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1、担保项目的评审,一、担保的概念及功能,（一）担保的概念担保是一种法律制度，是指以第三人的信用或者在特定财产上设定权利来确保债权人债权的实现。,（二）担保的历史渊源 担保制度有着非常悠久的历史，担保制度产生和发展的根本原因，在于社会经济发展的需要。诚信交易“凭神立誓”“人质”担保法律制度诞生 公元前七世纪，古希腊产生了担保制度。担保方式：保证、质押、抵押、定金、和留置等,（三）担保的职能 1、确保债权的实现 没有担保时，债权人只能向债务人主张债权；有了担保制度，将保证人和连带责任人的财产纳入到了债权人受偿财产的范围，强化了债务人的履约信用。2、便于资金融通 质押为代表的担保方式3、发挥物的效用“
2、担保之王”抵押 担保机构的职能：促进资金融通、保证交易安全,二、担保项目的评审,项目经理应具备的素质良好的品德良好的职业操守：认真、负责；敬业、奉献从业经验学历背景良好的思维方式及习惯,项目经理应具备的知识,财务知识法律知识企业管理知识金融知识资产评估知识,担保业务流程 1、担保受理 2、担保评审 3、担保审批 4、法律法务操作 5、保后跟踪检查 6、资产保全,业务咨询介绍担保公司，答疑解惑了解申请人基本情况 成立时间、性质、注册情况；行业、主导产品；市场、销售；融资需求、抵押资产摸底。了解申请企业对：费用、时间、成功率的敏感度。发放详尽材料清单 项目初审审核申请者的贷款资格和申保资格；对申保
3、项目进行筛选分配。,（一）、担保受理,项目分配,选项目经理+选业务品种充分考虑项目经理对申保项目的行业熟悉程度充分考虑申保企业对融资费用、时间、成功率的敏感度。为申保企业推荐合适的业务品种 流动资金贷款 委贷转担保贷款 抵质押贷款 技术改造贷款 个人投资经营贷款 封闭贷款,二、项目评审,材料准备尽职调查反担保方案设计项目综合评价避险预案设计,材料准备,了解行业背景 行业专家访谈 网络;媒体 了解企业在行业内所处地位 业内人士访谈 行业协会访谈熟悉企业资料，确定考察重点 财务指标是否符合行业规律 财务数据的配比关系 确定企业调查时的重点方向，重点考察科目 形成个性化的调查方案,尽职调查,核证材料
4、财务因素调查与评价 非财务因素调查与评价,财务因素调查与评价,一、定义 假设：企业在未来一定历史时间内持续、稳健经营 分析：企业历史财务数据及经营成果 推测：企业未来的财务状况二、调查评价程序 1、确认企业财务核算方法 2、核实财务数据 3、调整企业财务报表 3、分析并评价企业财务状况,确认企业财务核算办法,农产品加工行业 汽车配套企业 汽车配件企业 医药行业 食品行业。,核实财务数据,常见报表形式：税务报表 缩水 融资报表 注水 管理报表 真实 糊涂报表 核实内容：账表核实 账账核实 账证核实 账实核实,查账重点,问题科目重点科目 资产类:应收、其它应收 负债类:应付、其它应付、潜在负债 权
5、益类：收入、成本重大变化科目的核实（金桥）现金流的核实,财务评价指标,偿债能力 短期偿债能力 长期偿债能力运营能力盈利能力发展能力,短期偿债能力的分析评价一、影响短期偿债能力的因素 1、流动负债的规模和结构：借入类：短期借款；结算类：如：应付票据、应付账款；预收账款；制度类：如 应付工资。2、流动资产规模与结构（应收、其他应收）3、企业经营现金流量 4、企业财务管理水平，关联公司之间的资金调拨、企业再融资能力,二、评价短期偿债能力的指标 流动比率=流动资产/流动负债 总债务/editda(息税折摊前收益)全部资本化比率=付息总债务/(付息总债务+所有者权益)利息保障倍数=editda/支付利息
6、所付现金 速动比率=速动资产/流动负债 现金流动负债比率=经营活动现金净流量/总债务 经营活动现金流入量/销售收入 支付能力系数=计算期内可用于支付的资金/期间需 要支付的资金 销售收入与贷款比=年平均销售收入/贷款 利润与贷款比=年平均利润总额/贷款额,长期偿债能力,一、影响长期偿债能力的因素1、盈利能力 企业在一定时期内取得利润的能力2、长期负债规模3、企业资产规模 企业净资产规模越大，长期偿债能力就越强。4、流动资产与固定资产结构（南北差异）,长期偿债能力二.评价长期偿债能力的指标1、资产负债率=负债/资产2、债务本息偿付保障倍数=(息税前利润+折旧)/(利息额+本金额)/(1-所得税率
7、)3、长期负债率=长期负债/（固定资产（可有于抵债的）-无形资产）4、净资产负债率=负债总额/权益总额5、净资产额=资产-负债6、贷款与净资产比=流动资产/流动负债,偿债能力对比指标,盈利能力评价,1、净资产收益率=净利润/平均净资产2、产品销售利润率=产品销售利润/产品销售收入 3、资产报酬率：总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均总资产流动资产报酬率=利润总额/平均流动资产4、销售净利润率=净利润/销售收入5、成本利润率销售成本利润率=产品销售利润/产品销售成本营业成本费用利润率=营业利润/（产品销售成本+期间费用）成本费用利润率=利润总额/成本费用总额影响偿债能力的主要因素,运营能力
8、评价,一、运营能力概念 营运能力：指企业营运资产的效率与效益；效 率：是指资产周转率或周转速度；效 益：是指企业产出额与占用额之间的比；营运能力的分析是企业盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充。营运能力的实质是以尽可能少的资产占用，尽可能短的时间周转，生产尽可能多的产品，实现尽可能多的销售收入，创造尽可能多的利润。,二.运营能力评价指标1总资产周转率=年均销售收入净额/平均资产总额2流动资产周转率=年均销售收入净额/平均流动资产 3存货周转率=销售成本/平均存货 4应收账款周转率=赊销收入净额/平均应收账款余额5固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均额6劳动生产率：人均销售收入=年均销售
9、收入/职工人数7应付帐款周转率=销售收入净额/应付帐款,增长能力的评价 资本积累率=本年所有者权益增加额/期初所有者权益 销售增长率=本年销售增长额/上年销售总额 总资产增长率=本年资产增加额/期初资产总额 三年利润平均增长率:净利润增长率=本年净利润增长额/上年净利润 固定资产净值率=固定资产净值/固定资产原值 分析企业的增长能力不能仅依据企业某些财务因素,还要考虑影响企业的非财务因素,需要综合分析。,非财务因素评价 主要内容管理团队评价 信用记录、从业经历、年龄结构、文化结构 管理能力、技术素质、法人品质、企业文化行业风险 行业整体盈利性、行业生命周期 行业竞争情况、行业进入壁垒、行业地位
10、市场与经营风险 市场销售网络、产品竞争能力、产品多样性 产品差异性、市场需求趋势、合同保障率技术风险 技术来源、核心技术控制力 新产品研发能力、技术市场优势,行业风险评价 行业政策（地板、地产）行业整体盈利情况（速冻玉米）行业进入门槛:资本、技术、人脉（担保）行业竞争情况（时尚酒店）,管理者素质评价 文化素质成长经历 胆商 情商 智商 行为习惯 江湖习气过重 投机倾向过重 寻租心理过重 炒概念倾向过重 有不良信用记录对违约成本的敏感度 和聪明人打交道,企业的发展阶段及趋势,种子期,成长期,孵化期,成熟期,衰退期,灭亡期,产品生命周期企业生命周期,市场是检验企业经营成果的唯一标准（水泵电机；压铸趋势）,可持续发展能力中小企业在核心竞争能力缺失情况下的可持续发展 比较性优势 生存之道 做大做强与剩者为王 谁为剩者？出身家庭与存活率 市场型 贸、工、技 技术型 技、工、贸 资源型 自然资源 历史身份 人际关系,谢 谢,
