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1、画图一张 胜过语言一筐 简单、直接、高效方法解读证券市场,马 仁 辉Email:二一年六月 深圳,图表分析,画图一张，胜过言语一筐（股票技术分析就是图表分析,通过图表能够更简单、直接、高效方法解读证券市场。）图表分析的最大特点是“易学难精”。在实际运用过程中会遇到“讲就无敌，做就无力”的情况。学习技术分析指标：宁精勿乱。图表分析在实际操作中更注重对卖出时机的把握。在使用技术指标中首先应该做的事情不是去优化，而是要去考证在最坏的情况下使用该系统的风险有多大。从失败和错误中学到的东西要比从成功中学到的要多。技术指标不会创造行情，只有行情才会创造技术指标。,技术分析与基本面分析的相互帮助作用,基本面
2、与技术面相互之间不是矛盾关系，而是互为补充的关系。基本面分析的重点在于选择买入什么品种以及判断行业成长周期。技术分析在投资过程中可以把它看成操作的架构或基础。技术面重点则是什么时间进场与退场。如果技术分析未能证明基本面观点，则应该重新检讨对该公司的投资前题，检查是否有忽视的不利因素。当然，如果对基本面信心很足，也可忽略技术分析方面，而提前分批介入，等待技术也支持时再增加数量。一般情况下，当两者发生冲突时，应只进行小笔投资或减少仓位。当两者形成共振时，应加大投资力度。两者有机结合，会让业绩腾飞。,葛南维均线八法,1.移动平均线从下降趋势转为上升趋势，价格从移动平均线下方向上突破均线为买入信号。2
3、.价格位于移动平均线之上，短期下跌但未向下穿越移动平均线，是买入信号。3.价格向下跌破移动平均线，但很快又回到移动平均线之上，移动平均线仍然保持上升趋势，为买入信号。4.价格暴跌，跌破移动平均线后远离移动平均线，为买入信号。5.价格暴涨向上突破移动平均线，且远离移动平均线为卖出信号。6.移动平均线由上升趋势转为盘局或下跌，最后一日收市价向下跌破平均线，为卖出信号。7.价格在移动平均线之下，短期向上但并未突破移动平均线且立即转为下跌，为卖出信号。8.价格向上突破移动平均线但很快又回到平均线之下，移动平均线仍然维持下跌局面，为卖出信号。,葛南维均线八法（理解此图中均线可能的陷阱）,均线口诀,年线下
4、变平，准备捕老熊。年线往上拐，回踩坚决买！年线往下行，一定要搞清，如等半年线，暂做壁上观。深跌破年线，老熊活年半。价稳年线上，千里马亮相。要问为什么？牛熊一线亡！半年线下穿，千万不要沾。半年线上拐，坚决果断买！季线如下穿，后市不乐观！季线往上走，长期须多头！月线不下穿，光明就在前！股价踩季线，入市做波段。季线如被破，眼前就有祸，月线上穿季，买进等获利。月线如下行，本波已完成！价跌月线平，底部已探明。2 0 线走平，观望暂做空。2 0线上翘，犹如冲锋号。突然呈加速，离顶差一步！10天庄成本，不破不走人。短线看 3天，破掉你就窜！长期往上翘，短期呈缠绕，平台一做成，股价往上跑！,阻力最小的路线,股
5、票价格像所有其它的事情一样，会沿着抵抗力最小的路线进行。价格会走最容易走的路。投资者应该等待的是这种路线自己确定的时刻。不论做多与做空，交易的主要目的就是寻找阻力最小的路线，然后顺势而为。如果要细化股价结构，它包含了速度、角度、力度、空间、时间、距离、周期、排列、平衡、对称、压缩、焦点、反作用力等等。将复杂问题简单化：价、量、时、空构成图表分析的要素，均线如水，K线如船，量如帆是图表直接表述。价格是表象，成交量是内在动力。关于技术分析学习与提高的方法论。,1929年道琼斯与2000年纳斯达克在不同时间形态与幅度对比图，证明证券市场的历史会重演。,通用汽车与英特尔历史对比(相隔80年时间，美国证
6、券市场龙头股票涨幅与形态叠加图)时间、行业、概念、交易者可以变，但投资人贪婪与恐惧之心不会变。由此也可以证明通过图表能够解读市场。,intc（英特尔）在3559个交易日里上涨了249倍（趋势、幅度、通道等技术要义尽在一张图表中）,通用汽车1970年到2005年股票走势图(期间最大涨幅达8794%，上涨过程中“趋势”的力量在图中尽显。),通用汽车1999年到2009年股票走势图(期间最大跌幅达99.7%，在下跌过程中“趋势”力量同样在图中尽显。),通用汽车在下跌前、后的走势与中国证券市场大跌品种并没有什么太大差异(寻找共性，回避风险),上汽CWB1走势分析(600104股票代码最后以0.104报
7、收，也真算巧合),准备此文档的当天，580022国电CWB1再次上演与上汽CWB1在2009年底同样的悲剧(在典型下跌趋势中仍然敢买入者也可算是无知者无谓了。),中润投资在历史上圆幅顶后的下跌(跌破向上延展的抛物曲线),有价值的贵州茅台与股价下跌走势，在当时谁轻谁重？,周期性与趋势的思考-贵州茅台与中国船舶历史走势对比分析,1929年道琼斯指数大跌走势(可从走势中观察出当年美国证券的市场特征。在跌破8300个交易日之前的低点后探明世纪大底，残酷!),1929年美国股灾以及此前20年道琼斯指数走势图(在图中9000个交易日中，趋势力量尽显。根据不同时间段的位置与状态，制订相应的操作策略。),19
8、70年到2006年道琼斯指数走势图(期间最大涨幅达2405%，从走势形态中可以观察出后来一个证券市场是否成熟的特征。),道琼斯指数在1976年走出的经典不破不立行情图(在此前半年的时间里，曾连续三次冲击1018点以及随后对市场趋势的巨大影响。),1987年道琼斯指数走类似的形态（相似形态背后完全不同的结果，市场陷阱无处不在。）,让人胃痛的分析图表(索罗斯在1987年道指大跌前用图表对市场风险作出的警告),日经指数从38957历史高点后的量度跌幅分析(在确定第一个箱体后，基本推算出第二个、第三个箱体底部),二六年三月分析大盘从2245点下跌后与日经指数从高位下跌后形成三个重要低点以及大趋势图(技
9、术分析1664历史低点的形成),大盘从历史低点与325点所形成的连线在998点一线所形成的买入机会(历史上重要高低点在技术层面总会有得到支持。),上证指数在5000点上方时与日经指数当年上涨形态对比分析图(可惜的是当时只是提出风险的论点，能够印证的论据则在去年才发现),日经指数历史大底部量度跌幅分析对实际操作的帮助(通过图表分析帮助买到后来大牛股中信证券的历史大底。),原油从16美元以来两波调整幅度分析（当时能够正确分析有运气成份与在正确分析背后的风险？）,伦敦锌此轮牛市行情137天的时间周期(难以理解的神秘周期)图表技术分析就是由形态、均线、切线、量幅、对称、周期、排列、平衡等构成的。,曾超
10、越上海交易所成交金额的宝钢权证在大跌前与1987年道琼斯指数大跌前对比图(罕见的极冷与极热的市场交易),市场有效性时间分析案例-真假甲流疫苗股票同期涨跌幅度对比图,真假甲流疫苗股票同期涨跌幅(前后对比走势中看价值),台湾股市在1990年用193个交易日从12682点下跌到2485点。(直接去掉10000点看市场风险，从中可以引发很多思考问题),飞机从跑道上面是如何起飞的？(推动起飞的动力是什么？是不断超预期的业绩!),美国安进公司在5000多个交易日上涨1085倍(未来投资过程中，需要高重视科技创新所带来的巨大前进能度量),上证指数运行十多年以来，是由每一波段长短、斜率不相同的支撑线支持而呈不
11、断向上运行的格局,当时说：两年多来的超级牛市使不少人忘记了股市是在上升与调整轮回进行的道理(2245点与6124点形态对比图),当时的反弹是大盘跌破趋势线后回抽(珍惜与把握好这最后逃命机会),大盘6124点头部与2000年纳斯达克头部对比图(不同市场不同时间),大盘6124点头部与2000年纳斯达克对比分析图(分析总有局限性),4月底分析香港恒生指数有可能由此构筑一个多头陷阱,一个月后恒生指数很快就运行到去年高点以来的通道下轨位置(市场永远是变化比计划快),4月底分析日经指数目前运行到2007年高点以来高点与低点50%黄金分割位置，不久将选择突破方向,道琼斯指数近期运行到历史密集成交区，近日在
12、相对高位宽幅震荡，需要注意可能出现回调的风险。(不会想到输单错误的风险),道琼斯近日下跌不会是因为卖单输入错误(在30分钟图上明显头肩顶形态，是跌破后无力回抽而形成进一点杀跌走势的。),道琼斯指数从小形态上观察，目前是在对跌破2009年初以来数个低点连线后的技术回抽吗？,道琼斯指数从大形态上观察，是在对跌破1982年以来数个低点连线后的技术回抽吗？,美元指数在突破半年来通道上轨压力后的分析图表(此切线可看成是未来美元强弱分界线)关注中国未来汇率变化对市场的影响。,黄金价格创出历史新高后开始振荡，能否持续向上攻击再拓展空间？(如果不能拓展，则可能回调),当年香港 今日上海(相隔十三年房价、收入图
13、),美国历史上平均房地产调整周期达18年(中国未来呢？),美国历史上的投资财富指数(相信会对未来中国投资的财富指数起到参考作用),2008年初中小板综合指数与4月中旬指数对比分析图,2008年初中小板综合指数与4月下旬指数对比分析图(指数再创新高后在当时的分析),一把尺子创天下(从大盘月线切线中基本能够决定大趋势),大盘月线指标会形成二次死叉吗？（历史上出现第二次死叉没有一次好过的）目前大盘的月线指标系统仍未走好。,大盘又到提高风险意识的警示(当时根据最近一个基础形态的一倍量度跌幅预测2481.61点是支撑位，与近期2481.97低点纯属巧合),大盘最近一个形态的一倍量度跌幅位置(在2481点
14、区域构成支撑),1664点2=3328点的收盘价位(当天上证指数一倍时的反省总结，此后演变呢？),二一年元旦对大盘的分析(2010年大盘将以弱平衡方式运行),大盘在3478点的“回火”反弹行情后构筑重要头部形态,结合市场走势，适当进行逆向分析，有了判断还需不断的再修正。,大盘短线冲出上轨压力后，有可能这样运行来完成一个底部形态。(近日60分钟分析图),大盘历史上在1664点底部冲出上轨压力后，回抽从而运行出一个底部形态来确认底部的。(与前面60分钟图性质类似),大盘在颈线位置，同时也是6124点与3478点所形成的反压线位置受阻后震荡调整(今后指数有效站在此反压线之上，可以认为是一个底部形态的
15、确立。),大盘从998点以来主要上升与调整行情分析(不断针对前一波的调整),大盘有可能在2500点区域构筑重要底部(历史大通道分析图),大盘在历史上头部逐渐降低的调整形态对比与结果？,大盘此后走势估计较为怪异(历史上类似形态后走势现象是较为怪异)。如果2481点的低点再被跌破，指数会去考验上证指数成立以来的原始支撑线吗？(总体上后市以时间换空间运行的可能性更大),图表外的话(图表分析是揭示市场现象的一种方法或工具，更重要的是实体经济的变化与走向，基本面决定技术面。),中国宏观经济决定市场大趋势国家政策决定资金流向(长期性、稳定性转向为灵活性、针对性)防止金融危机时投入的巨额流动性收回的问题(出
16、来的总会要还的)汇率变动可能引发的资金预期改变中国经济转型过程中阵痛与机遇30年经济高增长背后的思考,通货膨胀因素使得股市出现即使真实回报差一些，但指数总体是上涨的现实，从长远看对市场乐观的人更可能成功。,欢迎提出不同看法与意见，感谢您的帮助,Q&A祝各位操作顺利，取得成功!,在上海交流后的题外话,有好友在上海看了文件后这样对我说：“画图一张 胜过语言一框,写的相当漂亮。唯一能提的建议是系统性略有不足,更多的是举例说明了技术分析的价值。”还有朋友建议：“一次课题以一个主题为重，深度广度根据情况把握。交流的页面要压缩，这样受众的感觉最好。”非常感谢以上提出意见，帮助我的朋友。尽管朋友提出了意见，可惜我一时还没有能力改进。真诚希望也得到您提出的意见与帮助。,
