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1、第二章 信用的产生和发展,第一节 信用的产生与发展,一、信用的本质（一）什么是信用 信用是指经济上的借贷行为，是以偿还和付息为条件，让渡商品和货币使用权的一种经济行为。还本付息是其形式特征。1.作为一个经济范畴的信用，是借贷行为的集合。借以归还为义务的取得；贷以收回为条件的付出。2.贷者之所以贷出，是因为可以取得利息；借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。,（二）信用的本质信用是一个经济范畴，是以偿还和付息为条件的价值单方面的运动，是价值运动的一种特殊形式。其本质是一种债权债务关系。1.信用是有条件的借贷行为。2.信用是价值运动的特殊形式。3.信用是一种债权债务关系。,（三）信用关系
2、的三要素1.债权债务关系2.时间间隔信用是一种借贷活动，商品或货币在单方面转移之后需要一定时间后才能附带一定的利息回流，信用是价值在不同时间的相向运动。3.信用凭证是一种书面协议，是维持信用关系正常发展的必备条件。,二、信用的产生信用最初产生于商品交换之中，私有财产的出现是借贷关系存在的前提条件。信用与货币，都以私有财产为前提，它们产生的经济前提是同源的。人类最早的信用活动始于原始社会末期，社会分工和私有制的出现，贫富差别的出现，导致信用的产生。信用活动是以实物借贷和货币借贷两种形式存在的，最早的信用是实物借贷，随着商品货币关系的发展，货币越来越成为借贷的主要对象。,三、信用的发展（一）高利贷
3、高利贷是最古老的信用形式。其特点：极高的利率是界定高利贷的基本特征。它广泛存在于古代；现今，在最发达的国度中也并未销声匿迹。在现代经济中，银行体系的利率是标准；极大地高于银行体系水平的借贷，应视为具有高利贷性质的借贷。,畸高利率存在的条件：就借者说，关系身家性命，无讨价还价的余地（为挥霍，也不怕利率高）；贷者不是慈善家，是追逐回报的经济人：向这方面贷放的货币有限，奇货可居；极高风险的补偿对高利贷的态度：西方历史上的主流：道德上视之为罪恶；政策上的取缔。中国历史上的主流：谴责贷者；救助借者；但是却没有从根本上反对借贷。,我国的民间借贷：当前的民间借贷是否是高利贷？当现代信用体系尚不足以满足经济生
4、活中的借贷需求时，民间借贷的存在不可避免；蔑视、谴责，否定不了它的存在；简单禁止必将是禁而不止。应取的对策,（二）信用的发展阶段商品经济的发展经历了简单的物物交换以货币为媒介的间接交换更高级的信用交易，随之发展，信用也经历了三个阶段：1.实务经济时期的信用，是在物与物的直接交换中体现出来的。2.货币经济时期的信用，货币出现之后，物物交换的信任被对货币的信任所替代，货币成为交换的媒介，这时货币成为主要的信用形式。3.信用经济阶段，各种信用工具不断涌现，货币替代品层出不穷，交易媒介日益增多，信用已超出了流通货币的范畴，渗透到了经济生活的每个角落。,第二节 信用形式,信用是借贷资本的运动形态，现代信
5、用是处于借贷关系中的资本的运动形态。信用形式是信用关系和信用活动表现出来的具体形式，信用形式呈多样化趋势发展。一、商业信用（一）商业信用的概念和特点典型的商业信用，是企业之间以赊销商品和预付货款等形式提供的信用。其主体都是从事生产经营的企业；其客体是商品交易为对象的货币借贷。只有企业才能以商品提供信用，因此企业与个人之间进行的赊销和预付，不是商业信用。,最基本的特点：在于商业信用是与特定的商品交易紧密结合在一起的，即买卖行为与借贷行为的结合。与交易相伴而生的商业信用，必然是基本的信用形式。它是直接融资的一种形式。1.商业信用具有二重性，企业之间既是信贷关系，又是买卖关系。2.商业信用是解决买方
6、企业流通手段不足的最便利的购买方式。3.从宏观上看，商业信用的动态（增减）是与产业资本的动态（增减）相平行的。,（二）商业信用工具 P43-44是商业票据，主要有商业汇票和商业本票。1.商业汇票，是一种无条件的书面支付命令，由一个人向另一个人签发，要求付款人见票即付或在未来某个约定的日期向债权人或持票人支付一定数额的货币。所有在银行开立存款账户的法人及其他组织之间、且具有真实的交易关系或债权债务关系的，都能使用商业汇票，且可以跨区使用。2.商业本票，是工商企业或个人签发的、保证即期或在未来某个约定的时间、无条件支付给债权人或持票人一定金额的债权债务凭证。是债务人对债权人的无条件支付承诺。,（三
7、）商业信用的作用存在于稳定经济联系的工商企业之间的商业信用活动，润滑着整个再生产流通过程，促进经济发展。（四）商业信用的局限性规模限制范围和期限受到严格限制授信企业信用度的限制管理困难具有连锁效应,二、银行信用（一）概念及特点银行及其他非银行金融机构以存款、贷款等 业务形式向社会国民经济各部门提供信用的形式。它是间接融资的一种形式。其与商业信用的关系，具体体现在它的特点上：由金融机构主要是银行作为中介的信用。具有很大程度的灵活性。（流通规模、范围、期限）具有广泛的接受性和活动范围具有自身创造信用功能，银行信用成为信用的主要形式在产业周期的各阶段上，银行信用的动态与产业资本的动态不一致。,（二）
8、银行信用产生的原因由于商业信用的局限性，不能充分满足商品经济发展的需要，银行信用便应运而生了。（三）银行信用产生的过程它是在商业信用和货币经营的基础上产生的，在商业信用中签发的商业票据具有支付手段的职能，可在一定范围内流通。但商业票据的流通须求助于货币资本拥有者（货币经营业），这样，商业票据就成为银行券的基础，银行券取代商业票据进行流通，货币经营业逐步发展成为现代银行业，银行信用逐渐成为信用的主要形式。,（四）银行信用的形式1.间接信用（融资）。主要指银行吸收存款、发放贷款。在银行信用中，银行等金融机构是信用活动的中间环节，起融通资金的媒介作用。资金盈余者和短缺者并不发生直接的债权债务关系，而
9、由金融机构发行自己的债权债务凭证来实现资金的配置。而直接融资是资金盈余者或短缺者通过只见诶在金融市场上发行自己的债权债务凭证来融通资金，银行等金融机构只是充当服务中介。.直接融资与间接融资.doc2.银行票据。由银行签发或由银行承担付款义务的票据。主要包括银行本票、银行汇票和银行签发的支票等。3.信用证。在交易中以银行的信用来保证买方的付款，信用证作为支付工具，在国际贸易中收到青睐,三、国家信用 P47（一）含义是以国家政府作为债务人，以借债的方式向国内（外）企事业单位、个人等筹集资金的信用形式。它可分为内债和外债。国家从国内以借入方式筹款是内债；从国外以借入方式筹款是外债。（二）国家信用的产
10、生它的产生与政府财政收支有着直接的联系。财政预算如果出现赤字或临时资金短缺，政府就会采取国家信用方式解决资金问题。它是弥补财政赤字和调剂财政年度收支不平衡的手段。它可当做通过金融市场调节经济和货币流通的工具。,（三）国家信用的特点国家信誉度最高，可动员其他信用形式不能动员的资源，扩大可融资资金总量。安全性强，风险小，其融资工具的期限一般较长，具有资金使用的稳定性，但在金融市场上流动性很强。其利息由纳税人承担，国债利息是财政的一项支出。（四）国家信用的工具国债，又称为公债，在政府举借的债务。被誉为“金边债券”国债分为普通国债和特殊国债。前者可分为凭证式国债、记账式国债和无记名国债三种；后者主要有
11、定向债券、特种债券和专项国债等几种。,四、消费信用 P49（一）含义是指对消费者提供的，用以满足其消费方面的货币需求的信用。现代的消费信用是与商品，特别是住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的。其方式多种多样：赊销、分期付款和消费贷款等。（二）特点及作用非生产性、期限较长、风险性大放在现代经济背景上考察，消费信用可以促进经济的增长；但如果消费需求过高，生产扩张能力有限，则会加剧市场供求紧张，促成虚假繁荣。现代经济的发展，不能没有消费信用。,五、国际信用国际信用指一个国家的政府、银行及其他自然人或法人对别国的政府、银行及其他自然人或法人所提供的信用。国际信用与国内信用不同，表示的是国际间的借贷关
12、系，债权人与债务人是不同国家的法人，直接表现资本在国际间的流动。国际信用的形式：1.国外商业性借贷是指跨国资金输出者和使用者构成借贷双方。包括出口信贷、国际商业银行贷款、政府贷款、国际金融机构贷款、补偿贸易、国际租赁和国际间债券发行,2.国外直接投资，不完全等同于简单借贷，但投资一旦跨出国界，立即构成国与国之间债权债务总体的一部分。国际信用的特征：规模大；风险大；复杂性；不对称性。六、其他信用形式包括租赁信用、信托信用、保险信用和民间信用等。,我国对国际信用的利用：,第三节 信用的经济功能与经济发展,一、信用工具 信用工具是指以书面形式发行和流通、借以保证债权人或投资人权利的凭证，是资金供应者
13、和需求者之间进行资金融通时，用来证明债权债务的各种合法凭证。信用工具也叫金融工具，是重要的金融资产，是金融市场上重要的交易对象。随着信用在现代经济生活中的不断深化和扩展，信用工具种类越来越多，从不同的角度可以进行不同的划分：,（一）按信用形式划分可分为商业信用工具，如各种商业票据等；银行信用工具，如银行券和银行票据等；国家信用工具，如国库券和公债等各种政府债券；证券投资信用工具，如债券、股票等。1.商业信用工具主要是商业票据。它是在商业信用中,表明债务人有按照约定期限无条件向债权人偿付债务的义务的合法凭证。商业票据有期票和汇票两种。期票是债务人对债权人发出的在一定时期内支付款项的债务证书；汇票
14、是债权人签发给债务人令其支付一定款项给第三人或持票人的支付命令书。商业票据可以经过背书等手续在一定范围内流通，一般由持票人提请银行贴现，以取得现款。,2.银行信用工具银行信用工具有银行券和支票。在商业票据流通的基础上，为满足生产发展和信用要求，扩大对贴现业务的需要，首先产生了银行券。它是由银行发行、用来代替私人票据、具有不定期性质并随时保证兑现的债务凭证。随后，在银行存款业务的基础上产生了支票形式的债务凭证。支票是活期存款存户对银行发出的一种支付通知。有记名支票、不记名支票、现金支票、转帐支票等多种形式。本票作为由出票人本人付款的票据，也是银行信用的一种重要工具。,3.国家信用工具主要工具是政
15、府债券，其中国库券是由政府发行的一种筹借短期性借款的证书；而公债券则是政府为取得长期借款向债权人开具的债权凭证。国家信用债券的持有者除定期向债券发行者取得利息外，到期还要收回本金。4.社会信用和股份信用工具主要有股票和公司债券。股票是按股份制形式组织起来的企业用来筹集自有资金而发行的代表企业管理权力并给持有人带来收益的所有权证书。股票有普通股票和优先股票两种；公司债券是股份制企业为了筹措资金而发行的一种债权证书，持券人每年可以依票面规定的利率从企业取得固定利息，到期时企业应向持券人偿还本金。,（三）信用工具的构成要素一般来说，信用工具由五大要素构成：面值，即凭证的票面价格，包括面值币种和金额；
16、到期日，即债务人必须向债权人偿还本金的最后日期；期限，即债权债务关系持续的时间；利率，即债权人获得的收益水平；利息的支付方式。,二、信用的经济功能（一）信用具有分配资源的功能 信用分配资源是在不改变所有权条件下实现的。信用通过改变对资源的实际的占有权和使用权，即利用所有权和使用权相分离的特点，改变对资源的分配布局，以实现社会资源的重新组合，达到充分合理运用的目的。（二）信用具有促进投资规模扩大的功能 社会经济的增长，有赖于不断扩大再生产，而追加投资则是扩大再生产的起点。扩大投资的前提是增加储蓄。储蓄是投资的前提。在储蓄转化为投资过程中，信用促进经济发展的经济职能才得以充分体现，成为推动资金积累
17、的有力杠杆。,（三）信用具有提高消费总效用的功能 每个家庭都必须根据收入的多少来合理安排消费。但是收入与消费在时间上并不总是一致的。信用可以使每个家庭把它们的消费按时间先后作最适当的安排，从而提高了消费的总效用。不仅如此，信用还能指导消费，实现更为合理的消费结构。（四）信用具有调节国民经济的功能 在现代商品经济条件下，信用成了调节国民经济的杠杆。信用的调节功能既表现在总量上，又表现在结构上。以银行信用为例，由于银行信贷规模的大小直接关系着货币量的多少，因此，第一，通过信贷规模的变动，调节货币供给量，使货币供给量与货币需求量一致，以保证社会总供求的平衡。第二，通过利率变动和信贷投向的变动，调节需
18、求结构，以实现产品结构、产业结构、经济结构的调整。,三、信用与经济发展 在现代经济发展过程中，不可能出现一种信用形式取代所欲其他信用形式的局面，否则将会阻碍经济发展。（一）商业信用存在的必然性和必要性商业信用存在的基础是社会化大生产，社会化大生产中存在着各种矛盾，这就必然需要商业信用来解决，以保证生产的顺利进行。商业信用是企业之间最直接、最便利、最优惠的信用形式，弥补了货币资金的短缺，加速了商品流通，保证了生产和流通的顺利进行。商业信用是西方发达国家的信用基础和主要形式之一。,（二）银行信用不能取代其他信用形式1.从历史上看，商业信用先于银行信用，银行信用是在商业信用基础上产生和发展起来的；商业信用是直接诶与商品生产和流通相联系的，它更直接更方便。2.单一的银行信用会助长落后的资金供给制，是造成企业经济效益低下、社会资金周转缓慢的重要原因之一。3.信用形式之间的关系各种信用形式之间相互独立、相互联系和制约。在信用形式的相互关系中，中心是银行信用，其规模及利率影响和制约着其他信用形式的规模和状况。,第二章作业：1.比较商业信用和银行信用2.常见的信用工具有哪些？3.比较直接金融和间接金融,
