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1、铜加工行业面临的挑战、机遇与对策,江西铜业股份有限公司2015年6月,铜加工行业面临的挑战、机遇与对策,一、铜加工行业现状二、行业面临的挑战三、行业面临的机遇四、行业对策,铜加工行业现状产品形式,按照安泰科的预估，2014年中国铜加工材的总产量达1453.6万吨，同比增长6.5%，连续12年居世界第一。其中，铜杆线和铜管占比已达55%。铜杆线主要用途是电线电缆生产的原材料，近年来中国对电力行业的基础投资使得电线电缆行业得到了较为稳定的增长。铜管主要用于换热和输送，近年来房地产的快速发展、汽车的普及，以及居民消费水平的提升，拉动了空调制冷、换热器和给水管的消费。,铜加工行业现状技术水平,我国铜加
2、工起步并不晚，但先进的铜高精板带生产技术装备和上引连铸、连铸连轧等生产工艺还在依赖引进。国内铜加工行业仍有不少还在采用传统工艺，小型企业甚至土法上马；我国的铜工业生产技术装备与国外先进水平仍有相当差距，这直接影响了产业的核心竞争力。根据安泰科数据，2014年铜杆加工行业产能已经达到1132万吨，其中，国外先进技术的比重从2012年的53%升至64%据不完全统计，全国共有1340多家铜压延加工企业，产量大于10万吨企业仅十几家，中小企业众多。铜加工材集中于经济发达的东南沿海地区，中西部铜加工业相对落后。铜加工采用的原材料方面：大型企业大多采用精铜或光亮铜等优质原料进行铜加工；而小型企业很多采用粗
3、杂铜原料，甚至以次充好，进行生产加工。,铜加工行业现状质量参差不齐,尽管中国铜加工行业产能规模和产量长年保持世界第一位。但大而不强、大而不精不优，缺乏核心技术和自主技术，铜加工高精尖产品产能仅占40%多，除了空调内螺纹管质量处世界领先水平外，其它板带、管棒、型、线等多数品种的质量水平均处于中等水平。成品率低、金属消耗大、耗能高 传统工艺大多耗能高：合金熔炼、半连续铸造-热加工-冷加工。高精尖产品仍依赖进口 高精尖的铜箔、铜丝等产品大量靠进口，集成电路引线框架用铜的第二代材料铜-镍-硅合金、具有高散热能力的外翅片铜管（用于加热、化工、舰船、电力等行业）也需要进口。中低档产品虽然实现了进口替代，但
4、由于对技术装备消化不足，原材料控制不严，精益化生产管理不足，质量水平整体上参差不齐。,江西铜业铜加工的现状,江西铜业多年来延伸铜产业链，铜加工规模不断壮大，其中，铜杆线的产量全球最大，近年来产量持续超过设计规模，产能利用率国内领先。江铜的铜加工产品种类齐全，但也存在市场竞争力不强的问题。,2014年江西铜业铜加工产品产量,铜加工行业面临的挑战、机遇与对策,一、铜加工行业现状二、行业面临的挑战三、行业面临的机遇四、行业对策,行业面临的挑战产能过剩,由于铜加工产品价值高，在各地地方政府追求GDP和企业追求产值规模的驱动下，从“十一五”开始，铜加工项目持续大量投产，市场需求增速则随着中国经济进入新常
5、态而总体放缓，同时，部分铜材也在逐渐被轻质或低价材料替代，铜材产能呈现持续过剩的态势。,2005-2013年铜材产能利用率（单位：万吨）,数据来源：安泰科,行业面临的挑战产能过剩,据不完全统计，十二五期间，正在新建的铜板带产能约计120万吨、管棒型产能45万吨、铜杆线和线产能150万吨，全国铜加工产能将新增315万吨，这些新建项目将在2015年前建成，这些项目投产将进一步加剧市场的竞爭，并导致供应进一步过剩。由于铜加工行业产能长期过剩，使得行业开工率普遍不足。,数据来源：有色金属加工工业协会,数据来源：我的有色网,行业面临的挑战效益低下,由于产能严重过剩，管理粗放，质量参差不齐，企业被迫压低价
6、格恶性竞争，行业效益普遍低下。下表的数据显示，近年来，铜加工行业销售利润率仅为3%左右。,数据来源：万德资讯,行业面临的挑战贸易商风险,由于铜产品价值高，金融属性强，具有融资功能，吸引大量贸易商介入铜及其加工品的贸易环节，进行贸易融资和期现套利，以及内外币的息差套利等。而部分贸易商甚至通过融资铜进行杠杆化融资，并把融资铜获取的资金投放到高利贷和房地产等高风险业务中。部分贸易商为做大铜融资规模，赚取套利收益，采取高买低卖的策略，扰乱了铜杆线等铜加工品的供需市场。而受贸易商较高报价的吸引，为获取较高的加工费，很多生产商将铜杆线等产品赊销给贸易商；而下游用户受贸易商报价低的吸引，也愿意向贸易商预付货
7、款进行采购。贸易商的上述杠杆化融资贸易模式，使其资金链紧绷，对市场利率水平非常敏感，特别是银行一旦收紧，其资金链就有崩断的风险，并可能传导至整个产业链！,行业面临的挑战资金紧张,而前三年，为化解地方和企业的债务风险，倒逼企业转型升级，中国货币政策总体趋紧，制造业普遍感觉资金紧张。从上海银行间同业拆放利率图可见，SHIBOR利率近年来维持高位。只是从2014年年底央行连续三次降息之后，才有所下滑。,行业面临的挑战账期风险,去年爆发的青岛港事件，使得国内外银行体系对融资铜大幅收紧，部分贸易商资金链断裂。致使铜杆线上下游大量企业的应收账款和预付款面临风险。如下表所示，应收账款占比近两年明显上升。,数
8、据来源：万德资讯,铜加工行业面临的挑战、机遇与对策,一、铜加工行业现状二、行业面临的挑战三、行业面临的机遇四、行业对策,铜是重要的战略资源。拥有最好导电和传热性能，以及杀菌消毒功能，并且耐腐蚀不结垢，外观雍容华贵，美观大方，是最重要的基本金属。这些性能使其在电力和输电、制冷和热交换、交通运输、基建装修和给排水和健康方面有着广泛的用途。,铜是拥有优良属性的重要战略资源,“一带一路”贯穿欧亚大陆，东边连接亚太经济圈，西边进入欧洲经济圈。主要解决中国过剩产能的市场、资源的获取、战略纵深的开拓和国家安全的强化这三个重要的战略问题。基础设施联通是其基础纽带，也是“一带一路”的优先领域。根据愿景与行动文件
9、，未来基础设施建设的重点将集中在交通和能源基础设施、通信干线网络建设等三个方面。上述项目和投资若能成为现实，将为亚洲创造约13万亿美元的实际收入。,行业面临的机遇“一带一路”战略,“一带一路”给铜加工行业的机遇,据世界银行测算，对基础设施的投资每增加10%，GDP将增长1个百分点。基础设施的建设将带动有色金属及其加工制造业的需求和发展。据安泰科的有关研究，以中国为例，铜消费与GDP之间存在高度的正相关性。GDP每增长1 万亿元，铜消费增长18.67327万吨。经测算，如果“一带一路”未来10年的总投资额，占亚洲10年基建投资需求的比例达到30%60%的话，每年将新增铜消费27.7855.57万
10、吨。另一方面，对于中国来讲，化解产能过剩仍是“十三五”期间有色金属行业的工作重点。借助“一带一路”战略，有色行业一方面能扩大产品的消费和应用市场；另一方面能继续推动国内产能向资源、能源富集地区转移；同时，也有助于加快有色金属企业“走出去”的步伐。“一带一路”战略的推动，有可能催生铜加工行业的“第二春”！,行业面临的机遇电网加码,2014年，电力行业投资总体增长2.01%，低于2013年2.95%的增速。其中，国家电网和南方电网的投资完成额，经测算仅完成目标的84%作为十二五最后一年，2015年电网投资建设必须提速。国家电网公司2015年工作会议透露，2015年计划电网投资4202亿元，同比增幅
11、达24%，将重点支持民生和特高压建设，并追随国家的“一路一带”战略，布局中亚、中俄、中蒙电网。预计南方电网2015年的投资增速也将明显快于2014年。但2015年1-4月电网投资完成额仅为866亿元，占全年的20.6%，进度滞后。后期电网投资需追赶进度，这将带来铜消费的提振。,近年来，铜价的剧烈波动和持续高企，给铜加工行业中的中小企业带来了沉重的流动资金压力，铜价的大幅度波动也对企业的管理能力提出了严峻的挑战，存货管理稍有不慎，可能就会导致企业面临严重亏损。在这种情况下，很多中小企业难以消化铜价剧烈波动的风险和资金的压力，被迫减产、停产甚至出局。而大型铜加工企业则刚好借机实施兼并重组，进行行业
12、整合，扩大市场占有率。预计未来，中国铜加工业的产业集中度将逐步提高，行业龙头企业的作用将日益凸显。,行业面临的机遇兼并重组,在各项稳增长措施推进及经济转型的背景下，新的经济环境将带来行业新机遇高铁发展带来新应用 高铁车内布线和铁路沿线输电线路和接触线的升级应用；新能源、海洋工程等行业将带来新应用 核能、太阳能和风电的发展，电动汽车及其充电网络和充电桩的发展等带来发电设备、输电网络和充电设备的用铜需求；海水淡化等海洋工程和应用方面等带来的耐腐蚀热交换和输送管网及构件的用铜需求；智能和特高压电网、超导技术带来新应用 带来变电和输电方面的技术革新和新的用铜技术及需求；,行业面临的机遇新经济带来新机遇
13、,案例：应对淡水短缺，开发海水淡化铜产品,“十二五”海水淡化迎来快速发展期。据统计，2011年我国海水淡化能力达到66万吨/日，到2015年将有近3倍的提升空间。海水淡化将需要用到热交换用铜合金无缝管。,海水淡化车间,热交换用铜合金无缝管,社会进步及经济发展使得人们更加注重生活健康，健康消费行业潜力巨大抗菌铜材 铜给水管道、纳米铜涂覆材料制品铜制餐饮用具低铅铜合金和纯铜的装修和居家材料,行业面临的机遇健康消费行业,在城镇化和工业化推动下，中印等新兴市场的铜需求还有巨大增长空间,行业面临的机遇新兴市场,中长期看，印度新政府推出的一系列深层次改革,加大基础设施投资和建设，令其有望成为未来新兴市场国
14、家的主要经济增长点和领跑者。目前，印度的人口自然增长率约为中国的3倍，而印度城镇化水平只有约30%。随着经济发展和工业化水平的提高，印度城镇化水平将逐渐上升，且空间巨大，这意味着其未来巨大的基础设施建设和铜消费需求。,铜加工行业面临的挑战、机遇与对策,一、铜加工行业现状二、行业面临的挑战三、行业面临的机遇四、行业对策,行业对策夯实基础，加强研发，提升管理,夯实基础：降本增效，提高质量成本控制：成本是竞争的基础，设法降低人力成本、原材料采购和仓储、物流成本、压缩资金占用成本。精益制造，提升质量。加强研发：针对新的机遇和应用前景，加强新技术、新工艺和新产品研发，拓展未来市场。管理提升：查找自身短板
15、和瓶颈问题，寻求解决途径，积极进行整改，提高管理水平。,行业对策善用虚拟和资本市场,充分利用虚拟和资本市场：对冲风险，压缩成本，拓宽融资，兼并重组，发展壮大。期货和期权市场充分运用期货和期权工具，进行套期保值，对冲价格波动的风险；建立虚拟库存，进行存货管理；证券市场随着债券市场的大力发展和证券市场的不断完善和发展，铜加工行业应该充分抓住资本市场的大发展机遇和牛市行情，加大直接融资规模，加快融资速度，运用资本工具加大兼并重组和股权投资力度，加快产业转型。基金市场行业应加快设立产业投资基金，运用资本工具加大对铜加工制造、新材料、回收再生和环保节能等方面最前沿的新技术和新市场的投资、培育及孵化力度。
16、,行业对策乘风“互联网+”,背景：2015年3月5日十二届全国人大三次会议上，李克强总理在政府工作报告中首次提出“互联网+”行动计划。“互联网+”行动计划将重点促进以云计算、物联网、大数据为代表的新一代信息技术的融合创新，发展壮大新兴业态，打造新的产业增长点，为行业产品升级及盈利模式的创新提供环境，为行业智能化提供支撑，并紧跟国家“一带一路”战略，为行业发展增强新的发展动力。铜加工行业应利用“互联网+”改造传统营销和管理模式，按照国际化、网络化的思路，对研发设计、采购、生产、销售和客户管理，统一进行全球化布局和互联网化运作。,行业对策打造第三方平台,第三方支付平台是具备一定实力和信誉保障的第三
17、方独立机构，采用与国内外各大银行签约的方式，借助银行卡等卡基支付工具或虚拟账户、电子货币等网上支付工具，提供与银行支付结算系统衔接的交易支持平台。例如：淘宝通过支付宝有效解决了买卖双方的信用问题。近年来，中国第三方支付量一直快速攀升，据艾瑞咨询预测，2014年中国第三方支付市场交易规模预计达23.3万亿元，2015年将达31.2万亿元，2016年将达41.3万亿元。而另一方面，近年来有色行业的信用风险事件快速攀升，信用风险成为威胁行业发展和企业生存的首要风险！依靠第三方支付平台可望有效解决有色行业贸易和交易环节的信用风险问题。在有色贸易领域引入第三方支付平台有着现实的迫切需求！结合我国有色金属贸易的特点，大力发展有色金属场外市场，构建融合交易、结算及风险管理等诸多功能为一体的“交易、结算和支付的综合平台”将大有作为！,谢 谢！,
