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1、1,财务管理 与财务分析,2,会计会计，算算记记，发发工资，报报差旅；反映过去，解释现在，预测未来，服务管理；引导资源配置，支持科学决策，加强经营管理，推动合理分配，构建和谐社会。,3,第一部分 财务管理,三张主表三个中心三本当家三个转变三大系统,4,一、三张主表,资产负债表利润表现金流量表,5,(一)、资产负债表,6,（二）、利润表,7,（三）、现金流量表,经营活动现金流入销售商品和提供劳务,经营活动现金流出购买商品和支付劳务销售及管理费用所得税、增值税,投资活动现金流出购建固定资产和并购支出长期权益与债券投资,筹资活动现金流出偿还长期或短期借款分配股利和利润偿还借款利息,投资活动现金流入收
2、回投资取得利息、股利或利润出售固定资产,筹资活动现金流入发行股票取得权益性投资发行债券或取得借款,现金,8,现金流量表结构分析,9,（四）、资产负债表、利润表和现金流量表之关系,资产=负债+所有者权益现金+非现金资产=负债+所有者权益现金=负债+所有者权益-非现金资产现金的任何变动必然伴随着上述公式右边的一个或多个项目的变动现金=负债+所有者权益-非现金资产因此：现金的变动=所有非现金帐户的变动或：现金发生了什么变动=为什么现金发生这些变动,10,二、三个中心,企业管理以财务管理为中心财务管理以资金管理为中心资金管理以现金流量为中心,财务部门作为企业的神经中枢，以其对信息的全面掌控，越来越成为
3、公司战略规划、预算管理、资金管理、内部控制、成本控制、纳税管理的设计者和操盘手。财务管理已不仅仅局限在对企业价值的核算和反馈，更是企业价值的直接创造者。强大的财务设计能力和运营能力，已经成为支撑公司健康成长的基石和保障。,11,生产企业资金的运动过程,筹资活动,投资活动,经 营 活 动,分配活动,筹集货币资金,购建厂房设备,购原材料雇人工,生 产,销 售,收入与再分配,循 环 周 转,12,股东投资求回报银行注入图利息员工参与为收入合作伙伴需赚钱地方政府盼税收,基本财务关系,同税务机关之间,同所有者之间,同债权人之间,财务,同职工之间,企业内部各单位之间,同债务人之间,同被投资单位之间,13,
4、三、三个转变,从记账到经营管理从事后的静态核算到全过程、全方位的动态监控从机关型到增值服务型,14,（一）、青山公司预算管理体系,青山从2008年开始执行月度滚动预算并建立新的预算管理程序直接明确预算指导者的职能职责预算重在资源的平衡和过程的控制,预算指导者,预算管理委员会,销售退回,销售预算,成本预算,财务预算,资本支出预算,销售量,销售折让,销售单价,全面总预算,制造成本,材料,人工,间接制造费,销售费用,管理费费,财务费用,现金收入,现金支出,厂房及设备,其他,15,（二）、财务发展的五个阶段,阶段一记分员,阶段二警察,阶段三职能专家,阶段四业务合作伙伴,阶段五领导者,特点：,内部导向高
5、度的手工作业提供最基本的财务报告数据难以获取分离的独立系统,受控程度较高缺乏系统一致性分散的财务报告数据的一致性不够具有一定的技术竞争力,具备流程化的趋势分散的应用平台分析型报告业务专业性较高职能间互动不够,流程化跨职能功能较为强大的报告业务敏感性团队运作,自动化的流程跨职能客户导向较高程度的技术整合一致的和可获取的数据,16,（三）、财务管理职能,新产品开发,采 购,生 产,仓 储,销 售,最终客户,投资回报分析预测投资收益产品成本估价制定项目的财务计划,采购统计从财务角度对供应商进行分析,生产成分析产品成本分析工序成本分析,库存分析ABC库存管理最终库存决策,渠道分析客户分析利润敏感性分析
6、,细分市场分析市场占有率分析客户服务分析,17,（四）、财务管理的发展方向,从记账工作 到决策支持从低效率 到高效率 目前现状 下一步发展方向,日常业务处理,管理控制,报表编制,决策支持,决策支持,报表编制,管理控制,日常业务处理,9%,9%,16%,66%,50%,10%,18%,22%,经营上的辅助决策者,角色转变,流程重组,增值服务,集成信息系统,降低成本,18,财务提升企业价值体现在三大方面,创造企业价值的活动：包括税收筹划、集中化管理（尤其是资金）、盈余管理、融资管理、投资并购、成本控制。支持企业价值的活动：包括全面预算管理、财务流程再造、运营资本管理、利润管理、绩效管理、薪酬管理、
7、风险管理等。保持企业价值的活动：包括财务管理系统建设、会计管理、会计信息管理、会计制度与组织管理等。,19,四、三本当家,成本（多、快、好、省）资本（资本运营）人本（价值观为本）,20,（一）、成 本,多：产品多-顾客导向型、专注、专心、专一、专业的基础上关联产品多元化 标准 青山（含微轿）青山（不含微轿）高端树品牌-20%（0）（0）中端创效益-70%（18.3）（0.72）低端防火墙-10%（81.7）（99.28）快：效率优先 以销定产采购-零库存生产-以销定产销售-高、中、低市场一网打进,21,好：品质好、品质超群、服务到位ISO900-质量标准ISO14000 环保标准SA8000
8、道德标准6西格玛 品质标准SHE 安全、健康、环保省：成本低 性价比高生产成本-料、工、费期间费用-管理、销售、财务费用税收负担-增值税、所得税及其他税费和税收优惠,22,企运转 靠资金 多与少 合理用周转率 要提高 固定产 不放松用资金 有计划 切莫要 盲目行抓生产 控成本 成本高 咋竞争,控制的重点,23,（二）、资 本,1、资本运营一般分为三大部分：基本理财管理：包括企业生产性资金的调度、保管，财务日常管理，企业利润分配等内容，其目的是企业财务的安全和保值；融资与投资管理：包括融资与投资管理两个过程，融资与投资是两个相互依存的过程，具有不可分割性，融资往往是投资的需要，投资也正是企业发展
9、的需要；全面资本运营：包括企业的产权并购，资产置换、企业股票发行等内容，是企业运营的高级阶段。,24,2、资本运营应注意事项,企业发展离不开内部积累-实业资本运营（算术级数增长），也离不开资本的横向集中和资本的社会化控制-产权资本运营、无形资本运营、金融资本运营（几何级数增长）。资本运营的目标也即是企业的财务目标-股东财富最大化。资本运营是一种高级财务杠杆的运营，用得好可以为企业带来丰厚的杠杆利益，用得不好会跌入低成本扩张的陷阱。资本运营涉及到许多方面的知识，但最多的是财务和法律问题。资本运营会受到诸多方面的约束，稍有不慎都会给企业带来损失。企业必须以提升核心竞争力为资本运营为出发点。把一件事
10、做到绝好比把许多事情做好对企业的贡献大的多，也难得多，回报也高得多，对企业经营而言也安全得多。资本运营是为了将核心主业做得更好、更强而开展，而不是为了把摊子铺得更大而进行。赚得到钱的时候要多思考怎样提升与延伸核心优势赚钱，而不是去胡思乱想如何涉足新的领域去花钱。,25,3、产品经营与资本运营的关系,产品经营是指通过资产的优化配置，创造符合市场需求的产品来实现利润，他的本质是通过产品买卖来获取收益；资本运营是指对企业可以支配的各种资源和生产要素进行运筹谋划和优化配置，以实现最大限度的资本增值目标的经营操作，他的本质是通过资本的交易或使用来获取利润。资本运营可以跳过产品这一中介，而以资本直接运营的
11、方式来实现资本增值；但是资本运营要与产品经营相结合，才能创造企业更大的价值（因为企业首先需要具有造血的赢利机制，才能享受到从资本市场上输血的融资机制），资本运营可以使生产经营、产品经营升华，缩短周期，快速实现积累的最佳途径。,26,4、产品经营、资本运营与报表的关系,产品经营,资本运营,经营活动,投资活动,融资活动,利润表,利润分配表,资产负债表,现金流量表,获利能力,回报能力,营运控制能力,现金能力,27,（三）、人 本,1、以人为本实际上是以价值观为本 第一 志同道合，志不同则道不合，道不合则不相为谋 组织是价值观认同的人聚集到一起，并且实现各方价值的平台，来到这个平台的人是价值观彼此认同
12、的人，利用这个平台来实现自我价值（前提条件是符合这个平台的价值观要求）。第二 物以类聚，人以群分 以人为本不是养人，它的真正内涵是以人的价值观为本，是价值观认同的人实现组织的目的。能力和价值观都符合企业要求的人，在企业里面如鱼得水，他会得到资源、得到重视、得到权力、得到很好的平台；能力和价值观不符合的人，他有可能淘汰出局，有可能在企业里头受到不好的待遇，这是正常的，他可能不愉快，如果让他愉快的话，优秀的人就不愉快了。因此，如果不加区分让所有的人满意度最大化，哪这个企业就要破产。只有能力和价值观符合这个平台要求的人，才能在这个平台生存发展下去。,28,2、建立阳光心态 价值观理论告诉大家：你要有
13、能力，你做领导，你要是能力不足，你做追随者，你要么领导，要么追随，处于中间状态你出局。如果你充满对上司的憎恨，倒霉的是你，所以你不能对上司憎恨，你应该感恩，因为有他领导这个部门，有人撑起一把伞，你在伞避雨；有人撑起一颗大树，你在大树下乘凉；有人撑起蓝天，你在蓝天下散步，所以你要感恩。人为什么一定要当头呢？有人当头拉车你坐车也好，但是你坐车心态要好，你心态不好不让你坐，你下去。,29,五、三大系统,物流（是企业的消化系统）-畅通资金流（是企业的血液）-充足信息流（是企业的中枢神经系统）-共享,30,第二部分 财务分析,31,一、传统企业业绩衡量方法,衡量标准,缺陷,产值收入收入增长,净利润销售回
14、报率每股收益,产量市场份额,不能提供财务业绩方面的信息可能会产生误导：在亏损的情况下增加产量和市场份额反而会破坏价值,忽略了生产成本、销售费用和管理费用,可能会产生误导：只注重利润，忽略了资本需求和资本成本,32,二、现代财务分析方法,比较财务报表分析法,结构分析法,趋势分析法,比率分析法,年（月）度变动分析,定基百分比法,绝对数趋势相对数趋势比率趋势,结构百分比财务报表分析法局部结构分析法（饼形图）,单个比率分析法雷达图分析法杜邦分析法,异动分析法,33,杜邦财务分析,净资产收益率,总资产收益率,权益乘数,销售利润率,资产周转率,净利润,销售收入,销售收入,资产总额,销售收入,全部成本,资产
15、总额,所有者权益,销售成本,期间费用,利息费用,其他支出,所得税,长期资产,流动资产,现金、证券,应收帐款,存货,其他资产,34,杜邦分析的优点。企业的各项财务活动、财务指标是相互联系，相互影响的，这就要求财务分析人员系统地分析各项指标。杜邦分析体系就是对企业财务状况的综合分析，它把不同种类的指标通过某种关系联系起来，建立金字塔形分析体系，对核心指标的变动进行分析。从而全面、直观、系统地反映出了企业的财务状况，可大大提高对财务报表分析的效率。杜邦分析体系是通过综合性指标“权益净利率”的分解图来完成的，该体系最大特点就是简洁、操作性强。它把有关指标的内在联系显示出来，通过层层分解，把净资产收益率
16、这一综合指标发生升、降变化的原因具体化，找出企业财务问题的症结之所在。杜邦分析的不足。杜邦分析以权益净利率的高低判定经营业绩的大小与财务状况的好坏成为一段时期的评价标准。但是由于杜邦分析的数据来自财务报表，财务指标是分析和决策的主要依据，报表分析者主要依据这一系列关键的财务指标来判断企业的财务状况和经营成果以及现金流量，但财务指标有“酌定性”行为，可导致财务指标“监控”作用弱化。,35,财务分析指标体系举例,36,指标体系分析主要在于透过财务指标查找危害企业生存与发展的主要弊病，以便为追踪检查和有效治理提供线索和依据。重点有以下几方面：（1）在资产运行方面：关注各种资产的运行是否正常，使用上是
17、否有效率及效益；（2）在经营成果方面：关注企业盈利或亏损的形成及主要原因，利润分配情况；（3）在负债方面：重点关注各种借款、应付债券、长期应付款的实有状况和偿还能力状况，或有负债的风险状况；（4）在资产占用方面：重点关注现金、银行存款、应收款项、应收票据、存货、固定资产、长期投资、递延资产的实有情况，资产减值准备计提情况及可能的潜在损失，各种资产变动及其构成情况。,37,38,（三）、经济增加值指标计算方法,目前经济增加值作为考核的重要指标之一经济增加值=税后净营业利润-资本成本=税后净营业利润-资本占用 加权平均资本成本率 税后净营业利润净利润少数股东损益财务费用（1所得税税率（25%）资本占用平均所有者权益平均少数股东权益平均负债合计平均无 息流动负债平均在建工程 平均无息流动负债平均流动负债合计平均短期借款平均一年内到期的 长期负债例：2008年青山分公司经济增加值=数据已取消,39,财务是企业的舵作业是企业的增值场所采购是企业生产的原料来源销售是企业的动力管理是企业的大脑,结 束 语,
