《知识管理於企业资本支出之应用.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《知识管理於企业资本支出之应用.docx（88页珍藏版）》请在三一办公上搜索。
1、摘 要隨著科技的持續創新及市場國際化，企業的經營環境競爭日愈激烈，企業為達其永續經營的目的，必須運用有形之資本進行產品、製程、設備、技術、流程之創新、改造及更新，凡此皆需透過資本支出計計劃來完成。知識是21世紀企業最重要之資源，但亦需透過資本之投入，以轉化、應用、落實至企業之各項運作及流程，使知識透過行動，創造價值，以掌握競爭優勢，實現企業願景。中鋼公司屬重工業，其投資具金額龐大、投資期間長及技術要求高等特性，故如何應用知識管理，使投資計畫之進行與知識管理活動結合，讓知識資產幫助企業對有限資源作最適當的配置與運用，避免投資錯誤，發揮最高效益，已為企業刻不容緩之課題。本研究針對企業資本支出如何運
2、用及結合知識管理以達到最佳之投資績效，進行理論應用於實務之探討。目的在於了解資本支出相關知識管理的內涵與特性、知識管理活動及知識管理促動要素之現況，探討在資本支出規劃與決策過程中，運用知識解決問題的實際情況，作為實務分析的基礎，並從知識管理的角度提出結論與建議。本研究所獲結論為：1.投資知識內涵的核心在於設備、技術、材料的創新，以及更高平台的評估、決策能力。2.知識創造能力為中鋼從事投資之競爭優勢。3.知識整合為企業形成投資決策的關鍵機制。4.強調紀律與安全的資訊科技環境，使知識管理活動受限。5.依部門特性有不同之蓄積結構。6.導引統合機制不顯著，減低知識管理的效率。7.知識市場最有助益的二個
3、要素：仲介者、市場報酬。8.知識管理將成為企業投資之核心工作。關鍵字：知識管理、資本支出AbstractsAs the constant innovation of science and technology, and the continual internationalization of market, the environment of business operation has become increasingly competitive. An enterprise must make use of its own tangible capitals to conduct
4、the innovation, revamping and renewal of products, processes, equipments, techniques and procedures. All of these activities should be achieved by means of capital expenditure project.Knowledge is the most important resource of business in 21th century. However, it must be conducted through capital
5、input to convert, utilize and implement the knowledge in the whole operation and process of a business. Through transforming knowledge to action, a business can create its core value and enable itself to grasp competitive edge, and realize corporate vision. China Steel Corporation is the subject of
6、this research. CSC is attributed to heavy industry with the characteristics of capital and technology intensive, and long-term investment. Its investment project is indeed a highly knowledge intensive process. Hence, it is an emergent issue for a business to integrate the practice of knowledge manag
7、ement and investment projects so that knowledge asset can assist a business to allocate and utilize its own limited resource adequately, avoid wrong investment, and develop its best performance. The goal of this research is to examine the theoretical application on practice focusing on the integrati
8、on of capital expenditure and knowledge management, of a business, to pursue its optimal investment performance. We try to find out the nature and characteristics, activities of knowledge management, and the factors that enable knowledge management and their current status. Then investigate the prac
9、tical status of a business utilizing knowledge to solve its problems in the process of capital expenditure planning and decision-making. Finally, we set the results of our interviews and investigations as the basis of our empirical analysis, and our conclusions as listed below:1. the core aspects of
10、 investing in knowledge nature are the innovation of equipments, technology and materials, as well as the high platform assessment decision-making capability.2. knowledge creation capability is the competitive edge for CSCs investment projects.3. knowledge integration is the key mechanism for a busi
11、ness to form its decision-making of investment.4. the emphasis on environmental discipline and security of IT system will constrain the activities of knowledge management.5. the accumulative structure differs in different divisions6. the efficiency of knowledge management will be reduced if the guid
12、ing integration mechanism is insignificant.7. the most helpful factors to knowledge market: mediator and market reward.8. knowledge management will be the core task of business investment.Key Word：Knowledge Management, Capital Expenditure目 錄 頁次摘 要1Abstracts2誌謝詞3目 錄4圖、表目錄5第一章 緒論6第一節 研究背景與動機6第二節 研究目的8
13、第三節 研究方法9第四節 研究架構14第二章 文獻探討17第一節 資本支出17第二節 知識的意義與內涵20第三節 知識的分類22第四節 知識管理的意義與架構24第五節 知識管理活動29第六節 知識管理促動因素41第三章 個案公司簡介47第一節 公司成立及沿革47第二節 建廠歷程與知識管理萌芽51第四章 資料分析54第一節 中鋼資本支出概況54第二節 資本支出之知識管理分析61第五章 結論與建議77第一節 研究結論77第二節 研究建議79參考文獻82附錄 訪談問卷85圖、表目錄 頁次表1-1 訪談問卷綱要11圖1-1 研究架構14圖2-1 知識的層次關係21表2-1 內隱知識與外顯知識之比較22
14、圖2-2 Knapp知識管理架構25圖2-3 IBM知識管理架構26圖2-4 勤業管理顧問公司的知識管理架構27圖2-5 微軟的知識管理架構28圖2-6 Earl的知識管理模式28圖2-7 技術取得來源/機制30圖2-8 知識創造的活動32圖2-9 知識的螺旋33圖2-10組織知識創造螺旋34圖2-11 知識建構及維持模式37表2-2 知識管理策略的分類及方向40圖2-12 知識策略與組織策略關係圖41圖2-13 組織之知識管理策略分類42圖3-1 中鋼組織圖49圖3-2 中鋼鋼品生產流程圖50表4-1 計劃型與非計劃型資本支出之比較60圖5-1 知識建構及維持模式78第一章 緒論第一節 研究
15、背景與動機彼得、杜拉克認為企業經營的二大目標乃在於追求生存及追求成長，企業經營者為追求目標的實現，必須作一系列的決策，並採取對應的行動，這些決策行為主要可分二大類：一為對現有營運活動有關的例常營運決策（decisions for regular operations），另一為與新產品產銷有關的投資決策（decisions for new investments）。企業經營者所作之例常營運決策雖佔其所有決策的百分之八十以上，但其所作的投資決策卻居於最重要的地位，因為：1.一件投資計劃所牽涉的金額通常十分龐大，使得企業可能必須向外界籌措資金；因此一項投資決策將改變企業的財務流動能力及資本結構，從而
16、影響企業在金融市場的評等及其籌措資金的能力。2.一項投資決策本質上是一項資源分配決策，且涉及對企業所擁有的經濟資源所作之長期承諾，故一項決策常能決定一企業未來的經營策略及限制。3.正確的投資決策不僅能使企業穩定成長，並可厚植其競爭能力，掌握最佳的成長機會，使企業獲利最大化；否則在經濟情勢快速變化的時代，企業常因投資過少，不能適應市場的需求而走上失敗之途。（石炎明，投資決策分析，1985）隨著科技技術的不斷創新及國際化與自由化的趨勢，企業所處的環境更是瞬息萬變、競爭激烈，企業為達其永續經營的目的，必須不斷的成長，而企業的成長都是經由不斷地擴充與創新，這種擴充與創新的過程即是一種投資，無論是透過內
17、部成長策略，或者是外部成長策略，其目的都是想藉由經濟規模、技術提昇、多角化等等的方式來獲得競爭優勢，或是降低企業營運風險，所以企業的經營策略與投資活動是密不可分的，但如何有效的分配企業有限的資源，以達到企業價值極大化的目標，將是企業經理人、股東、員工等等的關係人所關心的。現代企業如想繼續生存需仰賴更有效的經營管理，而追求成長是企業經營的競爭策略之一，企業為維持永續經營必須不斷的投資，以謀求公司的成長。此外，企業為增加公司競爭優勢與提高公司價值，亦需透過資本投資，創造公司優勢與價值。也就是必需不斷地運用有形之資本進行設備、技術、流程之更新、改造及創新，另為維持企業之生存及成長，適應環境變遷，加大
18、經營的廣度與深度，亦有從事轉投資業務的需要，凡此皆需透過資本支出的計劃來完成，即進行本文所稱之資本支出計畫。1995年美國生產與品質中心（American Productivity & Quality Center；APQC）舉辦第一屆知識管理研討會，知識管理這個名詞正式被提出，之後陸續有重要的著作出版，知識管理逐漸受到企業經營管理的重視。台灣在近年來，逐漸有企業開始進行完整的知識管理工作，雖然知識管理這個名詞是最近才出現的，可是知識管理的工作卻是自有人類以來就無時無刻地進行著。彼得 杜拉克在其著作後資本主義社會一書中提到後資本主義的社會稱為知識社會，而後資本主義社會最根本的經濟資源，將不再是
19、資本或自然資源，也不再是勞力。無論現在或未來，最關鍵的經濟資源是知識；而創造財富的活動，不在於籌謀生產所需的資本，也不在於勞力的付出，所有價值的創造都由生產力與創新來創造，這兩者都是運用知識於工作之上。因此，在未來的知識社會中，企業唯有不斷地透過其核心活動所累積、創造出來的知識與經驗，來培養與訓練各領域的專業人才，也就是所謂的知識工作者，並將這些知識與經驗利用資訊科技的力量，加以發掘、儲存、移轉及使用，達到事半功倍的效果。軟體業巨人比爾蓋茲於數位神經系統一書中指出，數位神經系統就是要連接三大系統功能：知識管理、企業經營和電子商務，以打造明日高效能的企業。知識若能夠利用管理的手段，藉由資訊科技之
20、力將其累積與分享，便能提高組織運用知識的效率，提供知識取得的管道，如此便能夠建構一個適合企業經營的知識組織。知識資源及人力資源被認為是21世紀企業最重要之資產，但亦需透過資本之投入，以轉化、應用、落實至企業之各項運作及流程，使產生價值，以掌握競爭優勢，提昇企業經營績效，實現企業願景。而資本支出管理為資本投入之關鍵機制。個案公司因屬重工業，相關投資具金額龐大、投資期間長及技術要求高等特性，故是否充分擷取知識、應用知識，促進投資決策及執行過程正確及有效，使投資案符合原先計畫及組織之需要，不但關係投資計畫本身成功與否，也關係公司的業務發展與永續經營。所謂戴明管理循環，即計畫、執行、考核、處置（調整後
21、續行動），任何完整之企劃業務應包含這四項功能。因此有關投資計畫的管理，亦包括事前評估作業、執行中跟催、管制作業、完成後效益考核作業及調整後續行動四部分，並作適當整合，方能使投資計畫順利執行，及確保其效益之實現。為確保投資計畫之成功，對投資計畫之興辦，企業通常訂有一定流程，舉凡投資計畫之規劃與評估、審查與決策、執行及考核，均訂有週詳且嚴密之制度予以控制。然因其涉及範圍甚廣，流程又複雜，實為企業知識密集流程之一，故如何應用知識管理，使投資計畫之進行與知識管理活動結合，讓知識資產幫助企業對有限資源作最適當的配置與運用，避免投資錯誤，發揮最高效益，已為企業刻不容緩之課題。在許多學者近年來的研究累積之下
22、，知識管理的理論架構已經逐漸成形，現有的知識管理研究的趨勢可以分為針對知識管理中的特定要素進行分析，以及從各種不同的分析角度來建構知識管理架構等。本文擬從企業關鍵流程之一資本支出計劃的角度來探討知識管理之應用。企業資本支出為企業核心流程之一，其所作的投資決策，對企業未來生存發展居於關鍵性地位，投資自創意案萌芽階段即需要取得許多內部與外部知識，在衡量外部新技術或設備可能解決現有問題之程度或可帶來之效益後，創意案於焉形成，則進入初步可行分析階段，首先考量的是與現行設備及流程的配合，有無衝突之處，在初步分析可行後，則開始進行正式之可行性評估的階段，此時所需考量的層面最廣，包括技術、工程、市場、經濟、
23、財務、環境甚至法令等等之可行性評估，可以說是知識管理活動最密集之過程，此階段最需要的是知識的創造與整合。由於資本支出投資金額大，企業內各功能部門，也必須就自身專業部分提供審查意見，目的在將平日所蓄積之知識能夠擴散、分享，進而附加於投資案上，此種跨部門審查也一直是高階管理者決策時重要的知識來源，但傳統審查方式，分享知識之效果較差，也往往較費時間，有必要藉助資訊科技幫助知識之傳遞與溝通。投資案執行之過程，由於是從一個計劃的理想狀態推進到執行的現實狀態，經常是一連串共享問題解決之過程，許多內隱知識的共同化過程在此產生，至於投資案之效益考核則是企業自我檢視知識活動的機會，從投資案效益考核結果可藉以了解
24、企業在資本支出之過程，運用知識、蓄積知識、發展知識之情形，可以回饋給企業作為組織發展知識策略的參考。第二節 研究目的本研究希望透過知識管理的文獻回顧，整理出企業資本支出規劃管理及決策過程知識管理的活動項目、關聯促動要素，並根據這些項目透過深度訪談、參與觀察及訪談資料整理的方式，對個案公司內不同部門，進行知識管理的現況了解，分析企業內不同部門進行資本支出的知識系統、知識取得、創造的方式與知識蓄積、分享的機制，以及推動知識管理的促動要素與挑戰，以作為企業其他流程推動時的參考。本研究的研究問題如下:1.企業進行資本支出規劃管理及決策所重視的知識內涵為何？2.相關部門如何進行知識管理？相關部門運行知識
25、管理的活動與促動要素為何？將面臨什麼樣的挑戰？3.知識管理對於企業進行企業資本支出在投資案規劃及評估、跨部門審查與決策、投資案執行及考核業務上是否有什麼幫助？個案公司自民國六十年成立，歷經四階段大型建廠工程，提昇企業產能與競爭力，已達創立初期所規劃之經濟規模，在土地、人力、環保及其他諸因素之限制下，在現有廠區欲進行大規模之擴建已屬不易，但隨著經濟全球化，競爭日益激烈，必須積極尋求有效之投資，而在此知識經濟時代中，知識管理將扮演主導經濟活動的角色，企業之投資活動，更需要與知識密切結合，因此本研究的研究目的如下:1.透過相關文獻回顧，探究知識管理的內涵與特性，對於傳統產業導入及應用知識管理於資本支
26、出計劃中的情形作一番檢視。2.經由訪談的過程與觀察，瞭解目前在資本支出規劃與決策過程中，對於知識管理模式的建構，以及知識的轉換、知識的蓄積、與運用知識解決問題的實際情況，以作為本研究實務分析的基礎，並從知識管理的角度尋求解決之道。3.由不同部門之知識工作者所進行之深度訪談，以了解所面臨的機會與挑戰，提出研究發現與建議，以作為後續研究發展之參考。第三節 研究方法在研究方法上主要有質化研究與量化研究分析兩個主流。質化研究適合理論架構尚待發現的研究議題；而量化研究適合理論架構清楚的研究議題，並使用統計方法來分析變數之間的關係。在企業管理實務面的研究中，一般可分為實證性（hypothesis test
27、ing）與探索性（exploratory）或描述性（descriptive）兩大類（吳思華，1988）。目前知識管理之議題在國內方興未艾，現有之研究有理論之探討，亦有企業推行狀況之分析，或是針對某些產業特性，如顧問業如何推行等等，但少有研究企業核心流程運用知識管理者，本研究針對企業資本支出如何運用及結合知識管理作較實務性之探討。整體而言，資本支出自創意案產生、分析投資案可行性評估、投資案執行及考核，其規劃、審查與及決策等相關處理過程可以說是一項知識密集的過程，本研究探討知識管理在企業資本支出可能的應用議題，提供運作之參考，屬於質化、探索性之研究。本研究訪談實際具有從事資本支出經驗者，在蒐集相關
28、文獻並閱讀整理後，擬定五項知識管理活動即知識取得、知識創造、知識整合、知識蓄積、知識分享為主軸進行訪談，在訪談之前先行對受訪者說明訪談內容與研究方式，並概述知識管理文獻收集方向，訪談中儘量不受限於文獻中之用詞，故多所舉例來引導受訪者分享其經驗，使提供其心中內隱之見解，並嘗試請受訪者就其與外界往來之經驗中，比較個案公司與其他組織，在知識管理之做法與知識管理能力方面，是否有特殊差異之處，最後再就如何運用知識管理更有效地做好投資管理工作，傾聽其建言並作必要之溝通。本研究在分析不同部門之知識管理活動及知識管理促動要素來審視個案公司之知識管理系統，提出研究結論及建言。Yin（1989）指出，個案研究法對
29、於事實（evidence）的蒐集方法有六個來源：文件、檔案資料、深度訪談、直接觀察、參與觀察與實地觀察。其中直接觀察及實地觀察通常涵蓋實際觀察期間即時的事件，必須花費更長之時間，所以本研究以文件、檔案資料、深度訪談以及參與觀察進行研究。1.文件方面：蒐集與彙整國內外有關知識管理相關理論以及與本研究有關的專書、期刊文獻、博碩士論文、網路資料、會議論文集、及個案公司內相關之簽呈、備忘錄。2.檔案資料：個案公司內近年內投資計劃資料。3.深度訪談：所謂深度訪談意指研究者與被研究者之間有目的性的交談，藉由面對面的訊息傳遞，引導受訪者提供其親身經驗的事實以及對某項事物的意見想法，從受訪者那裡發現研究者從文
30、獻資料中無法獲得的實際經驗或觀察法、問卷調查所無法探知的影響因素。由於目前個案公司內資本支出集中於研發部門、生產部門，且此二部門之工作特性有較大之差異，一為研究發展，一為產品生產，其知識管理活動或有所差異，此將是本研究觀察之重點，本次訪談對象包括個案公司內研發部門、生產部門中參與投資案之評估、執行、審查等單位之專業人員及主管，訪談問卷詳附錄，計訪談了6人，詳如下：(1) 依單位別：部門別受訪人員代號單 位研究或工作領域研發T1鋼鋁品研究發展處鋁品研發部門T4鋼鋁品研究發展處鋼品研發T6新材料研究發展處陶瓷、耐火材料生產W2煉鐵廠 燒結工場部門W3煉鋼廠轉爐工場W4軋鋼二廠熱軋工場資料來源:本研
31、究整理(2) 以職務分類：職 務人數二級主管1 人三級主管2 人研究員1 人副研究員2 人 資料來源:本研究整理4.參與觀察：研究者目前參與個案公司之資本支出工作，故亦有日常接觸之議題，可納入研討。5.訪談問卷綱要與參考文獻如表1-1：表1-1訪談問卷綱要訪談問卷題組訪談問題大綱理論基礎資本支出之概況與知識內涵1.近年來資本支出規劃概況.2.相關知識管理現況及所重視之知識內涵.Davenport & Prusak(1999)：知識的六大要素.知識取得1.組織投資所需知識取得之來源為何？2.針對不同特性的知識，採取何種最適的取得模式？3.知識取得是一種媒介管理，如何管理這些媒介？Smith(19
32、95)：知識取得的媒介.Leonard-Barton(1995)：知識流通來源.Nonaka &Takeuchi(1995)：知識媒介管理.知識創造1.投資過程中，組織知識創造之機制為何？2.知識創造的意願與能力如何，有何激勵措施3.大多由哪一層級啟動投資案的知識創造Leonard-Barton(1995)：知識創造的活動-共享解決問題.Nonaka & Takeuchi(1995)：共同化、外化、結合、內化.Nonaka & Takeuchi(1995)：由中而上而下的知識創造流程管理知識整合1.投資過程中，有哪些知識需整合？2.組織內整合之機制為何？整合的過程有哪些困難？3.組織的投資活動
33、，適宜由專責單位整合還是共同整合？Grant(1996)：整合專門知識的機制- 團隊的問題解決與決策.知識蓄積1.組織內知識蓄積的方式如何？組織內蓄積之成效如何？2.組織之資料庫是否發揮功能？有無可迅速搜尋的知識地圖。Bonora & Revang(1991)：知識蓄積的構面、建構、維持模式及策略Davenport& Prusak (1999)：知識地圖知識分享1.知識分享方式有哪些？分享情況及互信程度如何？2.知識市場中，誰擔任仲介者角色，知識市場賣方報酬是什麼？3.運用資訊科技是否將有更好的分享效果？勤業管理顧問公司提出：KM = (P + K) sMorten, Nohria, Tier
34、ney：知識分享策略Quinn,et. al：知識的分享需要激勵制度與組織文化知識管理促動要素：.策略與領導.組織學習.資訊科技1.有無特定人員推動或擔任知識管理工作？2.對組織內成立知識委員會，設知識長之看法3.有何促進學習的做法，是否有借助優良案例或個人幫助他人成長的做法？4.利用資訊科技建構知識管理及運用情形如何？Zack（1999）：公司的策略引導知識管理.Arthur Andersen公司：知識委員會，知識長.Zack（1999）：資訊科技運用在整合及互動.資料來源：.本研究整理第四節 研究架構本研究在確立研究動機與目的後，著手進行文獻探討，整理出知識管理五項活動及知識管理三個促動因
35、素，藉以檢視及探索資本支出現況與問題，探討知識管理於資本支出流程與決策之應用情形，並歸納以知識管理為導向之做法。研究動機與目的文獻探討整理知識管理活動知識管理促動因素知識取得知識創造知識整合知識蓄積知識分享領導與策略組織學習資訊科技檢視資本支出現況與問題分析投資案規劃及評估跨部門審查與決策投資案執行及考核歸納結論與建議圖1-1 研究架構(本研究整理)1.4.1 知識管理活動1.4.1.1 知識取得在知識經濟時代裡，知識之取得與管理已成為企業創造並維持其競爭優勢的重要途徑之一。企業所作的投資決策，對企業未來生存發展居於關鍵性地位，自創意案萌芽階段即需要取得許多內部與外部知識，而企業投資所需主要知
36、識為何，取得之模式為何，係透過哪些媒介。如何管理這些媒介，是探討之重點。1.4.1.2 知識創造在投資活動過程當中，組織知識創造為建構競爭力最關鍵的知識管理活動，或為共享解決問題或為實行與整合新技術與流程，將產生知識之創造。而知識的創造可成為企業投資的目的之一，本研究擬了解組織如何透過進行共同化、外化、結合、內化等四種的轉換模式近而創造知識。1.4.1.3 知識整合企業投資活動的進行過程中，需整合知識來源之差異，與單位內既有知識差異，繼而整合如市場分析、財務分析、技術分析、工程分析、環保評估甚至法令規範等之知識。良好之整合機制可促進溝通與知識的移轉經濟化。1.4.1.4 知識蓄積資本支出是企業
37、長遠的決策，是攸關企業生存與發展的機制，其相關知識之蓄積連帶影響企業的競爭力。知識蓄積的兩個構面：(1)知識儲存的方式：分為機械式及有機式兩種。(2)知識的協調程度:知識的協調程度分為整合與分散兩種形式。1.4.1.5 知識分享由於資本支出投資金額大，公司內各功能部門，也必須就自身專業部分提供審查意見，目的在將平日所蓄積之知識能夠擴散、分享，進而附加於投資案上，此種跨部門審查也一直是高階管理者決策的重要知識來源，但傳統審查方式，分享知識之效果較差，也往往較費時間，藉助資訊科技將有有更好的分享方式。1.4.2. 知識管理促動因素1.4.2.1 策略與領導現代企業之CEO通常都相當重視企業的願景，
38、並從企業的願景展開，建構企業的經營策略。一個企業應該從策略差距(公司應該做的與公司可以做的之差距)，去檢視知識差距(公司必須知道的與公司知道的之差距)，進而發展與經營策略息息相關之知識策略。高階經理人必須建立一個適合促進知識發展的環境，讓員工深切體認知識是企業極重要的資源，帶領員工融入知識管理活動中，鼓勵員工都成為知識工作者，使整個企業變成一個以知識為本的企業。1.4.2.2 組織學習取得組織外來知識若無法為組織成員學習與吸收，那麼之前所做的知識選擇或取得的工作就白費了，這就是為什麼要進行知識學習管理的理由。組織學習外部知識不只決定於知識來源，也受因於成員間的學習互動歷程，默契與經驗過程。1.
39、4.2.3 資訊科技 由於科技快速發展，網際網路的興起，已使資訊科技的功能早已超越資料庫存取的階段，公司建構資訊科技主要運用在兩大部分：整合應用以及互動應用；在整合應用的部分主要在於資料庫的使用，透過資料庫的存取來將符碼化知識整合並再運用，互動應用則主要在於連結人與人的互動，透過資訊科技來傳遞分享符碼化知識。1.4.3. 研究限制：企業為維持競爭力或為降低經營風險，往往會考慮轉投資到其他領域之事業，或直接投入資金於創投事業，個案公司內之資本支出上有一部份屬於轉投資及創業投資者，由於與鋼鐵本業較無直接關聯，其相關資訊不易取得，且通常要求保密程度較高，故不列為本研究之範圍。第二章 文獻探討第一節
40、資本支出2.1.1 資本支出的內容自二十世紀初期，經濟學家即相繼提出各種投資理論，來解釋企業複雜的投資行為，其中最為人所熟知的，當屬一代經濟大師凱因斯(J.M. Keynes) 的資本邊際效率分析(the approach of the marginal efficiency of capital)，凱因斯認為投資係決定於市場利率與資本的邊際效率(即內部報酬率IRR)，若資本邊際效率大於市場利率，則投資有利可圖，若資本的邊際效率小於市場利率，則為不利投資，當資本邊際效率等於市場利率時，即為最適投資支出。陳柏錩(1999)歸納出下列幾項資本支出的特性：1.投資金額巨大，且常需以長期性的理財方式籌
41、措，對企業之資本結構、資金運用將產生深遠影響。2.獲得效益之期間較長，對企業未來營運有重大影響。3.錯誤的投資決策對企業而言，將不只是金錢上的損失，也將影響到企業的競爭地位。4.資本支出涉及的時間較長，對未來產業狀況較難以預測。5.投資決策中之關鍵因素無法量化，須靠經理人的判斷。6.資本支出之主要目的為增加產量、改良產品品質、增加新產品之生產、減低生產成本、提高工作效率、增加企業利潤等。2.1.2 資本支出的分類Brigham(1996)在所著之現代財務管理一書中（徐守德等合譯）將投資計畫分成：1.維持營運水準的重置投資。2.促進降低營運成本的投資。3.擴充既有產品或市場。4.開發新產品或市場
42、。5.安全與環境計劃。6.其他，如辦公大樓等。2.1.3 投資評估的步驟資本投資計劃牽涉龐大的金額，對企業之資本結構及資金調度將產生影響，且錯誤的投資決策，會造成企業巨額的損失，甚至倒閉的危機，因此企業在作資本支出決策時不得不慎而管理學者對資本支出方案的評估步驟也提出相當多的建議，吳俊雄(1984)對相關理論建議作系統化的整理，再融入實務運作，提出企業進行評估的八個步驟：1.面臨投資問題、投資構想及確定投資目的2.發掘並分析投資機會3.提出投資計劃4.進行可行性先行研究及投資可行性研究5.擬定執行方案及進度6.財源籌措及預算控制7.執行投資計劃及修正方案8.追蹤考核投資之進度與成果2.1.4
43、影響投資評估決策之因素:謝瀛洲(1994)，指出影響投資評估決策之因素為：1.投資總額難以準確：由於投資時間長，投資期間之環境變異因素甚多。例如：物價波動、利率及匯率之變化，人工成本(工資率)之上漲等，均難以準確估計，對投資總額均具影響。2.設備之估計與實際可使用年限之差異：設備之經濟壽年與實際使用年限難以一致，且設備可使用年限，未必是經濟效益年限。3.假定條件及投資類別：預期報酬只能在各種假定條件下估計，不同金額之投資，或因投資類別不同，估計報酬之難易程度亦不相同，報酬亦互異。4.專利權及同業之經營績效，可接受之合理報酬率，並非即可採信，尚應考量同業或國際業界之經營績效，或市場之可能佔有率等
44、。5.公害及環保成本：公害防治及環境保護等需投入之成本，不易準確估計。6.社會成本：敦親睦鄰等社會成本，隨生活品質之提升而增鉅,惟亦難估計確切需投入之成本。2.1.5 小結資本支出是一項影響企業深遠之決策，可幫助企業擴大營運，增強經營發展實力，並獲取最大之營運績效。因此，投資前對投資計劃之評估，應力求審慎週密，供投資決策參考，倘若決定投資，事後營運仍屬正常，且實際效益亦與預期相若或更佳時，顯示投資決策正確，有利於企業增強獲利能力，並有助於企業之持續茁壯發展。總之，企業之投資宜慎於始，必須充分運用知識，做好投資決策，投資決策如果正確,企業必然不斷增強經營發展，可產生更大之價值。第二節、知識的意義
45、與內涵2.2.1 知識的意義Davenport 與 Prusak（1999） 在其著作知識管理(胡瑋珊譯)中提到知識是一種流動性質的綜合體：其中包括結構化的經驗、價值、以及經過文字化的資訊。在組織中知識不僅存在文件與儲存系統中，也蘊含在日常例行工作、過程、執行與規範中。知識來自於資訊，資訊轉變成知識的過程中，需要人們親自參與。Zack(1999)則認為知識是一種策略性資源，且具有不易模仿、難以取得、難以藉由增加投資縮短取得知識所需時間之特質，具有加乘效果、收益遞增等特性。故知識的取得、整合、儲存、分享和應用是企業建立持續性競爭優勢的必備能力。2.2.2 知識的內涵知識內涵來自三個基本領域，包括
46、資料、資訊、與知識。在發展知識管理解決方案時，必須將這三者一併考慮進去，如圖2-1。人們獲得知識的來源包括他們的經驗、同儕的專業知識與組織數據資料的分析。透過這三個要素的綜合，可以建立新知識，而產生新的機會。有效的知識管理策略可以管理並掌握這一些知識的來源。1.資料資料是一種未經過處理過的文字或數字，是一種對事件審慎、客觀的記錄，發生在組織活動與外在環境互動的過程中。2.資訊所謂資訊意指將資料加以分析並賦予意義。可能同時結合兩個以上的事實而產生一新的事實。與數據不同的是，資訊具有意義，所以，資訊必須賦予資料相關的關聯性與目的，成為對使用者有意義的事實，資訊不但有潛力能夠塑造接受者的看法，同時資訊本身是因為某些目的而結合起來。3.知識劉常勇（1999）認為資訊是知識的輸入端，而技術是知識的產出端，而知識往往需要經由客觀分析與主觀認知後方能形成，相對較困難系統化與明確的淬取。因此知識並不同於資訊，其特徵在資訊要經過學習的過程與價值認知方能形成。4.智慧所謂
