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1、第八章 中央银行的其他业务,教学目标和内容,本章涵盖了中央银行除资产、负债以及清算业务以外的其他业务，包括代理国库业务、会计业务、金融统计业务。主要学习目标是了解这些业务的含义，掌握业务的具体操作过程和相关的规则制度，尤其是通过统计业务的学习，学会看懂中央银行的统计资料，领会资料背后反映的经济金融问题。,第一节 中央银行的代理国库业务,一、国库和国库制度,国库国家金库、国家财富仓库国库制度含义：国家预算资金的保管、出纳以及相关事项的组织管理与业务程序的安排。独立国库制：国家设立专门机构，办理国家财政预算收支的保管和出纳工作。代理国库制：国家不设立独立的机构专门经管国家财政预算收支，而是委托银行
2、（央行）代理国库业务。,中央银行代理国库的重要意义可以充分利用银行与社会各部门、企业、个人之间密切的账户往来以及金融服务关系，实现国家预算收入的及时入库和按时拨付。财政政策和货币政策的配合对促进经济增长和社会发展具有重要意义。增加中央银行的资金来源。可以有效发挥央行专业组织体系的长处和信息传输网络的优点，降低成本，节约人力物力。有利于央行对国库日常收付和预算资金转移的监督。,二、国库的职能和职责,国库的职能为政府保管资金，负责办理国家预算资金的收纳和库款的支拨。代理政府债券的发行和兑付以及相关工作。代理政府进行黄金和外汇买卖。,美国实行委托国库制，职能范围：为政府保管资金并代理财政收支；代理发
3、行政府证券；代理政府进行黄金、外汇交易。英国实行委托国库制，职能范围：代理政府财政收支。代理发行政府债券。管理外汇平准账户包括官方黄金、外汇储备以及在国际货币基金组织的特别提款权，该账户受财政部控制，英格兰银行代为管理，用以维持英镑汇率的稳定。,国库职责准确及时地收纳国家各项预算收入。按照国家财政制度规定和银行开户管理办法，为各级财政机关开设账户，审查并办理同级库款的支拨。对各级财政库款和预算收入进行会计账务核算。协助财政征收机构组织预算收入及时缴库。组织管理和指导下级国库核国库经收处的工作。办理国家交办的与国库有关的其他工作。1995年的人行法以法律形式明确了“经历国库”是人行的职责之一，从
4、而确定了我国的代理国库制度。参见中华人民共和国国家金库条例。,第二节 中央银行的会计业务,一、中央银行会计的对象与特点中央银行会计的对象中央银行会计的特点二、中央银行的任务和职能中央银行会计的任务中央银行会计的职能三、中央银行的年度决算年度决算的准备工作年终决算日的工作会计决算报表的编制、汇总与上报,第三节 中央银行的调查统计业务,一、金融统计概述,（一）含义和意义含义：是按照规定的统计制度、根据统计的一般原理、运用科学的统计方法，对金融活动现象的数量信息进行搜集、整理、分析，从而为经济和金融决策提供依据及政策建议的过程。定期统计、专项调查、突发事件和动态反映个案。意义：金融统计业务是中央银行
5、获取金融信息的基本渠道，也是分析和研究一国经济金融状况的重要途径，在央行的业务活动和履行职能的过程中发挥非常重要的信息支撑作用。,（二）金融统计的对象,金融机构：专门从事各种金融活动的金融组织。我国现阶段：中国人民银行、商业银行、政策性银行、合作制金融机构、其他金融机构。参考资料：我国金融机构分类金融业务：金融机构从事金融活动的内容。我国现阶段：中央银行业务、商业银行业务、其他金融业务。金融市场：货币市场与资本市场存贷款市场、债券市场、股票市场、外汇市场国内金融市场、国外金融市场,我国现有金融机构分类,按2000年的IMF货币与金融统计手册建议，将我国的金融机构划分为中央银行、其他存款性公司和
6、其他金融性公司三大类，具体如下。中央银行：中国人民银行其他存款性公司：国有独资商业银行、股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行、城市信用社和农村信用社、外资银行、中国农业发展银行其他存款货币公司：中资和在我国的外资企业集团财务公司以及国家开发银行、中国进出口银行。其他金融性公司：信托投资公司、金融租赁公司、保险公司、证券公司、证券投资基金管理有限公司、养老基金公司、资产管理公司、担保公司、期货公司、证券交易所和期货交易所等。,（三）金融统计的基本原则,客观性：如实反映科学性：统计方法、报表和指标的涉及科学合理。统一性：各部门在统计指标、统计方法、统计口径和统计时间，保证口径的统一性。及时性
7、：具有时效性保密性,（四）金融统计的主要内容,货币供应量统计根据IMF的货币与银行统计手册的三级汇总统计方法：IMF货币供应量统计框架：三个金融机构子部门：货币当局、存款货币银行、非货币金融机构货币与银行统计由三个基本账户和两个合并账户组成：三个账户：货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表以及非货币金融机构资产负债表。两个合并账户：货币概览和金融概览,第一级：将金融资料合并成货币当局、存款货币银行和非货币金融机构三各职能部门的资产负债表。货币当局资产负债表：反映央行的基础货币创造。存款货币银行资产负债表：反映存款货币的创造。非货币金融机构资产负债表：反映该类机构货币创造的影响并为统计广义流
8、动性提供更全面的基础。三类金融机构资产负债表反映了货币的规模以及他们对货币创造的影响。,第二级：货币当局资产负债表存款货币银行资产负债表货币概览（又称货币统计表）提供货币和信贷的统计方法及数据资料。主要目的在于分析受货币当局影响最大、对其他国民经济总量最有影响的金融总量状况。第三级：货币概览非货币金融机构资产负债表金融概览目的在于全面衡量经济部门的所有清偿手段，提供了描述整个金融体系与其他金融经济部门之间经济联系的信息资料，有利于央行分析整体金融活动。,金融统计资料三级汇总框架结构图,货币当局资产负债表,存款货币银行资产负债表,货币概览,非存款货币金融机构资产负债表,金融概览,三级汇总的特点统
9、计信息和机构的覆盖面呈递增趋势，且愈益完善。统计信息的取得由易而难，实效性逐步下降，中央银行的调控力度亦呈递减趋势。我国没有金融概览只有银行概览（存款性公司概览）银行概览货币概览特定存款机构资产负债表特定存款机构：国家开发银行、中国进出口银行、金融信托投资公司、融资租赁公司。,信贷收支统计分析和反映金融机构以信用方式集中和调剂资金数量的专门统计。全面综合反映金融机构信贷资金的来源、性质、分布和投向，对分析货币政策、反映货币流通状况、进行金融宏观调控与检测具有重要价值。编制方法：以资金信贷余额表式编制，由资金来源和资金运用两步分组成。（旬报、月报、季报、年报）我国情况：全部金融机构信贷收支表、中
10、央银行信贷收支表、国家银行信贷收支表、其他银行信贷收支表、农村信用社信贷收支表、金融信托投资机构信贷收支表、城市信用社信贷收支表、财务公司信贷收支表。,现金收支统计银行体系外现金即为市场现金流通量。商业银行现金收支相抵后的净额，即为市场现金流通量的增减或减少量。银行现金收支统计业务，是通过编制现金收支报表进行的。由所有的发生现金收支的银行基层单位，对每笔现金收支业务按其性质进行分项汇总并逐级上报加总。,对外金融统计是对涉外的所有金融活动进行的统计工作。包括：银行外汇信贷业务统计：银行外汇存、贷款业务国家外汇收支统计：外汇收支、储备状况国家对外借款统计：中国境内机构对中国境外机构的国际金融组织、
11、外国政府、金融机构、企业承担的，以外币表示的、具有契约性偿还义务的所有债务。国际收支统计：一定时期内全部对外交往所产生的外汇资金来源与运用。,金融市场统计短期资金市场统计：市场主体、金融工具种类、交易规模、资金流向、利率水平等。长期资金市场统计：股票市场和债券市场交易主体、交易规模、交易价格等。外汇市场统计黄金市场统计保险统计反映保险业务活动的数量特征，为保险发展规划、保险经营和分析提供客观依据。市场结构、承保水平、保费收入、理赔支出和赢利状况等。,资金流量统计从收入和分配社会资金运动的角度描绘国民经济各部门各类交易的统计。五部门：非金融机构企业、金融机构、居民、政府、非盈利部门。统计范围：国
12、民收入初次分配流量核算；国民收入再分配流量核算；国民可支配收入和使用核算；资本形成核算；金融交易核算。补充内容：资金流量分析,宏观经济四大账户之间关系,四大账户关系说明国民账户记录有关一国的在增值、收入和支出的非金融交易以及有关对世界其它地区的资本融通的金融交易。财政账户说明有关财政收入和支出的非金融交易和有关总盈余或赤字融资的金融交易。国际收支账户既表明非金融交易（经常项目），又表明金融交易（资本项目及储备项目）。货币账户仅表示银行体系的资产与负债，反映了资金流量。,资金流量分析如果把各账户按部门分解，则每个部门的非金融交易差额（储蓄与投资的差额）可以被认为是各个部门的融资，原则上应等于其对
13、国内其它部门和国外部门金融资产与负债的变化，再把每个部门的金融交易加总，其结果将与部门账户类似。如果把这一过程编制成一个账户进行分析，即为“资金流量分析”，主要目的在于将全社会的资金的来源与用途，以资产负债表在一特定时期的变动形式来表示。,资金流量账户,第四节 货币供给量统计与分析,一、货币供应量统计原则,流动性原则：按照居民和机构对金融资产流动性标准确定货币与准货币，把货币供应量划分成不同的层次。统计对象完整性的原则：在本国经营一年以上的、与货币供应量有关的所有金融机构（常住金融机构）的负债。与国际接轨及结合本国国情原则：依据IMF货币统计手册的标准框架，结合国情。,二、世界主要国家货币供应
14、量层次统计指标,美国货币供给层次划分M1流通中现金非银行机构签发的旅行支票在商业银行的活期存款（存款机构和政府除外）其他可兑现的存款（如NOW账户）存款机构中自动转账服务（ATS）M2M1居民储蓄存款小额定期存款（10万美元以下）零售货币市场的共同基金（不包括个人养老金）M3M2大额定期存款（10万美元以上）机构货币基金余额存款机构签发的回购协议美国居民在美国银行的国外分支机构中以及在英国和加拿大银行机构中持有的欧洲美元,加拿大货币供应量层次指标M1流通中现金活期存款M2M1个人储蓄存款非个人的通知存款M2M2信托公司、抵押贷款公司、信用社和民众储蓄所的存款M3 M2 非个人的定期存款居民在加
15、拿大的外币存款欧洲中央银行的货币供应量层次狭义货币M1流通中现金隔夜存款中间货币M2M1期限两年以下的存款最多提前三个月通知即可兑现的存款广义货币M3期限在两年以内的货币金融机构负债，包括M2和货币金融机构发行的易出售的票据。,我国货币层次的划分M0流通中现金M1M0企业活期存款农村存款机关团体部队存款M2M1企业单位定期存款城乡居民储蓄存款信托类存款其他存款M3M2金融债券大额可转让存单总结：共同之处M0流通于银行体系之外的现金M1M0活期存款M2M1储蓄存款定期存款政府债券（包括国库券）,资料：关于修订中国货币供应量统计方案的研究报告,一、修订我国货币供应量统计的背景我国目前货币供应量统计
16、的现状 我国1994年10月份正式向社会公布货币供应量统计。货币供应量分为以下三个层次：M0=流通中现金；狭义货币M1=M0+单位活期存款；广义货币M2=M1+储蓄存款和企业定期存款。2001年6月份第一次修订货币供应量，将证券公司客户保证金计入M2。2002年初，第二次修订货币供应量，将在中国的外资、合资金融机构的人民币存款业务,分别计入到不同层次的货币供应量。,货币供应量统计修改背景货币在境内外的流动加大。出现一些新的金融资产且交易量增长迅速。如短期金融债券、商业票据、债券回购等。金融机构发生变化。证券公司、投资基金、住房公积金、担保公司、养老基金公司、期货公司、保险公司等金融机构的资产也
17、构成了货币供应量。部分金融资产的流动性发生变动。银行卡下的活期储蓄、结算中的款项、预算外财政存款。,影响货币供应量的主要金融资产 银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款 应解汇款及临时存款、汇出汇款、汇入汇款和本票金融机构的外币存款 银行承兑汇票 短期政策金融债券 其他金融性公司如保险公司和证券投资基金管理公司在银行的存款 住房公积金存款 跨境流动的人民币现金,二、修订货币供应量统计方案的基本原则,相关性增强原则 可测性原则和成本效益比较原则 连续性原则 流动性原则 价值储藏手段原则 与国际接轨原则,三、货币供应量统计的备选方案,方案1：维持原结构不变，扩大数量较大、流动性变化明显的金融资产的监测
18、层次。M0=流通中现金M1=M0+企业活期存款+机关团体存款+农村存款M2=M1+企业定期存款+储蓄存款M3=M2+外汇存款+保险公司存款+各种基金存款,方案2：对原结构进行微调，同时扩大货币供应量一个监测层次。M0=流通中现金M1=M0+企业活期存款(包括原来货币供应量统计口径中的企业活期存款，以及银行本票、应解汇款及临时存款、汇入汇款、汇出汇款)+机关团体存款+农村存款+银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款 M2=M1+企业定期存款+居民人民币储蓄存款(扣除银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款)+其他存款(信托存款、委托存款、保证金存款、财政预算外存款)外币存款=按期末市场汇率折算人民币后企业
19、和个人的外币存款,方案3：对原结构进行微调，同时扩大货币供应量两个监测层次。M0=流通中现金M1=M0+企业活期存款(包括原来货币供应量统计口径中的企业活期存款，以及银行本票、应解汇款及临时存款、汇入汇款、汇出汇款)+机关团体存款+农村存款+银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款 M2=M1+企业定期存款+居民人民币储蓄存款(扣除银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款)+其他存款(信托存款、委托存款、保证金存款、财政预算外存款)M3=M2+存款性公司签发的银行承兑汇票+其他金融性公司在存款性公司的存款(如保险公司和证券投资基金管理有限公司在存款性公司的存款)+住房公积金存款外币存款=按期末市场汇率折算
20、人民币后企业和个人的外币存款,方案4：按目前金融市场变化的实际情况，进行较全面的修订。M0=流通中现金-境外人民币流通量M1=M0+企业活期存款(包括结算中的款项)+机关团体存款+农村存款+银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款M2=M1+企业定期存款+居民人民币储蓄存款(扣除银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款)+其他存款(信托存款、委托存款、保证金存款、财政预算外存款)+外汇存款+回购协议 M3=M2+基金存款+保险公司存款+商业承兑汇票,二、货币分析,（一）货币总量分析货币总量分析的意义以货币总量作为货币政策的监控变量（中介目标），对宏观经济活动进行调控。央行对宏观金融分析具体落实在对货币总量
21、的分析与预测基础上。预测货币总量的两种方法：以货币需求函数为基础，运用回归技术进行测算；依据货币流通速度的变化趋势来测算。,参考资料：货币需求稳定与中介目标的选择施蒂芬戈德费尔德1973年的研究发现，用M1作为货币供给定义时，战后美国的数据一直到1973年都表明美国货币需求是相当稳定的，流通速度的变化也不大。这一结论直接导致了70年代美国联邦储备委员会使用货币供给总量M1作为货币政策的中介目标。但是从1974年开始，随着金融创新和金融技术的迅速发展，M1货币需求开始变得极不稳定，导致货币需求预测严重高估了实际的M1货币需求，这被戈德费尔德称为“货币失踪”（money missing）。M1货币
22、流通速度的惊人下降是传统货币需求函数所无法解释的。从80年代起，美联储开始将中介目标转向较为稳定的M2，但是从90年代初开始，M2的流通速度也开始反复无常起来。到了1993年7月，美联储公开宣布不在意任何货币供给总量作为货币政策的指标，而是回到平稳利率上来，联邦国债利率成为货币政策唯一的中介目标，即“泰勒法则”。,（二）货币结构分析对不同层次货币之间的比例结构的分析。分析货币结构，对货币政策中介指标、考察货币政策的实施效果等，具有重要的理论意义和实证意义。两种分析：货币对实际经济过程总体作用的分析：M1和M2两个层次的货币占GDP的比重指标。M2/GDP反映一国的金融深化程度；M1/GDP反映货币供应量对实际经济过程的作用程度。,货币的流动性分析：M1是主要的购买手段和支付手段，体现着现实的社会购买力；M2除M1的准货币部分，体现了潜在的或未来的社会购买力。我国央行使用利率工具对金融的调控，主要体现在对货币形态的金融资产总量的M2结构的调整。,本章小结,中央银行代理国库的业务内容与职责。中央银行金融统计业务的内容。货币供给量层次划分及货币供给量分析。中央银行其他业务。,
