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1、XXXXX委員會,個人理財策劃,此講座是證監會投資者教育工作,2,內容,財務策劃與理財之道財務策劃基本元素及流程認識投資產品及制定財富組合選用投資顧問須知個案研究,3,何謂財務策劃？,財務策劃是一個流程(Process)，當中你先訂立人生目標，透過適當地管理財政，設定保障措施，籌劃財富組合，助你達致人生目標(Financial planning is a means to an end)要不時檢討財富組合的表現，並隨著市況及人生階段的轉變，調整財富組合或人生目標財務策劃是一個持續的流程，個人的終身大事,4,為何需要策劃財務？,人生充滿變數、挑戰和機會財務策劃讓你：更全面、具體地掌握人生目標，減
2、少突如其來的衝擊有系統地列出財政目標，分析財政狀況，制定可行計劃清楚了解各項目標，適當地作出平衡和取捨有紀律，有步驟地去達致人生目標應盡早掌握理財之道，開始策劃財務,5,理財之道,理財=投資？=賺錢？清楚自己和家庭的處境、需要及能力向前看，訂下開支預算(Budget)量入為出，量力而為小心處理債務，避免先使未來錢分清需要(Needs)和想要(Wants)控制開支，應減得減,6,理財之道,設定應急儲備(Emergency fund)，應付突發事件訂下具體儲蓄計劃，持之以恆地實踐購買保險，保障個人、家庭和財產不要單看投資回報，應考慮風險承受能力審慎預算 vs 過份樂觀財政狀況健全，有儲蓄的習慣、足
3、夠的應急儲備、基本的保障，才考慮把餘錢作投資，切忌本末倒置,7,理財金字塔,投資增值,儲蓄計劃,保障措施,應急儲備,8,傳統的個人收入生命周期,10 20 30 40 50 60 70 80 90,事業發展累積財富,退休前整固財富,退休後消耗財富,收入,年齡,9,複息(Compounding)的威力,假設1年定存利率為4%，儲蓄本金為$10,000，那麼：4年後$10,000(1.04)4=$11,6999年後$10,000(1.04)9=$14,23318年後$10,000(1.04)18=$20,00072定律(Rule of 72)本金倍增所需年數=,72年複息利率,10,子女教育財務安
4、排,預計教育開支，應當量力而為政府資助學校 vs 國際學校本地大學 vs 海外升學興趣班？遊學團？政府或公司有否資助？愈早開始為子女儲蓄，能滾存的款項愈多，定期供款額也較少儲蓄戶口(例如定存，零存整付)儲蓄保險計劃子女教育基金,11,退休理財安排,原因:人均壽命增加，生活水準上升，家庭倫理轉變，社會保障有限退休開支預算何時退休？生活費，保險費，醫療費，子女生活費等退休資金種類公積金，退休金，長俸，儲蓄，投資，子女供養等儲蓄投資計劃應盡早開始年齡風險承受能力,12,財務策劃基本元素,財務策劃包括:籌劃投資組合(Portfolio planning)保險(Insurance)稅務安排(Tax pl
5、anning)退休保障計劃(Retirement planning)遺產安排(Estate planning),13,財務策劃流程,1.訂立人生目標(Set your life goals),2.分析財政狀況(Analyse your financial status),3.認識投資產品(Understand investment products),4.制定財富組合(Develop your wealth-building portfolio),6.重整財富組合(Portfolio rebalancing),5.評估財富組合(Evaluate your portfolio),14,訂立人生目
6、標,人生目標進修創業結婚置業移民供養子女(包括日後升學計劃)個人及家庭保障提升生活水準安享退休生活、遺產安排個人興趣及理想實際、可實行的,財政目標(Financial goals)為達到某個人生目標你何時需要現金？短期中期長期？以現時的生活指數計算，你需要多少現金？在考慮通脹後，日後實際上需要多少現金？訂立優先次序，或要平衡取捨,個人及家庭因素家庭狀況(須供養的人數)年齡婚姻狀況收入與支出資產及負債對生活水準的要求工作前景個人取向及限制,15,分析財政狀況,現金流量分析(Cash flow analysis)剖析你的收入及支出，計算你能有多少餘錢可作保障、儲蓄及投資之用淨額資產分析(Net a
7、ssets analysis)總資產-總債務(Total assets total liabilities)風險分析(Risk analysis)評估各種可能會影響現金流量和淨額資產的因素(例如意外、失業、傷亡、市場轉變)採取適當保障措施(例如設立應急儲備、購買保險、進行對沖),16,認識金融產品,存款,預期風險,預期回報,債券,均衡基金,股票,衍生工具(包括認股證(窩輪)、期貨、期權),基金的範疇,17,認識金融產品 基金,預期風險,預期回報,均衡基金,貨幣市場基金,債券基金,國際股票基金,地區性股票基金,單一國家股票基金/行業股票基金,認股證/期貨基金,房地產基金,保證基金,18,其他投資
8、選擇,存款證外匯投資相連壽險(Investment-linked assurance schemes)結構性產品(Structured products)(例如與股票/信貸/外匯/利率掛鉤)商品(例如黃金、白銀)房地產,19,制定財富組合,投資目標儲蓄保本？資本增值？保本+資本增值？預期回報率:通脹率+x%？投資期長線/中線/短線風險承受程度高/中/低風險清楚、實際、可實行的,個人及家庭因素財政目標財政狀況(投資本金、每月可用作投資的金額)風險承受程度承受風險的能力承受風險的取向對流動資金的需求限制,選擇投資產品,20,制定財富組合-資產分配(Asset allocation),分散投資投資工
9、具在不同的市況下表現各異投資不同的資產投資在不同市場、貨幣不要將所有雞蛋放在單一籃子裡(Dont put all the eggs in one basket)小心選用高風險的衍生工具及複雜的結構性產品,21,制定財富組合-資產分配,應整體地分析每類資產對財富組合的回報及風險的影響最好包括在不同市況表現各異的資產，即它們的回報的相關系數為負數(Negative correlation)，從而減低整體回報的波動性(Volatility)均衡組合(Balanced portfolio)比專注單一資產的組合能夠提供較穩定的回報,22,制定財富組合-選擇投資產品,如何分辨投資產品的利弊？慎思明辨，不斷
10、發問了解風險回報結構高風險高回報？清楚特定條款、各項收費確保適合自己，制訂相應對策尋求獨立意見,23,制定財富組合-買賣須知,選擇哪家證券行、銀行或投資顧問公司？它們提供哪些服務？收取哪些費用？有否指定交易日期？一次過繳付或定期供款？有否指定投資年期或到期日？提早套現是否有任何風險或罰則？借錢加大投資額有何成本及風險？,24,評估財富組合(Portfolio evaluation),定期檢討財富組合的表現回報的波幅 波幅愈大、風險愈高分析財富組合的表現實際表現預期表現-找出動力源頭實際表現預期表現-找出落後原因評估個別投資產品的表現及前景,25,重整投資組合(Portfolio rebalan
11、cing),定期留意市場趨勢定期檢討自己的投資需要如果兩者出現明顯變化，又或財富組合的表現偏離目標，你便要考慮重整財富組合改變不同資產所佔比重(Reweighting)在每類資產當中，改選其他投資項目(Switching),26,選用投資顧問,投資顧問可泛指售賣證券、保險、按揭、存款等金融產品或就這些產品提供意見，又或提供理財策劃服務的人士投資顧問主要分三類：持證監會牌照的投資顧問銀行保險中人這三類中介人分別受不同的監管架構規管,27,選用投資顧問須知,認清自己的投資目標認識你的投資顧問讓投資顧問清楚認識你要求書面投資建議就投資建議的適切性作出提問須了解顧問推介的產品,28,選用投資顧問須知,
12、不要購入不認識的產品小心未經認可的產品細閱客戶文件，切勿草率簽署確保投資顧問能回答你的問題定期監察財富組合,29,結語,財務策劃是一個持續的流程，助你邁向人生目標力不到，不為財,30,財務策劃個案研究,華哥的人生大計,註:以下資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。,31,財務策劃個案研究置業篇,5年期按月積蓄回報表,以千元為單位,$8,$9,$10,$11,$12,5%,546,615,683,751,819,6%,561,631,701,771,841,7%,576,648,720,792,864,8%,592,665,740,814,888,9%,608,684,760,836,912,10%,624,703,781,859,937,11%,641,722,802,883,963,12%,659,742,825,907,990,32,財務策劃個案研究置業篇,選擇,選擇A每月投資：$9,000目標回報率：10%年期：5年建議70%環球股票基金20%環球債券基金10%亞洲機會基金,選擇B每月投資：$10,000目標回報率：6%年期：5年建議80%環球債券基金20%現金零存整付,
