煤焦油加氢的市场预测分析.doc

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1、1 总论1.1 概述概述1.2 研究结论研究结论2 市场预测分析2.1 粉焦半焦热值高于原煤根据煤种不同一般10%一80%)。半焦反应活性好。原料煤的灰分不同，得到的半焦灰分也不同。灰分低的半焦可用作高炉喷吹料、烧结粉焦和铁合金用焦粉，也可以加工成洁净的无烟燃料或制成水煤浆(用于气化原料等)等；灰分高的半焦可用作气化原料，也可以燃烧发电。2.2 柴油2.2.1 产品概述柴油广泛用于大型车辆、农业机械、船舰等。柴油沸点范围有180370和350410两类，即通称的轻柴油和重柴油。商品柴油按凝固点分级，如10、0、-10、-20、-35等，表示其最低使用温度。由于高速柴油机(汽车用)比汽油机省油，

2、柴油需求量增长速度大于汽油，一些小型汽车也改用柴油。对柴油质量要求是燃烧性能和流动性好，燃烧性能用十六烷值表示，愈高愈好，大庆原油制成的柴油十六烷值可达68。高速柴油机用的轻柴油十六烷值为4255，低速柴油机用的在35以下。中国大部分地区夏季以0#、5#柴油为主，冬季北方大部分地区以-10#柴油为主，南方仍以0#柴油为主，黑龙江、吉林及内蒙古北部地区，进入10月份需用-20-35#柴油。2.2.2 国外市场分析2.2.2.1 国外市场现状分析20032007年世界柴油产量和消费一直保持稳定增长，产量和消费年均增幅分别为3.2%和2.8%。世界金融危机爆发以来，世界柴油产量和消费增速均有所放缓，

3、2008年世界柴油产量和消费分别为122541万t和120569万t，分别同比增长0.3%和1.8%。如下图所示：2008年世界柴油生产和消费主要集中在亚洲、北美和西欧地区，其中亚洲是世界柴油第一大生产和消费地区，2008年亚洲柴油产量为35267万t，占全球柴油总产量的28.8%，消费量为34026万t，占世界柴油总表观消费量的28.2%；2008年北美地区柴油产量为24003万t，占世界柴油总产量的20.3%，消费量为24786万t，占世界柴油总表观消费量的20.6%；2008年西欧地区柴油产量为25651万t，占世界柴油总产量的20.9%，消费量为27496万t，占世界柴油总表观消费量的

4、22.8%。上述三地区柴油产量占世界总产量的70.0%，柴油消费量占世界总消费量的71.6%。2008年世界柴油地区供需平衡如下表和图所示：2008年全球柴油供应形势较2007年缓和，总体供需基本平衡。西欧是主要的柴油进口地，2008年供需缺口为1955万t，此外非洲、大洋洲和中南美洲地区也存在小量缺口，缺口量分别为1221万t、 464万t和322万t。中东欧、亚洲、中东和北美地区是世界柴油的出口地，2008年上述地区柴油净出口量分别为3808万t、1388万t、636万t和192万t。2.2.2.2 国外市场供需预测2010年IMF世界经济展望报告指出全球经济正在复苏，预计2010年和20

5、11年世界经济分别增长3.9%和4.3%，预计世界柴油供需也将重新恢复增长。2008年世界生物柴油产量约23万桶/日，仅占柴油总产量的0.5%，主要分布在欧盟和北美地区，预计今后几年世界生物燃料产量增速将放缓，同时取暖和发电用柴油将不断被天然气和煤炭替代。在分析经济增长和替代能源对柴油需求影响的基础上，预计2013年世界柴油产量为139070万t(供需基本平衡)，产量和需求量年均增长率分别为2.6%和2.8%，需求增长主要集中在亚洲、中东和中南美洲。预计2018年世界柴油产量将达到162365万(供需基本平衡)，产量和需求量年均增长率均为3.1%。世界柴油供需地区分析及预测如下表所示：2008

6、2018年期间，非洲、大洋洲、中南美洲和西欧柴油供不应求，大洋洲和中南美洲供应缺口逐渐缩小，西欧地区供应缺口逐渐扩大(预计2018年供需缺口约3205万t)；亚洲、中东欧和中东地区供大于求，预计2018年北美地区柴油供需偏紧(供需缺口约140万t)。2.2.3 国内市场分析2.2.3.1 国内市场现状分析19992009年国内柴油产量年均增长率约8.7%，国内柴油供需墓本平衡，如下表所示：2009年我国规模大于500万t/a的企业共37家，合计能力37630万t/a，占全国总能力的81.4%.其中，17家规模1000万级，22家规模5001000万t级，12家规模300500万t级。我国大型炼

7、油企业主要隶属于中国石油和中国石化，如下表及图所示：2009年我国主要上万t级炼厂产能统计如下表所示：2009年我国柴油产量为14126.78万t，同比增长6%，预计2015年柴油产量达13265万t，2020年达20803万t，如下表所示：2009年柴油出口451万t，1999-2009年全国柴油进出口分析如下表所示：2009年受国际经济危机的影响，特别是沿海等外向型出口加工区的经济活动受到了较大的冲击，国内柴油消费增长放缓，出口量增加。我国柴油进口主要来自韩国、日本、新加坡及中国台湾省等周边国家和地区，我国柴油主要进口国家或地区分析如下表所示： 柴油进口价格与国际原油价格的走势相同，199

8、92009年柴油进口到岸价及进口税后价如下表和图所示：我国柴油主要向越南、新加坡、香港、澳门、巴拿马、缅甸、朝鲜等亚太国家出口，如下表所示：2.2.3.2 国内市场供需预测2009年我国柴油产量及表观消费量分别为分别为14127万t和13860万t，19992009年产量和表观消费年均增长率分别为8.7%和8.5%，如下表所示：国内柴油主要用于交通运输(包括公路、铁路、水路的运输)、农业、林业、渔业、电力以及建材业生产.其中，交通运输及农业、农用车消费是最大的领域。我国柴油消费结构对比分析如下表所示。(1) 交通运输业2009年我国交通运输业柴油消费量为8690万t，较2008年略有下降，是我

9、国柴油最主要的消费领域。其中，2009年公路运输机动车用柴油消费量约7435万t,较上年下降了1.6%;2009年我国铁路运输柴油(主要用于内燃机车)消费量约558万t，较上年稍有增长;2009年水运消耗的柴油约696万t，较上年同比增长4.5%，主要消耗于内河运输及近海运输，在远洋运输船舶上仅作为发电机等应急设备的燃料。(2) 农业、渔业生产2009年我国农业、渔业柴油消费量为2680万to其中，农业用油量约2486万t，渔业船舶用油约195万t。(3) 电力2009年我国电力柴油消费量约396万t。其中，火电机组方面用油约277万t，柴油发电机组用油约119万t。柴油在电力行业主要用于燃煤

10、机组的调峰或捻燃，由干电力技术水平的进步，总体呈现柴油消费量减小的趋势。(4) 工矿2009年我国采掘业柴油消费量达357万同比增长3.0%。(5) 建筑业近年我国建筑业柴油消费保持了持续增长的走势，2009年我国建筑业柴油消费量约484万t/a。(6) 商业我国柴油还主要消费于商业领域及流通环节(例如，宾馆、饭店、商场等空调或自备发电设施用油，年用油量在400万t左右。我国柴油需求预测如下表所示：预计随着20092020年国内炼油业的发展和国内经济增速的回升，国内炼油能力和柴油需求也将保持较快的增长速度，国内柴油将保持“紧平衡”状态，具休供需预测如下表所示：2.2.4 价格分析2.2.4.1

11、 国外价格分析与预测2008年以来，受国际原油价格大幅上涨，需求较快增长的拉动，以新加坡、地中海和西北欧为代表的国际市场柴油价格也大幅攀升。7月，国际市场柴油价格一度突破180美元/桶，创下历史新高。进入2008年四季度，受国际金融危机冲击，国际市场柴油价格大幅跳水，最低点跌破45美元/桶，跌幅超过70%。进入2009年，随着各国采取的金融救援和经济刺激政策作用逐渐显现，国际金融市场趋于平稳，作为导致本次全球衰退的美国次贷危机及金融危机已大体上得到控制，受其波及和拖累的世界经济在2009年下半年之后已经显露出各种复苏的迹象，国际柴油价格也开始回升。目前国际市场柴油价格在95美元确左右。从历史价

12、格走势来看，世界柴油价格走势仍与国际原油价格走势基本相同。长期来看，国际原油价格呈上涨趋势，其中的根本原因在于：世界经济特别是新兴经济体石油需求持续增长，油田老龄化速度加快，石油输出国自身能源需求增加，石油开采成本不断提高等。道达尔公司预测到2015年世界石油将重新出现短缺，原油价格将上涨到145美元/桶；国际能源署近期发布的报告预测称，2030年国际原油价格可能达到200美元/桶(名义价格)。未来随着国际原油价格的上涨，世界柴油也将随之上涨。2.2.4.2 国内价格分析与预测总体来讲，我国是一个成品油市场受国家管制的市场，上世纪丸十年代以来，随着我国成品油市场管理政策的调整，放松了成品油市场

13、的价格管制，国内成品油市场价格与国际市场价格联系越来越紧密，尤其是2000年以来，我国经过数次定价政策的调整，国际原油价格的变化成为我国成品油价格定价的主要依据，且在国际原油价格变化达到一定幅度时，来确定国内相应价格调整的幅度，但考虑到国内人民生活水平及市场的承受能力不高的问题，在近两年油价不断冲高的过程中，采取了稳定价格的政策，高涨的国际油价并未直接冲击到国内市场。从历史数据看，20002004年我国成品油价格与国际市场基本保持了同向的波动，但受国内定价政策影响，价格变化的时问较国际油价变化有一个月的滞后期。2004年第三季度，国际原油价格开始上涨，突破50美元/桶的高限，国内价格调整开始明

14、显的滞后，与国际油价的变化出现背离现象，国内汽.柴油价格维持在较低的水平上，20052006年国内汽柴油价格出现了与国际原油价格倒挂的现象，直到2006年第四季度原油价格冲高75美元/桶后回落，国内汽柴油价格才恢复正常。国际原油价格在2007年第三季度初回落到50美元/桶触底后，开始了长达一年半的快速上涨，2008年8月原油价格冲高超过145美/桶。此间，国内成品油价格仅进行了两次调整，整体价格水平远落后于国际市场。2008年9月以来，随着国际金融危机的加深，国际原油价格持续下跌，最低达30美元/桶，随着国际油价的快速下跌，国内为弥补两大国有炼油企业前期保障国内成品油供应i查成的巨大一亏损，一

15、直维持了较高的成品油价格。与此同时，我国成品油费税改革在酝酿了十多年之后终于推出，2008年12月18日国务院正式印发了关于实施成品油价格和税费改革的通知.通知指出，近期国际市场油价持续回落，及时把握当前有利时机，推进成品油价格和税费改革，对规范政府收费行为，公平社会负担，促进节能减排和结构调整，依法筹措交通基础设施维护和建设资金，促进交通事业稳定健康发展，都具有重大而深远的意义。国务院决定自2009年1月I日起实施成品油税费改革，取消原在成品油价外征收的公路养路费、航道养护费、公路运输管理费、公路客货运附加费、水路运输管理费、水运客货运附加费等六项收费，逐步有序取消政府还贷二级公路收费;同时

16、，将价内征收的汽油消费税单位税额每升提高0.8元，即由每升0.2元提高到I元；柴油消费税单位税额每升提高0.7元，即由每升0.1元提高到0.8元；其他成品油消费税单位锐领相应提高。国务院同时决定完善成品油价格形成机制，理顺成品油价格。国内成品油价格实行与国际市场原油价格有控制的间接接轨，以国际市场原油价格为基础，加国内平均加工成本、税收、流动环节费用和适当利润确定.成品油价格调整既要反映国际市场石油价格变化和企业生产成本，又要考虑国内市场供求关系；既要反映石油资源稀缺程度，又要兼顾社会各方面承受能力。通知确定了国内成品油价格与国际原油价格接轨的原则，实行逐渐接轨，同时保持国家对成品油价格的宏观

17、调控。当国际市场原油连续22个工作日平均价格变化超过4%时，可相应调整国内成品油价格。确定了国际油价与国内成品油定价的基本标准：当国际油价80美元/桶时，开始扣减加工利润率，直至按加工零利润计算成品油价格；当国际油价130美元/桶时，政策保证成品油生产和供应，汽、柴油价格原则上不提或少提。新的调价机制不再制订成品油零售中准价，取而代之的是成品油零售最高限价。一方面可以促进成品油在社会上的正常流通;另一方面，压缩流通环节的利润空间，但同时保证了成品油零售商、批发商的毛利水平。2009年在新的定价机制原则下，国内成品油价格根据国际油价的变动幅度及国内宏观经济形势，进行了数次调整，即显示了新定价政策

18、的灵活性，又体现了我国对宏观经济发展的调控作用。未来随着国内成品油定价机制将不断完善，国内柴油价格也将更接近国际市场柴油价格。2.2.5 目标市场分析我国柴油区域供需预测如下表所示：我国的中南、西南、华东和华北地区柴油市场存在较大的缺口，东北和西北地区性柴油过剩。29092020年我国沿海地区新建设炼油能力较大，我国仍将存在柴油供需地区不干衡状况，其中，东北地区过剩依然较严重，华东地区由于需求量巨大，依然会有一定的缺口，华北地区供需基本保持平衡，西南地区柴油供需矛盾依然突出，西北地区柴油过剩状况趋于缓解。本项目地处煤矿资源丰富的陕西，随着陕西矿产资源开发及加工产业发展迅速，成品油的需求增长较快

19、，且区域内炼油企业少、规模较小，预计2015年陕西柴油市场约有55万t的供需缺口，因此木项目将陕西作为主要目标市场，兼顾内蒙、山西、河南、宁夏、重庆和四川等周边柴油市场缺口较大的省市。目标市场柴油供求预测分析如下表所示：2.2.6 风险因素分析2.2.6.1 主要竞争对手目前，中国成品油市场已基本形成以中石油和中石化两大集团为主体，中海油、延长集团、中国化工和外资积极参与的竟争格局。本项目主要竞争对手包括中国石油陕西销售公司、陕西石油分公司和陕西延长石油(集团)有限责任公司(以下简称“延长集团”)。本项目目标市场成品油以中石油、中石化和延长集团为主体，本项目柴油产量较小，且不能作为成品柴油直接

20、销售，与中石油、中石化和延长集团差距很大，处于不同的竟争层面，直接面对面竞争的可能性很小。中国石油陕西销售公司中国石油是中国第二大成品油生产和销售企业，成品油销售网络体系覆盖全国。2009年中国石油成品油产量为8044.9万t，同比增长1.5%，占国内市场份额的35.3%；销售量为8875万t，同比增长7%，占国内成品油市场份额的42.8%，其中，成品油零售量6108万t，终端零售比例达到75%；国内加油站数量达到17262座(2009年)，平均单站日销量10吨。20072009年中国石油成品油产销数据如下表所示：中国石油陕西销售公司是中石油所属地区公司，年销售成品油300万t，运营油库15座

21、，运营加油站1000座左右。 (2) 陕西石油分公司中国石油化工股份有限公司是中国最大的成品油生产和销售企业，拥有完备销售网络。2009年加工原油18262万t，生产汽煤柴成品油11369万t，全年销售成品油12402万t，占全国消费量的56%。20072009年中国石化成品油产销数据统计如下表所示：2009年12月，在原中国石化销售有限公司西北陕西分公司基础上，中国石油化工股份有限公司重组成立了陕西石油分公司(以下简称陕西石油分公司)，全面负责中国石化在陕西成品油的销售、加油站的运营管理及销售网络发展工作。陕西石油分公司目前拥有运营油库4座，计划筹建油库1座，加油站近150座。(3) 陕西延

22、长石油(集团)有限责任公司2009年延长集团原油总加工能力达到1500万t/a，加工原油1189万t，销售各类油品1138万t，分别同比增长8.8%和8.1%。20072009年延长集团成品油产销数据如下表所示：延长集团已在陕西省内建成了较为完善的成品油销售网络，基本实现了从炼油厂到主要集散地的油品输送管网化，成品油管输规模达750万t1a，其中，2009年建成投产的延炼/西安成品油管道设计输油能力为500万t/a，运营加油站50座（签约95座），中石油每年向延长集团采购成品油150万t，中石化采购120万t，其余成品油由延长集团自主销售，以批发为主，零售为辅。2.2.6.2 政策风险2005

23、年12月2日国家发展与改革委员会发布的产业结构调整指导目录(2005年版)中，“煤电、煤焦化(焦炉煤气、煤焦油深加工)一体化建设”为鼓励类项目，采用煤焦油为原料，经过加氢生产成品油，可适当降低我国原油进口量、在世界石油市场大起大伏时期，用以平衡原油价格对国内经济的影响，保障国民经济持续稳定的运行和发展，因此，本项目的建设符合国家相关产业政策，不存在政策风险。2.2.6.3 市场供需分析中国是世界上成品油消费增长最快的国家，尤其是西南、华北、中原地区柴油缺口较大，因此产品的目标市场定位于就近的西北地区和西南、华北和中原的各周边省市。由于我国规划炼油能力较大，且在2010-2020年规划投产项目比

24、较集中，中国成品油供应过剩的趋势明显，困此，我国成品油向东南亚等地区出口，从目前陕西地区柴油供需米看，柴油均供过于求，未来随着陕西矿产资源开发及加工产业发展迅速，成品油的需求增长较快，预计到2015年陕西柴油市场将会出现55万t的供需缺口，本项目柴油十六烷值较低，不能作为成品柴油直接进入市场，如何与其他成品油生产销售企业合作打入成品油市场。是本项目今后要面临的市场风险。2.2.6.4 产品价格风险本项目主要原料为煤焦油，由陕煤集团供应，原料价格出现大幅度上涨的可能性较低，即使出现一定程度的上涨，对本项目的影响也非常小。2008年底我国进行的成品油价格和燃油税费改革，以理顺成品油和原油的价格关系

25、、并形成了国内成品油价格与国际市场原油价格有控制地间接接轨的定价机制。根据新的价格形成办法，国际油价连续20天日均涨幅或跌幅超过4%，就应考虑对国内成品油价格进行调整，以使成品油价格能够更典实、更灵敏地反映市场供求关系，促进资源合理利用与公平竟争。2009年5月8日国家发改革委发布了石油价格管理办法(试行)，按照新的定价机制，当国际市场原油连续22个工作日移动平均价格变化超过4%时，可相应调整国内成品油价格。当国际市场原油价格低于每桶80美元时，按正常加工利润率计算成品油价格。高于每桶80美元时，开始扣减加工利润率，直接按加工零利润计算成品油价格。高于每桶130美元时，按照兼顾生产者、消费者利

26、益，保持国民经济平稳运行的原则，采取适当财税政策保证成品油生产和供应，成品油价格原则上不提或少提。与原成品油定价机制相比，新的定价机制有了很大改进，体现了“渐进式收革的优点，但对本项目来讲，仍存在以下潜在风险：(1正常情况下，国内成品油价格调整较国际市场价格滞后1个月；(2当国际市场原油价格高于80美元/桶时，加工利润将会逐步被扣减；(3) 当国际市场原油价格高于130美元/桶时，国家将按照兼顾生产者、消费者利益，保持国民经济平稳运行的原则，采取适当财税政策保证成品油生产和供应、成品油价格原则止不提或少提，这意味着国家将适当补贴成品油生产企业。目前仅有中石化和中石油两大集团能享受到国家补贴。对

27、于本项目来讲，国际市场原油价格高低变化的影响，与对石油加工企业的影响相反，国际市场原油价格越高，成品油价格格越高，本项目效益越好，长期来看，国际原油价格将保持在高位，且国内成品油价格与将逐步与国际市场原油价格挂钩，因此本项目价格风险较小。建议及时关注国际原油市场价格的变化趋势，注意世界原油供需状况及供需格局，注意汇率和消费税等因素的变化，注意国内成品油价格调整的时机，及时做出价格调整的策略。2.3 石脑油2.3.1 产品概况石脑油一般由原油蒸馏或石油二次加工切取相户馏分而得，其沸点范围依需要而定，通常为较宽的馏程，是管式炉裂解制取乙烯、丙烯，催化重整制取BTX的重要原料。2.3.2 国外市场分

28、析2.3.2.1 国外市场现状分析20032007年期间，世界石脑油需求和供应在中国、印度和巴西等新兴经济体经济较快增长、需求旺盛的拉动下，保持了供需两旺的增长势头，2007年石脑油总产量为82669万t，消费量为82667万t，20032007年世界石脑油产量和消费量年均增长率均为3.4%，2008年世界石脑油消费量仍有消费增长，增幅为0.31%，产量增长主要源自原油加工量的提升。从地区供需来看，世界石脑油的生产和消费主要集中在北美、亚洲和西欧地区，2008年上述三地区石脑油产量占世界的比例为72.4%，石脑油消费量占世界的比例为77.4%。其中，北美仍是世界石脑油第一大生产地，2008年北

29、美石脑油产量为22874万t，占世界石脑油总产量的27.6%，消费量为23326万t，占世界石脑油总表观消费量的28.1%；在中国和印度等国需求旺盛的拉动下，亚洲地区石脑油需求保持了较快的增长态势，2008年亚洲石脑油产量为21491万t，占世界石脑油总产量的25.9%，消费量为25105万t，首次超过北美成为世界第一大石脑油消费地，占世界石脑油总表观消费量的30.3%；2008年西欧石脑油产量消费量分别为15655万 t和15755万t，分别占世界总量的18.9%和19.0%。2008年世界石脑油地区供需统计分析如下表所示：尽管北美和亚洲地区石脑油供应量居世界前列，但由于其消费量巨大，仍然存

30、在较大的供应缺口，2008年北美和亚洲地区石脑油缺口量分别为453万t和3515万t。此外，西欧也有部分缺口依靠外部补充。石脑油可供出口的地区是中东，其次是非洲、中东欧和中南美洲，2008年中东、非洲、中东欧和中南美洲石脑油净出口量分别为2675万t、834万t、325万t和257万t。从世界范围内来看，石脑油主要用作重整原料、乙烯原料，少量用于调和汽油和航煤。2008年受经济增长放缓影响，世界乙烯产量和消费量均有所下滑，生产乙烯用石脑油占石脑油消费总量的比例从2003年的22.7%下降到21.3%；用作重整原料的石脑油约为42304万t，占石脑油总消费量的51.0%，所占比例较2003年提高

31、了2.3个百分点。世界石脑油消费结构分析如下表所示：2.3.2.2 国外市场供需预测预计2013年世界石脑油需求量为94891万t，2008-2013年均增长率均为2.7%；2018午世界石脑油需求将达到102386万t,，2013-2018年均增长率约1.5%。世界石脑油供需预测分析如下表所示：20082018年期间世界石脑油供需缺口仍主要集中在亚洲地区，预计2013年亚洲石脑油缺口为3505万t，2018年将扩大到4351万t；北美和西欧地区石脑油供应也较为紧张，存在少量缺口；石脑油过剩地区主要是中东，预计2013年和2018年石脑油过剩量分别为2685万t和3498万t；非洲地区石脑油过

32、剩量将呈逐步扩大趋势，2013年和2018年非洲地区石脑油过剩量将增至973万t和1080万t，而亚洲仍然是石脑油主要缺口地区，2012年、2017年和2038年该地区石脑油缺口量分别为3738万t、3950万t和4505 万t。2.3.3 国内市场分析2.3.3.1 国内市场现状分析国内化工轻油包括石脑油、轻烃、轻柴油、加氢裂化尾油、抽余油、煤油馏分等。化工轻油主要用于乙烯原料、PX原料、烷基苯料以及化肥原料等，其中乙烯原料构成较为复杂，既有石脑油，又有轻烃、轻柴油、加氢裂化尾油、抽余油等；烷基苯原料基本为煤油馏分，合成氨原料主要为煤和天然气，少量为石脑油。随着合成氨厂“油改煤、“油改气”改

33、造工作的逐步推进、以石脑油为原料的合成氨装置已经逐渐退出了历史舞台。受原料油性质波动及成品油市场供需状况的影响，乙烯生产企业原料构成会有所变化，并且有一定的不确定性，即其中石脑油数量变化有不确定性，因此本报告以化工轻油需求为准，供应缺口主要以进口石脑油来满足。20002009年我国化工轻油产量和表观消费量均呈逐步增长的态势，国内化工轻油市场供应趋于紧张，2009年化工轻油产量约3680万t，表观消费量为3860万t，同比增长8.6%，国内化工轻油十年来首次出现供需缺口。20002009年国内化工轻油供需现状如下图所示：我国化工轻油生产主要集中于中国石化、中国石油两大公司的炼油企业。排名前十的生

34、产企业有中石化上海石化股份公司、中石化扬子石化股份公司、中石化金陵分会司、中石化齐鲁分公司、中石化燕山分公司、中国石油吉林石化分公司、中石化茂名分公司、中国石油辽阳石化分会司、中石油大连石化分公司和中石化镇海炼化股份公司。上述生产企业均配套有乙烯裂解装置，部分企业如中国石油辽阳石化分公司还有芳烃装置，石脑油全部供企业内部使用。2006年以前国内石脑油进口数量并不大，随着国内乙烯产能产量的迅速增长以及新建炼厂对石脑油需求的增加，20002009年我国石脑油进口分析如下图所示：我国石脑油的进口主要来自周边国家及中东地区，我国石脑油进口国统计分析如下表所示：2009年我国石脑油进口全部集中在山东省、

35、辽宁省，广东省和上海市等四省市，20042009年我国石脑油进口省市统计分析如下表所示：山东省进口的石脑油主要是青岛丽东从韩国进口的重整料；辽宁省进口的石脑油主要是大连福佳进口的重整料；广东省进口的石脑油的主要是惠州壳牌进口的乙烯料；上海市进口的石脑油主要是塞科石化进口的乙烯料。国内化工轻油基本供需平衡，石脑油出口量较小，2009年石脑油出口量为85.5万t（含来料加工），较2008年大幅下降43.5%，出口最多的是辽宁省，占总出口量的90%以上，出口的石脑油主要来自大连西太平洋公司和中国石油大连分公司。20002009年我国石脑油出口量统计分析如下图所示：2009年我国石脑油出口量为85.4

36、7万t，主要出口到日本和韩国。其中，日本47.50吨，占总出口量的55.6%；韩国32.79万t，占总出口量的38.4%。我国石脑油主要出口国统计分析如下表所示：2.3.3.2 国内市场供需预侧20002009年国内化工轻油/石脑油供需统计如下表所示：2009年国内化工轻油表观消费量为3860万t，主要用于生产乙烯和对二甲苯(PX)，少量用作烷基苯料，消费结构以及2015午需求预测如下表所示：如果目前国内炼油项目建设及规划项目按期实施，2015年和2020年我国炼油能力将分别达到6.7亿t和7.4亿t，我国化工轻油供应能力也将快速增长，预计2015年我国化工轻油产量将达到7950万t，2020

37、年将达到10270万t。根据对未来国内乙烯和PX供需情况的综合预测，未来国内乙烯和PX供应自给能力均将有较大提高，但供不足需的状态会长期存在，仍需要大量进口乙烯、PX及下游衍生物，因此未来国内乙烯和PX装置将会保持较高的开工率。预计2015年我国乙烯当量需求量将达到3200万t，PX需求量将到1270万t，预计到2015年全国化工轻油总需求量在8300万t左右。2.3.4 价格分析2.3.4.1 国外价格分折与预测原油价格是影响石脑油价格的主要因素，国际石脑油价格走势与布伦特原油价格走势基本一致。考虑到世界新兴经济体石油需求持续增长，油田老龄化速度加快，石油输出国自身能源需求增加。石油开采成本

38、不断提高等因素的影响，预计20082020年期间国际原油价格将持续上升，国际市场石脑油也将随之上涨。2.3.4.2 国内价格分析与预测中国石油下属炼厂的石脑油外供价和新加坡FOB均价挂钩，中石油东北炼厂的贴水水平为0，西北炼厂不合新疆)为-234元/吨，新疆炼厂为-468元/吨，中石油内供价仍未与市场接轨。鉴于中石油石脑油以内供为电，外供量相对较小，因此本报告仅对中石化石脑油价格进行分析和预测。中石化石脑油价格与国际接执，价格走势如下图所示：中国石化石脑油价格为含税价，包含了消费税和增值税，因此价格均高于新加坡市场石脑油FOB。从走势来看，中国石化石脑油价格走势基本与新加坡市场石脑油FOB价一

39、致，但价格变化较国际市场滞后一个月，这与其定价机制有关。目前，国内化工企业所需石脑油基本由中国石油、中国石化、中国海油内部互供解决，未来国内乙烯能力还将不断增加，由于各企业乙烯原料构成会发生一些变化。并且有一定不确定性，即石脑油供需状况也有一定的不确定性，但目前这种三大集团所需石脑油土要依靠内部互供解决的供需状况依然不会发生变化。中石化石脑油出厂价已于国际石脑油价格接轨，其价格姿动与国际布伦特原油价格相关性较强。本项目所在的陕西省仅两家石脑油生产，消费企业，分别为陕西延长石油集团和中石化西安石化，目前上述两家企业所产石脑油全部用于生产，调和汽油，没有商品量。建议本项目石脑油定价采取地理定价策略

40、，即参照国内外脑油市场价格，根据产销地的远近和运杂费用的分担制定不同的价格策略，以确保项目石脑油产品快速进入并占领市场。价格风险主要体现在产品和主要原料的实际价格与预测价格发生较大偏离，主要体现在原料价格上涨和石脑油价格降低两个方面。本项目主要原料为煤焦油、由陕煤集团自供，原料价格出现大幅度上涨的可能性较低，即使出现一定程度的上涨，对本项目的影响也非常小。预计未来随着世界经济的复苏和国际原油价格的反弹，石脑油价格将维持在高位，本项目原料自供，价格风脸较小。2.3.5 目标市场分析我国化工轻油市场总体基本供需平街，区域间供需差异较大，消费主要集中在华东地区和东北地区，供需缺口全要集中在华东地区，

41、中南地区也有少量缺口，西南地区没有化工轻油的生产和销售，化工轻油地区消费统计如下表所示：本项目石脑油芳潜较高，可以作为炼厂重整抽提原料，也可用于生产PX。从化工轻油区域供需平衡来看，未来国内化工轻油供需缺口仍主要集中在华东和中南地区，中南地区“十二五”和“十三五”期间规划建设乙烯、PX项目较多，化工轻油供需缺口将不断扩大，西北和东北地区随着新建和改扩建乙烯项目的陆续投产，化工轻油过剩量将逐步缩小，华北和西南地脑油市场总体供需平衡。目前国内化工企业所需化工轻油基本由中国石油、中国石化，中国海油内部互供解决，未来国内乙烯能力还将不断增加，由于各企业乙烯原料构成会发生一些变化、并且有一定不确定性，即

42、化工轻油供需状况也有一定的不确定性，但目前这种二大集团所需化工轻油主要依靠内部互供解决的供需状况依然不会发生变化。国内化工轻油供需缺口主要集中在没有配套炼厂或配套炼油能力不足的乙烯PX生产企业。因此，本项目主要潜在目标客户为项目周边炼厂，作为重整抽提原料，目标客户主要包括陕西延长石油集团、中石化西安石化、中石油宁夏炼化和中石化洛阳石化，潜在目标客户包括没有配套炼厂或配套炼油能力不足的青岛丽东和大连福佳大化等PX生产企业。本项目石脑油主要目标客广统计如下表所示：2.3.6 风险因索分析2005年12月2日国家发展与改革委员会发布的产业结构调整指导目录（2005年版）中，“煤电、煤焦化（焦炉煤气、

43、煤焦油深加工）一体化建设”为鼓励类项目。采用煤焦油为原料，经过加氢生产成品油，可适当降低我国原油进口量，在世界石油市场大起大伏时期，用以平衡原油价格对国内经济的影响，保障国民经济持续稳定的运行和发展。因此，本项目的建设符合国家相关产业政策，不存在政策风险。国内化工轻油生产主要集中在中石化和中石油两大集团，两大集团产量将占到国内总产量的90%以上。本项目年产石脑油产量仅96万t，所占市场份额很非常小，与国内石脑油生产人户中石油和中石化相竞争处于劣势，但不对其造成冲击，竞争压力较小。本项目潜在目标客户包括陕西延长石油集团、中石化西安石化、中石油宁夏练化和中石化洛阳石化、青岛丽东和大进福佳大化。因此

44、，本项目脑油销售不需要庞大的营销网络。建议采取以直销和分销为主.在项目开始阶段以分销为主，同时当注重培养下游大用户，形成长期稳定的供货关系。在服务体系方面，建议完善的客户信息系统，及时跟踪容户动态，调查客户对公司产品、服务等各方面的意见和建议，并及时做出反馈，不断提高服务质量。2.4 天然气2.4.1 产品概述天然气(Natural Gas)是埋藏在地下的古生物经过亿万年的高温和高压等作用而形成的可燃气体，主要存在于油田和天然气田，也有少量出于煤层。天然气无色无味无毒、热值高、燃烧稳定、是一种洁净环保的气态化石优质然料，其主要成分为甲烷，热值为8500 kcal/Nm3。近几十年天然气消费量迅

45、速增长，世界各国在天然气领域的投入和天然气储量、产量以及贸易量呈迅速增长态势。在当前的世界能源消费结构中，石油占34.8%，天然气占24.1%。天然气的开发和利用已具相当规模，创造了历史新高，并显示出继续增长的巨大潜力。今后，天然气在世界能源多元化过程中起到并将继续起到非常重要的作用。2.4.2 国外市场分析随着世界天然气一些重要基础设施建设项目投入使用，天然气可以更大量地输送到更广泛的地区，一些国家的天然气消费量迅速增长，使世界天然气消费量在能源消费结构中所占份额逐步扩大。2009年世界天然气消费量为29404亿m3，比2008年减少了2.1%，世界消费量地区分布如下表和图所示：由于非常规天

46、然气的大量开发，美国在2009年成为世界最大的天然气生产国。目前，美国世界上唯一实现页岩气商业开采的国家，预计2015年美国页岩气产量将达到2800亿m3。2009年世界天然气整体市场供大于求，欧洲、北美和亚大地区是全球最大的天然气消费区域，其中欧洲和亚太地区天然气消费市场供不应求。2009年世界前十位国家天然气消费量占世界天然气总消费量的59.6%，如下表和图所示：世界各国对天然气用户的分类有所不同。例如，美国将用户类型划分为居民、商业、工业(国外有些国家将化工用气包含在工业用气中)及发电。其中，工业用户又可分为小型工业、中型工业和大型工业产品加工用气，它们之间的差异通常表现在用气量上，季节

47、用气特点也有所不同。虽然世界各国天然气消费结构都具有各自的特征，但主要集中在电力、工业、民用、商业等方面。2009年美国天然气消费结构如下表和图所示：近年来，美国大量非常规天然气资产量占美国天然气总产量的51%(2008年，刺激了美国转向以天然气为基础的经济发展。预计20102050年美国天然气需求量年均增长速率约0.8%，2050年美国天然气需求量约9818亿m3，将逐渐替代煤炭成为美国发电的主要燃料，在美国能源消费结构中占有生导地位。2009年西欧天然气消费结构如下表和图所示： 近年来，美国大量非常规天然气资产量占美国天然气总产量的51%(2006年)，刺激了美目转向以天然气为基础的经济发

48、展。预计20102050年美国天然气需求量年均增长速率约0.8.%，2050年美国天然气需求量约9818亿m3，将逐渐替代煤炭成为美国发电的主要燃料，在美国能源消费给构中占有主导地位。2009年西欧天然气消费结构如下表和图所示：美国和西欧天然气在化工领域消费所占比例不高，2009年分别占各自天然气总消费量的1.52%和2.5%，主要用于生产合成氨、甲醇、氢氨酸、羰基合成化学品等。预计2030年世界天然气需求量约47900 亿m3，20092030年世界天然气需求量年均需求增长速率约2.4%，如下表所示：20092030年期间世界天然气需求量增长最快的地区将是非洲、中东以及亚洲发展中因家。2.4.3 国内市场分析2.4.3.