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1、 四川省金融业存在的差距及下步发展目标和思路 与上海、江苏等发达省市的对比分析目录一、2013年四川省金融业发展现状3（一）从金融相关率方面来看，增长较快但水平较低4（二）金融资产规模较小，不利于支持经济增长6（三）四川金融业发展速度快但占比小8（四）质量方面，四川金融信贷水平低、效益差10（五）结构方面，四川金融业存在结构失衡13二、金融业发展存在诸多问题的原因14（一） 对金融业发展规律认识不到位，缺少足够的政策支持引导14（二） “单极支撑”导致四川省各地区金融业发展差异明显15三、四川省金融业发展目标和思路17(一) 坚持金融服务实体经济的要求、提升服务实体经济的能力17（二） 积极拓
2、展融资渠道，支持鼓励金融创新18（三） 提升西部金融中心的集聚和辐射能力19（四） 扶植私募基金行业发展，建设天府新区金融试验区和基金小镇20（五） 在发展区域性金融要素市场上下功夫20（六） 组建省级金融控股集团，增强各子行业的协同效应21（七） 加强科技金融服务，发挥资金扶持企业的功效22一、2013年四川省金融业发展现状近年来，四川按照“立足四川、辐射西部”的发展定位，着力健全金融机构体系、大力培育金融市场、加快金融改革创新、不断优化金融环境，全省金融服务业健康快速发展，形成多种组织并存、各项功能完备、运行体系稳健的格局，不仅成为全省国民经济发展的新兴力量，也是推进全省社会经济持续健康发
3、展的重要助推器。首先，表现为金融业规模总量不断扩大，从2000年金融业增加值的153亿元到2013年的1581亿元，规模扩大了10倍，整体增长速度快于GDP的增长。其次，表现为金融体系的日益完善，银行、保险、证券、信托等各类金融机构在成都设立区域性总部，外资银行的不断进驻，在金融机构数量上处于西部领先地位。为综合、全面、客观地分析四川金融业发展情况，系统把握全省金融业发展坐标，必须对金融业发展进行全面的横向比较分析，以发现问题和剖析原因。从金融业的总量和增速以及金融业增加值占服务业的比重等方面综合考察，上海、江苏作为金融业发达省份，都是四川省发展金融业值得借鉴的标杆和范本。重庆市作为西部地区和
4、四川竞争西部金融中心的重要竞争者，在金融业的一些指标上也处于领先的地位。因此，我们选取上海、江苏、重庆作为比较对象更具有现实意义和参考价值。（一） 从金融相关率金融相关率（FIR）：指某一日期一国或地区全部金融资产价值与该国经济活动总量的比值，常用来说明经济货币化的程度。方面来看，增长较快但水平较低四川省从2009年开始，金融产业增加值的增长速度一直超过GDP的增速，但波动比较大。整体来看，GDP增长率和金融增加值增长率呈正相关的关系，说明金融业的发展和整个经济的繁荣有着相辅相成的关系。四川省20022013年四川GDP和金融增加值增长率如图1。图1：四川省GDP和金融增加值增长率对比四川省2
5、0012013年金融相关率情况如下图2所示，四川省金融增加值占第三产业增加值比重和地区生产总值的比重都平稳上升，2010年后上升幅度加快；但以存贷款余额合计占地区生产总值比重衡量的金融相关率波动较大，2007年最低。图2：四川省20012013年金融相关率 从四川省和其它省市的金融相关率对比来看，2006年以来，整体处于较低的水平，和上海、重庆还有不小的差距。图3：四川省与其他省市金融相关率比较注：重庆市2008年之前数据不完整（二） 金融资产规模较小，不利于支持经济增长2006年以来，四川省多种金融机构并存的多元化金融体系日益完善，金融生态水平有了较大的提高，具体表现为：金融资产规模日益增加
6、，存贷款增速较快，证券业、保险业有较大的发展。但与东部省份以及西部典型省份及全国平均水平比较，仍存在差距，这在某种程度上影响了四川省金融业支持经济增长的作用。金融业发展首先表现为规模的扩张。2013年，四川省融资总额为4730.4亿元，远远低于上海和江苏7978.3亿元、8825.5亿元的规模水平；从融资结构上来看，四川省贷款在整个融资额的占比达到77.2%，仍然占绝对地位，与上海相比，直接融资的占比偏低。表1：四川、重庆等四省市2013年融资总额及结构占比地区四川省重庆市江苏省上海市融资额（亿元）4730.44968.188825.57978.3贷款（%）77.280.779.873.1债券
7、（%,包括可转债）18.517.118.414.6股票（%）4.32.21.812.3数据来源：各省市2013年金融运行报告总体来看，四川省存贷款金额与沿海省市相比较少，2013年末其数额为江苏省的1/2、上海的2/3。从贷款与存款的比例来看，四川省在四省市中也处于最低的水平，详细数据见表2。在存贷款作为银行主要利润来源的情况下，贷款增速及贷款占存款的比例偏低都会使银行的经营效益降低，使金融业支撑经济发展的能力减弱，并引致固定资产投资减缓等问题。表2：四川、重庆等四省市2013年存贷款余额地区四川省重庆市江苏省上海市存款余额47667.322202.185604.169256.32贷款余额29
8、542.716940.0561836.544357.88贷款/存款的比例61.98%79.30%72.24%64.05%合计7721039142.15146440.6113614.2数据来源：各省市2013年金融运行报告从上面的分析来看，目前制约四川省金融业支持经济发展的瓶颈既有规模偏小的问题又有资金周转速度的问题。一是省属地方金融机构规模小，不利于中小企业融资。四川省城市商业银行有13家，数量上虽多，但平均资产规模仅为392亿，远远低于全国城商行平均857.64亿元的规模。二是从金融机构从业人数上来看，四川从业人员较少，只比重庆市多，仅为江苏省和上海的80%。从增速情况来看，四川金融业从业人
9、员增长缓慢，比江苏省、重庆市低7.2和6.2个百分点。表3：2012年四川、重庆四省市金融法人单位和从业人数及增速法人单位数城镇单位从业人员总量（个）增速（%）总量（万人）增速（%）上海市147931.129.466.0江苏省570012.729.3614.3重庆市152522.013.0313.3四川省258530.622.977.1（三） 四川金融业发展速度快但占比小从2013年各省金融业增加值的增速及在全国的排位情况来看，四川金融业发展较快、在全国的位次靠前。2013年，四川金融业增长21.3%，居全国第6位。增速分别比上海市（13.7%）、江苏省（18.8%）、重庆市（15.6%）快7
10、.6、2.5和5.7个百分点。从2000-2013年各省市金融业现价年均速度来看，四川金融业也呈现出较快发展的势头，年均增长20.7%，在全国排名也比较靠前，与江苏省（20.9%）相当，分别比重庆市（18.6%）、上海市（12.2%）高出2.1和8.5个百分点。图4：2000-2012年各省市金融业年均速度和2013年增速（%）从金融业增加值占GDP的比重来看，四川金融业占比较小，在几个省市中排位靠后。2013年四川金融业在全省经济中的比重为6.02%，分别比上海、江苏和重庆低6.6、0.1、和2.6个百分点。但从2000-2013年金融业比重的提升幅度来看，四川金融业提升较快。历年来四川共提
11、升2.1个百分点，年均提升0.15个百分点，提升幅度仅比江苏省低0.1，分别上海和重庆市高出2.3和0.2个百分点。表3：2000-2013年各省市金融业占GDP的比重（%）地区上海市江苏省重庆市四川省2000年12.94.16.63.92001年10.23.76.43.92002年8.53.56.03.92003年7.73.25.83.92004年7.62.95.43.72005年7.32.75.33.62006年7.83.05.53.52007年9.74.15.33.42008年10.14.25.23.32009年12.04.66.03.72010年11.45.16.33.82011年11
12、.95.37.04.12012年12.15.88.05.52013年12.66.18.66.0提升-0.32.02.02.1从金融业增加值占服务业的比重来看，四川金融业占比不大。2013年四川金融业在全省服务业中的比重为17.09%，仅比江苏省高2.5个百分点，分别比上海市和重庆市低 4.3和4.6个百分点。但从2000-2013年金融业占服务业比重的提升幅度来看，四川金融业提升较快。历年来共提升7.2个百分点，年均提升0.52个百分点。（四） 质量方面，四川金融信贷水平低、效益差从金融信贷水平看，四川金融机构存贷款余额总量偏小，贷款余额占GDP的比重远远低于其他省市，反映出四川银行信贷投放对
13、经济发展的贡献偏低，仍有较大提升空间。2000年，四川省金融机构贷款余额占GDP的比重为1.03%，在七个省市间居第六位。2012年，四川省金融机构贷款余额占GDP的比重为1.10%。从十余年间的提升比重来看，四川仅提升0.06个点，提升幅度在几个省市中居最后一位，分别比上海市和江苏省低0.72和0.31个点，具体见下表:表4：2000-2012年各省市贷款余额占GDP的比重（%）地区上海市江苏省重庆市四川省2000年1.250.701.051.032001年1.410.710.951.052002年1.840.781.011.092003年1.970.911.091.112004年1.850
14、.901.071.022005年0.400.881.090.912006年1.760.851.140.902007年1.740.851.100.872008年1.720.841.090.892009年1.971.071.361.112010年1.781.021.371.112011年1.940.971.321.072012年2.031.071.371.10提升0.780.370.320.06从信贷资金使用效率来看，四川金融资金配置能力弱。存贷比是描述存贷款结构的主要指标，是指商业银行贷款总额除以存款总额的比值。从银行盈利角度来讲，存贷比越高越好，因为存款是要付利息的，即所谓资金成本；对于地区发
15、展来说，贷款比例高，说明地区投资水平较高，经济前景向好，经济发展潜力巨大。2012年，四川金融机构存贷比为0.63，在几个省市中最低，分别比重庆市和江苏省低0.17和0.11个点。这说明，一是四川省储蓄向投资转化能力弱，金融资源没有充分发挥引导资金配置、支持经济发展的作用；二是四川省信贷资金使用效率不高，金融系统资金的短缺和闲置同时存在。从2000年以来各省市存贷比的发展情况来看，四川省存贷比下降了0.27个点，下降幅度在几个省市中最大。存贷款差额的进一步扩大，一方面反映了近年来四川省经济的持续发展，带来居民收入水平的不断提高，企业存款和城乡居民储蓄刚性增长较强；另一方面也反映了银行存在大量的
16、闲置资金，资金使用效率不高，银行盈利空间在缩小；同时急需资金的企业又得不到资金支持，企业发展受阻，长此下去必将形成恶性循环，最终影响经济发展。表5：2000-2012年各省市存贷比情况（%）地区上海市江苏省重庆市四川省2000年0.770.710.990.902001年0.760.690.820.862002年0.750.690.800.852003年0.760.730.810.822004年0.750.740.800.772005年0.160.710.790.682006年0.700.710.800.662007年0.720.730.780.662008年0.680.710.790.6020
17、09年0.670.740.800.632010年0.610.710.810.632011年0.640.730.820.642012年0.640.740.800.63提升-0.120.03-0.18-0.27（五） 结构方面，四川金融业存在结构失衡金融业结构的不合理主要表现在以下几个方面：金融服务领域狭窄，信贷服务向大城市、大项目和大企业集中，对欠发达地区、农村地区和民生领域的金融支持比较薄弱。金融业整体经营管理水平不高，法人治理结构不够完善，发展方式较为粗放。银行业盈利主要靠存贷款利差，中间业务收入比重较小；证券公司盈利主要靠经纪业务，投资银行、资产管理等业务相对较差。银行业“一业独大”，其它
18、金融业态发育迟缓，尚未形成结构合理、功能配套、协调发展的全方位金融服务体系。社会融资仍过度依赖银行，融资渠道不宽，直接融资占比依然较低。间接融资中对抵押担保方式开拓不够，直接融资中对新型工具利用不足。新兴金融业态和金融中介服务组织发育较为迟缓，金融要素市场发展不活跃。金融业发展仍以外延扩张为主，集约经营和内涵式增长能力不强。 二、金融业发展存在诸多问题的原因四川省金融业发展滞后有着多种原因：从客观方面来说，地处西部地区，经济发展还比较落后，特别是居民收入水平与沿海相比差距较大，这些都客观上阻碍着四川省金融业的发展壮大；从自身发展战略和政策上来看，四川省在金融业发展上始终还未引起足够重视，也缺乏
19、长远的规划、未能选择适合本省发展的快速成长的策略。（一）对金融业发展规律认识不到位，缺少足够的政策支持引导四川省本是西部金融业大省，一直以来我省对金融业就有“敢为天下先”的勇气，例如我省拥有比较优势的存量资本、拥有最早的要素交易市场、拥有全国最早的自觉形成的原始股票交易市场红庙子，当前我省也有较为齐全的金融牌照，但近些年许多金融企业被外埠机构并购，导致了金融机构资源流失，保留下来的金融企业缺乏政策支持和引导也难以发展。在缺乏整合引导的情况下，就导致地方金融机构小、弱、散的问题很突出。地方金融资源的整合度不高，地方金融机构在资产规模、调控能力、发展速度和运行质量等方面，与先进省份相比也存在较大差
20、距。从根本上来说，我省还没有真正把金融作为现代经济的核心去推进发展，或单纯强调金融的要素功能，忽视金融产业发展的内在规律和引领作用，不善于利用多种金融业态、金融工具和金融产品促进区域内资源聚集和经济发展。加上金融业总体实力不强。金融资源“总量不足、存量不活”的问题比较突出。（二）“单极支撑”导致四川省各地区金融业发展差异明显过去我省经济社会发展依靠单极支撑的思路，客观上忽略了非成都市的发展，在经济总量上看，成都市与四川省各地区GDP差距太明显，绵阳、德阳等主要二级城市每个城市的生产总值只有成都市的4%-15%，也就是说成都市产值占了全省的近半壁江山。从金融业角度看，差距主要表现在成都经济区 成
21、都经济区主要包括成都、绵阳、德阳、眉山、资阳；川南包括川南经济区含自贡、宜宾、泸州、内江、乐山、攀枝花、雅安；川东北经济区含南充、遂宁、达州、广安、巴中、广元、，三州少数民族地区含凉山、阿坝、甘孜。是四川经济发展程度最高的地区，因此也是银行、证券、保险等金融产业最为集中的区域：首先，成都经济区在全省的信贷投放分布中具有绝对的优势地位，成都经济区银行业区域集中度最高（73%），并且成都市拥有我省唯一规模超过2000亿元的四川省农商行和成都银行，这两家银行占据了四川本土13家地方商业银行资产的大半。近年成都经济区信贷投放占比一直保持在70%左右，相比之下，川南和川东北经济区占比则仅有小幅提高。图5
22、：四个地区本外币存款余额占比比较其次，证券机构交易集中度仍体现在成都经济区。截止2012年末，全省共有A股上市公司90家，其中，成都经济区的有61家，占比67.8%，川南经济区有18家，川东北和三州少数民族地区的上市公司则只有11家；从证券机构分布来看，全省220家证券营业网点有144家都集中在成都经济区，占全省比重65.5%，而川南、川东北和三州地区分别有48家、23家和5家；从证券交易规模来看，成都经济区和川南经济区A股市场成交量分别占全省A股市场成交量的68.5%和23.1%，川东北和三州少数民族地区A股市场成交量仅占8.4%。此外，2012年成都经济区实现保费收入504.5亿元，占全省
23、比重61.6%，已连续三年小幅提升。其中，成都市保费收入占全省比重达45.1%，川南经济区和川东北经济区分别实现保费收入151亿元和141亿元，分别占全省比重18.4%和17.2%，均连续三年小幅降低。可以说在金融业发展思路上单极支撑的路子已达极限，很难有突破了，按照这一趋势，即使是西部金融中心形成，四川本土金融机构也难以后续发展。 综上所述，由于金融业发展存在上述问题，导致我省在西部金融中心建设中未实现绝对优势地位，没能够充分发挥金融业的集聚效应和经济杠杆，也没有充分实现金融业对经济的助推作用。现阶段，金融业已经成为我省经济发展的一块短板。三、四川省金融业发展目标和思路（一）坚持金融服务实体
24、经济的要求、提升服务实体经济的能力一是保持信贷总量、优化信贷结构，保持社会融资规模的平稳适度增长。努力搭建银、政、企交流合作平台，实现信贷供需的有效对接。加强对地方法人金融机构的引导，使信贷投放与产业政策、财政政策的协调配合。引导金融机构找准结合点，促进产业结构调整升级，比如加大对成都、绵阳的科技金融结合试点和国家级高新区的金融支持。二是立足全省多级多点发展战略，培育次级金融支持节点。我省要实现西部金融中心建设的目标，必须立足于全省金融发展的区域性差异现状，结合各地经济发展特点，充分发挥财政对金融的引导和撬动作用，大力推动新型工业化和城镇化发展，为全省经济多点多极化发展战略提供有力的金融支撑。
25、继续加强省市联动，加强财政政策与金融政策联动，在成都市金融业发展已具有较雄厚基础、在全国处于较领先位置的发展现状上，以西部金融中心建设为抓手，进一步加快金融产业纵深推进和外延扩展，深化地方金融改革与发展。强力推进绵阳、德阳、攀枝花等具有一定金融发展基础、一定金融体系发展水平、一定区域经济优势的市（州）发展成为全省次级金融支持节点。大力推进金融发展水平偏低地区的金融服务基础设施建设，提高金融服务水平。三是金融支持不断调整业务重点。按照省委省政府多点多级支撑发展全省经济的发展思路，金融业作为经济发展的重要“助推器”，要与这一思路保持同步。县域内银行业金融机构的新增存款要主要用于当地发放贷款。确保农
26、业贷款和中小企业贷款增幅高于全部新增贷款增幅。（二）积极拓展融资渠道，支持鼓励金融创新一是鼓励金融机构创新融资产品，引导企业开展直接债务融资并拓宽其它融资渠道。支持符合条件的地方法人金融机构发行次级债券、混合资本债券、普通金融债券。推进四川直接债务融资继续较快增长，进一步推动川企上市融资。稳步发展地方性的股权（产权）交易，为非上市股权流动创造便利。综合利用资产证券化、信托、租赁等其它直接融资方式。二是推进金融改革创新、深化金融机构改革。积极争取在金融准入、机构设置、市场建设、金融创新等方面先行先试。吸引全国性和外资金融机构来川设立分支机构，支持省内地方性金融机构向省外扩展，增强市场的竞争和活力
27、。促进银行业、证券业、保险业之间的跨行业合作。（三）提升西部金融中心的集聚和辐射能力一是以银行、保险、证券等领域为重点，大力引进法人金融机构，壮大地方金融机构规模。加快整合四川金融业资源，推进成都银行、成都农商行跨区域经营和上市步伐；加快推动华西、国金、川财等法人证券公司和华西、倍特、国金等法人期货公司资本金扩充，业务拓展，做大做强。加快成立省级金融控股集团的步伐，鼓励新兴金融机构发展，打造西部地区股权投资基金高地，积极引导设立私募股权投资基金，鼓励各类股权投资基金在成都设立区域性总部，发展业务。推进融资性担保机构和小额贷款公司的稳健发展。二是推进西部交易中心和金融服务中心建设，提升金融服务层
28、次。积极探索发展新型金融市场形态，逐步把成都建设成为西部的贷款转让交易中心、票据交易中心以及信托产品托管、登记、交易、结算中心。吸引综合实力强的国际和全国性交易所以及跨国金融企业的全球或区域后台服务中心来成都落户。金融业是集聚特征十分明显的产业,有影响的金融集聚区（金融中心），对一个地区的经济社会发展具有难以估量的作用。从四川的经济规模、发展要求和区域地位出发，建设西部金融中心是必要的、可行的。（四）扶植私募基金行业发展，建设天府新区金融试验区和基金小镇在多层次资本市场发展过程中，私募基金行业的发展越来越成为市场关注的重点。“新国九条”明确提出“培育私募市场”，为私募市场的发展提供了制度保障，
29、加之产业升级、养老体系改革以及资产管理的需求，使得当前私募基金行业面临重大的战略机遇期；同时，我国私募基金规模占GDP仅0.2%，远低于美国0.8%的比重。美国硅谷的门洛帕克小镇，小镇的沙丘路聚集着美国许多著名的风险投资基金，其中就包括我们熟知的红杉资本。这些风险投资基金依靠投资硅谷的科技互联网企业而互相成就。目前，国内浙江的嘉兴南湖也已经初步建成“基金小镇”，成都这几年随着信息技术和互联网产业逐渐成为支柱产业，特别是手游业的快速繁荣,这些新兴产业的蓬勃发展，迫切需要一批私募基金行业来扶植和引导企业发展壮大。我省也可以着手在天府新区建设“基金小镇”，吸引并聚集一批股权投资（PE）或风险投资(V
30、C)机构，来支持轻资产的高科技企业的崛起。同时，这些机构也能从经济的繁荣中获取可观的投资收益。（五）在发展区域性金融要素市场上下功夫金融要素市场所特有的融资功能、价格发现功能和资源配置功能，使之成为任何一个金融中心都不可或缺的关键环节。在上海建设国际金融中心的道路上，也一直把金融要素市场体系的建设作为核心内容，经过几年的发展，上海已成为国内最大的同业拆借市场、外汇交易市场、票据贴现市场和证券市场，许多全国性金融机构的主要营运中心、交易中心、票据中心、离岸业务中心等也纷纷在上海安家。目前，我省只有西南联合产权交易所和川藏股权交易所两家交易所，从规模、布局和影响力上看尚不能支撑西部金融中心的目标。
31、重庆目前有7个要素交易市场，今年上半年的交易量已经做到4000亿元。为了增强建设西部金融中心对资本的吸纳能力和对资源的配置能力，我省要在要素市场建设上狠下功夫，充分利用国家建立多层次资本市场契机，整合省内产权交易机构，建立辐射全省及西部省份的产权交易市场，形成统一、集中、规模化的产权交易平台，并探索设立专业的技术产权交易所、农村产权交易所、土地交易所。（六）组建省级金融控股集团，增强各子行业的协同效应从当前我省地方金融业法人机构来看，牌照比较齐全、整体规模也处于西部领先地位。但目前我省的金融业法人机构并未形成合力，我省13家城市商业银行尚没有一家成功上市，我省目前仅有的三家本土证券公司也没有一
32、家行业排名前20位，全省仅有一家信托公司（四川信托）进入行业前20名，全省还没有一家省级金融控股平台公司。 因此，组建纯粹型金融控股公司显得尤为必要，这样既有利于在集团内部构件“防火墙”，有效地进行风险控制和监管；同时，从资源配置效率方面，金融控股集团模式能够在较短时间内实现资源配置，降低交易成本，提高效率，获得综合经营的正面效应。其次，实现不同金融机构间的经营协同效应，实现规模经济和一体化，优势互补、成本降低、市场份额扩大、服务更全面；实现管理协同效应，提升旗下金融机构的管理效率，达到节约管理费用，提高运营效率和充分利用过剩资源的目的；实现财务协同效应，金融控股集团比单一金融机构具有更强的资
33、本实力，在整体上有更强的抵御风险能力，在对外筹资时具有比较强的议价能力，同时可以通过在下辖金融机构之间调配资金，在风险可控的前提下，将低收益的资金调配到高收益的金融机构。最后，省级金融控股集团在发挥市场调节的基础上，能更好地执行宏观调配政策，发挥资源调配的实效。（七）加强科技金融服务，发挥资金扶持企业的功效我省目前处于经济增长换挡期、经济结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期，经济发展环境日趋复杂。以科技为支撑，发展战略新兴产业是我省经济发展的必由之路。通过科技金融体系创新，加强金融对科技的支持力度对我省科技发展、战略新兴产业发展、经济结构调整有着尤为重要的支持作用。一是加强建设科技金融信息体系。
34、进一步完善互联互通的企业和个人征信平台。组织建立科技金融信息数据库，在征信平台上整合发布高科技企业机构和金融机构的相关信息，帮助融资需求方和供给方增进了解，实现顺利对接。二是鼓励银行内部设立科技金融专营业务机构。鼓励在现有银行内部设立科技金融专营业务机构，建立科技评审专家库，组织专业化的业务团队，专职从事科技金融业务。三是加快拓展科技保险业务。通过资金补贴等方式，鼓励保险公司加大研发力度，开发出更多适合高科技企业。研发机构需求的险种，提供更好的风险防护机制和保护体。四是进一步完善政府资金扶持运作体系。遵循政府引导，着力市场机制主导作用的原则，构建以政府资金为引导的多元化科技金融体系。在适当的政府层级，探索建立科技金融政府风险补偿基金，进一步加大扶持力度，综合运用贴息、担保、保险费补贴、财政拨款、资金参股、税收优惠、政府采购等多种方式，对金融机构、高科技企业、研发机构、中介机构等进行全面风险补偿，促进科技金融相关主体的风险与收益相一致。
