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1、第一章 金融风险基础理论,一、风险与不确定性主要有以下三种：（1）风险是未来结果的不确定性（或称变化）（2）风险是损失的可能性符合金融监管当局对风险管理的思考模式 （3）风险是未来结果（如投资的收益率）对期望的偏离，即波动性,http:/,第一章 金融风险基础理论一、风险与不确定性http:/ww,二、与风险相关的几个基本概念,1、风险因素指引起风险事故发生变化的因素，即引起风险事故发生的潜在条件。风险因素包括实质、道德和心理等三类。2、风险事故又称风险事件，指在风险管理中直接或的间接造成损失的事件。3、损失指非计划、非预期、非故意的经济价值的减少。损失是风险事故的结果，包括直接损失和间接损失
2、；直接损失即实质性损失，间接损失包括额外费用损失、收入损失和责任损失。4、风险的测量角度包括风险的数量、风险的质量。风险的数量是指可能损失的风险，一般通过评级机构来进行判断；风险的质量是指损失的可能性,通过量化客户违约的可能性和确定弥补违约的资产来加以确定。,http:/,二、与风险相关的几个基本概念1、风险因素指引起风险事故发,三、风险的特征,1、客观性。不以人的意志为转移。2、普通性。广泛存在于自然界和人类社会。3、复杂性。人类还没有完全认识和控制。4、偶然性。风险发生的时间、程度、结果不定。5、必然性。分析历史数据能够发现规律。6、可变性。环境和技术的变化可能产生新风险。,http:/,
3、三、风险的特征1、客观性。不以人的意志为转移。http:/,四、金融风险的定义,狭义： 金融风险是指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度。广义： 经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性。,http:/,四、金融风险的定义狭义：http:/www.docin.c,五、金融风险的特征,1、普遍性。2、传染性。（1）由于金融机构之间存在复杂的债权、债务关系，一家金融机构出现危机可能导致多家金融机构接连倒闭的“多米诺骨牌”现象。（2）由于信息不对称，公众心理的变化会导致银行风险蔓延。3、加速性：指一旦金融机构出现经营困难，就会失去信用基础，甚至出现挤兑风潮，这样会加速金融机构的倒闭。,htt
4、p:/,五、金融风险的特征1、普遍性。http:/www.doci,六、金融风险的分类,按照风险来源不同分类 ：1、市场风险(Market risk)：指由于市场价格(如利率，汇率，股价以及商品价格等)的波动而导致的金融参与者的资产价值变化的风险。 2、信用风险(Credit risk)：指由于借款人或市场交易对手的违约而导致损失的可能性。包括结算h和违约风险。3、流动性风险(Liquidity risk)：指金融参与者由于资产流动性降低而导致的可能损失的风险。它包括市场流动性风险和现金流动性风险。 4、操作风险(Operational risk)：指由于金融机构的交易系统不完善，管理失误或其
5、它一些人为错误而导致金融参与者潜在损失的可能性。主要来自技术和组织两个层面。,http:/,六、金融风险的分类按照风险来源不同分类 ：http:/ww,六、金融风险的分类,5、国家风险(Country risk)：指经济主体在与非本国居民进行国际贸易与金融往来时，由于别国经济，政治和社会等方面的变化而遭受损失的风险。它通常是债务人所在国家的行为引起的。超出了债权人的控制范围。 6、通胀风险7、法律风险：金融合约不能受到法律应予的保护而无法履行或金融合约不周密；法律法规跟不上金融创新的步代，使创新金融交易的合法性难以保证，交易一方或双方可能因找不到相应的法律保护而遭受损失；形形色色的各种犯罪及不
6、道德行为给金融资产安全构成威胁；经济主体在金融活动中如果违反法律法规，将会受到法律的制裁。,http:/,六、金融风险的分类5、国家风险(Country risk)：,六、金融风险的分类,按照金融风险能否分散分类： 1、系统性风险：指由那些影响整个金融市场的风险因素所引起风险。它无法通过资产组合分散。这些风险因素包括经济周期、国家宏观经济政策变动等。 2、非系统性风险：指一种与特定公司或特定行业相关的风险。它可以通过资产组合分散。因此，它们与前面的可分散风险和不可分散风险是相对应的。,http:/,六、金融风险的分类按照金融风险能否分散分类：http:/w,http:/,一、金融机构风险管理组
7、织结构设计的基本原则,（一）总体原则：协调与效率结合1、协调原则：金融机构风险控制组织结构的设计要考虑金融机构内部各业务职能的设置及相互之间关系的协调2、效率原则：金融机构风险控制组织结构的安排和职责划分要体现效率原则，保证银行经营管理系统的高效运作（二）基本原则1、全面风险管理原则：它要求金融机构风险管理组织结构设计安排应充分满足金融机构全面风险管理的要求。具体包括：（1）全员风险管理；（2）全程风险管理；（3）全方位风险管理,http:/,http:/,一、金融机构风险管理组织结构设计的基本原则,（二）基本原则2、集中管理原则：它要求对金融机构风险管理组织结构设计时应同时设立风险管理委员会
8、和具体的业务风险管理部门。3、垂直管理原则：它要求董事会和高级管理层应当充分认识到自身对风险管理所承担的责任。4、独立性原则：它要求风险管理的检查、评价部门应当独立于风险管理的管理执行部门，并有直接向董事会和高级管理层报告的渠道。5、程序性原则：它要求金融机构风险管理体系组织结构的安排应当严格遵循事前授权、事中执行和事后审计监督三道程序。,http:/,http:/,二、金融机构组织结构的核心环节,金融机构组织结构的核心环节包括：（一）董事会和风险管理委员会（二）风险管理部（三）业务系统,http:/,http:/,二、金融机构组织结构的核心环节,（一）董事会和风险管理委员会 董事会是公司的决
9、策机构，对包括风险管理在内的经营目标、战略进行管理。1、风险管理委员会的成立 在董事会中，通常由3-5名董事组成“风险管理委员会”，承担董事会的日常风险管理职能，并定期向董事会报告风险管理方面的有关问题2、风险管理委员会成立的目的（1）为了更好地落实董事会的日常风险管理工作；（2）为了有效防止董事长或投资决策人员与执行部门串通而进行大量的冒险行为。,http:/,http:/,二、金融机构组织结构的核心环节,（一）董事会和风险管理委员会3、风险管理委员会的工作职责：它主要包括三个方面的工作：（1）确保金融机构有完善的内部控制、规范的业务程序和适当的经营政策，使得各种业务都受到有效的控制，并定期
10、对内控情况和风险管理基础设施状况进行评估；（2）清楚反映金融机构所面临的风险，包括长期计划和投资中的所有风险及风险类型、交易对手有关情况；（3）批准承受金融风险大小，并为承担风险损失提供所需的风险资本。,http:/,http:/,二、金融机构组织结构的核心环节,（二）风险管理部1、风险管理部的涵义：是指风险管理委员会下设的、独立于日常交易的风险管理战略部门。它通常设有战略组和监控组。2、风险管理部的构成（1）战略组：它的职责是制定公司的风险管理政策和风险管理战略，并确保这些政策和战略得以实施。（2）监控组：它的职责是贯彻风险管理战略。3、风险管理部的职责监控各类金融产品和所有业务部门的风险限
11、额；负责核准复杂金融产品的定价模型，并协助财务控制人员进行价格评估，在这个过程中，风险管理部门要不断识别新的风险要素，并将其及时整合到控制程序和模型中；为管理决策提供辅助作用。,http:/,http:/,二、金融机构组织结构的核心环节,（三）业务系统1、业务系统的涵义：是指与风险管理部相分离，但又负责执行风险管理部制定的有关风险管理制度和战略，并协助、支持风险管理的工作，及时向风险管理部汇报、反馈有关信息的部门。2、业务系统的构成(1)总经理。总经理是具体操作金融风险管理的最终负责人，领导着公司进行具体的金融风险管理。(2)职能部门。总经理下设的各职能部门负责本部门的金融风险管理的具体操作，
12、并向风险管理部报告有关情况,http:/,http:/,二、金融机构组织结构的核心环节,（三）业务系统3、业务系统的3道监控防线(1)第一道监控防线是岗位制约，即建立完善的岗位责任制度和规范的岗位管理措施，实行双人、双职、双责制度，使业务操作实行不同职责的分离、交叉核对、资产双重控制和双人签字等，以确立岗位间相互配合、相互督促、相互制约的工作关系(2)第二道监控防线是部门制约，即建立起相关部门、相关岗位之间相互监督制约的工作程序。(3)第三道防线是内部稽核，即建立稽核部，对各岗位、各部门、各项业务实施全面的监督，及时发现问题、真实地反映情况，并协助有关部门纠正错误、堵塞漏洞，确保各种规章制度的
13、执行和各项政策的实施，避免不正当行为所构成的风险隐患。,http:/,http:/,四、实例分析:我国国有商业银行风险管理组织结构,我国国有商业银行风险管理组织结构:（一）总行风险管理组织结构设计方案（二）分行风险管理组织结构设计方案（三）支行风险管理组织结构设计（四）全行风险报告运行机制,http:/,http:/,四、实例分析:我国国有商业银行风险管理组织结构,（一）总行风险管理组织结构设计方案建立以风险管理委员会为主要决策机构，风险管理部为主要执行机构的矩阵型总行风险管理组织结构。（二）分行风险管理组织结构设计方案分行的风险管理组织结构比照总行的风险管理组织结构设置，即在管理层对现有的风
14、险管理、信贷审批和管理等部门的职能进行必要的整合，设置风险管理部，并在业务层、管理层和支持保障层中的相关业务部门设置相应的风险管理科。,http:/,http:/,四、实例分析:我国国有商业银行风险管理组织结构,（三）支行风险管理组织结构设计1、有基层运行设立统辖全行金融风险管理的风险管理部，将现有信贷管理部门的职能归并至风险管理部。2、在各行业管理部门内部设立风险管理岗，实行业务操作和风险管理的平行作业，采用矩阵式报告线路，即部门负责风险管理的人员既要向风险管理的职能部门负责报告，同时又要向所在业务部门负责人汇报工作。,http:/,http:/,四、实例分析:我国国有商业银行风险管理组织结
15、构,（四）全行风险报告运行机制1、要求：商业银行金融风险报告运行机制必须明确、简洁、高效2、涵义：风险报告是指各报告单位根据规定的格式、时间和程序，向上级行或上级行对口部门、本级行风险管理部门报送的，分析和反映本单位管理范围内各类风险与内部控制状况及应对措施的书面材料。3、分类：风险报告分为综合报告和专题报告。综合报告为定期报告，分季度报告、半年报告、年度报告；专题报告为即时报告，一旦发现就随时报告。4、模式：商业银行风险管理组织结构设计方案中的风险报告线路采取横向传送与纵向报送相结合的矩阵式结构。,http:/,http:/,四、实例分析:我国国有商业银行风险管理组织结构,我国国有商业银行风
16、险管理组织结构图,http:/,股份制商业银行风险管理组织结构图,http:/,股份制商业银行风险管理组织结构图http:/www.doc,第三节 金融风险管理的一般程序,金融风险管理的一般程序如下：一、金融风险的度量二、风险管理对策的选择和实施方案的设计三、金融风险管理方案的实施和评价四、风险报告五、风险管理的评估六、风险确认和审计,http:/,第三节 金融风险管理的一般程序金融风险管理的一般程序如下：h,一、金融风险的度量,金融风险的度量的含义金融风险的度量是指鉴别金融活动中各种损失的可能性，估计可能损失的严重性。它是金融风险管理的首要步骤，同时也是关键的一步。,http:/,一、金融风
17、险的度量金融风险的度量的含义http:/www.,一、金融风险的度量,金融风险的度量包括两个方面的内容：（一）风险分析（二）风险评估,http:/,一、金融风险的度量金融风险的度量包括两个方面的内容：http,一、金融风险的度量,（一）风险分析1、风险分析的内容（1）分析各种风险暴露那些项目存在金融风险，受何种金融风险影响各种资产或负债受到金融风险影响的程度通过分析对风险暴露的分析，管理者就能决定哪些项目需要进行金融风险管理，哪些项目需要加强金融风险管理，并根据不同的金融风险制定不同的方案，以取得最经济最有效的结果。,http:/,一、金融风险的度量（一）风险分析http:/www.doc,一
18、、金融风险的度量,（一）风险分析1、风险分析的内容（2）分析金融风险的成因和特征造成金融风险的因素错综复杂，有客观原因和主观原因，有系统原因和非系统原因。不同因素所造成的风险特征不同。通过对风险成因和特征的诊断，管理者就可以分清哪些风险是可以回避的，那些是可以分散的，那些是可以减少的,http:/,一、金融风险的度量（一）风险分析http:/www.doc,一、金融风险的度量,（一）风险分析2、风险分析的方法（1）风险逻辑法：即从最直接的风险开始，层层深入地分析导致风险产生的原因和条件。（2）指标体系法：即通过财务报表各种比率、国民经济增长指标等工具进行深入分析，或者以图表形式判断趋势和总体规
19、模。,http:/,一、金融风险的度量（一）风险分析http:/www.doc,一、金融风险的度量,（一）风险分析2、风险分析的方法（3）风险清单：即全面地列出金融机构所有的资产、所处环境、每一笔业务的相关风险，找出导致风险发生的所有潜在原因和风险程度，借此来分析风险发生的原因和风险可能产生的影响。,http:/,一、金融风险的度量（一）风险分析http:/www.doc,一、金融风险的度量,（二）风险评估1、风险评估的内容（1）预测金融风险发生的概率风险概率（2）预测金融风险发生的可能结果风险状态（3）预测金融风险发生的可能影响因素风险因素（4）确定各种金融风险相对重要性，明确需要处理的缓急
20、程度风险程度,http:/,一、金融风险的度量（二）风险评估http:/www.doc,一、金融风险的度量,（二）风险评估2、发生概率评估方法 （1）主观概率法：对于没有确定性规律和统计规律的风险，需要通过专家和管理者的主观判断来分析和估计概率。但这种方法系统误差较大。（2）时间序列预测法：利用风险环境变动的规律和趋势来估计未来风险因素的最可能范围和相应的概率，包括移动平均法、回归法等。（3）累计频率分析法：分析利用大数法则，通过对原始资料的分析，依次画出风险发生的直方图，由直方图来估计累计频率概率分布。,http:/,一、金融风险的度量（二）风险评估http:/www.doc,一、金融风险的
21、度量,（二）风险评估3、预测风险结果的评估方法（1）极限测试（压力测试）极限测试含义：是指风险管理者通过选择一系列主要的市场变动因素，然后模拟目前的产品组合在这些市场因素变动时所发生的价值变化。极限测试步骤：首先，选择测试对象；其次，确定假设条件；再次，重新评估产品组合的价值；最后，根据评估结果，决定是否采取相应的行动极限测试缺陷:一是测试对象难选择；二是没有考虑未来事件发生的概率；三是可用数据相当少。,http:/,一、金融风险的度量（二）风险评估http:/www.doc,一、金融风险的度量,（二）风险评估3、预测风险结果的评估方法（2）风险价值风险价值含义：是风险价值是指在给定置信度（一
22、般取9099%）下，一定时期内资产的最大可能损失值。风险价值计算方法：主要包括历史模拟法、结构蒙特卡罗法、分析法等计算方法，,http:/,一、金融风险的度量（二）风险评估http:/www.doc,一、金融风险的度量,（二）风险评估3、预测风险结果的评估方法（3）情景分析情景分析不仅关注特定市场因素的波动所赞成的直接影响而且还有在特定的情景下，特定的时间段内发生的一系列事件对收的直接和间接影响。情景分析工作的难度较大，它需要分析一系列事件对公司的影响。,http:/,一、金融风险的度量（二）风险评估http:/www.doc,二、风险管理对策的选择和实施方案的设计,风险管理的方法或说策略一般
23、分为风险控制法和风险财务法。通过各种方法比较和衡量，金融机构可以选择最优的管理方案。（一）风险管理对策 （二）风险管理方案,http:/,二、风险管理对策的选择和实施方案的设计 风险管理的,二、风险管理对策的选择和实施方案的设计,（一）风险管理对策 1、风险控制法（1）定义：是指在损失发生之前，运用各种控制工具，力求消除各种隐患，减少风险发生因素，将损失的严重后果减少到最低程度。（2）内容：风险回避。考虑到风险事件存在与发生的可能性，主动放弃和拒绝可能导致风险损失的方案。风险抑制。是指在损失发生前全面地消除风险损失可能发生的根源，尽量减少损失发生的概率，在损失发生后减轻损失的严重程度。,htt
24、p:/,二、风险管理对策的选择和实施方案的设计（一）风险管理对策 h,二、风险管理对策的选择和实施方案的设计,（一）风险管理对策 1、风险控制法（2）内容：风险分散。是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。风险对冲。是指投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。它是管理利率风险，汇率风险，股票风险和商品风险非常有 效的办法。风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险。利用风险对冲管理风险关键是在于对冲比率的确定。风险对冲可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。,http:/,二、风险管理对策的选择和实施方案的设计（一）风险管理对策 h,
25、二、风险管理对策的选择和实施方案的设计,（一）风险管理对策 2、风险财务法（1）定义：是指在风险事件发生后已造成损失时，运用财务工具，比如存款保险基金，对损失的后果给予及时的补偿，促使其尽快地恢复。（2）内容：风险自留。当某项风险无法避免或者由于某种可能获利而需要冒险时，就必须承担和保留这种风险，包括主动金融风险自留和被动金融风险自留；风险转嫁。是指经济实体将其面临的金融风险有意识地转嫁给与其有经济利益关系的另一方承担，主要是指非保险型风险转嫁。风险补偿 。是指事前（损失发生以前）对风险承担的价格补偿。通过加价来索取风险回报。风险管理的一个重要方面就是对风险合理定价。,http:/,二、风险管
26、理对策的选择和实施方案的设计（一）风险管理对策 h,二、风险管理对策的选择和实施方案的设计,（二）风险管理方案 1、风险管理方案的定义风险管理方案是指金融风险管理策略、金融风险管理工具、金融风险管理程序等的统称。2、风险管理方案的内容风险管理方案包括：（1）风险管理结构：包括风险管理的任务、职责、责任、政策、方法、控制和信息工具；（2）风险管理质量：包括公司哲学、文化、培训、意识和如何加强有利的行为。,http:/,二、风险管理对策的选择和实施方案的设计（二）风险管理方案 h,三、金融风险管理方案的实施,金融风险管理方案的实施是指实施所选择的风险管理对策并不断地通过各种信息反馈检查风险管理决策
27、及其实施情况，并视情形不断地进行修正，以此更加接近风险管理的目标。,http:/,三、金融风险管理方案的实施 金融风险管理方案的实施,四、风险报告,风险报告：1、风险报告的意义2、风险报告的定义3、风险报告的要求4、风险报告的分类,http:/,四、风险报告 风险报告：http:/www.docin.c,四、风险报告,1、风险报告的意义风险报告是风险管理的一个重要组成部分，它是了解风险管理结果的窗口和企业风险情况沟通的工具。2、风险报告的定义风险报告是公司定期通过其管理信息系统将风险报告给其监管者和股东的程序。,http:/,四、风险报告 1、风险报告的意义http:/www.doc,四、风险
28、报告,3、风险报告的要求风险报告应符合以下条件：（1）输入的数据必须准确有效；（2）报告具有实效性；（3）具有很强的针对性。4、风险报告的分类从报告的使用者来看，风险报告可分为内部报告和外部报告两种类型。 从类型上划分，风险报告通常分为综合报告和专题报告（重大风险事项、专门事项）两种类型。,http:/,四、风险报告 3、风险报告的要求http:/www.doc,五、风险管理的评估,1、风险管理评估的定义 风险管理评估是指对风险度量、选择风险管理工具、风险管理决策以及金融风险管理过程中专业人员的业绩和工作效果进行全面的评价总结，为以后更好地进行风险管理做准备。2、风险管理评估的方法事后检验：（
29、1）用以汇总和测量总的资产组合风险的风险价值方法与实际的经验损益数字进行比较；（2）比较理论和实际的损益，相应检验每一个用于估价和控制公司头寸风险的模型是否覆盖所有风险要素,http:/,五、风险管理的评估1、风险管理评估的定义 http:/ww,六、风险确认和审计,1、风险确认风险确认是指确认公司正在使用的风险管理系统和技术是有效的。风险确认包括：(1)正规的风险管理检修（2）复核风险管理程序2、风险审计风险审计包括：（1）内部审计：是指内部审计人员对风险管理的审计，主要检查风险管理程序的完整性。（2）外部审计：是指外部审计人员对风险管理的审计，主要检查公司财务记录的完整性。,http:/,六、风险确认和审计1、风险确认http:/www.doci,
