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1、第五章 银行代理理财产品一、单项选择题1 上海黄金交易所的黄金交易的报价单位为（）。A美元/盎司B美元/克C人民币元/两D人民币元/克2 下列关于保险产品的论述，正确的是（）。A保险产品的准入门槛比较高B保险产品用于规避风险，不能用于投资C保险产品购买者可以利用保险产品合理避税D保险产品投资收益率高于债券3 衡量公司债券的违约风险高低最适合的指标是（）。A到期收益率B信用评级C债券价格波动率D资产负债率4 影响股票价格的因素是股票投资风险的来源，其中系统风险可由下列哪个因素引起？（）A央行调高再贴现率B发行公司的股息政策变动C发行公司管理层变动D发行公司的盈利水平5 证券投资基金的收益来源不包
2、括（）。A证券买卖差价B存款利息收入C红利收入D证券价格波动率上升6 以下哪一种风险不属于债券的系统性风险？（）A经济政策风险B经济周期波动风险C信用风险D汇率风险7 若理财客户的投资目标是获得较稳定的收益，但是收益率要超过银行存款，则以下哪个投资工具最适合他？（）A股票B债券C黄金期货D认股权证8 受托人向受益人承担支付信托利益的义务以（）为限。A受托人财产B托管人财产C委托人财产D信托财产9 通常而言，下列可以导致股票价格上涨的经济状况变动是（）。A社会总消费和总投资上涨B央行提高法定存款准备金率C企业所得税税率上调D国内发生了严重的通货膨胀10对基金的申购赎回叙述中，错误的是（）。A开放
3、式基金的申购赎回，由基金管理人负责办理，基金管理人可以委托证监会认定的其他机构代 为办理B基金管理人应在每个工作日办理基金的申购赎回C开放式基金的交易价格基本上是由社会供求关系决定D“未知价格”进行基金的申购和赎回是基金交易的基本规则11债券收益的衡量指标不包括（）。A即期收益率B债券信用等级C持有期收益率D到期收益率12关于债券的利率风险，以下说法错误的是（）。A利率风险是市场风险B利率上升，债券价格下降C持有债券到期，则无任何损失D债券到期时间越长，利率风险越大13基金份额总额不固定，而且可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金是（）。A契约型基金B公司型基金C封闭式基金D开放式基
4、金14关于基金投资的风险，以下说法错误的是（）。A基金的风险是指购买基金遭受损失的可能性B基金的风险取决于基金资产的运作C基金的非系统性风险为零D基金的资产运作无法消灭风险15引发金融产品系统性风险的因素不包括（）。A货币与财政政策B操作风险C战争D国际金融市场发生“金融危机”16以下有关黄金价格的说法中，错误的是（）。A黄金价格与其他竞争性投资收益率成反向关系B国际局势紧张时，黄金价格会上升C一般而言，世界经济状况趋好，黄金首饰需求增加，将促使金价上升D美元的坚挺往往会推动金价的上涨17通常，股价的变化要（）发行公司盈利的变化。A先于B同时于C滞后于D无法确定18稳健型投资者为了获得稳定的现
5、金流，应当投资于哪种基金？（）A创业基金B对冲基金C收入型基金D成长型基金19以下债券中风险最高的是（）。A国债B金融债C公司债D垃圾债券20某投资者年初以10元/股的价格购买某股票10000股，年末该股票的价格上涨到12元/股，在这一年内，该股票按每10股10元（税后）方案分派了现金红利。那么，该投资者该年度的持有期收益率是多少？（）A10%B20%C30%D40% 21下列理财产品不能用来保本的是（ ）。A国债B股票市场基金C货币市场基金D央行票据22下列理财产品中，不属于银行代理销售的理财产品的是（ ）。A基金B保险C股票D信托23证券投资基金的基金规模越大，风险越小，管理费用就（ ）。
6、A越高B越低C不变D没有影响24下列不属于系统风险的是（ ）。A信用风险B政策风险C经济周期波动风险D利率风险25下列属于股票最基本的特征是（ ）。A收益性B流动性C永久性D风险性26偿还期在1年以上10年以下的国债被称为（ ）。A短期国债B长期国债C中期国债D中长期国债27（ ）是具有标准格式实物券面的债券。A记账式债券B凭证式债券C实物债券D储蓄债券28股票的（ ）决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其波动。A内在价值B账面价值C清算价值D理论价值29在下列几种基金中，一般（ ）的年管理费率最低。A股票基金B认股权证基金C债券基金D货币市场基金30基金资产的估值原则之一是，对存在活跃
7、市场的投资产品，如估值日有市价的，应采用市价确定（ ）。A名义价值B公允价值C实际价值D交易价值31基金管理人应于（ ）对基金资产进行估值。A每个交易日当天B每个交易日次日C自交易日起5日后D自交易日起3日后32目前我国各家商业银行推广的外汇结构化理财产品属于（ ）。A结构化金融衍生产品B金融互换C金融期货D金融远期合约33储蓄国债自发行之日起计息，付息方式分为（ ）。A利随本清和定期付息B间断附息和定期付息C浮动附息和定期付息D利随本清和浮动付息34关于平衡型基金的描述不正确的是（ ）。A平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上B平衡型基金一般把2550的资产投资于普通股，其余的投资于
8、债券及优先股C平衡型基金可以获得普通股的升值收益D平衡型基金的特点是风险比较低35下列不属于证券投资基金的投资风险的是（）。A管理能力风险B巨额赎回风险C技术风险D操作风险36基金资产总值不包括（）。A基金所拥有的各类证券的价值B银行存款本息C基金资产净值D基金应收的申购基金以及其他投资所形成的价值总和37证券投资的系统风险不包括（）。A政策风险B经营风险C购买力风险D利率风险38股票有多种价值，投资者平时较为关心的是（）。A股权B面值C股利D市值39股票投资的收益等于（）。A资本利得B股利所得C资本利得加股利所得D资本利得加利息所得40债券代表其投资者的权利，这种权利称为（）。A资产所有权B
9、资金使用权C财产支配权D债权 41债券分为附息债券和贴现债券的依据是（）。A发行主体B期限C付息方式D性质42贴现债券通常在票面上（），是一种折价发行的债券。A规定利率B不规定利率C标明折价D不标明折价43下列投资工具中，风险相对最小的是（）。A国债B股票C企业债券D期货44下列哪种说法是正确的？（）A债券的发行条件不包括其发行票面金额B企业债券的持有人无权参与公司的经营决策C凭证式国债可以流通并转让D记账式国债不能上市流通转让45下列哪项不属于国债投资的特征？（）A安全性高B免税待遇C流动性强D收益率高46以下关于债券和股票说法，错误的是（）。A收益率相互影响B都属于有价证券C都是筹资手段D
10、都有规定的偿还期限47证券信用评级的主要对象为（）。A中央政府的债券B优先股股票C普通股股票D各类公司债券48长期政府债券的利率比短期政府债券的利率高，这是对（）的补偿。A信用风险B通货膨胀风险C利率风险D政策风险49某投资者通过银行购买了l0000元国债，银行没有向他出具“国债收款凭证”，只是在他的银行卡中作了记录。那么，下列说法正确的是（ ）。A该投资者购买的是凭证式国债，不能上市流通B该投资者购买的是凭证式国债，可以上市流通C该投资者购买的是记账式国债，不能上市流通D该投资者购买的是记账式国债，可以上市流通50债券投资者可能遭受的风险有（ ）。利率风险信用风险提前偿还风险价格风险流动性风
11、险汇率风险A全都是B除以外CD51某基金的资产配置长期维持在如下水平：股票75%、债券20%、现金5%，则基本上可以判断，该基金是（ ）。A成长型基金B股票型基金C平衡型基金D收入型基金52关于基金赎回费的归属说法正确的是（ ）。A是一种手续费，全部归销售机构B全部计人基金资产C部分作为手续费，部分计人基金资产D由基金合同规定，可以全部作为手续费，也可以全部计入基金资产53作为投资产品，（ ）流动性最好。A股票基金B房地产C货币基金D资金信托产品54某开放式基金的管理费为1.0%，申购费10%，托管费02%。某投资者以10000元现金申购，如果当日基金单位净值为1.5元，则该投资者得到的基金份
12、额是（ ）（保留两位小数）。A6666.67份B6587.62份C6600.66份D6523.16份 参考答案及解析一、单项选择题1 D解析国际黄金市场的黄金报价单位是美元/盎司，由于习惯，我国采取的是人民币元/克。2 C解析保险产品也是用来投资的，8错误。它的投资收益率和债券相比，不能笼统地说谁的收益率高，得看具体情况，D错误。保险产品按其产品特征有不同的准入标准，但准入门槛比较低，A错误。3 B解析根据公司的信用评级，可以衡量公司的信用程度，即判断违约风险的高低。4 A 解析发行公司的股息政策变动、管理层变动和盈利水平只能引起该公司的风险，为非系统风险。央行调高再贴现率才能够影响整个市场的
13、状况，属于系统风险。5 D解析证券价格波动率上升带来的是风险的增加，而不是收益。6 C解析信用风险取决于债券的发行人，是人为可以控制的，因此是非系统风险。7 B解析债券的收益率比较稳定，但一般情况下能超过银行存款。股票风险受到市场和个股影响，不稳定。黄金期货和认股权证的风险特别大，风险承受力小的投资者最好不要参与。8 D解析信托法第34条规定：受托人以信托财产为限，向受益人承担支付信托利益的义务。9 A 解析社会总消费和总投资上涨意味着整个宏观经济面良好，在这种情况下，企业的发展比较好，股价会上涨。10C 解析开放式基金申购和赎回的价格是建立在每份基金净值基础之上的，以基金净值再加上或减去必要
14、的费用，就构成了开放式基金的申购和赎回的价格，而封闭式基金的交易价格则基本上是由市场的供求关系决定的。11B解析信用等级是用来衡量风险的。12C解析投资者持有债券到期，如果期间的市场利率上升，仍然会引起投资损失。13D解析开放式基金的基金份额总额不固定，封闭式基金份额固定。14C 解析基金通过组合投资降低了非系统风险，但因为基金选择的投资对象的风险是不可能完全抵消的，所以投资基金仍然存在风险，但是不同基金类型的风险是不同的。15B解析操作风险属于人为可控的风险，因此不属于系统性风险。16D 解析美元的坚挺会导致金价的下降，一方面因为投资者会选择更多地持有美元，而减少对黄金的需求；另一方面也是因
15、为国际市场上的黄金价格是以美元来标价的。17A 解析通常股价的变化要先于盈利的变化，股价变动程度也要大于盈利的变动程度。18C解析收入型基金投资于发展稳定的公司，因此获得的现金流是比较稳定的。创业基金和成长型基金是投资于创业成长阶段发展不太成熟的公司的，风险会稍微高一点。对冲基金是用来进行投机保值的，风险很大，现金流不能保证稳定性。19D解析国债的风险最低，金融债的风险较高，公司债的风险更高，垃圾债券的风险最高。20C解析每股派发红利为1元，持有期收益率一（红利+资本利得）/购买价格100%=（1+2）/10 100%=30%。21B解析股票市场基金可能遭受很大的损失，也可能带来很高的收益，即
16、它的收益取决于整个股市的运行情况，波动性比较大。而其他三类都是流动性很好、收益率偏低但很稳定的。目前各商业银行的理财产品及银行代理的理财产品不断推陈出新，种类日益丰富，分析的难度加大。作为银行的理财顾问，只有充分地掌握理财产品，才能更好地为客户作出合适的理财规划方案。22C解析银行代理服务类业务简称代理业务，指不构成商业银行表内资产负债业务，给商业银行带来非利息收入的业务。目前，我国由于实行金融业的分业经营模式，银行不可经营证券业务，银行代理股票业务更多地体现在第三方存管业务上。23B解析基金管理费用的大小通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大、风险越小，管理费率就越低；反之，则越高
17、。所以B项正确。基金管理费用是指从基金资产中提取的、支付给为基金提供专业化服务的基金管理人的费用，即基金管理人为管理和操作基金而收取的费用。24A解析与证券投资相关的所有风险称为总风险，总风险可以分为系统风险和非系统风险。系统风险包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险等，所以BCD项属于系统风险；非系统风险包括信用风险、经营风险、财务风险等，所以A项符合题意。25A解析股票具有收益性、风险性、流动性、永久性和参与性。收益性是股票最基本的特征。26C解析偿还期在1年以上10年以下的国债被称为中期国债。政府发行中期国债筹集资金或用于弥补赤字，或用于投资，不再用于临时周转。27C解析实
18、物债券是一种具有标准格式实物券面的债券。在标准格式的债券券面上，一般印有面额、债券利率、债券期限、债券发行人全称、还本付息方式等各种债券票面要素。28A 解析股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其波动，所以A项正确。29D解析在各种基金中，货币市场基金的年管理费率最低，约为基金资产净值的0.25%-1%；债券基金约为0.5%-1.5%；股票基金居中，约为1%-1.5%；认股权证基金约为1.5%-2.5%。所以D项正确。30B解析对存在活跃市场的投资产品，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。所以B项正确。31A解析基金管理人应于每个交易日当天对基金资产进行估值。所以A项
19、正确。32A 解析股票交易所交易的各类结构化票据，以及目前我国各家商业银行推广的外汇结构化理财产品都是结构化金融衍生产品的典型代表。33A解析储蓄国债自发行之日起计息，付息方式分为利随本清和定期付息，所以A项正确。34B解析平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡，所以A项正确；平衡型基金一般把25%50%的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股，所以B项错误；平衡型基金的主要目的是从其投资组合的债券中得到适当的利息收益，与此同时又可以获得普通股的升值收益，所以C项正确；平衡型基金的特点是风险比较低，所以D项正
20、确。35D解析证券投资基金面临的风险包括管理能力风险、技术风险和巨额赎回风险。所以D项不符合题意。36C解析基金资产总值是指基金所拥有的各类证券的价值、银行存款本息、基金应收的申购基金款以及其他投资所形成的价值总和，所以ABD项正确；基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值，所以C项不符合题意。37B解析证券投资的系统风险包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险、购买力风险。所以ACD项属于证券投资的系统风险；B项属于证券投资的非系统风险。38D解析股票的收益主要来源于股利和资本利得。股利来源于公。司的税后净利润，决定于公司利润率和股利政策。资本利得是投资人在股票市场上利用价格波动低买高卖
21、赚取的差价收入，当卖出价小于买入价时为资本损失。获取资本利得是目前我国绝大部分个人证券投资者进行股票投资的主要目的。因此，投资者平时较为关心的是市值，D选项正确。39C 解析股票的收益主要来源于股利和资本利得。股利来源于公司的税后净利润，决定于公司利润率和股利政策。资本利得是投资人在股票市场上利用价格波动低买高卖赚取的差价收入，C选项正确40D解析债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。因此，债券代表其投资者的债权，D选项正确。41C解析债券按发行主体分为政府债券、金融债券、公司债券和国际债券等；按性质划分为信用
22、债券、抵押债券、担保债券、收益债券、可转换债券和可赎回债券等；按期限可划分为短期债券、中期债券和长期债券；按付息方式可分为附息债券、一次还本付息债券和贴现债券，C选项正确。42B解析贴现债券是指在票面上不规定利率，发行时按某一折价率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券，B选项正确。43A解析国债有国家信用作担保，风险小于企业债券、股票和期货。在基础性金融产品中，股票的风险最高；期货属于金融衍生产品的一类，在带来更高收益的同时，隐含的风险也更难以辨识，期货交易的高风险主要来源于其保证金交易制度。44B解析债券发行条件是指债券发行者在以债券形式筹集资金时所必须考虑的有关因素，包
23、括发行金额、票面金额、期限、偿还方式、票面利率、付息方式、发行价格、发行费用、税收效应以及有无担保等项内容。因此，A项说法错误。凭证式国债是指国家采取不印刷实物券，而用填制“国库券收款凭证”的方式发行的国债。我国从1994年开始发行凭证式国债。凭证式国债具有类似储蓄、又优于储蓄的特点，通常被称为“储蓄式国债”，不能上市流通转让，但可以提前兑取，C选项错误。记账式国债，是指没有实物形态的票券，而是在电脑账户中作记录。在我国，上海证券交易所和深圳证券交易所已为证券投资者建立电脑证券账户。因此，可以利用证券交易所的系统来发行债券，并可以流通转让，D选项错误。企业债券的持有人无权参与公司的经营决策，B
24、选项正确。45D解析国债具有安全性高、免税待遇、流动性强的特征，收益率低于企业债和股票等投资理财工具，D项错误。46D解析债券发行时规定了偿还期限，股票实质上是公司的产权证明，没有偿还期限，D选项错误。47D解析通常意义的信用评级，是指对评级对象的特定债券或相关债务在其有效期内及时偿竹的能力和意愿的评估。它强调对企业特定的偿债能力所做的评级，D选项正确。48B解析债券期限越长，面临通货膨胀的风险越大。因此长期政府债券的利率会高于短期政府债券利率，这是对通货膨胀风险的补偿，B选项正确。49A 解析从债券形式来看，我国发行的国债可分为凭证式国债、无记名（实物）国债和记账式国债三种。凭证式国债是一种
25、国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，不能上市流通。凭证式国债可以通过银行用银行卡购买。记账式国债是指没有实物形态的票券，投资者持有的国债登记于证券账户中，投资者仅取得收据或对账单以证实其所有权的一种国债，可上市流通。记账式国债是通过交易所交易系统以记账的方式办理发行。投资者购买记账式国债必须在交易所开立证券账户或国债专用账户，并委托证券机构代理进行。因此，A选项正确。50C解析债券投资的风险有：利率风险、价格风险、再投资风险、违约风险、债券赎回风险、提前偿付风险和通货膨胀风险，违约风险又称信用风险。因此，C选项正确。51B解析市场上比较常见的基金分类方式是按照基金投资对
26、象的不同来划分的。根据相关法规的规定：60以上的基金资产投资于股票的为股票基金；80以上的基金资产投资于债券的为债券基金；仅投资于货币市场工具的为货币市场基金；投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合前面所说的股票型、债券型的则被称为配置基金（也称混合基金）。B选项正确。52D解析由基金合同规定，可以全部作为手续费，也可以全部计入基金资产。例如某基金合同规定，某只基金的赎回费用在投资人赎回本基金份额时收取，扣除注册登记费和其他手续费后的余额为赎回费总额的25，归入基金财产。D选项正确。53C解析房地产投资属于固定投资、流动性较差；信托产品缺少转让平台，流动性也较差。基
27、金流动性较好，货币市场是一个低风险、流动性高的市场，因此货币基金的流动性高于股票基金。54C解析申购费用与中购份额的计算公式为：净中购金额=申购金额/（1+申购费率）=100001+1-9900.99元申购费用=净申购金额申购费率=9900.99199元中购份额一净申购金额/中购当日基金单位净值=9900.991.5=6600.66（份）。二、多项选择题1 股票投资会使投资者承担多种风险，其中属于非系统性风险的是（ ）。A经营风险B财务风险C市场风险D信用风险E货币政策风险2 下列关于各类债券的风险和收益的比较，正确的是（ ）。A金融债券是信用风险最小的债券B附息债券的名义收益率是不变的，所以
28、属于固定收益证券，实际上债券的价格变动频繁，所以债券是有风险的C长期债券是对抗通货膨胀的好工具D债券的价格因市场利率变化而涨跌，这称为债券的利率风险E投资者在债券到期前若想收回债券投资，则需要在债券市场贴现，从而可能带来一定损失，称之为流动性风险3 以下证券中风险通常比政府债券高的金融工具是（ ）。A银行定期存款B期货C期权D股票E公司债券4 商业银行的客户计划投资黄金，则其可以选择的投资方式有（ ）。A条块现货B金币C黄金基金D金矿E“纸黄金”5 导致金融产品系统性风险的因素包括（ ）。A经济周期B交易对手信用状况C金融市场发展状况D道德因素E政治危机6 债券的风险来自于下列哪些因素？（ ）
29、A股票价格指数的波动率上涨B消费者物价指数的变动C发行者的信用等级D市场利率的波动性增强E流动性因发行公司的财务和经营状况变化而发生变化7 投资型保险产品的种类包括（ ）。A出口信用保险B万能保险C投资连接型保险D分红保险E收入补偿保险8 推荐客户购买保险产品，可以实现客户的哪些理财目标？（ ）A消除风险不确定性给个人和家庭带来的忧虑B在发生风险事件时可使客户迅速恢复安定生活C使得客户的消费在一定时期内尽量平稳，避免大的波动D通过合法的手段降低客户的税收负担E实现客户资产的最快增值9 理财产品自身的特点影响到其收益率，关于此论点，下列论述正确的是（ ）。A理财产品的收益与风险特征通常是一致的，
30、高收益伴随着高风险B理财产品的流动性对其收益率的影响可以忽略C股票基金分散了风险，所以无论何时，其收益率总是低于个股收益率D公司债券的预期收益率必然低于该公司股东获得的预期收益率E金融衍生产品具有很大的杠杆效应，在放大了投资风险的同时，也成倍地放大了预期收益率10下列关于储蓄类产品的风险状况的描述，正确的是（ ）。A安全性和流动性都比较高B适合风险厌恶系数高、追求稳定收益的理财客户C浮动利率的储蓄产品风险大于固定利率的储蓄产品风险D浮动利率的储蓄产品风险小于固定利率的储蓄产品风险E由于通货膨胀的存在，储蓄类产品的收益可能是负的11某理财客户经理在向客户推荐债券产品时列举了下列关于债券收益的论述
31、，其中正确的是（ ）。A投资债券的收益有两部分，分别是利息收入和价差收益B其他条件相同情况下，到期收益率高，则债券的价格也高C债券的投资风险高于银行存款、低于股票D投资债券时，要想获得高收益，不可避免地要承担高风险E由于债券可以自由流通，所以债券的期限是无关紧要的因素12若将封闭式基金加入到理财规划中，则需要掌握哪些投资技巧？（ ）A注意选择小盘封闭式基金，特别是要注意小盘封闭式基金的持有人结构和大盘封闭式基金的持有人结构的区别B注意选择折价率较大的基金C要适当关注封闭式基金的分红潜力D关注基金重仓股的市场表现和股市未来发展趋势E投资封闭式基金要克服暴利思维，如果基金出现快速上涨行情，要注意获
32、利了结13。假设一个投资者以贴现形式购买了一张面值l000元、期限为1年的可提前赎回债券，市场上同期限、同面值并且其他条件与上述可提前赎回债券完全一致的普通债券的购买价格为900元，则上述可提前赎回债券的购买价格可能为（）。A1000元B950元C900元D890元E850元14客户可在大多数的银行柜台或网上银行办理（）。A基金开户B基金转换C股票开户D购买寿险E黄金代保管15下列对不同理财产品风险性的论述正确的是（）。A储蓄类理财产品适合厌恶风险的个人，收益稳定，但是会受到通货膨胀水平的影响B基金管理公司内部发生“老鼠仓”事件，给基金造成的风险属于系统性风险C投资者做外汇保证金交易时，选择高
33、倍杠杆交易，能“以小搏大”，可以降低风险D信托产品的风险绝大部分是由信托业务人来承担E商业银行设计外汇理财产品时，需要考虑最主要的风险是汇率风险 16下列对不同理财产品收益性的论述正确的是（）。A基础金融衍生产品的风险很高，其预期收益也很高B股权类产品的收益主要来自于股利和资本利得C在各类基金中，收益最高的是股票型基金D信托机构通过管理和处理信托财产而获得的收益，全部归收益人所有E优先股的收益固定，普通股收益波动大17下列对不同理财产品流动性的论述正确的是（）。A活期存款的流动性强于现金B债券的流动性一般会低于股票C房地产投资品的流动性随着其价格的提高而提高D信托产品是为了满足特定投资者的要求
34、而设计的，所以其流动性比较差E外汇产品的流动性取决于外汇投资形态、汇率预期、外汇市场的管制情况等18下列关于股票内在价值的说法正确的是（）。A股票的内在价值也即理论价值B股票的内在价值决定股票的市场价格C内在价值只是股票真实价值的估计值D股票的内在价值总是围绕股票的市场价格波动E股票的内在价值由市场利率决定19账面价值又称为（ ）。A票面价值B股票净值C每股净资产D内在价值E清算价值20债券收益的来源是（）。A利息收入B本金价差C资本损益D市场利率价差E公司税后利润21下列关于凭证式债券的说法正确的是（）。A券面上印制票面金额B凭证式债券是一种国家储蓄债，可记名、挂失C“凭证式国债首款凭证”记
35、录债权，不能上市流通D凭证式债券不可以提前兑付E凭证式国债的收益高于记账式国债22政府债券与金融债券的不同表现在（）。A政府债券被称为“金边债券”B政府债券比金融债券信用等级高C政府债券比金融债券的风险小D政府债券可以免税，金融债券都是不可以免税的E短期政府债券的流动性好于长期政府债券23下列说法正确的是（）。A股票的直接收益取决于发行公司的经营效益B债券的直接收益取决于债券利率C债券的利率是不确定的，投资风险大D基金主要投资于有价证券，能满足那些不能直接参与股票、债券投资的个人和机构的需要E国债不存在违约风险24下列关于基金当事人之间的关系说法错误的是（）。A基金持有人与管理人之间是所有者与
36、经营者之间的关系B基金持有人与托管人是相互制衡的关系C基金管理人和托管人是委托与受托的关系D基金托管人为商业银行E以上说法都正确25下列关于基金管理的说法错误的是（）。A基金管理费是从基金资产之外给付的B基金管理费是按照月支付的C基金管理费率的大小与基金规模成正比D基金管理费率与风险成反比E基金管理费率由商业银行决定26证券投资基金的投资者投资于基金仍有可能面临风险。证券投资基金存在的风险主要有（）。A市场风险B管理能力风险C巨额赎回风险D系统风险E汇率风险27某客户计划投资黄金，则其可以选择的投资方式有（）。A金币B“纸黄金”C黄金远期买卖D黄金期货E黄金基金28保险的功能包括（ ）。A风险
37、回避B实施补偿C免税效应D转移风险E保值增值29普通股票股东享有的权利主要是（）。A公司重大决策的参与权B公司盈余和剩余资产分配权C选择管理者D优先认购新股的权利E请求召开临时股东大会30证券投资基金的当事人主要有（）。A基金持有人B基金托管人C基金发起人D基金管理人E基金代销人 31证券投资基金与股票、债券的区别表现在（）。A投资者地位不同B经济关系不同C投资工具性质不同D收益与风险不同E投资回收方式不同32客户甲于2008年4月15日在中国银行某网点认购了由国泰基金管理有限公司发行的国泰金鹿保本基金。该证券投资基金的当事人为（）。A客户甲是基金持有人B国泰基金公司是基金管理人C中国银行是基
38、金管理人D中国银行是基金托管人E国泰基金公司是基金托管人33信托关系人不包括（）。A信托人B委托人C受托人D托管人E受益人34影响股票价格变动的因素有（）。A供求关系B公司净资产C公司的派息政策D国际金融市场波动E股票分割35（）可以担任信托受托人。A专业信托投资公司B限制行为能力自然人C具有完全民事行为能力自然人D仅具有权利能力的自然人E任何人36（）属于信托基本要素。A信托财产B信托关系人C信托目的D信托收益率E信托期限37下列关于信托委托人和受托人的表述，正确的是（ ）。A受托人可以是同一信托的唯一受益人B委托人不可成为受益人C具有完全民事行为能力的自然人可成为受托人D受托人负有对信托财
39、产进行分别管理的义务E委托人负有放弃财产权的义务38收藏品投资主要遵循的原则包括（ ）。A选择收藏品要少而精B正确估算收藏品的投资价值C注意收藏品的政策风险D选择收藏品要量财力而行E初涉者从价位不太高的近、现代艺术品收藏投资起步二、多项选择题1 ABD解析经营风险、财务风险和信用风险都取决于某一特殊的企业，而市场风险和货币政策风险则是能够影响整个市场的风险因素。2 BDE解析国债的风险是最小的。金融债券在我国国内定义是金融企业发行的债券，属于广义的企业债券的一种。长期债券如果是固定收益的话，也无法对抗通货膨胀。3 BCDE解析银行存款是以银行信用为担保的，风险很低。期权、期货、股票和公司债券的
40、风险通常比国债高。4 ABCE解析开采金矿是国家严格监管的，普通个人投资者是不可能选择这种方式来投资的。5 ACE解析交易对手信用状况和道德因素属于非系统风险，不会使整个市场都受之影响。6 BCDE解析股票价格指数的波动率上涨是股票市场风险增加的反映。7 BCD解析投资型保险产品同时具有保障功能和投资功能。出口信用保险和收入补偿保险仅具有保障功能。8 ABCD解析投资者购买保险产品主要不是为了实现资产的最快增值，而是为了避免人身和财产受到损失。9 ADE解析理财产品要考虑其流动性，即要考虑其变现能力和二级市场的活跃程度。股票基金由于分散了风险，它的收益率会在个股收益率的最低值和最高值之间，不是
41、总低于个股收益率。10ABE解析在利率未来呈上升趋势时，浮动利率的储蓄产品风险小于固定利率的储蓄产品风险。在利率未来呈下降趋势时，浮动利率的储蓄产品风险大于固定利率的储蓄产品风险。11ACD解析其他条件相同情况下，到期收益率越高，则债券的价格越低。债券的期限也是投资者需要考虑的因素，与经济情况的预期和投资者自身的资金需求有关。12ABCDE解析五个选项列举了投资封闭式基金需要掌握的部分技巧。13DE解析由于可提前赎回债券赋予了发行人可以赎回的权利，这对投资者来说是不利的，因此债券的价格要比其他条件与可提前赎回债券完全一致的普通债券的购买价格低。14ABDE解析0目前，我国商业银行共开展了约几十
42、种的代理业务。客户可在大多数的银行柜台或网上银行办理基金开户、认购、申购、赎回、转换、修改分红方式和定额定投业务。银行主要代理的险种包括寿险和财险。大多数银行可以为客户提供实物黄金代保管服务。目前，我国由于实行金融业的分业经营模式，银行不可经营证券业务，银行代理股票业务更多地体现在第三方存管业务上。所以不能在银行办理股票开户。15ADE解析“老鼠仓”事件属于基金管理公司的道德风险，通过加强监管，是可以控制的非系统风险；金融衍生品的高风险很大程度上来自保证金交易制度上，外汇保证金交易的杠杆比例越高，风险越大。人们选择理财产品时，往往首先会考虑的是收益，对风险认识不足，结果造成重大损失。例如，中国
43、的股票市场在2007年疯狂上涨，很多投资者将准备结婚、买房甚至是养老的储蓄都投资到上，现在损失惨重。关于各个理财产品风险性的比较是考试的重点。银行的个人理财业务人员一定要根据客户的实际状况，充分研究理财产品的风险，选择与客户相匹配的产品。16ABCDE解析主要理财产品的收益性比较也是考试的重点。银行的个人理财业务人员需要对理财产品的收益率详细把握，满足客户需要。17BDE解析现金的流动性是最强的。房地产投资品的流动性不是随着价格的提高而提高的，价格比较适中的时候，流动性应该是最好的；价格越高，需求者就越少，能匹配的就更少。主要理财产品的流动性比较也是考核的重点。目前金融风险尤其是流动性风险是各
44、个国家面临的越来越严峻的考验。美国2007年暴发的“次贷危机”，引发了一场全球金融危机，对世界经济造成了灾难性打击，其恶劣影响到现在还没有消散。18ABC解析股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值，所以A项正确；股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动的，所以8项正确，D项错误；由于未来收益及市场利率的不确定性，各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实内在价值的估计值，所以C项正确。19BC解析股票的账面价值又称为股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值，所以BC项正确。20ABC解析债券的收益可以表现为两种形式。一是利率收入，所以A
45、项正确；二是资本收益，即债券人到期收回的本金与买入债券或中途卖出债券与买入债券之间的价差收入，所以BC项正确。21BC解析我国的凭证式债券通过各种银行储蓄网点和财政部门国债服务部面向社会发行，券面上不印制票面金额，根据认购者的认购额填写实际的缴款金额，是一种国家储蓄债，可记名、挂失，所以A项错误，8项正确；“凭证式国债首款凭证”记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息，所以C项正确f在持有期，持券人如遇到特殊情况需要提取现金，可以到原购买网点提前兑取，所以D项错误；凭证式债券的形式是债权人认购债券的一种收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券。22ABCE解析在各类债券中，政府债券的信用等级是最高的，通常被称为“金边债券”，所以AB项正确；政府债券的付息由政府保证，其信用度最高，风险最小，所以C项正确；政府债券是政府自己的债务，可
