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1、华澳国际信托有限公司,2012年6月,华澳中小企业发展基金之业务模式简介（V1.0标准版）,目录,2,1,标准业务模式,2,3,4,企业模式案例,政府模式案例,园区模式案例,01,标准业务模式,中小企业发展基金战略合作伙伴,各级政府合作,国内大型金融类投资集团,非银行金融机构小额贷款公司/资产管理公司担保公司/融资租赁公司,产业园区合作,各大行业协会/商会/工商联,SATC华澳信托,中小企业发展基金之标准业务模式,5,与国内各大型企业（集团）开展合作，共同发起设立中小企业发展基金,企业模式,政府模式,协会模式,与各级地方政府或相关部门（包括中小企业局、金融服务局、财政局等政府机构）开展合作，共
2、同发起设立中小企业发展基金,与各类企业商会、各级工商联等组织机构开展合作，共同发起设立中小企业发展基金,园区模式,与全国各地较为成功的产业园区管理单位开展合作，共同发起设立中小企业发展基金,标准业务模式一：企业模式,企业模式内外知名大型企业作为基金管理顾问筛选和推荐优质中小企业，再由信托公司发起设立中小企业发展基金对审核通过的优质中小企业发放贷款。,模式特点,风险控制,基金信用管理顾问负责推荐优质中小企业、协助信托公司开展尽职调查和贷后检查信用管理顾问、次级受益人须与国内所有担保公司和小额贷款公司不存在任何关联关系，且相互不关联,担保公司/其他类型企业提供担保信托结构化设计，次优比不超过1：3
3、信用管理顾问对于推荐的企业要负有连带责任,标准业务模式一：企业模式（续）,华澳信托,基金角色,信托受托人信托贷款人,大型企业,次级受益人信用管理顾问,担保公司,贷款担保人企业推荐人,职责分工,资金募集尽职调查贷款审批贷后管理和清收,推荐优质客户参与尽职调查参与贷后管理追加次级资金，保障流动性,为每笔贷款提供担保推荐借款企业,利益分享,固定信托报酬(2-5%)创建中小企业基金品牌,次级信托收益信用管理顾问费,贷款担保费(1%-2%)客户推荐费,标准业务模式二：政府模式,政府模式由各级政府相关部门筛选和推荐优质的中小企业，由国有大型担保公司进行担保，再由信托公司发起设立中小企业发展基金来为政府推荐
4、的中小企业发放贷款的业务模式,模式特点,风险控制,由地方政府筛选和推荐当地优质的中小企业政府和信托公司共同确定基金目标客户的准入标准政府推荐企业的总体信用程度高、经营稳定性强,地方政府认可的大型国有担保公司连带责任担保地方政府拥有详细的企业信息数据可以共享给信托公司地方政府贷款贴息或者财政直接出资或间接财政补贴,标准业务模式二：政府模式（续）,华澳信托,基金角色,信托受托人信托贷款人,政府部门/下属企业,次级受益人（如有）企业推荐人,国有担保公司,贷款担保人,职责分工,资金募集尽职调查贷款审批贷后管理和清收,推荐优质客户安排专项资金认购次级统计分析各类企业信息提供财政贴息/补贴等支持,为每笔贷
5、款提供担保,利益分享,固定信托报酬(2-3%)与政府建立长期合作关系树立中小企业基金品牌,次级信托收益（如有)直接扶持地方中小企业有利于招商引资增加税费收入,贷款担保费(1%-2%),标准业务模式三：协会模式,协会模式由企业商会、各级工商联等非官方组织筛选和推荐优质中小企业，再由华澳信托发起设立中小企业发展基金给经审核通过的中小企业发放贷款。,模式特点,风险控制,协会中的企业资源丰富，信息公开透明协会作为专门组织，对于会内成员具有一定的约束能力与协会合作的业务可持续性强，品牌推广效果显著,协会内借款企业之间互相担保协会成员共同出资成立专项基金作担保协会成立专门公司担保或缴纳保证金作保,标准业务
6、模式三：协会模式（续）,华澳信托,基金角色,信托受托人信托贷款人,企业商会/各级工商联,企业推荐人,商会/协会专业公司,贷款担保人次级受益人（如有）,职责分工,资金募集尽职调查贷款审批贷后管理和清收,推荐优质企业组织会内企业互保成立专项基金提供担保收集分析企业信息,为每笔贷款提供担保出资认购次级受益权,利益分享,固定信托报酬(2-3%)与各类优质产业园区建立长期合作关系树立中小企业基金品牌,直接扶持会员企业发展体现协会的组织优势,贷款担保费(1%-2%)次级信托收益（如有）,标准业务模式四：园区模式,园区模式由园区管理方推荐园区内优质中小企业，再由信托公司发起设立中小企业发展基金对经审核通过的
7、优质中小企业发放贷款。,模式特点,风险控制,园区企业可享受政府对园区的各项优惠扶持政策企业数量比较稳定，企业经营变动较小园区管理方对园区企业比较了解，信息比较透明,园区担保公司提供连带责任担保园区企业互保或者建立专项基金做担保园区管理方组织各类金融和专业服务机构来支持区内企业发展,标准业务模式四：园区模式（续）,华澳信托,基金角色,信托受托人信托贷款人,园区公司/管委会,次级受益人（如有）贷款担保人（如有）,园区担保公司,贷款担保人次级受益人（如有）,职责分工,资金募集尽职调查贷款审批贷后管理和清收,认购信托次级受益权组织园区企业互保园区企业提供担保收集分析园区企业信息,为每笔贷款提供担保出资
8、认购次级受益权,利益分享,固定信托报酬(2-3%)与各类优质产业园区建立长期合作关系树立中小企业基金品牌,次级信托收益（如有)直接扶持园区中小企业有利于园区品牌推广吸引更多企业进驻园区,贷款担保费(1%-2%)次级信托收益（如有）,中小企业基金的一般交易结构,第 14 页,基金名称,“华澳中小企业发展基金”集合资金信托计划,投资回报,固定+浮动收益（如有）,信托期限,510年,基金规模,基金主要关系人,总规模 30亿元,给符合条件的优质中小企业发放信托贷款对具备上市潜力的高成长性中小企业进行风险投资闲置资金可以投向同业存款、国债、企业债、融资类信托产品等风险低、流动性高的金融产品,基金主要投资
9、方式,委托人、受托人、受益人、投资顾问,流动性安排,转让：信托计划成立后，信托受益人可转让信托受益权信托受益人主动赎回安排：在信托存续期间，受托人可安排信托受益人主动赎回机制,02,企业模式案例,16,项目背景,中小企业发展基金号,17,6、偿还信托贷款本息,项目交易方案,18,委托人拟委托华澳信托发起成立一个开放式的结构化信托型基金，信托期限为5年，总规模不超过10亿元。首期募集优先级不低于18000万元，首期募集优先级期限为2年，投资者有权在成功加入信托计划之日起满一年之日赎回其持有的全部优先级信托受益权次级不低于2000万元，在信托存续期间，次级认购规模始终不低于基金规模的10%受托人有
10、权在信托存续期间增发优先级和次级信托受益权，增发的信托单位期限和收益率在增发时确定信托计划募集资金用于向中小企业发放信托贷款；优先级投资者收益模式为固定+浮动模式。预期固定年化收益率为【9.5-11】%，预期一次性超额浮动收益为【02%】，但当且仅当优先级投资者持有至到期时才可享受浮动收益；若投资者在一年期时选择赎回，则优先级预期固定收益率调整为【9-10.5】%,且无权享受浮动收益；聘请大连中山良运小额贷款有限公司（“小额贷公司”或“中山良运”）作为信用管理顾问，负责向受托人提供信托贷款发放前期潜在借款人的筛选、推荐，对潜在借款人的尽职调查及初步资格审核，以及信托贷款贷后管理等顾问服务联创集
11、团为每一笔信托贷款提供担保，且同时为整个信托计划承担资金补足义务；小额贷款公司70%股权质押，次级受益人提供不可撤消补足承诺；法定代表人提供无限连带责任担保；,项目交易方案（续）,19,结构化分层，优先级与次级比不超过9：1（受托人有权对该比例进行调整）；小额贷款公司70%股权质押；联创集团为每一笔贷款提供连带责任担保；次级受益人次级补足承诺；联创集团为次级补足承诺提供连带责任担保；法定代表人提供无限连带责任担保；聘请专业小额贷款公司作为本信托基金的信用管理人，订立明确的贷款流程和业务管理制度。对于信托贷款，受托人始终留有最终决策权；,风险和风险管理措施,20,风险和风险管理措施,21,22,
12、项目背景,中小企业发展基金号,23,23,项目交易方案,24,委托人拟委托华澳信托发起成立一个开放式的结构化信托型基金，信托期限为5年，总规模不超过10亿元首期募集优先级不低于18,000万元，其中A类（12个月）、B类(18个月)。A类优先级信托单位募集规模预计6,000万元，B类优先级信托单位募集规模预计12,000万元，但合并首期募集优先级规模不超过18,000万元，次级不低于3,050万元，各类募集金额以实际募集金额为准在信托存续期间，受托人在信托计划期限内任一时点有权追加募集信托单位，但次优比不得超过1:3，增发的信托单位期限和收益率在增发时确定信托计划募集资金用于向中小企业发放信托
13、贷款聘请联合集团和大连先锋作为联合信用管理顾问，为本基金的中小企业贷款业务提供从借款人筛选、尽职调查到贷后管理等一系列顾问服务中国租赁为每一笔信托贷款提供连带责任担保；联合集团提供36.34%股权质押；次级受益人提供不可撤消次级认购承诺；联合集团实际控制人提供个人无限连带责任担保,项目交易方案（续）,25,结构化分层，次优比不得超过1:3中国租赁为每一笔贷款提供连带责任担保联合集团实际控制人张振新提供个人无限连带责任担保次级受益人联合集团追加次级认购承诺联合集团提供36.34%股权质押，对应净资产价值为11,454.37万元设立坏账准备金，准备金比例为贷款余额的5%聘请专业公司作为本信托基金的
14、信用管理人，订立明确的贷款流程和业务管理制度华澳对所有贷款业务具有最终决定权若信托计划内的贷款出现不良或坏账时，中国租赁应立即承担连带担保义务或指定第三方购买该笔不良贷款业务当不良贷款本金规模超过次级规模时，受托人有权停止对外融资，信托计划进入资产清收和保全状态,风险和风险管理措施,26,风险和风险管理措施,27,28,号相比号在风控措施上的改进和优化,期采用的是单一顾问模式，由大连中山良运小额贷款有限公司担任信用管理顾问，该公司注册资本1亿元，总资产约10649.3万元；期采用的是双顾问模式，由联合创业集团有限公司和大连先锋企业管理有限公司两家公司共同担任信用管理顾问，资产合计约4.4亿元；
15、期的双顾问模式有效地加强了信用管理顾问在本信托基金中的执行能力,3,针对2亿元优先级，次级规模分别为：期次级初始规模是2000万元；期次级初始规模是3050万元；,次级规模,03,政府模式案例,闸北区中小企业发展基金简介,中小企业发展基金,华澳信托（受托人）,融资企业1,融资企业2,在闸北区设立一家公司制的基金管理公司(SPV),我们的优势 多种方式解决中小企业资金问题，包括股权投资和各种债权融资；成本透明，无任何隐形收费；审批迅速，流程简便；担保方式灵活；允许提前还款；,基金的战略规划：依托闸北、辐射全国,闸北区,华澳信托,携手,基金管理公司的特点,32,公司性质,华澳信托属于中外合资金融机
16、构，将作为股东在闸北区新设一家公司制的中外合资基金管理公司；,基金投资,经营范围,基金总投资预计约50亿元，首期预计为3亿元，出资方式为货币资金，将通过私募方式募集资金；,经营范围包括对外融资、股权投资、财务顾问、资产管理和企业咨询等。对外融资：将通过委托贷款或者设立单一信托方式向中小企业提供贷款；股权投资业务：对具备高成长性的文化创意类、高科技类以及其他类的优质中小企业进行股权投资，帮助该类公司在创业板或中小板实现上市；其他业务：充分发挥华澳信托在金融行业的资源优势，为企业提供财务顾问、资产管理、并购融资等一揽子金融服务；,员工结构,基金管理公司初始拟定人员10-50人，重点招聘海内外高端金
17、融人才；,基金主要客户渠道和准入条件,中小企业发展基金,各种渠道获取优质中小企业,A,B,中小企业融资要求和模式,政府推荐；担保公司推荐；小贷公司推荐；企业自荐；其他合作伙伴推荐；,企业要求符合工信部标准的中小企业；企业运营2年以上；年纳税额50万以上；年收入2000万以上；,融资模式担保融资；股权融资；权益质押融资；供应链融资；互保融资；,04,园区模式案例,产业园综合金融服务中关村科技金融创新联盟,中关村科技金融创新联盟于2011年7月成立，其成员为金融行业中各具专长且资源互补的10家机构。联盟旨在为中关村企业提供系列化、全方位的金融服务，通过成员间日常的信息沟通、联席会议及项目合作机制，
18、提升金融为科技发展和经济转型服务的内涵和能力。,中关村科技金融创新联盟,产业园综合金融服务中关村科技金融创新联盟,企业金融服务需求 债权融资 股权融资 知识产权转让 股份制改造 挂牌上市 并购重组 财富管理,联盟成员自身优势联盟机制 信息沟通 资源平台 联席会议 项目合作机制,传统金融服务,金融创新,其中,信托融资北京信托中关村系列中小企业产品,科技园管理方根据融资需求、所属行业、经营状况等因素，对贷款企业进行筛选分类信托公司尽职调查、产品化、后续管理担保公司尽职调查、落实风险防范（反担保）措施,属政府支持类项目与科技园、政策性担保公司合作，资源优势明显，风险较低将数笔中小企业贷款打包发行，通
19、过投资组合分散风险每批信托贷款封闭运作，无闲置成本,发行频率较高，有一定的发行压力融资成本偏低（同期贷款基准利率上浮30%以内），需要借助银行资金池或政府引导资金发行信托报酬率小于1%，收益率偏低,优势,不足,信托融资北京信托中关村系列中小企业产品,截止2011年12月9日，北京信托累计发行34只中小企业系列信托产品，共为128家中小企业提供融资，涉及高科技、制造业、文化创意等不同行业和领域，信托贷款资金总规模约15亿元,股权投资中关村瞪羚投资发展基金,基金总规模为50亿元，分期设立，首期募集规模计划为5亿元通过梳理中关村“瞪羚计划”支持的优质企业，精选目标企业，以股权投资方式为主，配合债务性融资，支持中关村企业的发展,资产管理新三板综合金融服务,例：发起设立做市商基金形成合理定价机制，促进资本有效效率吸引更多投资者和社会资金参与提高新三板市场流动性和成长性,针对中关村示范区内符合报价股份转让系统要求的企业，在企业创投、改制、合法转让、转板等阶段与投融资辅助管理方面提供服务,41,谢 谢!THANKS,
