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1、收益与风险 资产组合理论习题 收益与风险 资产组合理论习题 一、单项选择题 1现代证券组合理论是由美国经济学家在其著名论文证券组合选择中提出的。 A马柯威茨 B夏普 C林特 D罗尔 2根据马柯威茨的证券组合理论，投资者将不会选择组合作为投资对象。 A期望收益率18%、标准差32% B期望收益率12%、标准差16% C期望收益率11%、标准差20% D期望收益率8%、标准差11% 3在以期望收益率为纵轴、标准差为横轴的坐标系中，如果两种证券的结合线为一条直线，则表明这两种证券。 A完全负相关 B完全正相关 C部分相关 D不相关 4如果给定一组证券，那么对于一个特定的投资者来说，最优证券组合应当位
2、于。 A他的无差异曲线族中任意一条曲线上 B他的无差异曲线族与该组证券所对应的有效边缘的切点处 C他的无差异曲线族中位置最高的一条曲线上 D该组证券所对应的一条有效边缘上的任意一点 二、多项选择题 1为了量化投资者的预期收益水平和不确定性(风险), 马柯威茨在其模型中所用的两个基本变量是。 A系数 B系数 C期望收益率 D收益率的标准差 E证券相关系数 2如果市场中只存在两种证券，那么在以期望收益率为纵轴、标准差为横轴的坐标系中，对应于这两种证券的可行域将可能是。 A一个由三条双曲线围成的区域 B一条直线 C一条双曲线 D一条折线 E以上都不对 3马柯威茨均值方差模型通过两个假设来简化所研究的
3、问题，它们是 A投资者以期望收益率来衡量未来的实际收益水平，以收益率的方差来衡量未来实际收益的不确定性 B投资者总是希望收益率越高越好，风险越小越好 C资本市场没有摩擦 D投资者的个人偏好不存在差异 E投资者都认为收益率应该与风险成正比 三、简答题 在不允许卖空和允许卖空两种情况下，由两种证券A、B所构成的组合的可行域分别是什么形状？请画草图加以说明。 四、计算题 下表列出了对证券S的未来收益率状况的估计。计算S的期望收益率ES和标准差S。 资产市场理论习题 一、单项选择题 1有效组合的期望收益率与标准差之间存在着一种简单的线性关系，它由提供完整描述。 A一组证券所对应的有效边缘 B证券特征线
4、 C资本市场线 D证券市场线 2证券特征线描述的是。 A有效证券组合的期望收益率与标准差之间的线性关系 B非有效证券组合的期望收益率与标准差之间的线性关系 C任意证券组合的期望收益率与风险之间的线性关系 D实际市场中证券i与市场组合M的收益率之间的线性关系 3系数的主要作用是。 A衡量证券的市场价格被误定的程度 B反映证券所承担风险的程度 C反映证券的期望收益率与风险之间的关系 D反映两种或两种以上证券的收益率之间的关系 4当预期证券市场行情将上升时，市场时机选择者将选择的证券组合。 A高值 B高值 C低值 D低值 二、多项选择题 1资本资产定价模型通过三个假设来简化所研究的问题，它们是。 A
5、投资者的个人偏好不存在差异 B投资者都认为收益率应该与风险成正比 C投资者都依据期望收益率和标准差来选择证券组合 D投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 E资本市场没有摩擦 2令P、P和P分别表示证券组合P的标准差、系数和系数，M表示市场组合的标准差，那么能够反映证券组合P所承担风险程度的有。 AP BP2 CP DP 三、计算题 假设市场上仅有两种风险证券A和B及无风险证券F。在均衡状态下，证券A、B的期望收益率和标准差分别为EA=18%，A=6%，EB=22%，B=8%。试据此确定无风险利率rF。 四、判断分析题 1证券组合没有非系统风险，具有非系统风险的证券组合则是无效的。 2非系统风险是互不相关的，当进行证券组合时，这种风险则“消失”于新的组合中，而系统风险保持不变。
