浙江省金融发展与对外贸易关系的实证研究毕业论文（可编辑） .doc

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1、浙江省金融发展与对外贸易关系的实证研究毕业论文 毕业论文(20_ _届)浙江省金融发展与对外贸易关系的实证研究摘 要 金融发展被认为是优化资本配置、推动国民经济增长的动力之一;对外贸易被认为是国民经济增长的引擎,对国民经济有直接的贡献。中国实行改革开放以来,对于浙江省以外向型经济为主导的沿海开放区域而言,在经过较长时期的融合渗透后,浙江省的金融发展与对外贸易之间究竟呈现出怎样的关系,业已成为促进浙江省金融尤其是外贸发展的重要议题。 本文遵循理论与实证分析结合的研究思路,第一部分拟从中国金融与对外贸易的发展背景出发,以国内外相关理论研究为基础,从理论层面阐述金融发展与对外贸易关系;第二部分将以各

2、项金融和对外贸易指标为依托,综合描述浙江省金融和外贸的发展现状;第三部分将在实证分析层面上,运用计量经济学方法;着重分析研究浙江省经济发展中金融发展与对外贸易的关系,从而阐明发展金融体系、优化金融结构对于对外贸易发展的影响及作用;最后一部分则通过研究分析第三部分实证研究,对于浙江省的如何利用金融发展与对外贸易关系,建立双赢政策、深入有效发展金融和对外贸易给予建议。 关键词:金融发展;对外贸易;实证分析;对策建议Abstract Deepening of financial development is considered to optimize the allocation of capit

3、al, and one of the engines to promote the national economy; foreign trade is considered to be the engine of the national economy, and there is a direct contribution to the national economy. Since China adopted reform and opening up, Zhejiang Province, led by export-oriented economy of the coastal op

4、en areas, what kind of link exactly Zhejiang Province financial development and foreign trade shows? The subject has become one of the important issues of the promotion of foreign trade in Zhejiang Economic field during a certain period of time after the fusion penetration. Therefore, this article f

5、ollow the combination of the theoretical and empirical analysis of research ideas, the first part would start with the background of Chinas financial and foreign trade, base on the domestic and international research-based theories, elaborated form a theoretical relationship between financial develo

6、pments and foreign trade; The second part would be the various financial and foreign trade indicators as the basis, comprehensive description of the current situation of Zhejiangs development of financial and foreign trade from the level of empirical analysis; The third part would be on the level of

7、 empirical analysis, use the econometric methods, focusing on analysis of Zhejiang Financial Development and Foreign Trade Relations during its economic development, on the purpose of clarify the impact and the role of the development of financial system, and optimization of financial structure to t

8、he foreign trade. The last part would base on the study of empirical research in the third part, aim to give advice on establish a win-win policy, in-depth and effective development for Zhejiangs financial and foreign trade by researching and analyzing the use of relationship between them. Keywords:

9、 Financial development; Foreign Trade; Demonstration analysis; Policy and advice目 录1 金融发展与对外贸易的理论11.1 金融发展与对外贸易的基本概念11.1.1 金融发展的概念11.1.2 对外贸易的概念21.2 金融发展与对外贸易关系的形成与发展31.3 有关金融发展与对外贸易关系的研究综述42 浙江省金融发展与对外贸易状况72.1 浙江省金融发展状况72.2 浙江省对外贸易状况103 浙江省金融发展与对外贸易关系的实证分析133.1 指标选取和数据来源133.1.1 指标的选取及意义133.1.2 数据来源

10、133.2 数据分析133.2.1 数据的平稳性检验133.2.2 VAR(向量自回归模型)估计153.2.3 数据的协整检验173.2.4 数据线性回归检验?OLS参数估计183.2.5 格兰杰因果关系检验193.3 分析及简评203.3.1 实证分析小结203.3.2 浙江省对外贸易中存在的问题204 从金融角度推进浙江省对外贸易发展的对策224.1 扩宽融资渠道224.2 提高浙江省金融机构运行效率234.3 加强金融体系风险监管23结 论25参考文献26 随着现今世界经济全球化和一体化程度的不断发展和加深,金融以及全球贸易已逐渐成为现代经济的核心及关键,两者之间以相互关联、渗透、牵制、

11、促进的形态存在并共同推动着全球经济市场的形成和发展。中国随着改革开放的实施和加深以及加入WTO以来,对外贸易在国民经济中所占地位不断上升,尤其是浙江省作为东南沿海经济区域在对外贸易方面的发展,对于我国市场经济发展发挥了重大作用;改革开放以来,浙江省也随之建立了金融市场、完善和健全金融体系,扩大金融规模,使之更好地服务于经济发展,尤其是占浙江经济很大比例的对外贸易。2008年的经济危机之后,浙江省的外向型企业遭受重创,国家及地方的一系列政策大多是从银行和金融体系出发,对相关产业进行扶持,以期从金融部门的政策改革来支持浙江省的外向型经济部门的稳固和恢复。由此可见,研究浙江省的金融发展与对外贸易的相

12、互关系,深入了解并掌握利用其关系,对于浙江省的经济全面发展、实施全球经济战略、提高世界市场地位等都至关重要。1 金融发展与对外贸易的理论1.1 金融发展与对外贸易的基本概念1.1.1 金融发展的概念 有关于金融发展的概念或定义,目前国际学术界尚没有一个统一公认的界定,目前只有几个早期研究学者的观点为人们所接受。国外对于金融发展的提出和深化大多集中于上世纪六七十年代,此前较早提出金融发展思想的是熊彼特(J? A? Schumpeter),他(1911)提出了独具特色的金融因素与产业资本相结合的经济增长理论,指出尤其在经济发展初期,银行信用是金融活动的主要形式 Joseph?A?Schumpete

13、r,The Theory of Economic DevelopmentM. Cambridge, MA: Harvard University Press,1934。;他还认为发展具有完备功能的银行体系,可以支持和激励创新,进而促进经济增长。美国经济学家格利(John? Gurley)和肖Edward? Shaw(1960) 约翰?G?格利,爱德华?S?肖. 金融理论中的货币M.上海人民出版社,1994。对金融发展的定义是指金融资产的增多和金融机构的设立,其表现是各种非货币金融资产和非银行中介机构的建立和发展。美国经济学家雷蒙德?戈德史密斯(Goldsmith? Raymond? W)196

14、9作为金融发展理论的先驱,他将金融发展定义为“金融结构的变化”,“金融结构即各种金融工具和金融机构的相对规模,随时间而变化的方式在各国亦不尽相同” Goldsmith?R?WFinancial Structure and DevelopmentNew Haven, CT.: Yale University Press, 1969。随后,麦金农(Ronald? McKinnon)和肖(Edward? Shaw)1973 以对“金融抑制体制”批判为基础,拓展了戈德史密斯的“金融发展”概念,提出“金融深化论”,将金融发展的概念与“金融深化”和“金融自由化”等同。1973年以后,许多学者在金融深化论的

15、基础上进行了相关理论研究和实证分析,进而形成了麦金农-肖学派。 随着国内经济领域学术的发展,国内的学者对于金融发展的定义也相继地发表了不同的观点,但这些观点大多将金融视为一种资源配置,从整个金融体系出发。谈儒勇(2000)认为金融发展主要包括了金融资产、金融机构和金融市场的发展。李平(2008)认为金融发展是金融体系整体功能的动态优化,不断创新、优化、组合与完善,从而实现金融对经济资源配置效率最大化和配置成本最小化的一个过程;“金融发展是数量增长与质量提高的统一”。 目前而言,对于“金融发展”这一概念的普遍认识是:金融发展是一个国家的金融结构整体的优化,是金融资本、金融机构等的量变和金融制度、

16、金融自由化程度等的质变的结合,是随时间变化而产生变化并最终达到优化资源配置的动态过程。1.1.2 对外贸易的概念 许多情况下,人们通常会将对外贸易与国际贸易等同,但事实上,两者之间是存在差别的。国际贸易(International Trade)是指世界各国(或地区)之间进行的商品交换活动,包括有形商品(实物商品)和无形商品(劳务、技术等)。对外贸易(Foreign Trade)是指在国际贸易活动中,一国(或地区)同其他国家(或地区)所进行的商品、劳务和技术等的交换活动的总和 韩玉珍编:国际贸易与国际金融(第二版)M. 北京:北京大学出版社,2007.7,P3。 对于对外贸易的概念包含了三个层次

17、:首先,对外贸易的基础内涵是一国(或地区)对世界其他国家(或地区)的进出口活动活动;其次,对外贸易的发展或延伸性内涵是指一国对外商品交换和服务(商品贸易以外的劳务输出输入、工程承包、技术贸易、国际旅游、国际金融与保险、国际通信服务、国际运输等等)的交换活动;第三,对外贸易的扩大内涵是指对外贸易服务业,包括对外贸易活动相关的咨询、广告、包装、仓储、装卸、翻译等等 黄建忠编:中国对外贸易概论(第二版)M. 北京:高等教育出版社,2007.7。无论是国际贸易还是对外贸易,其作用,尤指对于经济的作用是普遍被认同的,国际贸易在经济学领域被认为是带动经济增长的“三驾马车”之一。1.2金融发展与对外贸易关系

18、的形成与发展 本部分划分参考:张芬霞编:金融深化与外贸发展M. 北京:经济管理出版社,2007.7,37-43页。 (1)早期对金融与外贸发展的理论探讨 有关金融与外贸关系的研究最早可追溯到14世纪,法国学者尼科尔?奥雷斯姆在其著作论货币的最初发明中指出,当时减少货币重量和降低货币成色的行为不利于货币兑换和贸易发展,当商人得知该国货币劣质,则不愿再提供其优质商品和货币 门罗编:早期经济思想M. 京:商务印书馆,1985,95页。16世纪法国的卡罗律斯?莫利诺斯则认为经营资金的不足对贸易活动的进行产生不利,因此,借贷、融资活动应运而生。 此外,借由新大陆的发现和西欧各国世界航线的开辟,国际贸易随

19、之迅速扩展,资本主义世界市场开始形成。当时,西方资本主义世界普遍推崇重商主义,资本家认为,对外贸易向国外输出商品、换回金银,增加国内货币量,利于资本累计和再投入。而对于金银资本的输出与否,重商主义者却存在分歧。早期重商主义者认为,为了保证国内货币量,应尽量少进口;较为极端的代表人物是马林斯,他主张政府实施货币管制,禁止金银输出。晚期重商主义者则认为要保持贸易差额,扩大商品输出,限制商品输入,而非禁止。可以看出,这一时期的思想是货币产生贸易,贸易增多货币,货币在贸易的不断运行过程中累计增加,但国家要保持进出口的平衡,以确保通过对外贸易手段达到货币积累的目的。 (2)古典经济学对金融与贸易关系的探

20、讨 18世纪,英法古典经济学兴起发展,最具代表性的人物是现代经济学之父亚当?斯密。“财富由货币或金银构成,这一流行观念自然而然地产生是由于货币具有两种功能?交易媒介和价值尺度” 亚当?斯密. 国富论M. 北京:中国华侨出版社,2010.7,142页。他认为对于任何国家,贮存金银将是致富的捷径,银行活动可以提高资本利用率,还可以节约流通费用用以增加生产要素的投入,有利于经济发展;但是他并不认同对重商主义的进口限制体制。 另一个主张自由贸易的是18世纪中期的英国古典政治经济学家休谟。他从汇率方面进行了论述,指出汇率对进出口贸易存在调节作用,各国只要相互保持贸易关系,则一国在对外贸易中的货币收支差额

21、将自动调节,汇率变动也可通过价格机制调节贸易收支。 (3)20世纪经济学家的相关探讨 20世纪初著名的经济学家马歇尔曾以有形贸易为研究主体,分析影响有形贸易差额的因素时指出,国际间资本流通、资本利息、利润的汇入汇出等均会产生影响。而另一位重要的经济学家凯恩斯则对马歇尔就贸易自由化的观点提出了自己的看法。他认为一国财富在迅速增加时,若在放任自由的情况下,这种乐观的态势将因为从事新投资的动机不足而停止。假设利润动机决定总投资量的多少,则在国内的长期投资机会决定于国内利率的高低,而国际贸易顺差的大小会决定对外投资的多少。因而,他主张国家在不能从事直接投资的情况下,有必要关注国内利率和贸易差额 约翰?

22、梅纳德?凯恩斯. 货币通论M. 北京:人民日报出版社,2009.6,327页。1.3 有关金融发展与对外贸易关系的研究综述 Levine(1997)在传统的H-O模型和比较优势理论基础上,衍生出H-O-S模型,认为资源禀赋条件的差异以及各种不同的生产技术系数是国际贸易中各国比较优势的基本原因,也是对外贸易的决定因素,一国应出口密集使用其丰裕要素的商品而进口密集使用其贫乏要素的商品。金融部门作为一个重要而特殊的部门,金融系统具有降低风险、有效配置资源、促进储蓄、便利交易和加强监管等功能。 Rajan和Zingales(1998)认为在金融发展水平较低的国家,外部融资的成本较高,使用更高比例外部融

23、资的公司也必须承担更高的借款成本;Beck(2002)利用56个国家36个产业19801990年期间的数据,研究发现使用更多外部资金的产业的平均出口额在金融发达国家更高。 肖(1988)认为在金融抑制战略下,“通过减少国内储蓄,金融浅短导致了贸易方面的扭曲”。国内金融资产在金融抑制下实际收益率低而不稳定,理性的经济人会减少储蓄,将之转移到进口消费品、有较多进口组件的消费品以及有出口潜力的国内商品上。另外,他还认为,补贴性贷款对发展中国家造成一系列贸易扭曲,他举证了印度、韩国的出口增长已达到了一定限度,以致其出口投资的社会收益很低甚至为负,原因之一便是这些国家的储蓄太容易。 Manova(200

24、5)认为金融发展水平的提高对贸易量有正的影响,尤其是对于高度依赖外部资金的产业及企业。并且,在任何水平上,金融发展自由化都提高了外部资本的可得性,自由化对贸易结构的影响进一步提供了金融发展独立于其他制度的证据。 Bernard和Wagner2001对德国的研究、Bernard和Jensen(2004)对美国的研究以及Becker和Greenberg(2004)的研究都得出相似结论,固定成本很大时,金融发展对出口的边际效应更高。也就是说,固定成本的融资程度决定了出口边际效益,进而影响出口量。此外,资本的流通性限制也对国际贸易产生影响。Gertler和Gilchrist(1994)指出,当货币紧缩

25、时,小公司的生产也短缩,限制了出口;Campa和Shaver(2001)则使用90年代西班牙制造公司的面板数据,分析表明出口商的现金流比非出口商稳定,受到的流动性限制也小,原因在于国外销售所提供的稳定现金流放松了对出口商的流动性限制。 除此之外,汇率的波动对国际贸易具有负面影响。Arize(1996)运用误差修正模型对八个欧洲国家进行的研究结果表明,不论在长期还是短期,实际汇率波动的增加对一国的出口需求都有显著的负面影响。Doroodian(1999)运用(G)ARCH模型分析了印度、韩国和马来西亚的数据也表明,汇率的不确定性对贸易量有显著的负面影响。 这些学者的研究更为细化和深化,不同的金融

26、部门的变化对于国际贸易的影响具有不同的表现和程度,积极和消极两方面都有所分析和研究,并且还对于实际经济中的金融决策作了相关的对策和指导性研究。但是同样的,这部分的研究也是基于金融深化对对外贸易的方向的研究,缺少逆向的研究探索。 国内的相关研究相对较集中在实证数据分析研究验证上,其中有不少学者的研究为我国的金融发展和国际贸易方面的关系研究还是提供了不少宝贵的研究资料。 白当伟(2004)选取19652000年,77个国家的经济数据,采用横截面数据统计、面板数据统计及其相关性检验、跨国回归分析,表明金融发展导致了贸易自由化,贸易自由化对金融发展也有影响。另外,他还对我国1978年以来的数据进行了分

27、析,同样得出了上述的结论。他认为:金融抑制会扭曲资源配置,同样也会扭曲对外贸易;金融发展对国际贸易通过企业利用资金、利用规模效益以及金融发展对贸易政策、汇率的影响有激励作用。 徐建军、汪浩翰(2007)对不同区域金融发展对国贸的短期动态影响进行实证分析比较,运用了动态面板数据分析模型、动态面板冠以矩估计分析进行分析检验,表明在中、东、西三个区域,金融发展对国际贸易依存度的影响存在显著性,其中东部地区明显大于中西部地区;但短期内,东部金融发展促进了进出口,但中西部的却制约了其进出口的发展。 曲建忠、张战梅(2008)运用变量相关性分析、变量平稳性检验、变量间协整关系分析、变量间因果关系检验,表明

28、:金融发展的相关指标分别与国际贸易的相关指标存在长期均衡关系。他们认为: 首先,金融发展影响国际贸易结构;提高企业的国际竞争力;金融政策影响国际贸易条件和格局。其次,国际贸易可以影响汇率以及金融市场;贸易政策是金融调整的重要手段;国际贸易发展对金融深化具有重要的促进作用。 从国内外众多学者的研究可以看出,金融发展无论是对于经济增长还是国际贸易方面,都存在重要影响。随着我国经济和世界经济的发展,国际分工不断细化、贸易结构不断分化优化,各经济体之间的相互联系也越来越密切深入。金融发展、金融结构的优化于一国的对外贸易和国内经济增长的短期或者长期影响都在加剧,且不断变化。而不论国内还是国外的研究,由于

29、选取的经济体、经济数据、经济指标不同,研究成果还是相对较为分散。因而,对于还处于发展中国家的中国而言,尤其是东南沿海外向型经济发展地区,必须要把握金融发展与国际贸易之间的联系,建立和完善相关金融制度以优化对外贸易,尽量发挥两者之间的正面的作用,促进经济区域优化均衡发展。2 浙江省金融发展与对外贸易状况 浙江省由于地理区位优势和历史因素,在金融和经济发展上一直走在前列。随着改革开放和中国入世,浙江的发展步伐不断加快。1978年到2009年,浙江省GDP始终以平均13%的速度增长。1978年浙江省生产总值为123.72亿元,到2009年全省生产总值为22990.35亿元;其中金融业生产总值1899

30、.33亿元,进出口总值超过1877亿美元,占全国8.5% 相关数据来源:2010年浙江省统计年鉴,2010年全国统计年鉴。经初步核算,2010年浙江省GDP为27227亿元,比上年增长11.8%,占全国6.84;人均GDP为7690美元,增长10.1%。2010年1-12月浙江进出口总额为2534.73亿美元,同比增长35%。2.1 浙江省金融发展状况 截止2010年12月末,金融机构本外币存款和贷款余额为54478亿元和46939亿元,分别比上年末增长20.5%和19.7%。此外,2010年全年浙江省新增上市公司56家,其中境内上市45家,境外上市11家;到2010年末,全省共有境内上市公司

31、186家,位居全国第三,累计融资1820亿元 相关数据来源:2010年浙江省国民经济和社会发展统计公报,中华人民共和国2010年国民经济和社会发展统计公报。本节将利用各项金融指标加以详述。 (1)金融深化程度。谈及金融发展指标,戈德史密斯(1969)提出的金融相关率Financial Interrelation Ratio, FIR也称戈氏指标。FIR全部金融资产/GDP(存款额+贷款额)/GDP(见表1和图1)。另一个指标是麦金农(1973)运用广义货币M2与GDP之比。但是,由于地区性广义货币统计数据的缺乏,且在金融多方面发展的当下,货币化指标已不足以反映金融发展程度,因而,本文选取FIR

32、作为评价指标。此外,以2004年为基准,05年至09年浙江省金融业对GDP的贡献增加值指数也大幅上升,分别为1.285、1.667、2.070、2.554和2.967。 (2)金融发展效率。有关指标有两个,分别是PRIV(贷款总额/GDP)和SLR(信贷转换率贷款余额/存款余额)。这两个指标分别衡量了贷款运用效率和存款转化为贷款效率,两个指标共同运用对存贷款运用转化的整体过程做出评估。 2006年以后,浙江省的金融深化程度和发展效率都表现出了较为稳定的总体上升态势,这也就意味着,近几年浙江的金融部门发展稳健,保持了较为良好的发展速度,并且在金融深化方面取得了一定程度的成效。尤其是FIR指数,增

33、幅最大,达到了0.81,表现在实际金融数值上的结果就是2010年存贷款额较2006年的翻了一番。同样的,贷款运用和信贷转化效率在近几年也有所提高,金融部门的发展效率同样得到了一定程度的发展(见表1和图1)。 表1 浙江省金融深化及发展指标年份贷款总额亿元存款余额亿元贷款余额(亿元)GDP亿元FIRPRIVSLR200620757.8124413.9420153.9415718.472.911.320.83200724939.8928504.4624144.4218753.732.881.330.85200829658.6734806.4328958.3621462.693.041.380.83

34、200939223.9144336.4937997.9822990.353.671.710.86201046938.5453425.4745393.5927227.003.721.720.85注:上表显示存贷款余额为金融机构年末人民币存贷款余额资料来源:浙江省2010年统计年鉴、浙江省2010年统计公报图1 浙江省金融深化及发展指标柱状图 资料来源:浙江省2010年统计年鉴、浙江省2010年统计公报 (3)金融发展开放度。鉴于国际贸易的发展,国外资本不断地进入,使得金融部门也不断对外开放,因而,国外资本的投资和外资的利用程度对于评价一个地区的金融发展程度也做出了反映。本文选取浙江省近年的实际利

35、用外资额与金融机构信贷总支出的比重作为金融开放度(OPEN)指标。在2001年到2009年间,浙江省的金融开放度分别在2002年出现低谷、2005年出现顶峰,在2008年和2009年探底(见表2),出现小幅波动;2008年之后的下降原因是经济危机引发的美元贬值、经济动荡等造成进入中国市场的外资减少。但是,仅就实际利用外资额而言,2001年以来这一数字都在逐年增长,表明期间外资投入的增多;同样的,期间金融机构的支出也在不断增加,意味着浙江省的金融部门有着很大的量的变化。 表2 浙江省金融开放度指标年份实际利用外资额(万美元)金融机构现金支出(亿元)OPEN(%)200145193429958.6

36、01.25200246954737880.071.03200375782450282.051.25200497463164098.421.262005139382671199.541.602006145058281730.241.412007143204995131.901.142008124499589792.740.962009108768590687.670.82 注:上表汇率换算采用中国人民银行理念人民币中间价数据 资料来源:浙江省2010年统计年鉴 (4)非货币金融工具指标。即有价证券发行收入占金融机构总收入的比重,衡量了有价证券的发展程度。近年来,浙江省的证券市场引起了很大的关注,

37、股市在2006左右出现了牛市,期间金融机构的有价证券也达到最大值,但随后渐渐下滑,尤其是2008年经济遭受创伤,进入证券市场的资金缩水。而非货币工具发行系数在这几年显示出逐年下降的趋势(见表3),这表明浙江省的新兴金融部门得到了一定程度的发展,使得有价证券市场的金融贡献相对于金融机构而言比例有所下降(见表3和图2)。 表3 浙江省非货币工具指标年份有价证券收入(亿元)金融机构现金收入(亿元)非货币工具发行系数(%)200378.7449898.580.1578200476.0463695.260.1194200583.0970701.640.1175200674.5181174.430.091

38、8200786.3494491.160.0914200854.8589150.790.0615200945.8590094.690.0509数据来源:浙江省2010年统计年鉴图2 浙江省非货币工具指标折线图 数据来源:浙江省2010年统计年鉴2.2 浙江省对外贸易状况 随着改革开放和中国入世,浙江省因其有利的沿海地理位置,成为中国对外贸易起步早、发展迅速的重要经济区域。改革开放以来,浙江省的对外贸易规模不断刷新记录:进出口总值从1995年突破100亿美元,到2000年突破200亿美元,再到2005年历史性地创造将近1074亿美元的记录,直至2008年超过2111亿美元, 是1986年12.92

39、亿美元的160倍以上,2010年更是创造了超过2500亿美元的产值。 虽然受到金融危机影响,但浙江省的对外贸易在全国行业的地位依然不断提高。在“十一五”时期,浙江省外贸年均增速达8.7%,比全国年均增速高出2.8个百分点;2010年浙江外贸占全国的8.5%,与2005年相比高出0.9个百分点。本节将利用各项外贸指标加以详述。 (1)对外贸易速度。浙江省自92年起,截至08年,进出口总额和进、出口额都基本呈现上升趋势;期间由于亚洲金融风暴和全球金融危机造成增速下降或出现负增长,但都很快恢复(见表4)。 表4 浙江省对外贸易统计数据 单位:万美元年份进出口总额出口总额进口总额外贸增长率%出口增长率

40、%进口增长率%199249990735712714278029.8322.8851.21199367326943231324095634.6821.0568.76199489914460865729048733.5540.7920.56续表1995115123076978238144828.0426.4731.31199612541268041474499798.944.4617.9719971427732101111341661913.8425.74-7.411998148538210866233987594.047.47-4.2919991830540128712554341523.241

41、8.4536.2820002783265194427983898652.0551.0654.3920013279969229774798222217.8518.1817.07200241956502941102125454827.9228.0027.73200361410834159499198158446.3741.4357.95200485213125814638270667438.7639.7936.592005107391237680353305877026.0332.0913.0120061391468610089427382525929.5731.3725.062007176856

42、3312827293485834127.1027.1427.0120082111092715426700568422719.3720.2617.00200918773488133010325472456-11.07-13.78-3.7320102534700018048000729900035.135.6933.38数据来源:浙江省2010年统计年鉴、浙江省2010年统计公报图3 浙江省外贸增长率折线图 数据来源:浙江省2010年统计年鉴、浙江省2010年统计公报 (2)贸易依存度。该指标包括外贸依存度、出口依存度和进口依存度,分别以进出口总值、出口额和进口额与浙江省生产总值之比为计量值,用以

43、衡量浙江省对外贸易各方面的发展规模(见图4)。 浙江省的外贸依存度总体呈现上升趋势,到2007年达到71.7%,另外两个值也均在这一年达到峰值。随着2008年金融危机,使得以外向型经济为依托的浙江省对外贸易产业受到一定程度的打击,出现较大幅度的下跌,但2009年随着经济回温,各项数据也开始回升。 图4 浙江省外贸依存度柱状图 资料来源:浙江省2010年统计年鉴 (3)对外贸易结构。本文着重研究外贸商品结构,计算工业制成品分别在对外贸易总值、进口和出口中所占比重,借以衡量外贸结构的变化趋势。选自2001年起,浙江省对外贸易中出口的工业制成品比例基本呈增长趋势;相反地,进口的工业制成品比例趋势线下

44、倾,尤其是03年至08年降幅明显(见图5)。图5 浙江省外贸结构指数折线、趋势线图 资料来源:浙江省2010年统计年鉴3 浙江省金融发展与对外贸易关系的实证分析3.1 指标选取和数据来源3.1.1 指标的选取及意义 基于现有的可获得的数据,本文选取的金融方面的指标主要为FIR金融相关率指标 因数据收集因素,实证分析所用FIR指标为年末存贷款余额之和/GDP。,借以评估金融发展深化程度;SLR信贷转换率指标,借以评估浙江省金融机构信贷使用情况和金融效率。对外贸易方面的指标主要为TD外贸依存度,即进出口额占国民产值比例,借以评估浙江省对外贸易的发展规模;TI即外贸商品结构指数,借以评估浙江省对外贸

45、易结构的变化。本文将综合运用以上四个指标数据(选用年份为19922010),利用EViews 6.0数据分析软件对浙江省金融发展与对外贸易关系进行实证分析,以分析评价两者关系和存在的问题并给出相应建议。3.1.2 数据来源 上述金融和外贸指标的数据,分别采用了全国统计年鉴、浙江省统计年鉴、中华人民共和国2010年国民经济和社会发展统计公报、浙江省2010年国民经济和社会发展统计公报、中国人民银行年/月度金融数据。数据来源为中国统计局统计数据库、浙江统计局数据库和中国人民银行杭州支行金融数据库。然后利用EXCEL对所选取的金融和外贸数据进行初步汇总计算得出实证分析所需要的各项指标。3.2 数据分

46、析3.2.1 数据的平稳性检验 图6及图7为FIR、SLR、TD、TI四个指标的趋势图和增长率折线图。由图6可以看出,自2001年以来浙江省的金融发展深化程度和外贸依存度、外贸结构指数的趋势线总体向上,基本变化趋势相似且变化周期较为吻合。为避免非平稳时间序列出现伪回归,则要在数据分析的最初先进行平稳性检验。图6 FIR、SLR、TD、TI趋势图 资料来源:浙江省2010年统计年鉴、浙江省2010年统计公报图7 FIR、SLR、TD、TI增长率折线图 资料来源:浙江省2010年统计年鉴、浙江省2010年统计公报 首先,分别将四个指标数据作自然对数化处理以防出现异方差:LFIR?FIRt ,LSL

47、R?SLRt ,LTD?TDt ,LTI?TIt 。图8 指标自然对数趋势图 鉴于仅凭观察无法确定各序列是否平稳,因而要对时序数列进行平稳性检验。本文在各种平稳性检验方法中选用ADF检验方式,检验所选用方程为不含截距项和趋势项,滞后长度为2(见下表5)。 表5 ADF检验结果 序列ADF统计量临界值检验结论LFIRLevel1.4832-1.9644*不平稳LFIR-1-2.1528-1.9628*平稳LSLRLevel-0.6680-1.9644*不平稳LSLR-1-2.4655-1.9662*平稳LTDLevel1.1736-1.9644*不平稳LTD-1-3.1213-2.7081*平稳LTILevel0.7994-1.9684*不平稳LTI-1-7.159