指当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升而债券价格下降的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被人们储存起来。发生流动性陷阱时，再宽松的货币政策也无法改变市场利率，使得货币政策失效。平方根法则：凯恩斯学派认为，交易性货币需求取决于收入水平和利率水平，表达式为：M=k
16、*(Y/r)0.5。公式表明，交易性货币需求是收入Y的函数，随着用于交易的收入数量的增加，货币需求量随之增加，Y0.5说明其增加的幅度会较小，即交易性货币需求有规模节约的特点；还表明货币需求是利率r的函数，r-0.5说明，交易性货币需求与利率的变动呈反方向变化，其变动幅度较利率变动幅度为小。期货：是交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式。期权：是指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。实际利率：是指物价不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。收益资本化：任何收益的事物，不论它是否是一笔贷放出去的货
17、币金额，甚至也不论它是否是一笔资本，通过收益与利率的对比而倒过来算出相当于多大的资本金额，习惯地称之为“收益资本化”。 即：本金=收益/利率。现金漏损率：指现金漏损与存款总额之比，又称为提现率。真实票据论：又称商业贷款理论，指贷款应以具有真实交易背景的商业票据为依据。其依据是确实有真实交易背景的票据进行贷款，可以保证贷款按期回收。证券市场线：资本资产定价模型的图示形式称为证券市场线。它主要用来说明投资组合报酬率与系统风险程度系数之间的关系。证券市场线揭示了市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。方程为：Ri=Rf+(Rm-Rf)。直接标价法：以单位数量的外国货币单位为基础，用折成
18、多少本国货币单位来表示。资本市场：是交易期限在1年以上的长期金融交易市场，主要满足工商企业的中长期投资需求和政府弥补赤字的资金需要。这一领域包括长期存贷市场和证券市场；证券市场又可分为债券市场和股票市场。最终贷款人：指中央银行承担的稳定金融业，实施宏观调控的功能。其作用是支持陷入资金周转困难得商业银行及其他金融机构，以免银行挤兑导致银行业的崩溃；以及通过为商业银行办理短期资金融通，来调节信用规模和货币供应量。简答题1、为什么说现代经济是信用经济？(关系普遍、规模扩张、结构复杂)答：信用经济又称为负债经济、金融经济，是商品经济发展到高级阶段的产物。从金融学角度来说，现代经济是信用经济。因为信用经
19、济有以下三方面的特征：一、信用关系的普遍存在性，即信用关系无处不在。现代社会中，信用关系普遍于生活的方方面面，任何经济主体都有债权债务关系（如发行货币、债券，银行吸收存款等本质上就是基于信用债权债务关系）。整个社会经济是一个庞大的债权债务网络，都被信用链条和信用关系所连结，而且这种普遍的信用关系跨出国界，笼罩世界，相互渗透。二、信用规模的扩张性，即信用在数量规模上的日趋扩张。债权债务规模在年复一年的扩张，主体间的信用规模在年复一年扩张并呈加速扩张之势，金融相关率快速增长（如我国国债和外债逐年扩张，企业和个人银行存款增长，消费信贷增加），都说明了信用规模的扩张。可以说，债台高筑是信用经济发展的必
20、然结果。三、信用结构的复杂性，即信用关系的组成结构日趋复杂化。现代经济中，金融经济具有严重不确定性，金融风险增加。大量的金融衍生工具和再衍生工具涌现，使得每个主体之间的信用关系越来越复杂，信用结构日趋复杂化。2、比较说明费雪方程式与剑桥方程式各自的特点。（交易存储、流量存量、宏观微观）答：费雪M=(1/V)PY；剑桥M=kPy，Py为名义收入，货币只是其中一种。（1）货币需求侧重不同。费-货币交易职能，侧重交易量需求；剑-货币存储职能，侧重收入需求。（2）费-货币支出流量（数量与速度），剑-保有资产存量（存量占交易比例）；（3）决定货币需求因素。费-宏，货币需求仅是收入的函数，剑-微，货币需求
21、是资产选择结果（含利率决定）。3、试析金融功能观对金融系统功能的概括。(三姐嫁一哥)1.在时间和空间上转移资源；2.提供分散、转移和管理风险的途径；3.提供清算和结算的途径以完结商品、服务和各种资产的交易；4.提供集中资本和股份分割的机制；5.提供价格信息；6.提供解决“激励”问题的方法；4、实际利率理论的内涵是什么？（非货币的因素-生产率（边际投资）、节约（边际储蓄）。描述互动）答：强调非货币的实际因素在利率决定中的作用，主要是生产率（边际投资倾向随利率增而减）和节约（边际储蓄倾向随利率减而增）。利率的变化取决于投资流量与储蓄流量的均衡。另有名义利率：(1+名义利率)=（1+实际利率）（1+
22、通胀率）5、简述凯恩斯关于利率决定的分析。（供给-当局；需求-流动性流强需大率升；供求定利率供流曲线定利率；流动性陷阱）答：凯恩斯完全抛弃了实际因素对利率水平的影响，其利率决定理论基本上是货币理论。：1.货币供给曲线M由货币当局决定。2.货币需求量又取决于人们的流动性偏好：“流动偏好”就是货币需求(交易动机(取决收入)、预防动机(取决收入)和投机动机（取决于利率）)，对流动性的偏好强，货币需求大，利率上升；反之利率下降。货币需求曲线，是一条由左上而右下的曲线，越向右，越平。3.当货币供给曲线与货币需求线的平行部分相交时，利率不再变动，即无论怎样增加货币供给，货币均会被储存起来，不会对利率产生任
23、何影响。这便是凯恩斯利率理论中著名的“流动性陷阱”说：当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升而债券价格下跌的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被人们储存起来。4.凯恩斯认为，利率决定于货币供求数量，利率由流动性偏好曲线与货币供给曲线共同决定。6、简述利率决定理论中的“可贷资金论”。（借贷需求-投资流量和希望保有余额；供给-储蓄流量和货币供给量）答：可贷资金论认为借贷资金的需求与供给均包括两个方面：借贷资金需求来自某期间投资流量和该期间人们希望保有的货币余额；借贷资金供给则来自同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动。7、简述有效市场理论，并谈谈研究
24、市场效率的意义。（市场反应能力，弱-历史信息-技术破产；半强-公开信息-基本批产；强式-所有信息-被动投资。）答：所谓资本市场的有效性是指市场根据新信息迅速调整证券价格的能力，假说将资本市场的有效性分为强有效、中度有效和弱有效。在弱有效市场上，证券的价格反映了过去的价格和交易信息；在中度有效市场上，证券的价格反映了包括历史的价格和交易信息在内的所有的公开信息；在强有效市场上，证券的价格反映了所有公开和不公开的信息。研究市场效率的意义在于1、理论意义信息披露的重要性。实践意义市场有效性直接关系证券价格与证券内在价值的偏离程度。在强有效市场，证券价格应与预期价值一致，想取得超常的收益几乎不可能，获
25、利空间很小。在弱有效市场，信息高度不对称，价格与价值存在较大偏离，获利空间较大。弱有效技术分析破产，半强有效基本分析破产，强有效主动投资破产。8、什么是有效资产组合的效率边界？画图说明。（风险相同收益率最高，收益率相同风险最小）答：同时满足下面两个条件的一组证券组合，被称为有效集或有效边界：1）在各种既定的风险水平条件下，提供最大的预期收益率；2）在各种预期收益率水平条件下，提供最小风险。按照这种理念，如果选择n种资产进行投资，任何一种组合都可以形成特定的组合风险与组合收益。将所有组合收益-风险画在图上形成一个区间，如右图对偏好风险的人来说，最好的组合位于效益边界偏高的一端；对风险厌恶的人来说
26、，最好的组合位于效益边界偏低的一端。9、简述商业银行经营向全能化发展的主要原因及途径。（因-竞争激烈，利润下降，需要主动负债来增信贷；途径-创新、并购、直接开办）答：在金融业竞争日益激烈的条件下，商业银行面对其他金融机构的挑战，利润率不断下降，迫使他们不得不从事各种更广泛的业务活动，吸收资金的负债业务，其结构发生变化，可以获得大量长期资金来进行更多的业务活动，特别是长期信贷和投资活动；在这种形势下，国家金融管理当局也逐步放宽了对商业银行业务分工的限制。 途径主要包括：1.利用金融创新绕开管制，向客户提供原来不能经营的业务；2.通过收购，合并或成立附属机构形式渗入对方业务领域；3.通过直接开办其
27、他金融机构所经营的业务实现综合经营。从立法角度看，有的是明确放弃分业原则，有的则是立法无明显变化，但执法的尺度已经大为放松。10、商业银行开创负债管理的意义何在？值得注意的问题是什么？（意流动性新途径；主动负债债适资；加深推广领域；注融资成本提高，风险增加，忽视自有资本，为多样化而多样化）答：负债管理的核心是以主动负债的方式来保持银行流动性，从而增加资产业务，增加银行收益性。 负债管理理论开创了存款货币银行经营管理理论的新篇章。首先，开创了保持银行流动性的新途径。银行的流动性不仅可以通过资产管理获得，向外借款也可提供流动性，只要借款领域广大，流动性同样可以得到保证。其次，由单靠吸收存款的被动型
28、负债方式发展成向外借款的主动型负债方式。如果主动负债业务有效开展，则无须经常保有大量高流动性的资产，资产业务的开展余地更大，从而提高银行收益性。完全可以根据资产的需要调整或组织负债，让负债业务去支持资产业务。再次，负债管理为银行扩大业务规模和业务范围创造了条件。从历史上看，是金融创新催生了负责管理理论，而负债管理的实施又推动着金融创新向更深更广的领域发展。虽然负债管理有诸多优点，但在开展负债管理时必须注意以下几点：1负债管理提高了银行的融资成本。通过借款融资的利息一般高于普通存款。若主动负债业务开展不恰当，不但产生不了高额利润，还有可能弥补不了成本。2负债管理增加了经营风险。由于主动负债主要借
29、助于金融市场，而市场的风险是很难控制的。特别在我国，金融市场的方方面面都不成熟，风险量化不宜，技术手段难以控制。一旦遭遇到市场变化，损失可能是巨大的。3负债管理注意力集中于对外借款，往往忽视银行自有资本的补充，不利银行的稳健经营。在我国一些商业银行近年来业务发展迅猛，但自有资本不足的隐患渐渐显露。4开展负债管理的目的不是负债形式的多样化。不要为负债形式的多样化而多样化。11、简析影响存款货币银行保有超额准备的主要动机。（成本收益（减少），风险规避（增加、防存款流出不确定性）答：保有超额准备金的动机有两个：成本和收益动机、风险规避动机。（1）成本收益动机。通常情况下，商业银行在央行的超额准备金是
30、没有利息的，而一笔资金用于贷款或者证券投资等则能获得一定的收入。因此，保有超额准备金等于放弃收入，这是其机会成本。从这点出发，商业银行总是力求把超额准备金压到最低限度。在我国，超额存款准备金是有利息的，目前的利率是0.99%。此时，同样存在成本收益的考虑，即是资金作为超额准备金的收益与资金用于贷款、证券投资等其他渠道的收益对比状况。（2）风险规避动机。指商业银行为防止存款流出的不确定性所可能造成的损失而采取保有超额准备金的考虑。银行在经营过程中，如果出现存款大量流出的现象，若无超额准备金，就得采取出售持有证券、催收贷款等行动，这会增大成本或减少收益；进一步，如果存款流出规模过大，银行还可能面临
31、倒闭的威胁。因此，银行需要保有一定的超额准备金，以应对存款流出的不确定性，其保有的数量与预期存款流出量为正相关关系。12、阐明引发金融创新的直接原因。（避免风险，技术发展，规避监管）答：金融创新是近年西方金融业中迅速发展的一种趋向。其内容是突破金融业多年传统的经营局面，在金融工具、金融方式、金融技术、金融机构以及金融市场等方面进行了明显的创新、变革。引发金融创新的主要原因：1避免风险的创新（衍生品，信用风险、利率风险）；2技术的创新（量化模型，ATM）；3规避行政管理的创新（不合理、过时的规定如回购协议不是负债）。这种创新浪潮实则是反映了商品经济发展的客观要求。13、从存款货币银行特征角度，说
32、明对其应加强监管的具体理由。（屏蔽解锁，保鲜）答：由于存款货币银行体系在金融领域中居于中心地位，特别重视对它的监管是必然的。具体理由有：（1）个人难以可靠性评价。单个存款者一般难以判别银行真实经营情况从而评价银行可靠性，往往直到银行倒闭才能发现。（2）货币创造。流通中货币量的主要部分是由商业银行体系创造并提供的。一旦发生银行倒闭风潮，通过派生存款倍数缩减机制，相当部分的货币供给就会突然消失，由此将造成严重的经济震荡甚至萧条。（3）支付结算。整个社会转账支付系统是以商业银行的活期存款为依据的，庞大的支付系统中哪怕只出现一个短暂的故障，也会引起支付链条的中断并造成极大的混乱和损害。（4）连锁反应造
33、成恐慌。当公众看到某些银行倒闭时，公众的信心会发生动摇，他们可能向其他银行提取存款，造成挤兑风潮。如无行政管理，这种挤兑也会导致那些经营良好和安全的银行随之倒闭。此外，为了限制大银行不合理的扩张，为了保护银行客户不受歧视等要求，在某些国家也都成为必须对商业银行进行监管的理由。14、简析新巴塞尔资本协议出台的背景及其三大支柱。（背景市场操作，金融危机，技术可行；支柱最低资本要求，监管当局监管，市场纪律）答：新巴塞尔协议是2002年定稿，2005年开始实施的并全面取代1988年的巴塞尔协议。背景在于90年代以来，国际银行业的运营环境和监管环境发生了很大变化，如：（1）市场和操作风险。在信用风险仍然
34、广泛存在的情况下，市场风险和操作风险对银行业的破坏力增加。（2）金融危机警示资金本要求。亚洲金融危机，使人们意识到要尽快改进以往对金融资本金充足的要求。（3）技术的可行性。学术界和实务界现代风险量化模型的出现，在技术上为重新制定新的资本框架提供了可能性。新巴塞尔协议的三大支柱（1）最低资本要求。其由3个基本要素构成：受规章限制的资本的定义、风险加权资产以及资本对风险加权资产的最小比率。对于风险加权资产的计算问题上，除了信用风险，新协议进一步考虑了市场风险和操作风险。（2）监管当局的监管。监管当局要全面地对银行的风险管理和化解状况、不同风险间相互关系得处理情况、所处市场的性质、收益的有效性和可靠
35、性等因素进行监督检查，以全面判断该银行的资本是否充足。（3）市场纪律（核心是信息披露）。市场纪律具有强化资本监管、提高金融体系安全性和稳定性的作用。新协议在应用范围、资本构成、风险披露的评估和管理过程以及资本充足率等四个方面提出了定性和定量的信息披露要求。15、如何理解中央银行的特点？（不仅行政而且市场手段：不盈利目标、不对社会经营、独立货币政策）答：中央银行是金融管理机构，它代表国家管理金融，制定和执行金融方针政策，但它不同于一般的国家行政管理机构，即除采取通常的行政管理方式以外，其主要的管理职责，都是寓于金融业务的经营过程之中，那就是以其拥有的经济力量，如货币供应量、利润、贷款量等，对金融
36、领域乃至整个经济领域的活动进行管理、控制和调节。特点为：1、不以盈利为目的。可能会取得利润，但赢利不是目的。中央银行以金融调控为己任，稳定货币、促进经济发展为其宗旨；2、不经营普通银行业务，即不对社会企业和个人办理业务，只与政府或商业银行等金融机构发生资金往来；3、独立执行货币政策：制定和执行国家货币方针政策，以及随着变幻莫测的市场变化而不断做出货币政策反应，中央银行必须具有独立性，不应受其他部门或机构的行政干预和牵制。中央银行作为一国最高的货币金融管理机构，在金融体系中居于主导地位。中央银行的性质决定了它具有三大功能特点：发行的银行，银行的银行，以及国家的银行。16、简述建立中央银行的必要性
37、。(控制财富银行、发钞、集中信用、票据清算、统一管理)资本主义商品经济的迅速发展，经济危机的频繁发生，银行信用的普遍化和集中化，既为中央银行的产生奠定了经济基础，又为中央银行的产生提供了客观要求。 （1）政府对货币财富和银行的控制。资本主义商品经济的迅速发展，客观上要求建立相应的货币制度和信用制度。资产阶级政府为了开辟更广泛的市场，也需要有巨大的货币财富作后盾。 （2）统一货币发行。在银行业发展初期，几乎每家银行都有发行银行券的权力，但随着经济的发展、市场的扩大和银行机构增多，银行券分散发行的弊病就越来越明显，客观上要求有一个资力雄厚并在全国范围内享有权威的银行来统一发行银行券。 （3）集中信
38、用的需要。商业银行经常会发生营运资金不足、头寸调度不灵等问题，这就从客观上要求中央银行的产生，它既能集中众多银行的存款准备，又能不失时宜地为其他商业银行提供必要的周转资金，为银行充当最后的贷款人。 （4）建立票据清算中心。随着银行业的不断发展，银行每天收授票据的数量增多，各家银行之间的债权债务关系复杂化，由各家银行自行轧差进行当日清算已发生困难。这种状况客观上要求产生中央银行，作为全国统一的、有权威的、公正的清算中心。 （5）统一金融管理。银行业和金融市场的发展，需要政府出面进行必要的管理，这要求产生隶属政府的中央银行这一专门机构来实施政府对银行业和金融市场的管理。17、试说明中央银行是否可以
39、无限制地为存款货币银行补充准备存款？（不可以。虽然无须存款准备金。但没有需求就不需要，强行补充会通胀）答：不可以。扩大资产业务并不以负债为前提是中央银行特有的权力。中央银行扩大资产业务，必然相应地形成了存款货币银行的准备存款；存款货币银行从准备存款提取通货，中央银行则可以随时予以保证。即，中央银行的任何资产业务均会有商业银行的准备存款和通货发行之和与之对应。但是这种行为也不是完全不受任何约束的。就“技术层面”来讲，为存款货币银行补充存款准备，支持存款货币银行创造信用货币的能力可以无限。但是从客观经济过程来讲，约束则是强有力的。没有货币需求，存款货币银行不需要补充准备存款，中央银行有能力也无从发
40、挥；强行支持无限制的货币创造，会促成通货膨胀，会受到客观经济过程惩罚。18、凯恩斯的货币需求模式及含义是什么？（M=M1+M2=L1(Y)+L2(r).1交易预防投机动机，2交预取决收入（收入高货币需求高），3投机取决利率（利率升债券跌需货币）4流动性陷阱）答：凯思斯的货币需求模式如下式式中M为货币总需求；Ml是由交易动机和预防动机决定的货币需求,是收入水平Y的函数；M2是投机性货币需求,是利率r的函数；Ll、L2是作为“流动性偏好”函数的代号。该模式的含义如下:(1)人们的货币需求行为是由三种动机决定的,即交易动机、预防动机和投机动机。(2)由交易动机和预防动机决定的货币需求取决于收入水平。
41、正相关。(3)基于投机动机的货币需求取决于利率水平。投机动机的货币需求的大小取决于利率水平，如果利率上升，债券价格下跌，一旦价格下跌幅度超过债券利息收入，则收益为负，人们就会增大对货币的需求而不持有债券。负相关(4)就利率与货币需求的关系问题,凯思斯又进行了特殊情况的研究，提出了著名的“流动性陷阱”假说，即当一定时期的利率水平降低到不能再低时,人们就会产生利率上升从而债券价格下跌的预期,货币需求弹性就会变得无限大,即无论增加多少货币,都会被人们储存起来。19、现代货币主义关于货币需求分析的主要特点何在？（强调恒久性收入，其中有四种资产（币债股非），恒久性收入、预期通胀。而资产可以用y作代表性指
42、标）答：现代货币主义是一个与凯恩斯学派直接对立的西方经济学流派。其基本上承袭了传统货币数量论的观点，即非常看重货币数量与物价水平之间的联系。同时，也接受了剑桥学派和凯恩斯以微观主体行为分析起点和把货币看作是受到利率影响的一种资产的观点。强调恒久性收入对货币需求的影响作用是现代货币主义需求理论的一个重要特点。现代货币主义的典型公式是：。Md/P为实际货币需求；y为实际恒久性收入，可以理解为预期未来收入的折现值，与货币需求正相关；w为非人力财富占个人总财富的比率或得自财产的收入在总收入中所占的比率，与货币需求负相关；为货币预期收益率；为固定收益的债券利率；为非固定收益的证券利率；为预期物价变动率，
43、这四个变量在货币需求分析中被统称为机会成本变量，从它们的相互关系中能衡量出持有货币的潜在收益或损失。货币主义的认为，货币需求解释变量中的四种资产货币、债券、股票和非人力财富的总和即是人们持有的财富总额，其数值大致可以用恒久性收入y作为代表性指标。因此，强调恒久性收入对货币需求的重要影响作用是现代货币中医需求理论的主要特点。而由于恒久性收入的波动幅度比现期收入小的多，且货币流通速度也是相对稳定，货币需求因而也是比较稳定的。20、居民持币行为之于C/D（通货存款比）影响的主要因素有哪些？（两好两坏：财富效应-反向，预期报酬率-反向，金融危机-大而大，非法经济-大而大）答：根据市场经济国家的经验，居
44、民持币行为对通货比率产生影响的因素主要有四个：1、财富效应。当一个人的收入或财富大量增加时，通常，他持有现金的增长速度会相对降低，这说明一般情况下通货比率与财富和收入的变动成反方向变化。2、预期报酬率变动效应。假若只存在现金和储蓄存款两种金融资产，储蓄存款利率变动与通货比率是负相关关系；如还存在其他资产，那么其他资产价格或收益率的变动就会迂回地影响通货比率，当其他资产的收益率提高了，如果人们的现金持有量不变，而储蓄存款由于相对收益下降而减少，通货比率就会相对提高。3、金融危机。假若出现了银行信用不稳定的苗头，居民就会大量提取存款，通货比率因而会增大。4、非法经济活动。要逃避法律监督，倾向于用现
45、金进行交易。所以，非法经济活动的规模与通货比率为正相关关系。21、财政以发行债券方式弥补赤字就不会给市场供求造成新的压力吗？为什么？（错。主要看购买的主体和货币层次。公众和商行用M1买不会，M2会增压；人行买会）答：这种说法是不正确的。财政收入的取得，可以通过征税、发行债券等方式。当财政支出超出财政收入时，就形成财政赤字。发行债券是弥补赤字的方式之一，发行债券是否会给市场供求造成新的压力主要看购买债券的主体和货币层次。从购买债券的主体看：一如果购买者是公众或者商业银行，并不产生增加货币供给的效应，因为政府用债券取得货币后，流通中的货币虽以同等数额减少，但当政府将出售债券获得的货币再用于购买支出
46、时，这些暂时退出流通的货币又回到流通之中。并没有增加基础货币的供给量。而此过程中是否会给市场供求造成新的压力，则要看微观主体用来购买债券的货币层次：1如果微观主体以M1层次的货币量来购买国债，就不会给市场供求造成新的压力。2如果微观主体以M2-M1层次的货币量认购国债，M2虽然不变，但准货币量减少，会使M1层次的货币量扩张，则会给市场供求带来新的压力，压力过大则会导致通货膨胀。二如果财政部发行债券，中央银行直接购买，获得的货币用于支出，收入的货币被公司、企业、个人又存入银行，则相应的增加了中央银行的准备金。准备金的增加是基础货币的增加，它会产生倍数效应。因此，能产生明显的增加货币供给的功能。2
47、2、简述划分货币供给层次的依据和意义。（依据:流动性大小；意义1、便于宏观监测和货币政策操作；2使金融机构相应反应）各国央行在确定货币供给的统计口径时，都以流动性的大小，也即作为流通手段和支付手段的方便程度作为标准。流动性程度高，即在流通中周转便利，形成购买力的能力也较强；流动性低，即周转不方便，形成的购买力的能力也较弱。显然，这个标准对于考察市场均衡，实施宏观调节有重要意义。1、便于进行宏观经济运行监测和货币政策操作，是对央行划分货币层次的重要要求。货币当局在讨论控制货币供应指标时，既要明确到底控制哪一层次的货币以及这个层次的货币与其它层次的界限何在，同时还要明确，实际可能控制到何种程度；否则，就谈不上货币政策的制定，制订了也难以贯彻。2、货币当局对不同口径货币的监测和控制，也促使各类金融机构相应地作出反应。例如，定期存款到期前不便于流动，于是创造易于变现的可转让大额定期存单；定期存款不能开支票，于是创造了自动转账制度等。23、简述国际资本流动的原因及其经济影响。（原因-1、收益率；2、汇率（避险和投机）；3、风险因素（市场政治等）；4、其他（贸易保护）影响：1、有利于稳定和增长2，冲击所在国经济，传播金融危机）国际资本流动的原因国际资本流动是指资本从一个国家、地区或经济体，转移到另一个国家、地区和经济体的过程，资本国际流动的根本原因在于追逐收益，尤其是经济的收
