02888渣打集團 2011年中期报告.ppt

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1、二一一年半年報告,步步領先,跨越亞洲、非洲和中東,1,2,3,4,渣打 集團有限公司 財務概要截至二零一一 年 六 月 三 十 日 止 六 個 月,報告業績1,主要摘要,除稅前溢利36.36億元二零一零年上半年：31.16億元二零一零年下半年：30.06億元普通股股東應佔溢利225.16億元二零一零年上半年：20.98億元二零一零年下半年：21.33億元經營收入87.64億元二零一零年上半年：79.24億元二零一零年下半年：81.38億元業績表現數字3按正常基準計算的每股盈利105.2仙二零一零年上半年：101.1仙4 二零一零年下半年：96.0仙按正常基準計算的普通股股東權益回報率13.0%

2、二零一零年上半年：14.7%二零一零年下半年：13.4%資本及流動資金數字每股有形資產淨值1,354.6仙二零一零年上半年：1,041.9仙二零一零年下半年：1,273.4仙4核心第一級資本比率11.9%二零一零年上半年：9.0%二零一零年下半年：11.8%,客戶貸款及墊款2,680億元二零一零年上半年：2,190億元二零一零年下半年：2,460億元客戶存款3,430億元二零一零年上半年：2,880億元二零一零年下半年：3,170億元每股中期股息24.75仙二零一零年上半年：22.50仙4/二零一零年下半年：46.65仙資本總額比率17.9%二零一零年上半年：15.5%二零一零年下半年：18.

3、4%墊款對存款比率78.1%二零一零年上半年：76.2%二零一零年下半年：77.9%,連續第九年上半年錄得創紀錄溢利，個人銀行業務六個月期間的溢利首次超越10億元 錄得全面性的強勁業績，除稅前溢利為36.36億元，增幅凌厲，較二零一零年上半年上升17%，較二零一零年下半年則上升21%採取嚴謹積極措施管理風險，減損繼續處於低水平 擁有高流動性、有效分散風險的資產負債表、有限的問題資產及風險承擔，動力延續 資本比率水平持續理想，既可迎合監管要求不斷演變，亦可令本集團充分掌握市場的增長機遇流動資產比率26.5%二零一零年上半年：27.2%二零一零年下半年：26.6%,誠如第96頁附註35所述，英國銀

4、行徵費的影響並無計入本期間業績之內。普通股股東應佔溢利已扣除應付予持有分類為權益的非累計可贖回優先股人士之股息（請參閱第68頁附註10）。按正常基準計算的業績反映渣打集團有限公司及其附屬公司（本集團）的業績，但不包括第69頁附註11所呈列之項目。如第94頁附註32所述予以重列。除另有指明其他貨幣外，本文件中提述的元字、$符號或有關美元的提述概指美元，而仙字或c符號概指一百分之一美元。渣打集團有限公司的總部設於倫敦，並受英國金融服務管理局規管。本集團的總辦事處提供企業管治指引及監管準則。渣打集團有限公司股份代號：02888。於本文件內，香港指中華人民共和國香港特別行政區；韓國或南韓指大韓民國；中

5、東及其他南亞地區包括巴基斯坦、阿拉伯聯合酋長國（阿聯酋）、巴林、卡塔爾、約旦、斯里蘭卡及孟加拉；而其他亞太地區包括中國、馬來西亞、印尼、毛里求斯、汶萊、泰國、台灣、越南及菲律賓。,3,2,3,6,8,1,2,3,4,5,6,渣打 集團有限公司截至二零一一 年 六 月 三 十 日 止 六 個 月業績概要,業績1,截至二零一一年六月三十日止六個月百萬元,截至二零一零年六月三十日止六個月百萬元,截至二零一零年十二月三十一日止六個月百萬元,經營收入貸款及墊款減損及其他信貸風險撥備其他減損除稅前溢利母公司股東應佔溢利普通股股東應佔溢利2,8,764(412)(72)3,6362,5662,516,7,9

6、24(437)(50)3,1162,1482,098,8,138(446)(26)3,0062,1842,133,資產負債表,總資產權益總額資本基礎總額每股普通股資料每股盈利 按正常基準（供股後）基本（供股後）每股股息4 供股前 供股後每股資產淨值每股有形資產淨值,567,70641,56147,034仙105.2107.0-24.751,667.21,354.6,480,82730,05336,246仙101.1599.6523.3522.5051,358.11,041.9,516,560638,86545,0626仙96.096.8-46.651,573.21,273.46,比率,普通股股

7、東權益回報率 按正常基準3成本收入比率 按正常基準3,13.0%54.0%,14.7%54.3%,13.4%57.9%,資本比率,核心第一級資本第一級資本總資本,11.9%13.9%17.9%,9.0%11.2%15.5%,11.8%14.0%18.4%,目錄,1,業績概要,財務報表,58,附註,主席報告集團行政總裁回顧財務回顧,535455,簡明綜合中期損益賬簡明綜合中期全面收入表簡明綜合中期資產負債表,979899,董事責任聲明獨立審閱報告附加資料,611,集團概要個人銀行業務商業銀行業務,5657,簡明綜合中期權益變動表簡明綜合中期現金流量表,119123124,詞彙財務日誌索引,151

8、750,資產負債表風險回顧資本誠如第96頁附註35所述，英國銀行徵費的影響並無計入本期間業績之內。普通股股東應佔溢利已扣除應付予持有分類為權益的非累計可贖回優先股人士之股息（請參閱第68頁附註10）。按正常基準計算的業績反映渣打集團有限公司及其附屬公司（本集團）的業績，但不包括第69頁附註11所呈列之項目。指就截至二零一一年六月三十日及二零一零年六月三十日止六個月宣派的每股中期股息及就截至二零一零年十二月三十一日止六個月建議派付的每股末期股息（其後於二零一一年五月五日股東週年大會上宣派並在此財務報表入賬）。每股盈利及於二零一零年十月供股前宣派及已派付的每股中期股息已如第94頁附註32所述予以重

9、列。有關供股對供股前期間每股股息的影響的進一步詳情載於第68頁附註10。如第94頁註32所述予以重列。1,渣打 集團有限公司 主席報告除稅前溢利+17%36.4億元中期股息24.75仙+10%渣打集團期內業績彪炳，連續第九年上半年錄得創紀錄溢利。我們嚴謹控制成本，收入來源豐富且增長理想。我們對客戶的支持增大，貸款及存款均有上升，而我們的資本及流動資金依然穩健。目前，渣打不斷擴大並爭取多個產品領域及市場的市場佔有率。,渣打二零一一年上半年的表現卓越：除稅前溢利增長17%至36.4億元。,渣打對不少的監管變動表示支持。行業監管完善，金融體系更為穩定，皆符合本集團的利益。但我們需要更懂得排列優先次序

10、，改善國際協調，並且清晰思考較強大,的金融體制與經濟增長之間的協調。收入增長11%至87.6億元。在此議題，股東擔當重要的角色。我們必需合力確保銀,按正常基準計算的每股盈利上升4.1%至105.2仙。董事會宣派中期股息每股24.75仙，增加10%。渣打集團期內業績彪炳，連續第九年上半年錄得創紀錄溢利。我們業務地域分佈廣闊，產品種類繁多，多元化的收入來源支持著集團持續增長。我們貫徹執行策略，成功為股東帶來可靠且可觀的回報。我 們 專 注 優 良 銀 行 的 基 本 因 素，即 穩 健 的 資 產 負 債 狀況，維持高流動性以及充裕的資本。憑藉實力，我們能夠運用強大的競爭優勢，爭取我們獨特國際化業

11、務範疇內湧現吸引的商機。我們能夠支持亞洲、非洲及中東日漸增加經濟活動越趨頻繁並晉身中產階級的人士。我們的服務也可滿足大小規模的業務，協助他們開展、擴充，以及進行國際貿易。自金融危機爆發以來，我們的貸款總額增加1,150億元，支持著經濟增長，並創造就業機會。我們的貸款總額較去年同一時間增加22%，當中對中小企的貸款增加38%。目前，渣打不斷擴大並爭取多個產品領域及市場的市場佔有率。在經濟環境持續不穩，尤其是西方經濟，再加上全球監管問題持續動盪，本集團於二零一一年上半年的表現實為強勁。,2,行能實現理想回報，吸引投資，以使銀行能夠承擔支持客戶及經濟發展的重要工作。穩建及成功的銀行業界對經濟的發展大

12、有裨益。我們專注亞洲、非洲及中東，顯然是達致成功的正確策略與合宜市場。渣打二零一一年初的勢頭強勁，該動力於下半年仍會持續。對於董事會、管理層及僱員又一次表現出眾，本人謹此致謝！主席John Peace 爵士二零一一年八月三日,渣打 集團有限公司 集團行政總裁回顧我們一直堅守一貫的策略，專注集團發展已久且了解甚深的亞洲、非洲及中東市場從金融危機前直至目前，此策略仍行之有效。我們堅守沿用此策略實為正確之舉。,渣打繼續取得卓越且增長全面的業績。我們的業務有著不竭的動力，在部份增長驚人的經濟體，我們可從其業務中持續看見龐大且能獲利的自然增長契機。我們一直堅守一貫的策略，專注集團發展已久且了解甚深的亞洲

13、、非洲及中東市場；專注與客戶建立長久深厚的關係，而並非交易及產品。我們偏重自然增長，因為這是最能確保為股東創造價值的方法。集團審慎管理資產負債，著重保持充裕的流動資金、資本實力、高度多元化的資產組合，恪守優良銀行的所有基本紀律。,宏觀經濟的不明朗因素有關歐元區財困以及美國聯邦借貸問題聲音不絕於耳。儘管我們沒有直接受到影響，但對全球經濟及金融體制的漣漪影響深遠。兩者揭示出西方面臨的困局涉及範疇深廣。要解決借貸嚴重過高，年期過長的後遺，不單費時，過程艱巨且阻礙重重。雖然我們業務所處市場的經濟相較良好，如亞洲、非洲及中東，但卻無法獨善其身。西方的貨幣刺激政策使亞洲通脹情況惡化，推高全球商品價格。亞洲

14、出口的需求,轉弱，迫使亞洲各國急切進行經濟架構轉型。從金融危機前直至目前，此策略仍行之有效。我們堅守,沿用此策略實為正確之舉。多元化貫徹實行該策略有助我們建立更全面且相當穩健的銀行。集團業務據點分佈廣闊、產品多元化、客戶分部豐富，因而靈活性非凡。各地各業務的表現可互補不足，並達致多方的增長動力。,中產階級的冒起現今的全球經濟增長模式呈異常的兩極化局面，弱勢的困難為強者帶來挑戰。但同時機會處處。就以中國為例，本人五月到訪重慶，上月則走訪深圳、廣州及北京。中國可能出現資產泡沫，但中國本身並非泡沫，增長的動力是城市化、人口結構、,教育及基建，各方面均呈現難以置信的強勢。十年前，香港、新加坡與馬來西亞

15、合共佔本集團收入接,近50%，時至今日，三地上半年的表現仍舊出眾，但佔集團總收入僅僅超過30%。,整個亞洲，成為中產階級消費者的人數為歷來最多。非洲基於商品需求殷切，其管治及人口分佈有所改善，故,此非洲受到一致看好。此外，我們於拓展新業務方面作出龐大投資以提升多元,化。十年前，我們沒有私人銀行、不具企業融資的專業知識，提供的中小企產品相當有限，且商品買賣能力不足。今天，上述種種已成為我們增長強勁的業務；總共佔集團收入接近四分之一。在風險滿途的全球經濟，廣闊的分佈與靈活性尤其重要。,3,我們選擇了正確的市場，推行了合適的策略，投資力求增長，但對風險保持警惕，並能夠泰然應對逆境。我們的市場發展不會

16、一帆風順，總有動盪或失衡，而我們的業務增長，亦難免遭遇衰退或挫折。憑藉我們的實力以及未來可見的契機，集團的成就實無法盡道，但本人謹此以回顧遇上較大挑戰的市場作開端。,印度,香港,韓國,渣打 集團有限公司 集團行政總裁回顧（續）長動力，若然一或兩個市場發展放慢，其他市場會迅速,印度業務經過多年強勁增長後，上半年團隊遇上挑戰。我們最初預期當地經濟會有所放緩，但速度較預期快，觸及的程度亦較預期深，故此兩項主營業務按年均錄得下跌。,增長。香港乃是表現超卓的佼佼者，期內收入增長29%，溢利,上漲55%。個人及商業銀行業務的表現皆出眾。印度基於四種原因出現放緩：個人銀行業務的收入增長23%，而側重投資的高

17、價值分,首 先，印 度 儲 備 銀 行 於 過 去17個 月 總 共 將 利 率 上 調11次，果斷應對當地對通脹的關注。利率上調減低了內需並降低股票市場的投資氣氛，因而影響財富管理銷售，同時亦對資產邊際利潤及信貸質素構成壓力。其次是印度市場的國內外銀行競爭加劇，對我們的邊際利潤施加更大的壓力。第三是當地企業及政治管治缺失敗露，影響營商氣氛，使交易及項目數量減少。最後，印度政府實施多項關於產品特定規則的變動，包括收緊限制衍生工具，對商業及個人銀行業務構成不利影響。由 於 以 上 因 素，印 度 提 供 的 收 入 下 降 12%，溢 利 減 少39%。短期前景頗具挑戰，我們將持審慎態度應對風險

18、。現階段，鑒於市場仍有增長阻力以及不明朗因素，我們,部之表現尤其凌厲。中小企業務收入上升27%，私人銀行業務收入增加63%，每名客戶的收益增長29%。至於商業銀行業務，收入增加33%，客戶收入上升39%。商業銀行專注拓展中港兩地的貿易與投資連繫，期內取得空前成功。我們在跨境人民幣貿易結算及發行點心債券佔據領導者的地位。我們在香港的資產負債狀況非常穩健，存款的市場佔有率持續擴大，自去年年末以來增幅達9%。鑒於我們的墊款對存款比率處於60%以下之水平，我們受惠於上半年淨息差擴大，並準備就緒隨著進一步重新訂價而受惠。中國於中國內地，我們繼續投資，加速業務拓展的步伐。年初至今，我們新設九間分行及支行，

19、將總數提升至71間。最新開設的分行位於兵馬俑城西安，值得注意的是，西安人口八百萬。目前，我們中國內地的員工超過5,500名。,並不指望下半年會有顯著的反彈。上 半 年，收 入 按 年 增 長16%至4.04億 元。計 入 渤 海 銀 行,然而，務請閣下以全面角度來衡量印度業務的表現。印度業務的離岸客戶收入受商業銀行、金融市場及企業融資等業務帶動而上升超過一倍至1.85億元，彌補了商業銀行在岸客戶收入的減幅。展望未來，我們仍對印度業務的長遠前景充滿信心，而我們將不會改變策略。我們將繼續投資以達致增長。事實上，過去一年成本增加13%，部份反映我們所作的投資，例如：快易理財中心及個人銀行的網上銀行覆

20、蓋，以及建設商業銀行的股票平台。資產負債表繼續呈現良好的勢頭，自去年年末客戶貸款增加10，存款增加9%。基於我們的競爭優勢及市場的基礎活力，印度仍為本集團收入及盈利增長的主要動力。韓國也是我們面對挑戰的市場，其中營商成本過高，資產負債的架構效率不足。然而，上半年韓國的業務良好，,（我們於當中持有20%權益），我們在中國的溢利增長76%至1.37億元。然而，增長的數字嚴重低估了中國對本集團整體的影響。除了業務與中國內地緊密相連的香港之外，中國為集團整個網絡也取得收入。關 於 本 土 方 面，中 國 政 府 一 直 採 取 措 施 使 經 濟 適 度 增長，同時壓抑通脹，此對我們增長的動力有所影響

21、，但程度有限。由於增長背後的動力相當強大，而我們現有的市場佔有率仍小，所以我們堅信仍可持續投資，加快增長步伐。其實，增長的實例豈只中國市場。上半年另一個最令人喜見的是多個較小市場的增長動力。較小市場的強勁增長於孟加拉，上半年收入增長22%，首度超過1億元。印 尼 收 入 增 長 20%至 3.50 億 元。尼 日 利 亞 的 收 入 增 長13%，達到1.20億元以上。泰國陷入政治僵局之後，反彈力度強勁，收入增長24%至1.77億元。,溢利上升30%。上半年，集團有15個市場均錄得1億元以上的收入，其中,不幸的是，我們在韓國的員工就推行與工作表現掛鈎的工資制度發起罷工。事實上，我們在其他市場亦

22、有奉行有關制度，也是韓國銀行業以外行業的慣常做法。二零一一年上半年，印度及韓國為我們其中兩個較具挑戰的市場。不過基於渣打其中一項優勢是擁有多方的增,4,10個 所 貢 獻 的 溢 利 更 超 出1億 元，足 證 本 集 團 多 元 化 的成就。,渣打 集團有限公司 集團行政總裁回顧（續）,成本我們現時首要的工作是確保能夠持續對中國等市場的增長投資，同時控制集團的成本增幅。三月時我們曾承諾，不計英國銀行徵費的影響，將致力使二零一一年全年的整體收入與成本增長一致。實際的結果是，鑒於我們嚴守紀律，持續提高效率，審慎保持投資進度，上半年的成效比預期更理想。下半年，我們預計會加快投資步伐，但相信我們就年

23、內對成本增幅所作的承諾仍會兌現。,首先，雙位數字的收入增長。基於我們所處的市場以及各項業務的動力，預計二零一一年及以後年度的收入均達致雙位數字的增長其次，收入減支出增幅基本持平。我們過去多年皆能達到收入減支出增幅持平，我們將適調投資步伐，確保成本增幅與收入增幅大致持平第三，雙位數字的每股盈利增長。由於英國徵收銀行徵費，故此近期進行的股票融資使我們偏離有關的測,量標準，但業務背後的動力應使我們來年重回正軌投資,個人銀行業務方面，我們將繼續投資，致力推動業務轉型、拓展覆蓋範圍、提升服務水平、推出新產品、提高品牌知名度及加大市場推廣力度。我們將增設更多分行，尤其是中國，同時會建立創新流動電話及互聯網

24、平台。商業銀行業務方面，我們將繼續投資，增聘客戶關係經理及產品專家，提升我們在商品及股票等範疇的能力，,第四，約15%的股東權益回報。我們認為此測量標準最 受 質 疑。現 時 有 關 資 本 及 流 動 資 金 的 規 定 接 踵 而至，成本的增幅多少能在定價上反映仍未清晰，故此根本無法斷定預期回報。無疑，本年度的股東權益回報已受去年的股票融資、英國銀行徵費以及存款充裕銀行持續低息環境拖累。然而，只要細看我們業務背後的原動力，約15%的股東權益回報相信仍可達到。,加強我們在採礦及運輸等行業的專業知識。上述測量標準中部份是需要協調。或許其中最關鍵的是,就整體集團而言，我們繼續投資建設技術基建設施

25、。或許技術基建極不顯眼，但我們相信良好的基礎數據架構、訊息層、技術安全及系統靈活性絕對是我們持續增長必要的關鍵基石。還有，我們需要不斷因應新的監管要求而作出投資，不論是關於申報、解決與收復問題或是打擊清洗黑錢等亦然。一如既往，我們將按照業務表現以及風險判斷適調投資的步伐。,如何在股東權益回報與增長之間取得適當的平衡。不適當的話，會以過低的回報率達致增長，或會減低增長以保持回報率。董事會絕對相信適當的平衡可為股東創造價值。展望踏入下半年，我們有一個好開始。七月份，個人銀行收入增長動力良好，而商業銀行客戶收入保持強勢。成本依然控制嚴謹。受惠於經濟活動蓬勃，兩項主營業務量,持續上升。風險管理,踏入下

26、半年，我們會全面監測風險，對全球經濟的問題保持警惕。我們於金融危機期間仍錄得增長，對客戶提供支持。現時客戶貸款較二零零七年年中增長75%。如此的表現有賴相當全面的風險管理，並適時主動調整,對於本集團整體而言，我們預期，扣除英國銀行徵費的影響，全年收入會錄得雙位數字的增長，收入減支出增幅持平。我們保持收緊兩項業務的開支，同時加快投資的步伐，以支持二零一二年的增長。整體信貸指標維持良好。我們最大的風險仍然是規管風險。,資產負債狀況，以準備應對事件發生。我們繼續受惠於審慎的策略執行，致力且專注達成財務,我們認為企業文化為良好風險管理的基礎，開放接納提問的文化，有助將問題上報、從中學習及承認錯失。我們

27、從事的是風險業務，為未來增長投資，環球卻相當不穩。或許最難管理的風險類別乃來自監管及政治範疇，,目標，保持在增長市場的優勢。業務動力非常強勁，我們將繼續爭取多個產品及地域的市場份額。期內有賴同僚合力再一次締造佳績。本人謹此感謝他們的艱辛努力，專業及團隊精神，同時亦感謝股東的支持。,我們會密切關注排山倒海的監管變動對行業構成無法預知的後果，以及對金融穩定、經濟復甦以及創造就業帶來的沖擊。總結我們堅持達成多年沿用的財務測量標準。中期而言，我們預計：集團行政總裁Peter Sands二零一一年八月三日5,-,-,渣打集團有限公司 財務回顧,集團概要本集團截至二零一一年六月三十日止六個月（二 零 一

28、一 年上 半 年）繼 續 表 現 強 勁。經 營 溢 利 上 升17%至36.36億 元。經營收入較截至二零一零年六月三十日止六個月（二 零 一零 年 上 半 年）增 加8.40億 元 至87.64億 元，增 幅 為11%。收入增長來源在產品及地區上依然相當多元化。按正常基準每股盈利增長4.1%至105.2仙，而二零一零年十月 供 股 後 令 股 權 基 數 增 大，股 東 權 益 回 報 為13.0%。每 股基 本 及 攤 薄 盈 利 的 詳 情 載 於 第69頁 附 註11。按 正 常 基 準 計 算 的 成 本 對 收 入 比 率 為54.0%，較 二 零 一 零年上半年的54.3%為低

29、。本集團繼續收緊開支管理。過去18個 月，本 集 團 特 意 加 快 投 資 步 伐，乘 低 貸 款 減 損 之 優 勢，為 本 集 團 爭 取 未 來 增 長 作 準 備。期 內，本 集 團 控 制 開 支 增幅至低於收入增長之水平。按 虧 損 率 及 前 瞻 性 指 標 所 示，兩 項 主 管 業 務 及 大 部 分 地 區的 信 貸 前 景 依 然 相 對 良 好，惟 我 們 仍 需 關 注 印 度、中 東 及其 他 南 亞 地 區 不 穩 的 市 況。同 時，我 們 採 取 謹 慎 及 積 極 的經營收入及溢利,風 險 管 理，令 貸 款 減 損 撥 備 減 低，抵 銷 在 印 度 對

30、 債 券 風 險相 關 的 其 他 減 損 增 加。本 集 團 的 整 體 資 產 質 素 保 持 優 良。我 們 並 無 顯 著 的 集 中 風 險，並 限 制 對 問 題 資 產 的 風 險 承擔，其 中 並 無 直 接 來 自 葡 萄 牙、愛 爾 蘭、意 大 利、希 臘 及西 班 牙 的 主 權 債 務 風 險 承 擔，而 直 接 承 擔 歐 洲 經 濟 區 的 主權債務風險並不重大。我 們 繼 續 專 注 銀 行 的 基 本 因 素，在 不 斷 演 變 的 監 管 環 境下，保 持 審 慎 態 度 管 理 資 本 及 流 動 資 金 比 率。本 集 團 的 資本 保 持 充 裕，上 半

31、 年 以 自 然 權 益 增 長 作 為 本 集 團 發 展 的支 持。二 零 一 一 年 六 月 三 十 日，核 心 第 一 級 資 本 比 率 為11.9%。我 們 維 持 高 度 的 流 動 性，墊 款 對 存 款 的 比 率 處 於78.1%的良好水平，略高於二零一零年年底的77.9%。本集團 客 戶 貸 款 及 存 款 保 持 增 長。儘 管 競 爭 加 劇 以 及 資 產 邊 際利 潤 承 受 若 干 程 度 的 壓 力，但 個 人 銀 行 業 務 一 直 專 注 發 展定 期 存 款 及 往 來 及 儲 蓄 賬 戶。商 業 銀 行 業 務 方 面，交 易 銀行 繼 續 推 動 存

32、 款 增 長。資 產 組 合 維 持 審 慎 且 高 質 素，商 業銀 行 業 務 擁 有 短 年 期 的 組 合，而 個 人 銀 行 業 務 繼 續 偏 重 有抵 押 借 貸。本 集 團 仍 為 銀 行 同 業 市 場 的 淨 貸 出 者，而 未 來數年內需要進行再融資的程度十分有限。,截至二零一一年,截至二零一零年,截 至 二 零 一 零 年 二零一一年上半年 二零一一年上半年,六月三十日止,六 月 三 十 日 止 十二月三十一日止,對比,對比,六個月,六個月,六 個 月 二零一零年上半年 二零一零年下半年,百萬元,百萬元,百萬元,%,%,淨利息收入費用及佣金收入淨額買賣收入淨額其他經營收

33、入經營收入經營支出未計減損及稅項前經營溢利貸款及墊款減損及其他信貸風險撥備其他減損聯營公司之溢利除稅前溢利,4,9412,1791,3662783,8238,764(4,677)4,087(412)(72)333,636,4,1552,1481,3512703,7697,924(4,344)3,580(437)(50)233,116,4,3152,0901,2265073,8238,138(4,679)3,459(446)(26)193,006,19113111814(6)444317,15411(45)818(8)1777421,集團表現經營收入較二零一零年上半年增加8.40億元至87.64

34、億元。個 人 銀 行 業 務 收 入 受 財 富 管 理 及 存 款 所 帶 動 上 升 了15%。由 於 交 易 銀 行 及 金 融 市 場 的 強 勁 表 現，商 業 銀 行 收 入 較 二零 一 零 年 上 半 年 上 升8%，其 中 客 戶 收 入 增 長9%。雖 然 本集 團 部 份 主 要 地 區 的 利 率 調 升，改 善 了 負 債 的 邊 際 利 潤，但個人銀行與商業銀行業務仍持續受資產邊際利潤壓力的影響。本 集 團 的 地 理 伸 延 堅 持 高 度 多 元 化，除 印 度 外，所 有 地 區分部均錄得正面的收入增長。淨 利 息 收 入 增 長7.86億 元 或19%。個

35、人 銀 行 業 務 方 面，業務 量 增 加，負 債 邊 際 利 潤 改 善，彌 補 了 資 產 邊 際 利 潤 的 下降。存 款 邊 際 利 潤 改 善 的 原 因 是 由 於 若 干 市 場 的 利 率 調 升,6,所 致，尤 其 是 往 來 及 儲 蓄 賬 戶。商 業 銀 行 利 息 收 入 受 惠 於資 產 與 負 債 產 品 的 業 務 量 增 加，再 加 上 現 金 管 理 的 邊 際 利潤 改 善，抵 銷 了 貿 易 及 借 貸 邊 際 利 潤 的 壓 縮。本 集 團 淨 息差 為2.3%，與 二 零 一 零 年 上 半 年 持 平，但 略 高 於 截 至 二 零一零年十二月三十

36、一日止六個月（二 零 一 零 年 下 半 年），反映本集團的盈餘流動資金穩健。非 利 息 收 入 略 為 增 長5,400萬 元 或1%至38.23億 元，此 項 收入 包 括 淨 費 用 及 佣 金 收 入、貿 易 及 其 他 經 營 收 入。隨 著 市場 整 體 氣 氛 改 善，帶 動 財 富 管 理 的 銷 售 額 提 升，令 淨 費 用及 佣 金 收 入 增 加3,100萬 元 或1%至21.79億 元。淨 貿 易 收 入略升至13.66億元，原因是該項收入期內第一季強勁之際，却 因 歐 元 區 主 權 債 務 關 注 的 影 響 於 半 年 期 末 受 到 拖 累。其他 經 營 收

37、入 主 要 包 括 出 售 投 資 證 券 組 合 的 收 益、飛 機 租 賃收 入 及 股 息 收 入，增 長800萬 元 或3%至2.78億 元。,收購,渣打集團有限公司 財務回顧（續）,經 營 支 出 增 長3.33億 元 或8%至46.77億 元，支 出 的 增 幅 主要源自員工支出（上升15%或4.16億元）、新設分行（包括裝修 及 重 置）以 及 自 動 櫃 員 機 和 技 術 系 統 等 分 銷 渠 道，反 映自 二 零 一 零 年 起 我 們 所 作 的 持 續 投 資 及 出 現 的 通 脹。經 營支 出 的 增 幅 部 分 因 一 般 行 政 支 出 下 降 而 抵 銷，一

38、 般 行 政 支出 較 二 零 一 零 年 上 半 年 減 少1.53億 元，較 二 零 一 零 年 下 半年 則 減 少2.84億 元。二 零 一 零 年 的 一 般 行 政 支 出 包 括 和 解結 構 性 票 據 的 撥 備9,500萬 元（其 中 首 半 年 為5,000萬 元）。反 之，二 零 一 一 年 上 半 年 受 惠 於 之 前 支 付 有 關 於 若 干 其 他結 構 性 票 據 開 支 之 回 撥8,600萬 元，惟 部 份 因 其 他 一 次 性開支的增加約3,000萬元所抵銷。同時，因對沖我們主要地區 的 非 美 元 成 本 所 節 省 的 金 額 增 加，再 加 上

39、 持 續 收 緊 酌 情開 支，最 終 該 等 支 出 有 所 減 少。儘 管 英 國 銀 行 徵 費 的 立 法實 質 上 仍 未 制 定，於 二 零 一 一 年 上 半 年 尚 未 將 有 關 徵 費 入賬，但 即 使 計 入 英 國 銀 行 徵 費 的 影 響 後，收 入 減 支 出 增 幅將會錄得正數。,貸款減損微降2,500萬元或6%至4.12億元。信貸環境自二零一 零 年 初 開 始 改 善，半 年 期 內 大 部 份 時 間 一 直 轉 好，壞 帳趨 勢 轉 佳，個 別 及 組 合 層 面 的 撥 備 因 而 減 低。個 人 銀 行 業務 的 流 動 比 率 持 續 改 善，受

40、基 本 因 素 改 善 及 其 積 極 的 信 貸行 動 所 支 持，加 上 受 惠 於 貸 款 銷 售 的 減 損 回 撥，流 動 比 率錄 得 記 錄 新 低。商 業 銀 行 業 務 減 損 支 出 繼 續 受 少 數 個 別 撥備 影 響。其 他 減 損 顯 著 上 升，因 對 印 度 的 債 券 風 險 承 擔 而撥備所導致。經 營 溢 利 上 升5.20億 元 或17%至36.36億 元。個 人 銀 行 業 務的 經 營 溢 利 錄 得58%之 增 幅，該 業 務 首 次 於 半 年 期 超 逾10億 元 的 指 標 水 平。個 人 銀 行 業 務 經 營 溢 利 佔 本 集 團 上

41、 半 年經 營 溢 利 之28%，較 二 零 一 零 年 上 半 年 增 長21%。本 集 團 實 際 稅 率 為28.4%，較 二 零 一 零 年 上 半 年 為 低，主要原因是溢利組合有所改動。,撥 備 前 溢 利 提 高5.07億 元 或14%至40.87億 元。二 零 一 一 年 四 月 八 日，本 集 團 完 成 收 購 General ElectricCompany 的 GE Capital 分 部 旗 下 在 新 加 坡 提 供 汽 車貸 款 和 個 人 貸 款 的 GE Money Pte Limited(GE MoneySingapore)。上述收購對本集團二零一一年表現的影

42、響並不重大。7,渣打集團有限公司 財務回顧（續）個人銀行業務下表呈列個人銀行業務按地區劃分的經營溢利分析：截至二零一一年六月三十日止六個月亞太區,中東及,個人,其他,其他,美 洲、英 國,銀行業務,香港百萬元,新加坡百萬元,韓國百萬元,亞太地區百萬元,印度百萬元,南亞地區百萬元,非洲百萬元,及歐洲百萬元,總計百萬元,經營收入經營支出貸款減損其他減損經營溢利（虧 損）,642(341)(31)-270,445(241)(14)-190,583(422)(73)-88,797(478)(13)-306,238(174)(20)-44,359(237)(50)-72,202(131)(9)(4)58

43、,71(85)(1)-(15),3,337(2,109)(211)(4)1,013,截至二零一零年六月三十日止六個月亞太區,中東及,個人,其他,其他,美 洲、英 國,銀行業務,香港百萬元,新加坡百萬元,韓國百萬元,亞太地區百萬元,印度百萬元,南亞地區百萬元,非洲百萬元,及歐洲百萬元,總計百萬元,經營收入經營支出貸款減損其他減損經營溢利（虧 損）,523(351)(22)-150,333(172)(15)-146,510(389)(60)-61,704(486)(59)-159,251(157)(41)-53,344(221)(87)-36,183(121)(12)(2)48,64(69)(3)

44、(2)(10),2,912(1,966)(299)(4)643,截至二零一零年十二月三十一日止六個月亞太區,中東及,個人,其他,其他,美 洲、英 國,銀行業務,香港百萬元,新加坡百萬元,韓國百萬元,亞太地區百萬元,印度百萬元,南亞地區百萬元,非洲百萬元,及歐洲百萬元,總計百萬元,經營收入經營支出貸款減損其他減損經營溢利（虧 損）,593(370)(23)-200,395(212)(18)-165,548(408)(79)(4)57,774(599)(63)(1)111,242(179)(15)-48,347(237)(72)-38,198(133)(7)(3)55,70(72)(2)-(4),

45、3,167(2,210)(279)(8)670,個人銀行業務按產品劃分之收入分析如下：,截至二零一一年,截至二零一零年,截至二零一零年,六月三十日止,六 月 三 十 日 止 十二月三十一日止,六個月,六個月,六個月,按產品劃分之經營收入信 用 卡、私 人 貸 款 及 無 抵 押 借 貸財富管理存款按揭及汽車融資其他經營收入總額,百萬元1,149657691751893,337,百萬元988535571733852,912,百萬元1,056603631780973,167,8,香港,韓國,渣打集團有限公司 財務回顧（續）,個人銀行業務（續）個人銀行業務繼續進行轉為以客戶為中心的業務模式之工作。經

46、 營 收 入 增 長4.25億 元 或15%至33.37億 元。按 固 定 滙率 基 準 計 算，收 入 增 長11%。淨 利 息 收 入 增 長2.52億 元 或13%至22.48億 元。儘 管 資 產 負 債 業 務 量 增 加，但 部 份 受 資產邊際利潤（特別是按揭賬目）較二零一零年上半年下降33個 基 點 所 抵 銷。往 來 及 儲 蓄 賬 戶 的 邊 際 利 潤 改 善，抵 銷 了定 期 存 款 邊 際 利 潤 下 降，將 負 債 邊 際 利 潤 略 微 提 高6個 基點。非 利 息 收 入 為 10.95 億 元，較 二 零 一 零 年 上 半 年 的 高17%，原 因 是 財

47、富 管 理 產 品 的 銷 售 額 上 升 所 致。業 務 繼 續專 注 了 流 動 資 金 以 及 擴 大 其 存 款 基 礎，並 以 產 品 創 新 作 後盾。雖 然 監 管 環 境 充 滿 挑 戰，但 所 有 地 區 分 部 均 錄 得 雙 位數 字 的 增 長，惟 收 入 下 降 的 印 度 以 及 中 東 及 其 他 南 亞 地 區則除外。開 支 增 加1.43億 元 或7%至21.09億 元。按 固 定 滙 率 基 準 計算，開 支 增 加3%。開 支 增 加（扣 除 有 關 結 構 性 票 據 的 賬 款保 收 回 撥 後）主 要 由 於 二 零 一 零 年 下 半 年 所 作

48、持 續 投 資 的開 支，其 中 包 括 開 設 新 分 行、增 加 自 動 櫃 員 機、聘 請 客 戶關係經理及前線員工。貸 款 減 損 下 降8,800萬 元 或29%至2.11億 元。本 集 團 大 多 市場 的 宏 觀 經 濟 狀 況 持 續 改 善，加 上 採 取 積 極 信 貸 行 動，故此 拖 欠 率 下 降，虧 損 率 錄 得 歷 史 新 低。此 外，個 人 銀 行 業務因貸款銷售的減損撥回而受惠，涉及金額為5,100萬元。經 營 溢 利 上 升3.70億 元 或58%至10.13億 元。按 固 定 滙 率 基準 計 算，經 營 溢 利 上 升53%。產品表現信用卡、私人貸款及

49、無抵押借貸的收入增長1.61億元或16%至11.49億元，增幅由業務量增加帶動，因而抵銷了邊際利潤 壓 縮。基 於 信 貸 環 境 改 善，虧 損 率 處 於 歷 史 新 低，我 們在 若 干 市 場 提 升 特 定 的 可 承 受 風 險 程 度，同 時 增 加 市 場 推廣 工 作，引 入 創 新 產 品 功 能 作 支 持。於 新 加 坡 收 購 資 產 之後，業 務 量 亦 因 而 受 惠。財富管理收入增長23%至6.57億元，特別受結構性票據、股票 及 保 險 銷 售 帶 動，原 因 是 上 半 年 大 部 份 時 間 的 經 濟 指 標及 股 票 市 場 表 現 相 對 較 佳，投

50、 資 意 欲 持 續 改 善。存 款 收 入上 升21%至6.91億 元，原 因 是 部 份 市 場 的 利 率 上 調 有 助 提升 存 款 邊 際 利 潤，尤 其 是 往 來 及 儲 蓄 賬 戶 提 升16個 基 點，抵銷了定期存款邊際利潤的下降。,地區表現收入上升1.19億元或23%至6.42億元。增長是由於資產與負債 產 品 的 業 務 量 均 有 良 好 的 增 長，負 債 息 差 則 錄 得 按 年 增長，惟 資 產 邊 際 利 潤 受 壓。投 資 氣 氛 持 續 改 善，財 富 管 理收 入 增 加，多 種 產 品 及 服 務 皆 有 增 長，如 信 託 基 金 銷 售、銀 行