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1、第六章 商业银行资本金的管理,银行资本的内涵、构成与作用银行资本充足性的测定银行资本金管理的策略,学习指引,主要内容：商业银行资本金的功能与构成；巴塞尔协议产生的背景、基本内容与资本充足率的测定；巴塞尔新资本协议产生的背景与改进；内源资本、外源资本与风险控制策略。,学习重点：商业银行资本金的界定、功能；商业银行资本充足性的含义与测定；巴塞尔新资本协议的主要内容与精神；商业银行资本金的管理管理策略与筹集途径。,第一节 商业银行资本金的内涵、构成与作用,本节主要知识点：,商业银行资本金的内涵商业银行资本金的构成 商业银行资本金的作用,第一节 商业银行资本金的内涵、构成和作用,(一)商业银行资本的内
2、涵1.是银行从事经营活动必须注入的资金,是企业经营的基础.2.是其股东为赚取利润而投入的货币和保留在银行中的收益。3.从会计学角度,是由所有者权益(或产权资本)和一定比例的债务资本组成。4.从使用期限看，一般是指银行拥有的永久归银行支配使用的资金，包括自有资金和较长的债务。NOTE：所有者权益=资产总值-负债总额，是一般公司的资本概念。,银行资本的特征,商业银行资本具有双重性，即产权资本债务资本 其中，所有者权益(产权资本)又称为一级资本或核心资本，债务资本又称为二级资本或附属资本,(二)银行资本的构成,1.一般由普通资本、优先资本和债务资本构成.(1)普通资本：包括普通股、资本盈余、未分配利
3、润及股本储备帐户.普通资本的帐面价值帐面资产存款借款附属资本优先股(注：债权清偿和收益分配的优先顺序:存款、借款、附属债务、优先股和普通股),相关概念,普通股(Common Stock)资本盈余：指银行在发行股票或增发新股时股票的市场价格与票面价值的差额，即股票的溢价部分。未分配利润股本储备帐户：按银行资产的一定比例提留的专门用于应付意外事件或预料中的突发事件的准备金，通常存于股本储备帐户。,(2)优先资本和债务资本,优先资本：银行发行的一种收益固定的股票(优先股Preferred Stock)。债务资本：以发行资本期票和资本债券负债而筹集的资本。资本期票期限较短、发行额度不同的银行借据；资本
4、债券 是期限较长的债务证券。,9,永久非累积优先股具有债券和普通股的双重特点（1）只支付固定股息，且没有定期支付股息和到期偿还本金的义务（2）银行没有法律义务支付累积未分配的股息（3）优先股股息不能从税前盈余中扣除（4）优先股股息支付义务先于普通股,返回,10,2、巴塞尔协议有关资本的主要思想 资本是一家银行防止亏损的最终防线，只有资本才是衡量一家银行真正实力的标志。商业银行的最低资本由银行资产结构形成的资产风险所决定，资产风险越大，最低资本额越高；银行的主要资本是银行持股人的股本，构成银行的核心资本；协议签署国银行的最低资本限额为银行风险资产的8%，核心资本不能低于风险资产的4%；国际间的银
5、行业竞争应使银行资本金达到相似的水平。,11,巴塞尔协议对商业银行资本的分类核心资本：（1）股本：普通股、永久非累积优先股（2）公开储备：股票发行溢价、未分配利润等附属资本：（1）未公开储备：没有公开，但反映在损益账上并为银行的 监管机构所接受的储备（2）重估储备：对记入资产负债表上的银行自身房产的正 式重估和来自有隐蔽价值的资本的名义增值（3）普通准备金：防备未来可能出现的一切亏损而设立（4）混合资本工具：带有一定股本性质又有一定债务性质的 一些资本工具（5）长期附属债务：资本债券与信用债券的合称,12,巴塞尔协议对资本扣除的规定：（1）商誉是一种无形资产，它通常能增加银行的价值，但它又是一
6、种虚拟资本，价值大小比较模糊（2）从总资本中扣除对从事银行业务和金融活动的附属机构的投资。其目的是：避免银行体系相互交叉控股，导致同一资本来源在一个集团中重复计算的“双重杠杆效应”；避免跨国银行利用自己的全球网络巧妙调拨资金，规避管制或进行投机活动,13,3、我国商业银行的资本构成分析商业银行资本充足率管理办法(2004)对我国商业银行资本的规定：（一）核心资本：实收资本或普通股；资本公积；盈余公积；未分配利润；少数股权（二）附属资本：重估储备；一般准备；优先股；可转换债券；长期次级债务（三）资本的扣除项：商誉；商业银行对未并表银行机构的资本投资；商业银行对非自用不动产、对非银行金融机构和企业
7、的资本投资,14,商业银行资本充足率管理办法(2004)对我国商业银行资本的规定较1997年中国人民银行对我国商业银行资本规定的改进：（1）核心资本中增加了少数股权项目。少数股权是指子公司净经营成果和净资产中不以任何直接或间接方式归属于母银行的部分（2）对附属资本进行了重新分类和定义（3）资本的扣除项进行了合并与调整，并增加了商誉项目,15,4、银行规模与资本构成,规模较大的银行其资本构成中股票溢价和未分配利润占有较大比重，其次是银行发行的长期债务和普通股的股票 对于小银行而言，其资本的组成更主要地是依赖于自身的未分配利润 原因：大银行和小银行通过金融市场筹资的难易程度不同，从某种程度上讲，小
8、银行更注重自有资本的充足程度的提高，因而资本充足性更高。,(三)商业银行资本的职能和作用,1.基本职能：是商业银行开业，经营，发展与壮大的前提条件，是商业银行从事货币信用经营管理活动的期初的预付与以后的积累。(1)保护职能：抵御风险，弥补损失；(2)营业职能：是营业所需房产设备的资金来源；(3)管理职能：资本充足率是金融监管当局的基本要求，限制银行经营上过度扩张。,2.主要作用,(1)满足金融监督管理当局的有关控制与规定要求；（开业与发展）(2）保证房屋，设备，机具以及有关办公设备购置的需要；(3)填补日常营业过程中偶发性的资金短缺；(4)在银行亏损与破产倒闭时，保护合法存款人与合法债权人的利
9、益；(5)维护社会公众对银行的良好信心。,第二节 银行资本充足性及其测定,本节主要知识点：,商业银行资本充足性的概念 商业银行资本管理的原则商业银行资本充足率衡量标准的演变商业银行资本充足率的测定,(一)关于资本充足性的不同看法,(1)银行家、股东的观点:要求银行资本适度,而不宜过度,即要规避资本过多稀释利润的坏处,又要避免资本过少不利于业务发展的害处.(2)存款人的观点:A.建立了存款保险的国家,大额存款户希望银行资本越多越好,小额存款户不怎么关心;B.未建立存款保险的国家,存款人一般希望银行资本越多越好.(3)银行监督管理当局的观点:监督管理当局希望通过对资本充足率的监督与管理保障银行经营
10、的安全,避免金融市场的动荡.,共识：资本充足性的含义 是指商业银行的资本数量足以用来弥补由于非预期损失而造成的风险，使银行不致因非预期损失而倒闭。,银行的最佳资本需要量,银行的最佳资本需要量可用资本成本曲线表示。资本成本曲线呈“U”形变化,在曲线上有一资本成本最低点C，与其相对应的资本量(K/A)为银行最佳资本量。这是因为银行资本量大于(K/A)时，银行资本的成本会因筹集资本的成本增加及财务杠杆比率的降低而增加；反之，如果资本量小于（K/A)，银行资本成本会因其它资金来源边际成本的提高、流动比率的要求提高而增加。从财务角度看，资本成本曲线的最低点为最佳资本量。,KCC,C,C,O,(K A),
11、K A,银行资本量与资本成本之间的关系,资本成本曲线,资本与总资产比率,资本成本,C,C3,C2,C1,(K A)1,(K A)2,(K A)3,K A,O,大银行,中银行,小银行,银行最佳资本需要量与银行规模的关系,(二)商业银行资本金管理的原则,1.商业银行资本金管理的目的(1)保障存款人的利益,树立可以信赖的社会形象;(2)保障银行自身的安全,促进银行更有前途的发展.2.商业银行资本金管理的原则:(1)数量充足，符合管理当局和自身发展的需要；(2)结构合理，如普通股、优先股、留存盈余、债务资本的合理比重;(3)来源有保障.(对外要理顺资本补充的渠道;对内要增取股东们的理解配合与支持),3
12、.影响资本需要量的主要因素国内经济形势：如所处的经济周期银行的资产结构和质量银行的社会声誉和形象有关法规制度银行负债期限结构银行信用规模银行的营业机构银行占有资本金的成本,(三)资本充足率衡量标准的演变,资本与存款比率：美国10%。（20世纪初）资本与总资产比率：美国8%。（40-50年代）资本与风险资产（除现金和政府债券以外的资产）比率。纽约公式：将银行资产分类，确定每一类资产所需的资本比例（6类：0%、5%、12%、20%、50%和100%），再按风险权数进行加权平均。（1952年）综合分析法：“CAMEL”评级制度，8个数量指标和8个非数量指标。（60-70年代）,注：1、风险资产：这里
13、指除现金和政府债券以外的所有资产。2、（1）无风险资产：包括现金、应收款项、银行承兑汇票、短期政府债券等。（2）最低风险资产：包括长期政府债券、政府担保贷款、政府机构债券、以储蓄账户和人寿保险单现金价格作担保的贷款和信誉较高的商业票据。（3）有价证券资产和未被银行检查机构列入有问题部分的放款和投资。（4）风险较高资产：指债务人财务状况恶化，信誉降低或者担保品质量不佳、数量不足的资产。（5）被银行检查机构归类为有问题的资产，如已经超过偿还期限，但债务人尚未履行支付义务的资产。（6）固定资产和无法收回的资产。,国际通行的“骆驼评级体系(CAMEL)”,即对:银行的资本充足率（capitaladeq
14、uacy）资产质量（assetquality）管理水平（managementability）盈利状况（earningperformance）流动性（liquidity）五个方面进行评估。,(四)测定方法,1.分类比率法(1)无风险资产：包括现金、存放同业、短期国债等流动性很强的资产，不需要资本作担保，对资本的要求为0；(2)风险较小的资产：包括5年以上政府债券、政府机构债券、安全性较好的信用担保贷款等风险小于一般资产的贷款和投资；风险权数为5%，即要求5%的资本保障；(3)普通风险资产：包括除政府公债之外的证券投资和证券贷款，也称有价证券资产，风险权数为12%；(4)风险较高资产：包括那些对财
15、务状况较差、信用水平 较低和担保不足的债务人的贷款，风险权数为20%；(5)有问题资产：包括超过偿付期限的贷款、可疑贷款，风险权数为50%；(6)亏损资产和固定资产：投入资本不能收回的资产和固化了的资本，风险权数为100%。,2.综合分析法,8个数量指标和8个非数量指标股权资本对总资产比率总资本对总资产比率分类资产与总资产比率放款与总资本比率固定资产与总资本比率敏感性资产与总资产比率坏帐准备与净坏帐比率资本增长率与资产增长率比率经营管理质量，资产流动性，收益与留存收益的历史情况，所有权的质量和特点，支付费用的负担，存款结构潜在的不稳定性，经营活动的效益，业务上满足当前和将来的融资要求的能力。,
16、31,巴塞尔新资本协议对资本充足的测定,1）核心资本与风险加权资产的比率不得低于4%，即：核心资本比率核心资本/风险加权资产100%（2）总资本与风险加权总资产的比率不得低于8%，即：总风险资本比率总资本/风险加权资产100%8%,第三节 与商业银行资本金管理,本节主要知识点：,巴塞尔协议产生的背景巴塞尔协议的基本内容 资本充足率的测定,第三节 与商业银行资本金管理,一、巴塞尔协议产生和发展（1）1975年第一和1983年第二个巴塞尔协议。（2）第三个巴塞尔协议(1988）；（3）第四个巴塞尔协议（1997)；（4）第五巴塞尔协议（2006）。,二、巴塞尔协议对资本的要求,1.目的：防止银行过
17、度扩张，保护存款人利益和国际银行业的公平竞争，防止风险2.资本构成：核心资本附属资本核心资本实收资本公开储备其中：实收资本普通股永久性非累积优先股；公开储备是以公开的形式，通过保留盈余或其他盈余并反映在资产负债表上的储备。附属资本未公开储备资产重估储备普通准备金或普通贷款损失准备混合资本工具次级债务,(一)1988年巴塞尔协议,全称为统一资本衡量和资本标准的国际协议;目的:是通过规定银行资本充足率，减少各国规定的资本数量差异，加强对银行资本及风险资产的监管，消除银行间的不公平竞争。基本内容：1资本的组成。把银行资本分为两级：第一级是核心资本，要求银行资本中至少有50%是实收资本及从税后利润保留
18、中提取的公开储备所组成；第二级是附属资本，其最高额可等同于核心资本额。附属资本由未公开的储备、重估储备、普通准备金（普通呆账准备金）、带有债务性质的资本工具、长期次级债务和资本扣除部分组成。,2风险加权制。不同种类的资产根据其广泛的相对风险进行加权，制定风险加权比率，作为衡量银行资本是否充足的依据。3目标标准比率。总资本与加权风险资产之比为8%（其中核心资本部分至少为4%）。银行资本充足率=总资本/加权风险资产4过渡期和实施安排。过渡期从协议发布起至1992年底止，到1992年底，所有从事大额跨境业务的银行资本金要达到8%的要求。,附表:银行资本的构成,巴塞尔协议的实施要求:几个公式资本充足率
19、资本/风险权重资产总额 100%资本风险权重资产总额资产 风险权重一级资本比率=核心资本/风险资产总额 100%二级资本比率=附属资本/风险资产总额 100%资本对风险资产比率=核心资本+附属资本/风险资产总额 100%=一级资本比率+二级资本比率要求:(1)资本对风险资产比率应达到8%以上,其中核心资本至少要占总资本的50%;(2)一级资本对风险资产比率不应低于4%;(3)二级资本内普通贷款准备金不能高于风险资产的1.25%,次级长期债务的金额不得超过一级资本的50%.,(二)新巴塞尔协议,巴塞尔新资本协议的三大支柱：支柱之一：最低资本金要求。新协议保留了1988年巴塞尔协议中对资本的定义以
20、及相对风险加权资产资本充足率为8%的要求，但风险范畴有所拓展，不仅包括信用风险，同时覆盖市场风险和操作风险。在具体操作上与1988年协议相同，计算风险加权资产总额时，将市场风险和操作风险的资本乘以12.5（即最低资本比率8%的倒数），将其转化为信用风险加权资产总额。银行资本充足率=总资本/信用风险加权资产+（市场风险资本+操作风险资本）12.5,操作风险：是指因操作流程不完善、人为过失、系统故障或失误及外部事件造成损失的风险。它包括了内部欺诈、外部欺诈、就业政策和工作场所安全性、客户及产品和业务操作、业务中断或系统失败、内部流程管理等银行业所面临的风险。,支柱之二：外部监管。目的是要通过监管银
21、行资本充足状况，确保银行有合理的内部评估程序，便于正确判断风险，促使银行真正建立起依赖资本生存的机制。支柱之三：强化信息披露，引入市场约束。要求银行不仅要披露风险和资本充足状况的信息，而且要披露风险评估和管理过程、资本结构以及风险与资本匹配状况的信息；不仅要披露定量信息，而且要披露定性信息；不仅要披露核心信息，而且要披露附加信息。,(三)巴塞尔协议的作用与影响,(1)巴塞尔协议提出了以资本充足性管理为核心的风险资产管理模式，从资本构成及资产风险权数来控制银行资产的风险，增强银行的稳定性，为国际银行统一监管提供了有效的风险控制手段。(2)巴塞尔协议将银行的表外项目纳入了银行资产管理范围，减少了表
22、外业务急剧扩张给银行带来的风险，是银行风险管理的最大突破，有利于银行的稳健经营。,(3)巴塞尔协议为国际金融监管提供了统一的标准和方法，使金融监管的国际协作成为可能和必然。(4)促使商业银行转变经营管理观念，重视对“三性”的均衡要求；拓宽了商业银行经营管理的范围，加强了对表外业务的管理；推动商业银行施行全面的风险管理，尤其加强了对表内信贷资产风险的管理。,(四)有效银行监管的核心原则,在对以往工作进行总结的基础上,巴塞尔委员会在广泛征求各方面意见之后，于1997年推出了有效银行监管的核心原则。该原则的主要内容可以分为七大部分，共25条。主要内容有：(1)有效银行监管的先决条件。(2)发照和结构
23、。(3)审慎法规和要求。(4)持续银行监管手段。(5)信息要求。(6)正式监管权力。(7)跨国银行业。,有效银行监督管理的内涵,1.市场化原则。有效银行监督管理应该立足于“提高市场对银行运行的约束”，而不是人为的替代或扭曲市场的作用；2.补充性原则。有效银行监督管理应该立足于对市场缺陷发挥积极的补充作用，这就需要金融监督管理当局的主动与努力，“有效的银行监督管理作为公共商品是不能完全由市场提供的。”3.适度监督管理原则。金融监督管理措施不能影响和抑制银行业务的正常发展以及金融创新活动的深入进行。4.动态监督管理原则。既然金融监督管理的对象金融市场在不断发生变化，金融监督管理的方式，措施，体制，
24、内容等都应该相应作出调整。5.可行边界原则。有效金融监督管理不是万能的。首先，金融监督管理本身不能也绝对不应该保证不出现银行倒闭；其次，在缺乏稳健的宏观经济政策的情况下，实际上金融监督管理者的任务是难以完成的。,(五)新巴塞尔协议的主要内容,（1）主要内容：A.不仅要控制信用风险，而且要控制其它风险特别是利率风险和操作风险；不仅要控制表内风险，而且要控制表外风险；B.控制国际银行业的风险，不能只是发挥各国金融监督管理当局的力量，也要发挥内部管理约束的力量和市场的力量，尤其是要强化市场约束如规范信息披露，提高投资者素质等；C.要有更为灵活的风险衡量方式，强调内部评级与外部评级的有机结合，强调加强
25、内部风险管理。,第四节 商业银行的资本管理与对策,本节主要知识点：,资本管理的分子策略和分母策略 银行资产持续增长模型普通股、优先股筹资的优缺点,2023/8/31,Chapter 2 Capital Management,48,银行资本管理策略,分子对策,提高资本总量，改善和优化资本结构,内源资本策略,外源资本策略,适度资本额,盈利能力,股利政策,普通股,优先股,债务资本,目标,渠道,限制因素,一、分子对策尽量提高商业银行的资本总量，改善和优化资本结构。当内 源资本不足时寻求外源资本。具体选择何种资本来源，取决于取得资本的优点和代价。1、内源资本策略 增加利润留存。三个限制：适度资本金原则、
26、银行创利能力和股利政策。优缺点分析：成本低，免发行费；不会影响现有股东的控制权和收益；风险小，不受外部市场波动的影响；免交所得税。筹资数量在很大程度上受限于银行自身，如政府对银行适度资本金规模的控制、银行的盈利水平、银行的股利分配政策,银行资产持续增长模型戴维贝勒模型,2023/8/31,Chapter 2 Capital Management,50,银行资产增长模型,资产收益率,股利分配比例,当期资产增长率,期末总股本,期末总资产,正向,负向,负向,2023/8/31,Chapter 2 Capital Management,51,银行资本的限制决定了其资产增长率等于资本增长率,推导,202
27、3/8/31,Chapter 2 Capital Management,52,变化,2023/8/31,Chapter 2 Capital Management,53,外源资本,扩展,2、外源资本策略,导向差异银行 增加附属资本管理当局 增加普通股一般策略核心资本不足时，发行新股（普通股、优先股）核心资本充足时，发行债务性资本工具,发行普通股的利弊,优点没有固定的的股息负担，不许偿还，可以为银行带来长期稳定的资本来源；因收益率高容易被市场接受，发行比较容易；通过扩大股东数量和范围而达到提升银行知名度和扩大客户群的目的；普通股属于核心资本，有助于市场树立对银行的信心，增强银行筹资能力。,弊端成本
28、较高；影响股票收益稀释了原有股东的权益。,发行优先股的利弊,优点：股息固定，在银行收益大幅上升时可获得杠杆效应；因不会稀释原有股东权益从而容易被原有股东接受；可给银行带来长期稳定的资金来源。,弊端发行成本高；因股息固定，在银行收益下降时会使普通股收益加速下降；过多发性优先股可能降低银行信誉。,发行次级长期债券的利弊,优点：发行成本和资金成本较低；可发挥财务杠杆效应；利息可免税；不会稀释股东权益。,弊端市场接受程度不如普通股；加大银行的债务风险；具有财务杠杆风险。,外源资本的策略选择,外源资本的策略选择的两个要求：监管当局的监管要求；股东价值最大化。,外源资本的策略的具体选择发行次级长期债券补充资本的及时性和灵活性；发行普通股和永久性非累积优先股补充核心资本的不足，维护资本的稳定。,二、分母对策 在于减少资产膨胀，优化资产结构，尽量降低风险权数高的资产在总资产中所占的比重，同时加强表外业务管理，尽可能选择转换系数较小及相应风险权数小的表外资产，从而使资产所要求的资本量较小，满足金融监管要求。重点：减少资产规模，降低商业银行的风险资产额，从而提高资本与风险资产的比重。1.压缩银行资产规模2.调整银行资产结构 这种策略减少了银行获利的空间，会对银行的长期发展产生不利的影响。因此在银行能够通过其他渠道筹集到资金时，一般不会强迫自己缩小资产规模。,
