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1、分组,左 右,理论组反垄断组社会管制组金融管制组,美国管制简史,1 反垄断,19世纪下半叶，企业数量和规模的增加，竞争加剧，如何处理与竞争对手的关系、减少竞争的负面影响提上了日程。,铁路,19世纪80年代，首先遇到了大规模竞争的问题。这是因为全国铁路网形成，两地之间出现了多条竞争性线路。一条线路消减运价，就会以牺牲对手为代价增加自己的运量。,协商，非正式联盟。把松散的联合变成正式的联盟(cartel)。1877东部干线联盟(Eastern Trunk Line Association)，规定了各条线路的价格和运量分配。竞争线路的定期会议制度，决定区内和区间货运价格。企图建立某种机制来监督成员企
2、业的行为。保证金。如果某成员减价，联盟可以宣布其他成员都减价。为了实施卡特尔的纪律，联盟收集和分发每一个成员每周的货运统计信息。为了防止过度竞争，各铁路公司一直在要求政府通过立法加以干预。,电报业,在1866年由西联公司垄断之后，也遇到了竞争的威胁。最后形成了独家垄断。,电话业,也形成了全国性的独家垄断。贝尔(Alexander Graham Bell)于1876年首先发明了电话。贝尔公司成为电话业的垄断者。贝尔公司的附属机构美国电话和电报公司(American Telephone and Telegraph Company,AT&T)。,石油业,美国第一个大型兼并发生在石油工业。美孚石油公司
3、（Standard Oil Company），其兼并由横向兼并开始，从策略联盟发展到集中控制，最后以纵向兼并结束。19世纪70年代末，美孚石油公司建立了行业卡特尔。为了控制产量降低价格，约翰洛克菲勒(John D.Rockefeller)挑头，建立了全国炼油者联盟。他首先要求铁路降低运油费用。然后邀请其他石油公司加入他与铁路达成的协议。低运费于是成为排斥新竞争者和惩罚联盟成员违规行为的手段。,洛克菲勒继而用自己的股票换取联盟其他成员的股票。1880年，洛克菲勒家族控制了联盟成员公司4/7的股票。1881年联盟控制了全国90%的炼油能力。1879年完工的第一条长途输油管打破了铁路对石油运输的控制
4、。增加产量，适应输油管网造成的新需求。这涉及到哪家公司增产，那家公司减产，在哪里投资等问题，需要集中决策。联盟找到了新的法律形式托拉斯，即托管的形式。19世纪80年代末，标准石油把纵向兼并进一步发展。,在一些加工类似液体的产业中，产生了类似的垄断组织，例如美国棉油托拉斯(American Cotton Oil Trust)、全国铅托拉斯(National Lead Trust)、全国亚麻油托拉斯(National Linseed Oil Trust)。,纵向整合与横向合并,美国企业的扩大通过两条途径，纵向整合与横向合并。第一条通过协调统一产品生产过程的不同阶段来降低成本。第二条通过控制价格和产
5、出来增加利润。小企业首先建立行业联盟（卡特尔），控制价格和产量。这些联盟法律上变成单一企业（托拉斯或控股公司）。最后，企业向前整合销售向后整合原料采购。任何生存下来的大企业都必须走完这三步，否则联合就不可能长期生存下去。,19世纪90年代的兼并迅速增加。由于社会各界对垄断的抗议，90年代通过了谢尔曼反垄断法。这影响了企业的组织形式，此后企业联合体都废除联合的协议，建立单一的企业。,谢尔曼法,19世纪末，美国政府开始通过法律的形式来反对大企业垄断市场的行为。1890年通过谢尔曼反垄断法（Sherman Antitrust Act）。谢尔曼法针对多家小企业为控制价格和产量而实行的横向联合，同时也针
6、对个人和企业的合谋行为。这限制了多家企业的兼并。该法促进了单一的集中管理的大企业的形成。谢尔曼法防止了垄断的形成，在垄断行业创造寡头竞争。,由作为中心的大公司和作为边缘的较小公司组成了“双重”结构。大公司在寡头垄断市场中营运，价格竞争不起作用。大企业注重长远发展。小企业则处于市场竞争中，眼光比较短浅。,克莱顿法(Clayton act),1914年,谢尔曼法的具体化。列举了禁止的行为。价格歧视，搭售(tying)，严重影响竞争的兼并。,联邦储备法（Federal ReserveAct),1913年,对1907年金融恐慌的反应建立新的金融管制体系、中央银行12个分行联邦特许银行可参加要求成员银行
7、在联储存入准备金，并可以取得贷款。,2 新政管制,大萧条原因：垄断性产业结构与过度竞争的结合。政府面临选择。罗斯福建立管制政府。,1933年“银行法”(GlassSteagall Act)。对银行倒闭的回应。建立联邦存款保险制度。设定存款利率上限。要求商业银行与投资银行分离。1933年“证券法”。销售证券必须注册。管制证券业的第一个联邦立法。,1934年“通讯法”在电话业对利润率，公司兼并等进行管制。1938年“民用航空法”（Civil Aeronautics Act)建立民用航空委员会(Civil Aeronautics Administration(CAA)，批准执照，批准或修改运费，控制
8、兼并和收购，收集和发布商业信息。还涉及公用事业和能源。不实行经济管制的领域实行反垄断法。,3 社会管制,20世纪60和70年代，公众对大公司的行为不满。社会管制早就出现，1899年的“垃圾法”，1906年的“食品和药物法”，1914年的“联邦贸易委员会法”等，反对食品和化妆品掺假，欺骗性广告，对肉制品生产销售进行监督。1964-1977年，美国国会颁布了36个与环境、卫生和安全有关的法律，建立了有关的管制机构。,煤矿卫生和安全法（Federal Mine Safety and Health Act），1969 年。推行强制性的安全标准，消灭死亡事故，减少非死亡事故。职业安全与健康法（Occup
9、ational Safety and Health Act of 1970）1970年。建立职业安全与健康署（Occupational Safety and Health Administration(OSHA)）。负责对劳动场所的安全进行管制。消费品安全法（Consumer Product Safety Act)，1972年。对影响12岁以下儿童健康的含铅产品的管制。,空气洁净法(Clean Air Act of 1967,Clean Air Act Extension of 1970)，1967,1970年。要求环保署（Environmental Protection Agency(EPA
10、)）对有害人体健康的空气质量进行管制。联邦水污染控制法（Federal Water Pollution Control Act of 1972），1972年。制定了1985年消灭水污染的目标。建立水质标准，建立排污许可制度。,濒危动物法（Endangered Species Act of 1973），1973年，禁止濒危动物贸易。资源保护和恢复法（Resource Conservation and Recovery Act），1976年。,4 管制革命,20世纪70年代和80年代受管制企业的问题：过度资本化、负债经营、产能过剩、高成本。政府对经济干预的合法性遭到怀疑。技术变革改变了管制据以存在
11、的理由。利益集团和各派政治家都支持改革，经济学家参与。,航空业,第一个废除新政管制体制的行业，管制机构被解散的唯一行业。爱德华肯尼迪领导国会调查，1977年支持改革的卡特总统任命卡恩（Kahn,A.E.)为民用航空委员会的领导。1978年的“航空业解除管制法”。放开市场准入和价格竞争。分5年有序放松管制。小公司进入，降低成本，使用较小的飞机。由点对点航线变为中心扩散航线(hub-and-spoke route network)。消减人员，降低工资，公司与工会重新谈判工作条件。成本和价格降低了，航空安全改善了，服务质量则恶化了。,铁路运输和公路货运,以航空业的改革为模式1980年，“斯塔格斯铁路
12、法”（Stagers Rail Act)和“汽车运输法”(the Motor Carrier Act)铁路公司可自行确定费率公路货运的准入限制被彻底取消，公司获得灵活定价的权利。,电讯业,AT&T对电话业务的垄断在60年代末就开始被打破。联邦通讯委员会（FCC）难以维持市场准入制度。1969年首次允许MCI进入市场。司法部对AT&T提起反托拉斯诉讼。AT&T同意撤销市话服务，重组7个区域性公司，保留长途电话业务、设备制造(Western Electric)和贝尔实验室。由于不向市话业务提供交叉补贴，长话价格大幅度降低。市话价格提高。,环境保护,污染许可证交易,金融服务,70年代各种非银行金融工
13、具（股票和债券、货币市场共同基金等）提供较高利率，迫使商业银行以高于管制条款规定的上限向储户支付利息。1980年“储蓄机构解除管制与货币控制法”。分阶段取消存款利率上限，允许商业银行开立有息的活期存款账户(NOW,negotiable orders of withdrawal)。取消对联邦特许的储蓄账户在经营上和地理上的限制。存款保险的上限从4万美元提高到10万美元。,结果：银行支付高利率以吸引存款，然后向高风险企业贷款。导致80年代末数百家储蓄和贷款机构(saving and loan associations)倒闭。1989年“金融机构改革、恢复和强制实施法”，对储蓄保险基金再融资，建立新的管制体制。,反垄断,对产业集中较少异议，更强调竞争。,
