《欣泰电气财务舞弊案例分析.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《欣泰电气财务舞弊案例分析.ppt（28页珍藏版）》请在三一办公上搜索。
1、二一七年十一月,欣泰电气财务舞弊分析郑佳梅 王鲁健 陈萱 陆英 徐璐 章海 章建光 张聪聪,2023/5/23,目录,第一部分欣泰电气基本情况介绍,2023/5/23,公司概况,2023/5/23,公司全称：丹东欣泰电气股份有限公司住所：辽宁省丹东市振安区电力电子科技产业园区主营业务：节能型变压器等输变电设备和无功补偿装置等系列电网性能优化设备的研发、设计、生产和销售中国电器工业协会变压器分会理事单位辽宁省首批重新认定的高新技术企业国家火炬计划重点高新技术企业,首发上市前股权结构,2023/5/23,丹东欣泰电气股份有限公司,辽宁欣泰股份有限公司,刘桂文,辽宁曙光、世欣荣和等非自然人股东,王世
2、忱、陈柏超等自然人股东,温德乙,77.35%,13.33%,32.58%,13.01%,35.71%,18.70%,控股股东：辽宁欣泰实际控制人：温德乙,注：刘桂文系温德乙之配偶.,第二部分欣泰电气发展历程及IPO过程,2023/5/23,发展历程,1960,1999,2007,欣泰电气股份公司成立7月25日整体变更设立股本7,000万股,IPO过程,2009年9月,2011年3月,2014年1月,首次提交IPO申报材料,由于“所并购资产持续盈利能力不足”等原因被证监会否决,创业板成功发行,2011年6月,更换保荐机构，准备再度申请IPO,受调查及退市过程,2015年7月14日：因涉嫌信息披露
3、违法违规被证监会立案调查,2016年6月1日：证监会认定欣泰电气IPO申请文件中相关财务数据存在虚假记载,2016年7月8日：证监会宣布对欣泰电气启动强制退市程序,2017年6月23日：深交所公告欣泰电气终止上市,2017年7月17日：进入退市整理期,2017年8月29日：正式从深交所摘牌，成为中国资本市场第一家因欺诈发行而退市的公司,第三部分财务报表舞弊或粉饰的主要手法,2023/5/23,IPO财务问题,公司先将自有资金转给客户，客户再作为应付款转给欣泰电气。,通过自有资金体内循环的方式实现应收账款的虚假回款,欣泰电气,客户,资金转出时：借：应付账款-多个虚构供应商 贷：银行存款,资金转回
4、时：借：银行存款 贷：应收账款-A客户,调减应收款余额的方法,报告期内向外部借款，期后再退回给借款人的方式来虚构应收账款收回,调减应收款余额的方法,报告期内：向其他单位借款时，出纳人员在银行柜台同时办理现金提取，拿到现金之后再到银行柜台办理现金交款关键：现金缴款单的填写“付款人”栏直接填写客户公司名称报告期后，出纳人员再去银行办理现金提取和现金交款，钱又从欣泰电气还给了借款人,向他人借款,向外部第三方公司借款,报告期内：提供借款的第三方公司开具银行汇票，给欣泰电气的应收账款客户，经过客户盖章背书给欣泰电气，作为收回的应收账款报告期后，由欣泰电气开具银行汇票，通过客户盖章背书，转给第三方公司,通
5、过伪造银行单据来虚构应收账款回款,调减应收款余额的方法,制作银行单据的格式,填入信息,打印,银行补盖章,所涉及客户都与公司有业务往来，假里有真，真里有假，对冲金额有大有小，最小的也就几万元，有些假数据甚至精细到小数点后面几位，辨别真伪的难度非常大。,通过预付账款、应付账款科目调整经营活动产生的现金流,调整经营活动产生的现金流的方法,应付账款和预付账款借方红字冲销,新三板做市，提高企业估值,2011年：应付账款科目发生65笔红字冲销，金额共计18,722万元,2011年：应付账款科目发生65笔红字冲销，金额共计18,722万元,2013年上半年，应付账款科目发生177笔红字冲销，金额共计20,8
6、00万元,2013年上半年，预付账款科目发生11笔红字冲销，金额共计3,760万元,第四部分舞弊或粉饰的金额及其对财务报表的影响,2023/5/23,盈利质量分析,利润表主要项目及盈利指标,上市前后业绩变脸情况严重，2014-2016年度，公司净利润分别为4,409.98万元、567.82万元、-11,249.46万元，扣非后净利润分别为3,882.49万元、-9.88万元、-10,607.33万元，与上市前一会计年度净利润6,292.48万元和扣非净利润5,753.29万元相比，呈现直线下滑趋势。,盈利质量分析,同行业上市公司利润表主要项目及盈利指标数据,在政策及行业未发生较大变化，同行业上
7、市公司业绩未见大幅下滑，且上市募集资金2.2亿元进一步加强公司营运资本的情况下，公司业绩表现异常，其IPO阶段财务舞弊及粉饰值得深究。,盈利质量分析,调节利润方法：（1）虚减应收账款少计提坏账；（2）通过不够谨慎的坏账准备计提比例少提坏账；（3）调整应收账款账龄少计提坏账。,2010-2016年应收账款情况,资产质量分析,偿债能力及资产负债表主要科目明细情况,公司整体资产负债率虽低于50%，净资产余额超过6亿元，但考虑到公司牺牲对客户的信用政策提高销售业绩、账龄1年以上的应收账款余额超过75%、1.16亿元无法变现的预付账款等因素，公司资产质量不容乐观。,现金流量分析,现金流量表主要项目情况,
8、2011-2013年6月，欣泰电气为解决应收账款余额过大问题，通过外部借款、使用自有资金或伪造银行单据等方式，虚构应收账款收回，虚增经营活动产生的现金流净额分别为10,156万元、5,290万元、8,638万元，将现金流量表模型从“大出血型”做成了“奶牛型”。根据欣泰电气年报公告披露数据，上市之后，公司现金流整体情况进一步恶化，这恰是IPO阶段现金流造假的后遗症表现。,单位：万元,第五部分欺诈发行退市始末总结分析,2023/5/23,为什么是欣泰电气成为了欺诈发行退市第一股,关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见：“上市公司因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或
9、者重大遗漏，致使不符合发行条件的发行人骗取了发行核准，或者对新股发行定价产生了实质性影响，受到证监会行政处罚，或者因涉嫌欺诈发行罪被依法移送公安机关的，证券交易所应当依法作出暂停其股票上市交易的决定。”,欣泰电气退市对中国多层次资本市场的意义,在执行层面全方位落地2014年颁布的退市新规,1,2,3,欣泰电气退市对中国多层次资本市场的意义,退市制度的严格履行尚不能标准化、常态化,欣泰电气退市对中国多层次资本市场的意义,欣泰电气退市对多层次资本市场的建立有较大的促进作用,交易所市场,场外市场,统一纳入中国证监会监管,大型蓝筹企业,科技成长型企业,创新创业成长型中小微企业,其他中小微企业,中型稳定发展企业,欣泰电气退市对中国多层次资本市场的意义,欣泰电气退市对多层次资本市场的建立有较大的促进作用,交易所市场,场外市场,统一纳入中国证监会监管,大型蓝筹企业,科技成长型企业,创新创业成长型中小微企业,其他中小微企业,中型稳定发展企业,地方区域性股权交易市场,THANK YOU!,
