《金创新融机构》PPT课件.ppt

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1、第六章 金融机构,Financial Institution理解各种金融机构的作用和功能将有助于你整个职业生涯中更有效地与它们打交道,教学目的与要求:,本章主要阐述金融系统中的金融机构及其功能。要求学生掌握金融机构的功能了解商业性金融机构的分类及其各自资金来源和运用的特点。掌握商业银行的表内业务，了解商业银行的表外业务；理解商业银行经营管理的原则和商业银行经营管理理论发展的三个阶段。对监督管理性金融机构、政策性金融机构和国际金融机构及其在金融体系中承担的功能有基本了解。教学重点与难点：本章的重点为金融机构的功能、商业银行的业务与管理。难点是商业银行的表外业务以及商业银行的管理。,教学内容,6-

2、1 金融机构的功能与分类6-2 商业性金融机构6-3 商业银行业务及其管理6-4 其他金融机构,回顾第一章的内容,6-1 金融机构的功能与分类,金融制度体系,金融市场体系,金融机构体系,金融工具体系,金融体系,金融机构是重要的微观金融主体，通过疏通、引导资金的流动，促进和实现金融资源在经济社会中的有效配置，提高全社会经济运行的效率.,金融机构的功能,信用中介,分散投资风险,降低交易成本,提供支付结算便利,货币政策传导,一、金融机构的功能,回顾第一章金融中介机构存在的经济理由,二、金融机构的分类P165,建议修改为：,商业性金融机构,间接融资中的金融中介机构,直接融资中的金融服务中介,存款型金融

3、机构,投资型金融机构,契约型储蓄机构,投资银行,证券公司,证券交易所,中国人民银行,银监会、证监会、保监会,商业银行,政策性银行,国家外汇管理局,各种非银行类机构,五大银行中中中中中国国国国国工建银农邮商设行业政银银 银储行行 行蓄 银 行,国中中家国国开进农发出业银口发行银展 行银 行,新兴银行招光华浦广商大夏发发交深民兴中行发生业信 恒渤丰海,城市银行,外资银行,证券交易所,信托投资公司,财务公司,投资基金,证券公司,金融资产管理公司,保险公司,我国经常这样分类,目前格局,政策与监管机构：商业银行类：全国性（5+12交通、深圳发展、招商、民生、浦发、华夏、光大、兴业、中信实业、广东发展银行

4、、渤海银行、恒丰银行）区域性商业银行（城市商业银行，120家左右）；农村商业银行合作金融机构：农村信用社、城市信用社政策性银行：三家各种非银行类金融机构保险公司资本市场金融机构:证券公司、基金管理公司、证券交易所其他金融机构：信托投资公司、金融资产管理公司、财务公司等,其种类繁多，规模庞大，是金融机构的最主要类型，也是最早产生的金融机构类型。它包括间接融资中的金融中介机构：存款型机构、契约型储蓄机构、投资型中介机构存款型机构：接受存款，发放贷款。契约型储蓄机构：通过长期协议获得稳定的资金，主要投向股票和长期债券。投资型金融中介（便利客户进行投资）：交易成本低，专家理财。直接融资中的金融交易中介

5、（投资银行、证券公司、有组织的交易所 等）,6-2 商业性金融机构,存款型金融机构,商业银行,储贷协会,合作储蓄银行,信 用 社,是指主要通过吸收存款来获得资金，通过发放贷款来使用资金，通过赚取存贷款利差获取利润的商业性金融机构.,一、存款型金融机构,1、商业银行,商业银行是以追求利润最大化为目标的经营金融资产和负债业务的综合性、多功能的特殊金融企业，是金融体系的核心机构。商业银行的产生与发展商业银行的职能商业银行的两种类型职能分工型、全能型分业经营与混业经营？,1397年出现了世界上第一家银行梅迪西银行;而一般公认的近代最早的银行(banco)是1580年建于意大利的威尼斯银行。后来，159

6、3年在米兰、1609年在阿姆斯特丹、1619年在汉堡等地都相继建立了银行。1694年，英国出现了政府支持下的第一家股份制商业银行英格兰银行，标志着现代银行制度的建立。,现代商业银行起源于古代的银钱业和货币兑换业,铸币兑换商人最初只是单纯兑换铸币而收取手续费。由于保管业务和汇兑业务的发展，在铸币兑换商人手中积聚起大量的货币，这些货币进而成为他们放款的基础。于是，铸币兑换业发展成为银行业，既办理货币兑换，又经营货币的存、放、汇业务。,文艺复兴时期意大利,货币鉴定、兑换、保管和汇兑,现代银行的形成途径：,从高利贷银行转变而来,以股份制形式组建而成,中国通商银行由中国人自己出资开办的第一家商业银行，成

7、立于1897年，总行设在上海。,为什么叫commercial bank商业银行?早期银行主要在部分准备金的基础上从事短期的工商信贷业务。到存款货币银行(Deposit Money Banks)？（在金融管制时期，商业银行是唯一能够吸收活期存款的银行）到金融百货公司(financial department store)？名不符实!,现代商业银行的发展,（1）贷款种类的多样化（2）贷款对象的多样化（3）获取利润途径的多样化（4）从单一业务的银行向综合性金融机构发展。,主要发展趋势,集中化、国际化、全能化、电子化,20世纪90年代发生的全球100亿美元以上的银行业并购,商业银行的职能,信用中介最基

8、本的职能：吸收存款、发放贷款，从而变社会各阶层的积蓄和收入为资本支付中介充当客户之间货币收付和结算的中介信用创造存款货币的创造金融服务各项业务的拓展,实现资本规模的扩大和资本的跨时空转移,节约流通费用加速资本周转,现代商业银行的两大类型：,职能分工型银行综合型银行分业经营还是混业经营？,分门别类，各有专司,经营各种期限的银行业务及其他金融业务,从理论到现实的争论,光大集团,1983年5月在香港创办。截至2005年底，光大集团总资产达到5500多亿元，其中金融资产占集团总资产的98%。,目前，集团在境内拥有全资企业6家，控股企业2家，参股企业7家，合资企业1家，其中包括中国光大银行、光大证券股份

9、有限公司、光大永明人寿保险公司和中国光大投资管理公司等金融机构和企业。在香港拥有光大控股、光大国际2家上市公司，全资公司37家，合资及联营公司12家。,中国光大集团的发展战略：“以金融业为重点，以投资管理公司和香港上市公司为两翼，以金融业、环保业和会展业为三大支柱”。,中国光大集团通过中国光大（集团）总公司（北京）和中国光大集团有限公司（香港）管理境内外业务。,2、储贷协会 Savings and Loan Association,A savings and loan association is a financial institution that specializes in acce

10、pting savings deposits and making mortgage loans.The term is mainly used in the United States;similar institutions in the United Kingdom,Ireland and some Commonwealth countries include building societies and trustee savings banks.,1980年代的Savings and loan crisis,合作储蓄银行（MSB）始于1810年的苏格兰，19世纪中期扎根于美国储蓄银行

11、归存款人所有，没有股东。在留出必要的准备金后，所有的盈利都要作为所有者股息支付给存款人。主要资金来源为存款，主要资金运用为按揭贷款。由于其资金大量地集中在期限较长的按揭贷款上，与商业银行相比，其适应金融市场变化的灵活性较差。,3、合作储蓄银行 Mutual Savings Bank,A mutual savings bank is a financial institution chartered through a state or federal government to provide a safe place for individuals to save and to invest

12、 those savings in mortgages,loans,stocks,bonds and other securities.,信用社（CUs）相对规模较小，是由消费者自发成立的储蓄和贷款机构始建于二十世纪，它专门为工薪阶层提供贷款。信用社是由社团、大学或某特定公司或团体的成员组建的。他们向成员发行定期存款（或称为“股份”）并把这些资金贷给其他成员。我国的信用社？农村信用社和城市信用社,4、信用社 Credit Union,A credit union is a cooperative financial institution that is owned and controlle

13、d by its members,and operated for the purpose of promoting thrift,providing credit at reasonable rates,and providing other financial services to its members.,表9-3 2005年中国储蓄类金融机构资产负债概要,契约型储蓄机构（Thrift Institutions）通过长期契约协议获得资金，并把它们主要投向资本市场即投向长期的股票和债务工具的金融机构。这类机构包括保险公司、个人养老基金以及州和地方政府退休基金。由于契约协议要求保险单持有者

14、和养老参与者定期交纳一定的资金，所以这些机构拥有相对稳定的资金来源。同时由于资金的流入和流出都是相对稳定并可预期，所以对这些机构资产管理并无较高的流动性要求。,二、契约型储蓄机构,人寿保险公司,财产及意外伤害保险公司,个人养老基金和政府退休基金,投资型金融机构主要包括共同基金、财务公司和货币市场共同基金。这些投资型金融机构提供的优势有较低的交易成本（通过大量买入而取得），对共同基金管理而获得的金融经验以及相对个人能做到的更多的分散经营。近几年，投资型机构数量剧增。,三、投资型金融机构,共同基金（Mutual Funds）,货币市场共同基金（MMMFs）,财务公司（financial compa

15、ny）,比较财务公司与商业银行业务的差异,四、金融交易中介,只是为直接交易提供服务的金融机构，并不从事以出售负债凭证获得资金然后运用这些资金去购买金融资产，投资银行、证券经纪人和交易商、有组织的交易所,投资银行（Investment Bank）,证券经纪人和交易商证券公司,证券交易所,投资银行和证券公司,是从事证券发行、买卖、以及协助公司进行兼并和收购等业务的非银行金融机构。业务：证券发行、代理买卖等金融性业务；包销、代销证券经纪商（broker）为企业重组、购并等做投资顾问的策略性业务；基金管理、风险管理和直接投资业务。自营证券业务,投资银行源于18世纪中叶的英国商人银行，最初专事政府债券的

16、销售以及企业票据的承兑与贴现。投资银行在世界各地有着不同的称谓，英国、爱尔兰、澳大利亚仍旧沿用商人银行一词，而德国则称为私人承兑公司，美国一般称之为投资银行，中国和日本则多半使用证券公司的流行称呼。现代投资银行产生的标志是1933年摩根士丹利公司的设立。这一年的3月9日，美国国会通过了格拉斯斯蒂格尔法(证券法与银行法)，银行业与证券业完全分离，摩根士丹利于是从JP摩根脱胎而来，与商业银行分庭抗礼。,投资银行传统职能是认购和包销证券，所以又被称为券商。因而，投资银行不是通常意义上的银行，而是在一级市场上帮助证券发行方承销证券的金融机构。一家公司如果想通过股票或债券进行证券融资，一般需要利用投资银

17、行的服务。摩根一士丹利（Morgan-Stanley），美林（Marrie Lynche），所罗门（Solomen Brothers），戈德曼一萨克斯（Godman-Sacks）等，是著名投资银行。中国国际金融公司,华尔街金融风暴中的投行与商业银行,2008年3月美国第五大投资银行贝尔斯登，被迫贱价卖给摩根大通;2008年9月15日，由于巴克莱及美国银行先后退出收购谈判，拥有158年历史的美国第四大投资银行雷曼兄弟宣布将申请破产.拥有94年历史的美林证券(第三大投行)也同意以500亿美元的价格出售给美国银行。*尚存者在选舞伴*摩根士丹利和高盛股价分别挫跌43%和27%,即使周二他们都公布了好于

18、预期的季度盈利。2008年9月21日，美联储突然宣布，已经批准了美国最后两大投资银行高盛和摩根士丹利提出的转为银行控股公司的请求。美国金融监管部门于2009年10月30日宣布关闭9家银行,创自金融危机爆发以来单日银行倒闭最多纪录。至此,全美今年有115家银行倒闭。“短期”内,所有九家银行的分支机构都将重贴U.S.Bank的品牌.U.S.Bank是U.S.Bancorp（美国合众银行）在加州的重点分支（以184亿美元的出价）,比较商业银行与投资银行,商业银行从事存、贷、汇兑等一般货币业务，提供标准化的金融商品传统性投资银行从事证券的发行，包销和买卖业务；创新型投资银行是企业兼并、收购和重组顾问，

19、并引申到基金管理、风险管理及直接投资领域。,证券交易所,组织证券买卖的场所。证券交易所为证券的买卖创造了一个有组织的经常性的连续交易市场。,证券交易所有以下几个功能：为交易双方提供一个完备、公开的证券交易场所，通过组织众多的投资者，大大地降低了证券买卖双方搜寻交易对方的时间和成本，提高了证券交易的效率。保证了证券交易的连续性，通过集合竞价和电脑撮合，可以实现在开市的时间里大规模地不间断交易。随时公布市场成交数量、价格等行情信息，便于投资者进行投资决策。是组织和调控证券交易活动的重要机构，它方便地监控证券交易行为，减少价格操纵等违法交易。,交易所组织形式,公司制：由银行、证券公司、信托投资公司等

20、共同投资入股组建起来的公司法人。公司制的证券交易所对本所内的证券交易员有担保责任，因此通常设有赔偿基金，或向国库交纳营业保证金，以赔偿因该所成员违约而遭受损失的投资者。公司制的证券交易所通常规定，证券商及其股东或经理人不得担任证券交易所的董事、监事或经理，以保证证券交易所经营者与交易参与者的分离。会员制证券交易所是以证券商为会员形式成立的不以盈利为目的的组织。在实行会员制的证券交易所，只有会员及享有特许权的经纪人才有资格在交易所中进行证券交易，会员对证券交易所的责任仅仅以其交纳的会员费为限。,一个永恒的、事后的等式：资产=负债+所有者权益,6-3 商业银行业务及其管理,存款,非存款性借款,资本

21、,可供资金,准备金,贷款,证券,其他资产,银行资金(负债)来源,银行资金(资产)用途,实现资产转换,2008年国有商业银行资产负债表 单位：亿元,商业银行的业务概括,一、表内业务（一）负债业务就是指商业银行获取资金来源的业务。主要包括吸收存款、借款、发行金融债券和增加资本金。（二）资产业务：它是指商业银行资金运用业务。主要有贷款、投资和票据贴现三大类。另外，商业银行还要保留一定的库存现金和在中央银行的准备金存款。二、表外业务包括中间业务和狭义表外业务。,其各项职能怎样体现在业务中？,（一）商业银行的负债业务,负债业务是银行形成资金来源的业务1、吸收存款,这是银行最重要的负债业务对于银行来说组织

22、存款始终是获取资金的最根本途径,传统的分类：活期、定期和储蓄,金融创新后，美国的银行存款则分为：交易性存款：不付息的活期存款 可转让支付命令帐户(NOW)自动转帐服务帐户(ATS)货币市场存款账户（MMDA）非交易性存款：定期存款 储蓄存款,一、表内业务,存款货币银行拓展中长期金融业务的需要；不同存款类型的特点决定了这一结构变化趋势；电子信息技术在金融领域内的广泛运用；国民收入的增长是储蓄存款上升的最根本原因；通货膨胀现象的影响,存款结构的变化,为什么20世纪80年代以后，银行的定期储蓄存款在存量和增量方面的增长幅度均超过了活期存款？,联系第二章中的货币结构,2、非存款性借款,非存款性借款不包

23、括期限较长的资本期票和债券（1）同业拆借（2）结算过程中的资金占用（3）证券回购协议借款（4）国际金融市场借款（5）发行金融债券（6）向中央银行借款,再贴现,再贷款,3、银行资本,1）银行资本的重要性银行资本是银行所有者的净财富，也是银行能够承担的最大资产损失，所以银行资本是公众建立对银行信心的支柱。2）银行资本的构成 普通股 股本 永久非累积优先股核心资本 公开储备：股票发行溢价、未分配利润和公积金等附属资本：未公开储备、重估储备、普通贷款与证券损失准备金、混合资本工具、长期附属债务等 3、银行有持有低资本的动机,监管当局对资本充足率的要求-了解巴塞尔协议,（二）商业银行的资产业务,1、现金

24、资产 主要构成：,流动性最强、盈利性很小，地位极其重要，是银行的一级储备,库存现金,在中央银行的存款,存放同业,托收未达款项,法定存款准备金,其他存放资金,超额准备金,库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产,了解最近法定存款准备金率的变化？,2、银行贷款,银行贷款是存款货币银行最重要的传统资产业务，流动性比较低，但其收益率在各种资产中也是最高的，构成银行最主要的收入来源。银行贷款的划分标准很多：P177 银行发放贷款的原则,贷款的价格=利率,借款人的品质（Character）：指借款人要诚实、可靠和讲信用，有强烈归还借款的愿望。资本（Capital）：自有资本越多，银行在放款时面临的

25、风险就越低。借款能力（Capacity）：银行放款时，不仅关心借款者的偿还能力，而且还要关心其法定的借款能力，如对合伙企业放款时，一般就会要求所有合伙人同意借款。放款时的担保（Collateral）：保证人或担保品的保管难易及变现能力。经营情况（Condition）：借款者的经营管理和盈利能力。连续性(Continuity of business)：指借款人经营前景的好坏。,3、证券投资,银行开展证券投资业务的目的仍然在于追求安全性、盈利性和流动性的提高便于商业银行优化资产组合，实现高收益、低风险便于商业银行进行流动性管理 主要的投资对象是信用可靠、风险较小、流动性较强的国库券、政府公债以及大

26、公司票据与债券等；这些标准化的有价证券，尤其是国库券买卖业务的出现，使得银行的投资业务兼备了二级储备的作用。便于中央银行通过公开市场操作来执行货币政策,4、票据贴现 票据贴现付款额的计算P177,二、商业银行的表外业务,表外业务是指银行所从事的不列入资产负债表、但会影响银行的营业收入和利润的业务。广义的表外业务包括传统的中间业务和新兴的表外业务（即狭义表外业务）,广义表外业务,传统中间业务,狭义表外业务,1、中间业务,中间业务是指信用业务以外的、银行不运用或少运用自己的资金，通过替客户办理支付和其他委托事项而收取手续费的业务。银行凭借自己在资金、技术、信息等方面的优势，而且仅仅承担较小的风险。

27、国际银行业界开展的中间业务多达上百种，比较常见的几种中间业务有：,2、狭义的表外业务狭义的表外业务虽然不直接形成资产和负债，但却是一种潜在的资产或负债，在一定条件下，可以转化为表内业务，因此要承担一定的风险，如贷款承诺、票据发行便利、备用信用证、互换业务、期货交易和期权交易等。20世纪80年代后期，表外业务的收入就已经成为西方商业银行最主要的盈利来源了。,2、狭义的表外业务P177,承诺类：担保类衍生金融工具类（略）投资银行业务,证券的承销、代理等,担保业务包括银行承兑汇票、信用证等。,如贷款承诺、票据发行便利等,贷款承诺,银行在未来特定期时期内向客户按事先约定的条件发放一定数额贷款的承诺，分

28、为可撤销承诺和不可撤销承诺；保证了借款人在需要时一定有资金来源，同时又有较大的灵活性，减少资金冗余；为承诺银行提供了较高的盈利机会；在一定程度上减少逆向选择和道德风险问题,贷款承诺是银行的或有资产,小常识：信用证,信用证是银行应买方的请求，开给卖方的一种银行有条件保证付款的书面承诺。,实际是银行以自身的信誉为进出口商之间的交货、付款作担保。,2000年5月30日，武汉中院对“大陆首富”牟其中信用证诈骗一案进行公开宣判，以信用证诈骗罪判处天津开发区南德经济集团原总裁牟其中无期徒刑，剥夺政治权利终身。经法院审理查明：南德集团以非法占有资金为目的，1995年8月15日至1996年8月21日期间，采取

29、虚构进口货物的手段，通过湖北省轻工业品进出口公司，在中国银行湖北分行骗开信用证33份，开证总金额80137530美元。其后，牟其中指使姚红等人参与信用证诈骗，造成湖北中行实际损失3549947812美元，折合损失人民币29475216683元。,三、商业银行经营管理的一般原则 安全性、流动性、盈利性1、安全性原则：安全性原则就是强调银行要保持足够的清偿能力，经得起重大风险和损失，尽量采取必要的手段规避和降低风险。,安全性并不是要求银行业务不能承担风险，而是要控制好风险暴露的头寸,目前，银行面临着各种各样的风险：传统的信用风险、利率风险和流动性风险近年来的国家及转移风险、市场风险、操作风险、法律

30、风险等,2、流动性原则：是指商业银行保持能够随时以合适的成本获取可用资金的能力，以便随时应付客户的提款要求和满足必要的贷款需求。(保持清偿力)流动性的要求从根本上说是由银行的经营性质所决定的.注意区分两个概念：流动性不足和资不抵债,银行如何保持流动性？可以从资产和负债两方面来获得：力求资产具有较高的流动性；保持较多的融资渠道和较高融资能力,3、盈利性原则：即银行保持获取利润最大化的能力。它是银行经营的内在动力,评价银行获利能力的指标,资本收益率,资产收益率,三原则的统一与冲突安全性是前提，流动性是保证，盈利性是目标,商业银行的经营管理原则比较,四、商业银行的管理,（一）银行管理理论的发展-三个

31、阶段,资产管理理论,负债管理理论,资产负债综合管理,目标是实现资产的最优组合，对已有资产在现金、贷款、证券投资和其他资产之间进行适当的分配。,银行没有必要完全依赖资产方面来保证其流动性，可以在必要时主动地负债来筹集资金保持其流动性。,将资产和负债视为一个整体，通过资产、负债结构的共同调整和从资产负债两方面的配置过程中进行全盘管理,资产管理理论强调通过积极调整资产规模和结构，对已有资产在现金、贷款、证券投资和其他资产之间进行适当的分配，达到三性原则的统一。缺点是可能影响银行的盈利性。1.商业性贷款理论（The Commercial Loan Theory）亦称真实票据论，认为银行放款资金主要来自

32、存款，放款应当是以真实商业票据作抵押的短期自偿性和商业性贷款。2.资产可转换理论（The Shiftablity Theory）也叫资产转移理论，认为银行可将资金的一部分投入具备转让条件的证券，以保持银行所需的流动性。银行持有的最佳可转换资产是政府债券。3.预期收入理论（The Anticipated Income Theory）认为银行贷款应当以根据借款人预期收入制定的还款计划为基础，只要借款人的预期收入有保障，银行即使发放一些长期贷款也不会影响其流动性。,$资产管理理论(20世纪60年代之前),$负债管理理论,一种于20世纪60年代出现的创新负债理论.1、核心思想：银行没有必要完全依赖资产

33、方面来保证其流动性，可以在必要时主动地负债来筹集资金保持其流动性。2、具体做法：以短期借入款来应付存款的提取，负债项目一增一减，不影响资产负债规模；以借入款来应付增加贷款的要求，使资产和负债项目同时增加。,通过主动负债来解决流动性和盈利性之间的矛盾，但银行风险大大提高了,$资产负债综合管理,1、核心思想：将资产和负债视为一个整体，通过资产结构和负债结构的共同调整和从资产与负债两方面 的配置过程中进行全盘管理。2、管理方法举例：缺口管理法：是根据期限或利率等指标将资产和负债分成不同的类型，然后对同一类型的资产和负债之间的差额，即缺口进行分析和管理。利率缺口(gap)管理：其核心是控制利率敏感性资

34、产与利率敏感性负债的缺口。缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债,零缺口模型正缺口模型负缺口模型,我国现行的资产负债比例管理,通过一系列资产负债比例指标来对商业银行的资产和负债进行监控和管理，它既可以作为商业银行自身的一种业务管理方式，也可以作为银行监管部门对商业银行实施监管的一种手段。,产生于20世纪70年代中后期,1994年,1996年,1998年,信贷资金管理暂行办法,贷款通则,1月1日正式取消贷款限额控制，推行资产负债比例管理,（二）存款货币银行的一般管理,银行的经营活动以追求利润最大化为其最终目标，在这一过程中银行对其资产、负债和资本三方面的管理决策是关键因素。所以，银行最关心的问题是

35、：,当存款外流时，如何确保银行拥有充足的流动性,持有违约率低的资产并实现资产多样化，不断降低风险,如何以更低的成本获取更多的可用资金,确定银行必须保持相应的资本金数量，并获取所需资本金,流动性管理,风险管理,负债管理,资本管理,流动性管理和准备金的作用,1、流动性的作用（1）可以证明该银行安全的，有能力偿还自身的负债；（2）保证银行履行承诺，维持银行与借款人间的正常借贷关系；（3）可以避免因资产售让而产生的损失以及降低银行购买资金所必须承受的风险贴水；（4）可以使银行避免在央行的再贴现窗口滥用自己的借款权利2、保持流动性的资金来源（1）资产方即内在来源 一级准备：法定准备、超额准备 二级准备：

36、短期政府债券（2）负债方即外在来源,在合理的价格下具有更多的融资渠道和更强的融资能力,3、商业银行持有超额准备金的作用,为什么尽管贷款和证券可以获得较高的回报率但银行却还要持有超额准备金？,因为超额准备金是对存款外流所引致的各种成本的保险,超额准备金的成本和收益：有机会成本减少引致成本,权衡,准备金充足：存款外流不影响资产负债表的其他部分。准备金不足：(1)借款(向银行、企业或央行)；(2)出售证券；(3)收回贷款或出售贷款。a.法定准备金10%，准备金充足，存款外流1000万,资产 负债 准备金 2000 存款 10000 贷款 8000 资本金 1000 证券 1000,资产 负债准备金

37、1000 存款 9000 贷款 8000 资本金 1000证券 1000,只要银行拥有足够的准备金，存款外流便不会给它带来任何新增风险,但会出现机会成本,b.没有超额准备金,资产 负债准备金 0 存款 9000 贷款 9000 资本金 1000证券 1000,资产 负债准备金 1000 存款 10000 贷款 9000 资本金 1000证券 1000,向银行或公司借款：成本为利率,资产 负债 准备金 900 存款 9000 贷款 9000 借款 900 证券 1000 资本金 1000,资产 负债准备金 900 存款 9000 贷款 9000 央行借款 900证券 1000 资本金 1000,

38、向央行贴现贷款：支付利息，引起监管方关注,出售证券：经纪人手续费交易费用、价格波动,减少贷款(客户流失)或卖出贷款(缺少购买者且售价低),资产 负债准备金 900 存款 9000 贷款 9000 资本金 1000证券 100,资产 负债准备金 900 存款 9000 贷款 8100 资本金 1000证券 1000,主动吸收现金存款：被动性、不确定性 资产 负债 准备金 1000 新存款 1000 贷款 9000 存款 9000 证券 1000 资本金 1000,结论：虽然商业银行可通过资产和负债两方面进行流动性管理，但任何一种方式都会带来成本和代价，其中减少贷款或出售贷款的代价最大。,总结资产

39、方面：保留较多的超额准备金（代价是机会成本）；保留流动性较强的有价证券尤其是政府债券，通过出售债券获得（代价是债券交易成本及价格波动损失）收回贷款或卖出贷款（代价是得罪客户，导致客户流失，而且中断物质投资的连续性；贷款出售则可能售价较低）负债方面：保留畅通的同业拆借、向中央银行借款的途径（代价是不断变化的市场利率以及银行信誉的损失）吸收存款（很被动，几乎不用）,商业银行追求的是成本最小化下的准备金适度持有额,一般不用,6-4 其他金融机构,完全不以盈利和不完全以盈利为目标的金融机构,一、政策性银行 由政府创立或担保，以贯彻国家产业政策和区域发展政策为目的，具有特殊的融资原则，不完全以盈利为目标

40、的金融机构。,资本金：主要来自于政府财政拨付，不能通过发行股票来筹集政策性银行的资本金。经营目标：主要考虑国家的整体利益、社会效益，不以自身财务上的盈利为主要目标。资金来源：主要依靠发行金融债券或向中央银行借款，一般不面向公众吸收存款，也不向一般的工商企业发放贷款。,政策性银行与普通商业银行的比较,西方国家的一般经验促进经济增长克服市场失灵 我国政策性银行产生的原因“实行政策性业务与商业性业务分离，以解决国有专业银行身兼二任的问题”,政策性银行的产生,国家开发银行CHINA DEVELOPMENT BANK,国家开发银行于1994年3月成立，直属国务院领导。目前在全国设有32家分行和4家代表处

41、。十年来，开行认真贯彻国家宏观经济政策，发挥宏观调控职能，支持经济发展和经济结构战略性调整，在关系国家经济发展命脉的基础设施、基础产业和支柱产业重大项目及配套工程建设中，发挥长期融资领域主力银行作用。,资金来源：发行人民币债券和外币债券资金运用：对电力、公路、铁路、石油化工、城建及邮电通讯等行业提供贷款。,中国银监会2008年12月23日消息，经国务院同意，中国银监会日前正式批准国家开发银行以发起设立的方式进行改制，设立国家开发银行股份有限公司。从现有的资产规模和股东构成属性看，国开行股份有限公司是中国排名居工、农、中、建行之后的第5家大型国有商业银行。,中国农业发展银行AGRICULTURE

42、 DEVELOPMENT BANK OF CHINA,中国农业发展银行是1994年4月成立的国有农业政策性银行，直属国务院领导。中国农业发展银行的主要任务是：按照国家的法律、法规和方针、政策，以国家信用为基础，筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政性支农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。,资金来源：业务范围内开户企事业单位的存款；发行金融债券；财政支农资金；向中国人民银行申请再贷款；境外筹资。资金运用：主要用于粮棉油收购等流动资金贷款,中国进出口银行THE EXPORT-IMPORT BANK OF CHINA,中国进出口银行成立于 1994 年，是直属国务院领

43、导的、政府全资拥有的国家政策性银行，其国际信用评级与国家主权评级一致。目前在国内设有 8 家营业性分支机构和 5 个代表处，在境外设有东南非代表处和巴黎代表处；与 140 家银行建立了代理行关系。中国进出口银行是我国外经贸支持体系的重要力量和金融体系的重要组成部分，是我国机电产品、成套设备和高新技术产品出口和对外承包工程及各类境外投资的政策性融资主渠道、外国政府贷款的主要转贷行和中国政府援外优惠贷款的承贷行，为促进我国开放型经济的发展发挥着越来越重要的作用。,1.客观要求：银行券的集中发行、票据清算、充当最后贷款人、金融业的统一监管问题。2.产生途径：由股份制或私人商业银行发展而来（如瑞典银行

44、、英格兰银行）；直接由政府出资建立（如美国联邦储备体系）,二、中央银行,中央银行的产生,英格兰银行发展成为中央银行,1928年，只有英格兰银行发行的银行券在流通中使用，其它的全部退出流通领域。,1872年，开始担负最后贷款人的角色。,1854年成为英国银行业的票据交换中心。,1844年，英国首相皮尔主持通过英格兰银行条例（皮尔条例）。规定英格兰银行为唯一的发行银行。,1833年，英国国会规定英格兰银行发行的银行券具有无限法偿资格，但并没有垄断货币发行权。,1694年成立，最早的私立股份制银行、由政府帮助设立。,独占货币市场,央行正式产生,美国联邦储备体系,美国联邦储备体系（Federal Re

45、serve System，简称FRS）成立于1913年。美国中央银行的建立是北部工业区域和各州自治势力妥协的结果，因此，美国联邦储备体系的特点是：全国划分为12个联邦储备区，每区设立1家联邦储备银行，联邦储备体系的活动通过这12家联邦储备银行进行。,中央银行的发展,雏形阶段：17世纪末1843年逐步发展阶段：18441913年不断完善阶段：一战结束以后中央银行国有化：1945年法兰西银行 1946年英格兰银行立法形式确定中央银行职责：如1957年德意志联邦银行法世界性的金融合作加强了央行职能：如1944年布雷顿森林国际金融会议后建立 的IMF是各国中央银行职能在世界范围内 的扩展。,中国人民银

46、行the Peoples Bank of China,（1）中国人民银行的成立（1948.12.1）（2）中国人民银行一身二任、大一统的金融体制（3）中国人民银行专门行使中银行职能（1983.9.17），二元银行制建立（4）按经济区域设立分支机构（1998）（5）1992年8月，国务院决定成立证券委和中国证监会，将证券业的监管职能从人民银行分离出来。1998年，国务院决定成立保险监督管理委员会，将保险业的监管职能从人民银行中分离出来。（6）2003年4月，十届全国人大一次会议决定，成立银监会，建立了银监会、证监会和保监会分工明确、互相协调的金融分工监管体制。,央行的三大职能,1、发行的银行,含

47、义：中央银行垄断银行券(法定货币)的发行权，并控制整个经济中的货币供给量。以维护本国货币的正常流通与币值稳定为宗旨。,发行的银行是央行最基本、最重要的标志,2、银行的银行,中央银行为金融机构提供金融服务：（1）集中保管各商业银行及其它存款机构的准备金（2）最后贷款人（3）集中清算,最能体现央行是特殊金融机构的性质，也是其作为金融体系核心的基本条件,时间 调整前 调整后 调整幅度,存款准备金率的历次调整,时间 调整前 调整后 调整幅度,2010年1月12日(大型金融机构)由15.5%调高为16%，中小型金融机构保持13.5%不变。2010年2月12日，进一步调高0.5%，达到16.5%。2010

48、年5月10日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，达到17%，农村信用社、村镇银行暂不上调。本次上调后，存款准备金率将达17%，距离历史最高记录17.5%仅剩一步之遥。央行于2010年10月13日还对工行、农行、中行、建行、招商、民生六家银行差别化上调存款准备金率调高0.5%中国人民银行10日晚间宣布，自2010年11月16日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。分别达到17.5%和14%央行11月19日宣布，从2010年11月29日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。分别达到18%和14.5%2010年12月10日 到2011年6月14

49、日 连续每月调高存款准备金率 目前为21.5%（大型）和18%(中小型）,聚焦央行货币政策：周小川应对热钱的池子说？,我国超10万亿美元的货币存量,+热钱,如何防范系统性金融风险？,股市、房地产市场？,3、国家的银行,制定和实施金融政策；进行金融监管 银监会；参加国际金融活动；代理国库；财政存款保管外汇和黄金储备,中央银行的性质,中央银行是一国金融体系的核心，是唯一代表国家制定和执行货币政策、对国民经济进行宏观调控和负责金融业监管的特殊金融机构，是政府的金融管理机构。,三、金融监管机构,各国的金融监管模式有很大的差异，分业监管与统一监管并存，监管机构的设置也有很大的不同。我国的金融监管机构-一

50、行三会,以中央银行为核心的单线多头管理，管理权限集中在中央一级政府部门，管理机构有国务院、中国人民银行、证监会、保监会、银监会，其中中国人民银行起核心作用。了解各自的分工与合作(如备忘录制度),“一行三会”监管体系的成因,集中监管,分业监管,1978,1984,1993,1995,1998,2003,1992,证监会,保监会,银监会,面对不断出现的混业经营行为，我国的金融监管体制应该如何进行改革？,其他商业性金融机构,一、金融资产管理公司二、金融控股公司三、信托投资公司四、金融租赁公司五、信用担保机构,附：我国金融机构体系的改革历程,一、新中国金融体系的建立：1948年成立中国人民银行合并解放