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1、,全球首次公开募股(IPO)市场调研报告,2011年回顾和2012年展望,2011年12月21日,1,引言,本报告主要包括以下两部分：,第一部分：大中华地区的2011年IPO活动的回顾和2012年展望,（此部分包括上海、深圳、香港和台湾2011年全年IPO活动的分析以及2012年的展望）,第二部分：2011年全球IPO活动的最新信息,（此部分涵盖首11个月的全球IPO活动）,全球首次公开募股(IPO)市场调研报告,2,2011年大中华IPO市场回顾,全球首次公开募股(IPO)市场调研报告,20,13,13,$34,$16,$18,$20,50,45,40,35,30,25,20,15,10,5
2、,0,3,香港：全年融资额比去年下滑42%，但仍全球领先,和纽交所平分秋色,2010-2011年全年比较,10大IPO,百万港元,IPO宗数,融资总额港币10亿,企业,上市日期（2011）,融资额,2010,2011（预估）,变化%,2010,2011（预估）,变化%,嘉能可国际,5月25日,77,746*,Prada SpA,6月24日,19,227,94,81#,-14%,449,260#,-42%,上海医药集团股份有限公司,5月20日,16,014,筹资额（港币10亿元）,IPO宗数,周大褔珠宝集团有限公司,12月15日,15,750,35030025020015010050-,4627
3、21 21$28914$157$110$6510年一季度 10年二季度 10年三季度 10年四季度 11年一季度 11年二季度 11年三季度 11年四季度,中信证券股份有限公司美高梅中国控股有限公司新华人寿保险股份有限公司新秀丽国际有限公司高鑫零售有限公司香港电讯信托与香港电讯有限公司*包括香港发售和国际发售,10月6日6月3日12月15日6月16日7月27日11月29日,14,24712,56910,21510,0919,4719,302,资料来源：安永统计，迪罗基，香港证券交易所#根据发行人招股书预测数字全球首次公开募股(IPO)市场调研报告,4,IPO筹资额仍然保持金融风暴前后水平201
4、1年由于全球资本市场波动及若干欧洲国家的主权债务危机等因素，香港IPO市场受到一定影响，但IPO筹资额仍然保持2007和2009（金融风暴前后）水平。2002年至2011年香港IPO市场,筹资额（港币,10亿元）,IPO宗数,500,112,120,45040035030025020015010050-,52,6559,6797,64166,59334,80292,2966,65248,94449,81260,100806040200,资料来源：安永统计，香港证券交易所全球首次公开募股(IPO)市场调研报告,5,第四季度是香港上市高峰,筹资额（港币,10亿元）,IPO宗数,3503002502
5、00,38,46,27,5045403530,15010050-,62,616,1546,185,1334,1416,21110,289,1318,21157,2020,65,2520151050,资料来源：安永统计，香港证券交易所全球首次公开募股(IPO)市场调研报告,6,2011年香港IPO行业分析2011年按筹资总额计算的5大产业；更多知名的外国企业在香港上市,12010080,大中华 筹资额（港币,10亿元）,海外公司筹资额（港币,10亿元）,60,78,29,40200,18材料,43零售和消费品,231金融,023科技、传媒和电信,018医疗,资料来源：安永统计，迪罗基，香港证券交
6、易所材料业包括金属、矿业资源，建筑材料，包装材料，森林产品、及其他材料全球首次公开募股(IPO)市场调研报告,-,0,7,A股：深圳证券交易所为全球最活跃IPO市场，IPO宗数蝉联全球第一,2010-2011年全年比较,10大IPO,人民币，百万元,IPO宗数,融资总额人民币10亿元,企业,上市日期（2011）,融资额,交易所,2010,2011（预估）,变化%,2010,2011（预估）,变化%,中国水电,10月18日,13,500,上交所,上海深圳中小板深圳创业板总数,26204117347,38#115#128#281#,46%-44%9%-19%,18920396488,101#102
7、#79#282#,-46%-50%-18%-42%,华锐风电庞大集团方正证券,1月13日4月28日8月10日,9,4596,3005,850,上交所上交所上交所,筹资额(人民币，10亿）,IPO宗数,海南橡胶,1月7日,4,708,上交所,20015010050,91118,8497,85174,8799,89104,7869,6656,4853,10080604020,森马服饰凤凰传媒长城汽车新华保险,3月11日11月30日9月28日12月16日,4,6904,4793,9553,686,中小板上交所上交所上交所,10年一季度10年二季度10年三季度10年四季度11年一季度11年二季度11年
8、三季度11年四季度,东吴证券,12月12日,3,250,上交所,资料来源：安永统计，上海证券交易所，深圳证券交易所，东方财富网,#根据发行人招股书预测数字,全球首次公开募股(IPO)市场调研报告,250,200,-,-,8,创业板数量创新高,2011年创业板数量创新高，成立以来首次超过中小板新上市公司数量,中小板与创业板IPO宗数比较创业板 中小板204,150,117,128 115,100500,36,54,创业板平均筹资额及市盈率与去年相比有所下降,2009年,2010年,2011年,2010年与2011年创业板平均筹资额,2010年与2011年创业板平均市盈率,1,000800600,
9、(人民币,百万元）821,618,7550,70,53,400200,25,2010年,2011年,2010年,2011年,资料来源：安永统计，东方财富网全球首次公开募股(IPO)市场调研报告,9,2011年A股IPO行业分析,上海证券交易所-按筹资额计算前五名单位：10亿人民币30,深圳证券交易所中小板-按筹资额计算前五名单位：10亿人民币,23,20,29,27,26,13,8,7,7,工业,能源和电力,材料,金融,零售和消费品,材料,零售和消费品,工业,科技、传媒和,医疗,电信深圳证券交易所创业板-按筹资额计算前五名单位：10亿人民币262112,8,6,资料来源：安永统计，迪罗基，东方
10、财富网材料业包括金属、矿业资源，建筑材料，包装材料，森林产品、及其他材料,工业,科技、传媒和电信,医疗,材料,零售和消费品,全球首次公开募股(IPO)市场调研报告,10,美国:多重利空冲击，下半年赴美上市进入严冬期,2010-2011年全年比较,10大IPO,百万美元,IPO宗数,融资总额百万美元,企业,上市日期（2011）,融资额,交易所,纽交所纳斯达克总数,2010231942,2011（预计）8#6#14#,变化%-65%-68%-67%,20102,6381,2903,928,2011（预计）1,338#547#1,885#,变化%-49%-58%-52%,人人公司/人人网世纪互联数据
11、中心有限公司奇虎360,5月4日4月21日3月30日,743195176,纽交所纳斯达克纽交所,融资额（百万美元）,IPO宗数,土豆网,8月17日,174,纳斯达克,2,500,25,21,凤凰新媒体,5月12日,140,纽交所,2,0001,500,2015,北京网秦天下科技有限公司世纪佳缘,5月5日5月11日,8978,纽交所纳斯达克,1,000500,5,8,8,6,7,1,105,正兴集团淘米网,5月12日6月9日,7765,纽交所纽交所,336,400,975,2,217,323,1,388,174,00,BCD半导体,1月28日,63,纳斯达克,-,10年第一季度 10年第二季度
12、10年第三季度 10年第四季度 11年第一季度 11年第二季度 11年第三季度 11年第四季度,0,资料来源：安永统计，投资中国网#预测数字全球首次公开募股(IPO)市场调研报告,11,2011年中国企业赴美上市行业分析按上市宗数计算IPO宗数,121086,10,42,2,1,1,0,科技、传媒和电信,零售和消费品,工业,医疗,按融资总额计算融资额（百万美元）,2,0001,5001,000,1,672,500,120,77,17,-,科技、传媒和电信,零售和消费品,工业,医疗,资料来源：安永统计，投资中国网，迪罗基全球首次公开募股(IPO)市场调研报告,12,2012年大中华IPO市场展望
13、,全球首次公开募股(IPO)市场调研报告,13,2012年IPO预测 香港,众多企业已进入上市管道，资本市场稳定后会迎来一个上市的高峰期。,预计2012年香港IPO筹资总额为2500亿港元。,上市公司主要来自零售及消费品业，金融服务业，工业及资源类企业。,全球首次公开募股(IPO)市场调研报告,14,2012年IPO预测 A股,2012年A股IPO活动将继续保持活跃。,预计上市数量及筹资额仍将维持高位，深圳证券交易所将起重要作用；,预计2012年上半年有一浪上市的高峰期；,将有更多文化及传媒行业公司登陆A股市场。,国家政策利好行业发展；募集资金支持高速增长。,受到市场和经济的影响，国际板推出时
14、间将会推迟。,全球首次公开募股(IPO)市场调研报告,15,2011年全球IPO市场回顾,全球首次公开募股(IPO)市场调研报告,16,2011年1月 11月主要调查结果,按季分析：,2011年10月及11月全球共有148宗IPO，融资总额达151亿美元。与2010年第4季的484宗，金额1,315亿美元比较，宗数减少69%，融资总额减少89%。,2011年经过活跃的首6个月,第3季融资总额是2009年第2季（82宗，融资总额104亿美元）以来最低。,按年分析:,2011年首11个月共有1,117宗交易，融资总额1,558亿美元。与2010年首11个月的1,215宗IPO，融资总额2,575亿
15、美元比较，宗数减少8%，融资总额减少39%。,2011年首11个月与2010年全年比较，很多市场的IPO平均规模有所减少。2011年由于IPO规模较小，全球平均规模减至1.395亿美元，2010年为2.048亿美元。,还没有解决的欧元区债务危机、对全球经济增长的关注及股价下滑都对首11个月的全球IPO活动以及发行商及投资者信心造成深远影响。市场正等待各国政府处理当前的债务及经济危机。中东政治不稳及日本地震发生后的事件都影响全球IPO市场的整体步伐。,全球各地有大量私有企业正等待市况好转时上市。全球IPO市场将在市场稳定后，以及发行人及投资者信心改善后复苏。,全球首次公开募股(IPO)市场调研报
16、告,17,2011年1月 11月主要调查结果,大中华区发行商仍引领全球IPO市场。大中华区发行商的融资额占2011年首11个月全球融资总额42%：,大中华区发行商的352宗IPO（于本国证券交易所或跨境上市）融资总额达650亿美元，与2010年全年（509宗，融资总额1,368亿美元）比较，融资额减少51%。大中华区发行商2011年的融资额是2009年（192宗，融资总额541亿美元）以来最低。,2011年首11个月，以IPO宗数及融资额计算，深圳证券交易所（包括中小板及创业板）分别位列全球,证券交易所第一及第二。,以全球融资额计算，香港证券交易所位列全球第三。非中国发行人的三大IPO为：,瑞
17、士商品交易公司 Glencore International plc 5月完成在香港联合交易所及伦敦证券交易所上市，融资额为100亿美元。这是香港联合,交易所非亚洲发行商有史以来最大宗的IPO。,意大利时装店 Prada SpA 在6月融资21.4亿美元。这是意大利发行商首次在香港联合交易所协助企业上市。,美国旅行箱制造商新秀丽国际有限公司在6月融资20.6亿美元。这是美国发行商首次在香港联合交易所协助企业上市。,以全球融资额计算，上海证券交易所在2011年首11个月位列全球第四。,全球首次公开募股(IPO)市场调研报告,18,全球IPO活动：按年宗数和融资额,以全球融资额计算，2011年首1
18、1个月的全球IPO活动较2010年减少45%。还没有解决的欧元区债务危机、对全球经济增长的关注及股价下滑都对首11个月的全球IPO活动造成深远影响。,资料来源：迪罗基、汤姆森金融数据、安永统计,全球首次公开募股(IPO)市场调研报告,19,全球IPO活动：按季宗数和融资额,除了2008年及2011年（预计）外，均出现第4季市场活跃，以致下半年融资额较上半年高的现象。,资料来源：迪罗基、汤姆森金融数据、安永统计,全球首次公开募股(IPO)市场调研报告,20,全球IPO活动：按月宗数和融资额,2011年11月共有90宗IPO，融资总额为90亿美元。2011年9月共有64宗IPO，融资总额为41亿美
19、,元，是2009年5月（共有27宗IPO，融资总额为24亿美元）以来单月最低。,*,资料来源：迪罗基、汤姆森金融数据、安永统计,全球首次公开募股(IPO)市场调研报告,21,2011年1月-11月全球IPO活动（按地区及宗数划分）全球IPO按宗数计算，大中华最多，其次是波兰和美国,美国加拿大,北美,8.8%(98)5.3%(59),大中华*澳大利亚南韩,亚太31.5%(352)8.2%(91)5.5%(61),印度日本马来西亚印尼,3.6%(40)2.5%(28)2.1%(23)2.0%(22),14%,新加坡泰国,1.4%(16)0.7%(8),25%,59%,斯里兰卡,0.7%(8),欧洲
20、、中东、印度及非洲,巴西智利牙买加墨西哥阿根廷,中美洲,1.0%(11)0.4%(4)0.4%(4)0.3%(3)0.2%(2),2%,波兰英国土耳其法国俄罗斯联邦德国以色列,11.5%(129)2.4%(27)2.1%(23)1.1%(12)0.8%(9)0.7%(8)0.6%(7),*大中华包括中国大陆、香港、澳门和台湾根据上市企业所在地区计算。资料来源：迪罗基、汤姆森金融数据、安永统计全球首次公开募股(IPO)市场调研报告,西班牙乌克兰挪威,0.5%(6)0.5%(6)0.4%(5),22,2011年1月-11月全球IPO活动（按地区及融资总额划分）全球IPO按融资总额（十亿美元）计算，
21、大中华最多，其次是美国和瑞士,北美美国 20.7%（322亿美元）,亚太大中华*41.7%（650亿美元）,加拿大 1.6%（24亿美元）,22%,南韩马来西亚印尼印度澳大利亚新加坡日本,2.0%（32亿美元）1.4%（22亿美元）1.3%（21亿美元）0.8%（12亿美元）0.7%（11亿美元）0.7%（11亿美元）0.5%（80亿美元）,22%,50%,新西兰,0.2%（40亿美元）,欧洲、中东、印度及非洲,巴西阿根廷智利墨西哥百慕大,中美洲2.8%（44亿美元)1.2%（18亿美元）0.7%（11亿美元）0.5%（7亿美元）0.2%（3亿美元）,6%,瑞士 6.4%（100亿美元）西班牙
22、 3.4%（53亿美元）俄罗斯联邦 3.0%（47亿美元）意大利 1.9%（30亿美元）波兰 1.7%（27亿美元）德国 1.3%（20亿美元）挪威 0.8%（13亿美元）英国0.8%（13亿美元）土耳其0.5%（80亿美元）南非0.4%（70亿美元）,*大中华包括中国大陆、香港、澳门和台湾。根据上市企业所在地区计算。资料来源：迪罗基、汤姆森金融数据、安永统计全球首次公开募股(IPO)市场调研报告,23,全球IPO活动：按行业及占全球交易宗数的百分比划分,资料来源：迪罗基、汤姆森金融数据、安永统计,全球首次公开募股(IPO)市场调研报告,24,全球IPO活动：按行业及占全球融资总额的百分比划分
23、,资料来源：迪罗基、汤姆森金融数据、安永统计,全球首次公开募股(IPO)市场调研报告,25,问答,全球首次公开募股(IPO)市场调研报告,Ernst&Young 安永,Assurance 审计|Tax 税务|Transactions 财务交易|Advisory 咨询,关于安永,安永是全球领先的审计、税务、财务交易和咨询服务机构之一。拥有共同的信念以及对优质服务坚定不移的承诺把我们全球各地152,000名员工联系在一起。亦因安永能协助员工、客户和社会各界发挥潜能,我们在行业中别树一帜。,安永是指 Ernst&Young Global Limited的全球成员机构组成的组织,各成员机构都是独立的法人实体。Ernst&Young Global Limited 是英国一家担保有限公司,并不向客户提供服务。如欲进一步了解安永,请浏览。,本报告由安永的中国成员机构发布。,2011 安永,中国,版权所有。,FEA No.03001564,本刊物所载资料以概要方式呈列,旨在用作一般性指引,不能替代详细研究或作出专业判断。安永在中国或在全球机构中任何成员概不对任何人士根据本刊物的任何资料采取或不采取行动而引致的损失承担任何责任。阁下应向适当顾问查询任何具体事宜。,
