毕业论文企业营运风险管理研究.doc

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1、湖南大学HUNAN UNIVERSITY毕 业 论 文题目： 企业营运风险管理研究 考生姓名 学 籍 号 专 业 会计电算化 指导老师 二0一三年 9 月 18 日 毕业论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在老师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。 学生签名： 日期：2013 年 10月 18 日毕业论文版权使用授权书本毕业论文作者完全了解学校有关保留、使用论文的规定，同意学校保留并向国家

2、有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本论文。本论文属于1、保密 ，在_年解密后适用本授权书。2、不保密。（请在以上相应方框内打“”） 学生签名： 日期： 年 月 日 指导教师签名： 日期： 年 月 日摘要重大风险事件的不断发生使企业运营风险管理成为企业关注的重点。企业日常财务控制水平的高低对于企业的良性发展有着重要影响。在企业日常资金管理中，营运资金占企业资金的比重很大，同时营运资金也是企业资金组成中流动性最大、周转性最强和变化最快的部分，因此，营运资金管理

3、管理水平的高低很大程度上决定着企业的生存。企业对于营运资金管理也缺乏应有的重视，在营运资金管理上存在着营运资金低效运营、营运资金管理弱化等问题。本文首先对企业运营风险管理的国内外发展历程进行了综述，然后着重提出了企业风险管理研究的新模式。关键词：风险；风险管理；营运资金管理；运营风险管理 近年来，美国安然公司、世通公司等商业巨头相继倒闭，株冶、中储棉、新加坡中航油和中盛粮油等巨亏事件连续发生，企业的风险管理已经成为企业界和学术界关注的焦点。企业运营风险更是因为其“操作程序、人员和系统上的不足或失误或外部事件会直接或间接造成公司重大损失”的特征成为企业风险防范的重点。风险的产生都是从无到有、从小

4、到大，只要能及早发现，做到“防微杜渐”，将风险及早发现并控制，就能避免更大的风险事件发生。风险有来源于企业外部的，也有来源于企业内部的，但人们通常只关注企业外部风险，较为忽视企业内部风险。一项错误决策、一次操作失误都会给企业造成了巨大损失，正如前例所示，内部风险已成为企业的最大隐患。当前，我国企业虽然取得了长足的发展，但是同时也暴露出很多问题，如盲目投资、扩大规模、生产流程无序、信息管理失败等，当企业发展到一定程度，这些问题就会显露出来，给企业的发展带来风险。这些风险因素无处不在，又难于把控。因此，企业运营风险管理的研究具有相当重要的意义。企业运营风险管理研究要从理论上探讨企业运营中风险因素的

5、管理方法，建立风险管理体系，才能为企业的运营风险管理工作提供理论支持。运营风险管理体系使企业在日常运营中形成一套防范风险的工作机制，使运营流程中的风险因素得到有效控制，避免给企业造成了重大损失，提高企业运营绩效。 summaryWe major risk events that focus on enterprise risk management become the focus of. Level control level of daily financial enterprise has important impact onthe healthy development of ent

6、erprises. In the daily fund managementcompanies, working capital of enterprises accounted for a large proportion of funds, at the same time, working capital is enterprise fund liquidity in the largest,strongest and turnover of the fastest changing part, therefore, level of operationmanagement of fun

7、ds management largely determines the survival of enterprises. Enterprise for working capital management is also a lack of due attention, in the working capital management are working capital inefficient operation, working capital management issues such as weakening. This paper summarizes the enterpr

8、ise operational risk management development history at home and abroad, and then puts forward a new mode of enterprise risk management.Risk comes from scratch, from small to large, as long as can be discovered early, do check erroneous ideas at the outset, the risk of early discovery andcontrol, to

9、avoid greater risk events. Risk comes from the enterprise external,also comes from the internal, but people often only pay attention to enterprise external risks, neglected the internal risk. A wrong decision, an error will causegreat losses to the enterprise, as the example shows, internal risk has

10、 become the biggest hidden trouble of enterprise. At present, Chinas enterprises have made considerable development, but also exposed many problems, such asblind investment, expand the scale of production process, information management, disorderly failure, when the enterprise development to a certa

11、in extent, these problems will be revealed, brings the risk to enterprisedevelopment. All of these risk factors, and it is difficult to control. Therefore, has significant meaning to research the enterprise operational risk management.Research on risk management of enterprise operation management of

12、 riskfactors in the operation of the enterprises from the theory, the establishment of risk management system, in order to provide theoretical support for theoperational risk management of enterprises. The operational risk management system to enable enterprises to form a risk prevention mechanism i

13、n daily operation, so that the risk of operating process has been effectively controlled,to avoid causing major losses to the enterprise, improve enterprise performance.目录一、国内外关于企业营运风险管理发展研究的状况6二、营运资金管理的基本理论7三、企业营运风险管理的研究8四、企业营运管理8五、营运分析9六、企业营运资金管理存在的问题11七、完善企业营运资金管理的措施12八、营运资金管理的意义和目标14九、结语14参考文献：1

14、6 致谢企业营运风险管理研究一、 国内外关于企业营运风险管理发展研究的状况（一） 、国外营运风险管理的发展历程国虽然运营风险的思想一直伴随着人类的实践活动，但运营风险管理的提出却经历了大约80年的时间，它是在风险管理的发展中逐渐发展起来的。其发展历程如下： (1)20世纪30年代：运营风险管理的萌芽。20世纪30年代，风险管理最早应用于保险业。美国宾夕法尼亚大学所罗门许布纳博士1930年在一次保险问题会议上第一次提出了“风险管理”的概念。1932年，美国成立了纽约保险经纪人协会，该协会的成立标志着风险管理思想的初步兴起。保险是转移企业运营过程中纯风险的损失，对保险的管理也就是对运营过程中的风险

15、进行管理，运营风险管理的思想也在萌芽。 (2)20世纪50年代：运营风险管理的发展。“风险管理”最早出现在1950年Russell Gallagher的调查报告“风险管理：成本控制的新阶段”，对风险管理的系统研究则以梅尔与赫尔奇斯1963年出版的企业风险管理和Williams&Heins1964年出版的风险管理与保险为标志。同时，成本控制制度和内部控制制度的发展极力推动了运营风险管理的发展。20世纪80年代初，因受债务危机的影响，金融业开始普遍重视对信用风险的防范和管理，其结果是产生了著名的巴塞尔协议（1988）。该协议提出了商业银行的经营规范，标志着运营风险管理系统性研究的开始。(3)20世

16、纪90年代：运营风险管理的成长期。20世纪90年代后，非金融领域中严重的风险事件（即运营风险和战略风险）不仅降低了企业的绩效，而且给企业造成了重大损失，企业主们发现这些风险因素绝大部分能够管理却没能得到有效管理，风险管理逐步向监督、管理和控制有关组织机构和流程的方向发展。运营风险管理成为企业界和学术界研究的热点。国际结算银行在2001年1月在发放的新巴塞尔资本协议首先给出了运营风险的准确定义，并在修订案中要求“为运营风险专门拨出法定资本金”及“建立适当的管理和控制架构”。2001年新加坡的证券和期货法案则要求确认、解决并监控所有与业务活动相关的风险，要求核实内部政策是否得到遵守，自行决断的权限

17、及运营和会计程序等是否得到遵守和监控。2002年7月，美国国会通过萨班斯法案（Sarbanes-Oxley法案），要求所有美国上市公司必须建立和完善内控体系以确保提交的财政报告的正确性。JackLKing在运作风险：度量与建模中也提出运作风险管理通过降低影响公司收益的整体风险来增加股东价值，其代表了一个新的前沿学科。（二）、国内营运风险管理的发展历程我国对于风险管理的研究开始于20世纪80年代，从1986年的“期限管理”为起点，以1993年7月开始的“整顿金融秩序，严肃金融纪律，推进金融改革，强化宏观调控”为风险管理实质发展的开始。之后，国家先后出台的一些法规政策，如企业国有资产监督管理暂行条

18、例、内部会计控制规范、商业银行内部控制指引、证券公司内部控制指引、商业银行市场风险管理指引(征求意见稿)等，极大的推动了风险管理的发展，为运营风险管理的发展打下了坚实的基础。2006年6月，国有资产监督管理委员会印发的中央企业全面风险管理指引（以下简称指引）明确提出了运营风险管理的理论框架，对运营风险管理体系的发展指明了方向，它代表着国内企业运营风险管理实践发展的新方向。在国内学术界，1984年台湾学者宋明哲出版了风险管理一书，1987年郭仲伟出版了风险管理与决策，1990年金润圭出版了企业风险与管理，林义出版了风险管理。1993年香港保险总会出版了第一本风险管理手册，1997年王诚出版了竞争

19、策略与风险管理，1998年赵曙明出版了国际企业风险管理，这些著作主要是针对财务风险进行的研究。1999年张纪康出版的企业经营风险管理、2004年严晖出版的风险导向内部审计整合框架研究、张坤等出版的风险管理与内部审计等这些著作中逐渐开始对企业运营风险进行研究，不过大部分的研究只是提出了运营风险的初步概念，没有进行系统性的分析。作为一门学科，运营风险管理学在中国仍旧处于起步阶段。二、 营运资金管理的基本理论（一）、营运资金的概念辨析企业经营的目的是追求利润最大化，而利润的产生离不开各项资源的运作，只有合理地进行资源配置，企业才能完成现金资产现金的循环，以达到不断增值的目的。维持这个循环的资金链就称

20、之为营运资金。现代企业财务管理对营运资金概念有了更加深入的研究，出现三种不同的理解，这三种概念分别为：（1）将营运资金理解为企业一定时期全部流动资产减去流动负债后的余额，也称为净营运资金。它是一个抽象概念，并不特指某项资产，而是一个差额，因此也被称为狭义的营运资金。（2） 将营运资金理解为企业一定时期的全部流动资产，也称为总营运资金。它是一个具体概念，包含了企业所有流动资产，即企业一定时期持有的现金、有 价证券、应收和预付账款及各类存货资产等，因此也被称为广义的营运资金。（二） 、营运资金管理的概念与营运资金概念的第三种理解方式相对应，营运资金管理应包括企业流资产和流动负债管理的全部内容。概括

21、而论，营运资金管理是通过规划与控制流动资产与流动负债，使企业保持良好的偿债能力和获利能力，以经营活动现金流量控制为核心的一系列管理活动的总称。我国企业的营运资金管理注重对短期资产的管理，比如现金管理、应收账款管理、存货管理和短期证券管理等。三、 企业营运风险管理的研究 (1)分析企业运营风险因素：首先对企业的运营系统进行分析和研究，找到企业运营系统中价值创造流程，确立企业运营系统的核心流程。其次是通过对价值链模型的分析建立基于价值链的企业运营风险因素模型。再次通过对企业运营价值创造活动的分析确立企业风险因素的管理指标体系，建立基于价值链的企业运营风险因素指标分解模型。(2)建立运营风险评估体系

22、：企业运营风险因素指标体系确定后，必须对运营系统的核心流程进行风险管理。本部分主要是通过确定指标权重的分配、制定量化公式和规则、定位数据来源、确定控制目标、区分管理周期等步骤来分析风险因素指标的体系，采用控制图法来实现对关键运营风险的有效管理。(3)建立组织体系保障：我们拟在企业组织结构内部引入了运营监控单元（OCU）的概念， OCU单元负责管理企业日常运营流程，发现问题，及时反馈给OCU管理层，然后监督相关部门的风险控制成果，形成一个封闭的、循环的管理过程。具体设计如下图：(4)建立集成化运营风险管理信息系统：将运营风险管理体系运用于实际，通过建立各级OCU单元（运营监控单元），利用各种有效

23、沟通渠道传递信息，及时反馈，确保运营风险管理体系的正常运行。四、 企业营运管理不同的企业运营模式具有不同的赢利潜力和竞争优势，企业运营管理为企业所带来的竞争优势最终可以归结为能为顾客创造更多的价值。成功的企业运营模式与现存的运营模式相比在本质上是一种创造价值的更好的方法。我们提出创新企业运营模式，也就是要提升客户价值创造能力，延续企业的竞争优势，最终达到企业的持续发展。今天，中国企业已经置身于全球经济一体化的大背景下，要想求生存谋发展，必须善于吸取经济变革的新因素，大力培育企业的核心竞争能力，才能在长时期内超过同行业平均水平回报率，为企业创造出可持续性的 竞争优势，使企业能在竞争中保持长期主动

24、性。企业的竞争优势就综合在客户（ Customer）、质量（Quality） 、时间（Time）、成本（Cost）和服务（Service）等关键要素的指标体系上，这些反映了企业实际的市场竞争能力。固然，出色的技术可以是核心能力，雄厚的资金可以是核心能力，但它们都是核心竞争力的体现方式。如果没有一种很好的管理运行方式和盈利模式将这些要素结合在一起，再出色的技术也会失败。而宏通博智国际咨询公司企业运营部的专家们具有专业和丰富的国内外企业运营经验，有效地协助企业完善运营管理模式，对企业运营管理领域的问题进行诊断，运用科学的方法，经过调查分析，找出运营管理中的主要问题，提出措施进行改进，进而提高经济效

25、益。 五、 营运分析（一） 、个体分析我们要了解我们企业员工的基本素质，我们团队中每个员工的工作心态，团队的员工素质，关注员工整体的个人修养、敬业态度包括是否愿付出、对企业忠诚度、是否有执行力或者对工作是否服从。（二）、组织分析企业运营组织分析主要是企业对员工的关注或态度，企业和员工沟通是否畅通，或者说老板对工作，对管理方面的专业度怎 样，对员工是否真正的关心，本人认为，单位和员工，是一个平等的关系，当老板需要员工为企业付出，有敬业精神，有忠诚度等时，这不是你想员工这样就这样的，在一定程度上，企业首先要对员工真诚，真正关心，真正舍得，真正懂员工心。只有这样才能与第一点一样能配合，或形成真正企业

26、文化，引导建立真正的文化。说得更白一点，在作为这项工作的执行者，要关注老板或领导的真正思想和思维维度，包括老板的爱好，性格，对事业，对工作的态度，对员工的态度，对管理的专业度及老板的修养，都得了解和剖析，其次，我们中高基层员工，特别是作为企业文化引导者，有什么的方法来”改造“我们老板和领导。这要一个过程，但这一步不能少，否则就成了企业劣根文化的延续者，员工背离的倡导者。 （三） 、状况分析1、工作是一个人一生中最好的礼物，企业是我们工作的载体，我们的企业在行业中，在社会中的角色怎 样，首先是不是一个很好行业，或者是不是一个有发展的行业，或者是不是一个经济状况好的企业，能否给员工带来真正的利益和

27、财富企业。2、企业在发展中是否有一个明确的目标，有一个真正企业发展目标，企业规模目标，企业经营指标，企业社会责任目标。因为这是形成文化的纽带，是员工有凝聚力的纽带。（四）、营运情况1、企业内部的领导 分工是否清楚，系统分工是否清楚，部门工作职责是否清楚，岗位员工工作岗位职责是否清楚。因为这是建立企业运营制度和运营流程的基础。2、企业内部部门间的配合度，企业内部员工的协作性、企业领导团结度这也是企业运营的重要条件，以上这些因素能够对企业运营提供良好的环境和执行力氛围，也是保证企业内部工作效率提升重要因素。3、企业诚信的服务态度也不可忽略，有的企业对客户很有诚信度，但对员工却做得不敢恭维；有的企业

28、对员工很人情味，但对客户却连蒙带骗，不负责任。4、企业良好的执行力是保证。（五）、企业文化 1、企业文化对企业的长期经营效益有着重大作用。众信集团通过对众信集团机构企业近几年来的研究，发现具有重视所有具有重视所有关键管理要素（消费者要素、股东要素、企业员工要素），重视各级管理人员的领导艺术的公司，其经营业绩远远胜于那些没有这些特征的公司。2、企业文化在下一个10年内很可能成为决定企业兴衰的关键因素。由于种种原因，经营业绩不佳的企业的企业文化，对企业财经管理存在着负面作用。最为重要的原因在于这些企业文化，对企业采用必要的新型经营策略，或经营战术的行为产生抵触。在当今日新月异的世界商海里，一成不变

29、的企业文化，在未来10年中对企业财经管理，会有更大的负面作用，这一点在众信集团是可以预见的。3、对企业丰润的长期经济业绩，存在负面作用的企业文化并非罕见，这些企业文化容易孽延，即使在那些汇集了许多通情达理，知识程度高的人才的众信集团公司也是如此。那些鼓励不良经营行为，阻碍了企业进行合理经营策略转变的企业文化，容易在相当长的岁月里温暖怠慢地，不知不觉地产生，常常是当企业正处于获得较好经营业绩的时候。这种企业文化一旦存在，就极难改变。因为这些文化不易为人所察，同时还因为他们表现在对存在企业内权力结构的维护。当然，还有着许多其他原因。4、企业文化尽管不易改变，但他们完全可以转化为有利于企业经营业绩增

30、长的企业文化。这种转变错综复杂，需要时间，同时也需要与最杰出的企业经营管理能力不同的领导才能，这种领导才能必须具有明确现实的洞察力。六、 企业营运资金管理存在的问题（一）、营运资金短缺企业要快速发展壮大必须依靠充足的资金，然而受外部经济形势及市场竞争激烈等因素影响企业往往存在经营资金不足的困扰。当前国家紧缩货币政策、通胀压力加重，市场竞争激烈企业销售利润低、垫资严重等因素使企业面临经营资金短缺问题。此外，从企业自身经营方面，由于不断扩大生产规模，需要大量固定资产投资，如果投资管理不好，也会造成营运资金短缺情况。营运资金短缺会制约企业发展规模。（二）、营运资金运营效率低有些企业营运资金效率低，存

31、在流动资金周转速度慢与商业信用使用差距较大的现象。一方面许多企业应收账款控制不严，账面应收账款较大，回收周期较长，呆死账发生概率较大。企业只注重市场占有率扩大，销售业绩增加，而忽视了对应收账款的管理，减少实际现金流，降低了营运资金使用效率。另一方面企业对市场产品需求把握不准确，产品结构不合理，产品滞销，或生产组织协调差，使原材料在某个生产环节上积压，使产品账面价值过高，而可变现能力差，使流动资金周转速度慢。第三、商业信用使用率低，应付账款是一种无息贷款，合理利用应付账款会使企业发展速度加快。对于大型企业运用商业信用效率高，而对于众多中小企业来说应付账款受到限制，商业信用利用率很低，而中小企业又

32、正是支持经济发展的重要组成部分。（三）、信贷资金比重较大对于大多数企业来说，企业融资的主要渠道是银行短期借款，短期借款的优点是银行资金充足，实力雄厚，能为企业提供较多的短期资金。银行借款具有较高的弹性，可以随借随还。缺点是资金成本较高，限制条件较多。企业在信贷资金管理上往往存在误区，缺乏对营运资金管理规划，在不断扩大企业经营的过程中，存在资金的筹集与运用不匹配的现象，一方面大量向银行借款，另一方面没有合理安排营运资金的使用时间和使用需求量，使信贷资金在某一时点上闲置。这样会降低信贷资金使用效率，加大企业资金成本，使企业增加财务风险。（四）、营运资金结构不合理企业在营运资金短缺的情况下盲目扩大企

33、业固资资产投资规模，使长期负债比例上升，营运资金占用比例下降，势必会影响企业的正常生产经营活动，营运资金短缺，可能会影响企业盈利能力下降，如果企业长期存在资金结构不合理现象，很可能会使企业资金链断裂，增加财务风险。七、 完善企业营运资金管理的措施金融体系的不断完善以及金融市场的日益国际化是影响企业界资金管理的外部环境。而企业的自身管理水平低下，经营不善，资金匮乏，销售不畅作为企业自身因素也制约着企业的发展。在内外环境的影响下，企业为了更好地发挥营运资金管理作用，应根据企业实际自身经营特点，深入分析本企业经营管理中存在的问题，结合外部市场、金融环境，针对上述资金管进中存在的问题，主要采取以下几点

34、措施以供参考。（一）、完善金融市场，拓宽企业融资渠道在国家大的金融环境下，国家已经大力支持中小企业的贷款，以解决中小企业资金匮乏的状况。对于企业而言，应在营运资金的筹措方面实行多渠道融资。企业筹措资金的渠道除了长期筹资，还有短期银行借款、短期融资、商业信用、票据贴现、集团拆借、银行承兑等多种形式但无论采用哪种筹资方式都有其优缺点，关键是财务人员一定要在分析、比较的基础上选择筹资组合，在尽可能多地使用流动负债的基础上，注意企业的清偿能力，保证企业的信誉，给企业带来更大的收益。（二）、合理确定货币持有量，提高资金利用水平关键确定合理的现金持有量，编制每年、月现金收支计划表。年度收支计划主要根据各销

35、售合同付款条件确定现金流入量；根据各存货采购计划、劳务支出用量，以及预测的支付期间确定现金支出量，测算出现金盈余/缺口，如果盈余要编制盈余资金支出计划，主要由集团用于股票、债券的投资、其他公司资金拆借或用于扩大再生产。如果有资金缺口，要通过银行贷款、集团拆借、银行承兑式加以补充。月收支计划是根据每月具体资金供给、需求情况编制的。这样可以合理确定现金基本储备、安全储备和增长储备，提高资金利用率。（三）、健全存货的控制与管理首先准确预测存货需求量，主要以销售量确定存货持有量。销售部门准确制定销售月计划；生产调度按需排产，编制月计划完工产品所需材料清单；采购部编制月采购计划单，三个环节协调配合管理者

36、才能对实际存货状况做到“心中有数”，为确定合理的订货量和订货时机提供依据。其次，供应商与企业有效的沟通，供应可以根据需求时间进行排产，保证及时供货。（四）、加强应收账款全面的控制与管理首先，销售部要把清欠工作作为销售经理负责制的一项考核指标。其次，销售部做好结算工作，即使暂时无法收回欠款，也要做到结算手续完备，防止一旦发生诉讼没有法律依据。对已经确认的欠款，要及时签认，防止超过诉讼时效。第三、要严格控制合同的信用期，在签订合同时将信用条款写入合同，用法律形式约束对方，对于有的恶意拖欠货款，必要时停止供货，以保证资金的安全性。第四、要建立专职清欠机构，聘请专职律师，认真研究、利用国家相关政策，发

37、挥对集团整体清欠工作的指导作用。（五）、优化企业资金结构企业要根据自身经营情况，综合考虑资金成本，盈利能力及将来偿还的现金压力等因素，合理安排流动负债与长期负债的比重，满足企业资金需求，同时要维持流动资产与流动负债的合理比例，实现节约资金与保持偿债能力的平衡。企业应科学合理地规划营运资金和长期投资所需的资金需求量与使用量的比例，严格按资金计划使用长期投资，严禁由于长期投资资金使用不合理，而占用营运资金现象。同时加快营运资金周转周期，尽可能提高营运资金利用率，这样才不会因为长期投资增加而减少营运资金，使企业盈利能力下降，财务风险加大的现象发生。（六）、加强采购供应管理合理利用商业信用资金当企业付

38、款周期比收款周期长时，那么业务越多，从供货商那里获得的无息贷款也就越多，企业能更好运用营运资金。因此采购部门在付款时应注重本销售回款速度，既不损害公司信誉度，又能用别人的钱赚钱；另外要有稳定的供货商，建立长期合作。具统计，这种短期筹资在许多企业中占到流动负债的40%左右，它是企业重要的短期筹资来源。综上所述，企业强化营运资金管理，其实质是提高资金的运用效率，在考率风险的前提下，以最小的投入，获得最大的产出。八、 营运资金管理的意义和目标（一） 、营运资金管理的意义在现代企业的财务工作中，营运资金是企业日常经营所不可缺少的，对于营运资金的管理是否有效，直接关系到企业资产的变现能力和获利能力。营运

39、资金管理的重要意义在于，一方面由于现金流入量与现金流出量的非同步性和不确定性，使企业的现金流入与现金流出难以在时间上相互匹配，从而导致企业未来经营活动的不确定性，储备适当的营运资金，可以使企业资金的日常收付形成良性循环。另一方面，适量的营运资金可以保持和增强企业的短期偿债能力，降低企业的经营风险。（二） 、营运资金管理的目标 企业营运资金管理的根本目的是通过实施有效的管理活动，保证企业营运资金的充分流动性和安全性，并尽可能的提高营运资金的利用水平和周转能力，努力提高企业的整体盈利能力。营运资金的目标具体包括：（1）保持适当的偿债能力企业的偿债能力，尤其是短期的偿债能力，影响企业的信誉和未来的发

40、展，直接关乎企业的生存。判断短期偿债能力强弱的主要依据是营运资金，流动比率和流动资产的流动性程度。（2）不断提高盈利能力盈利能力是企业在市场竞争中生存与发展的根本条件。其关键在于能否有效运用资金，顺利实现资金周转和增值。成功的企业通过营运资金的支持和运动，在流动资产和流动负债的反复循环转变中，不断获取利润。影响盈利能力的重要因素是营运资金的周转速度。加快营运资金周转的关键是加强应收账款和存货的管理，提高应收账款和存货的周转率。应收账款和存货是流动资产的重要组成部分，是营运资金运动的必经环节，通过提高它们的周转速度，营运资金的周转速度也将随之加快，最终提高企业的盈利能力。九、 结语营运风险管理体

41、系是根据企业运营风险的特点建立，对企业内部的运营活过程进行全面监督和控制，而集成化运营风险管理信息系统可以建立形象化的操界面、清晰明确的风险等级和完备的风险数据库，不仅使风险的管理过程简单明了，而且实现了信息集成和共享，有助于风险的防治。营运资金管理对于企业日常财务管理具有举足轻重的影响，直接影响到企业的良性发展。与西方国家相比，无论是营运资金管理理论研究还是营运资金管理实践，我国都相对滞后，特别是营运资金管理实践，我国企业存在很多问题，包括资金不足、营运资金管理弱化、营运资金低效运营等，这些问题严重阻碍了企业的良性发展。外部环境不佳和企业内部管理弱化是我国企业营运资金管理不善的主要原因，针对

42、这些问题，我国企业可以通过改善企业外部环境，加强企业内部管理将营运资金管理贯穿于企业运行，及借鉴国外成熟经验这些措施改善营运资金管理，从而促进企业的良性发展。参考文献： 1赵振钦，崔子栋.风险管理的研究与教育J.北方经济，2007，4：42. 2陆晓明.银行风险管理的方面全面风险管理J.国际金融研究，1999，8：51. 3严复海，党星，颜文虎.风险管理发展历程和趋势综述.管理现代化，2007，2：30. 4曾任伟，清华大学深圳研究生院企业成长研修中心 5董迎春.加强营运资金管理促进企业效益提高.现代商业.2010（29） 6 李晓群.浅议营运资金管理会计之友2005(12) 7 林涛 ， 管

43、理会计【M】.厦门大学出版社，2005 8 许春立， 企业资本结构战略 ，天津社会科学院出版社，2002年 致谢从论文选题到搜集资料，从写稿到反复修改，期间经历了喜悦、聒噪、痛苦和彷徨，在写作论文的过程中心情是如此复杂。如今，伴随着这篇毕业论文的最终成稿，复杂的心情烟消云散，自己甚至还有一点成就感。那种感觉就宛如在一场盛大的颁奖晚会上，我在晚会现场看着其他人一个接着一个上台领奖，自己却始终未能被念到名字，经过了很长很长的时间后，终于有位嘉宾高喊我的大名，这时我忘记了先前漫长的无聊的等待时间，欣喜万分地走向舞台，然后迫不及待地开始抒发自己的心情，发表自己的感想。这篇毕业论文的就是我的舞台，以下的言语便是有点成就感后在舞台上发表的发自肺腑的诚挚谢意与感想：我要感谢，非常感谢我的导师林达老师。他为人随和热情，治学严谨细心。在闲聊中他总是能像知心朋友一样鼓励你，在论文的写作和措辞等方面她也总会以“专业标准”严格要求你，从选题、定题开始，一直到最后论文的反复修改、润色，林老师始终认真负责地给予我深刻而细致地指导，帮助我开拓研究思路，精心点拨、热忱鼓励。正是林老师的无私帮助与热忱鼓励，我的毕业论文才能够得以顺利完成，谢谢林老师老师。还有 本文参考了大量的文献资料，在此，向各学术界的前辈们致敬！再次我还要感谢湖南大学的老师在百忙之中抽出时间来看我的论文，真的非常感谢！