第三章人寿保险模板课件.ppt

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1、2023/4/1,1,第三章 人寿保险,第一节 普通人寿保险 第二节 创新型人寿保险 第三节 年金保险,2023/4/1,2,第一节 普通人寿保险,人寿保险是以被保险人的生命（死亡或生存）为保险标的人身保险业务。与健康保险与意外伤害保险的区别：保险标的不同，后两者以身体为标的，以疾病或伤害等对人体健康、健全构成危害的事件为保险事故。与其他保险在保费缴纳及经营上有显著不同，采取均衡保费，因而在责任准备金提取、利润分析、财务核算等方面均有其特定特点。,定期寿险定期生存保险终身寿险两全保险其它,回至目录,2023/4/1,4,定期寿险是世界上发行最早的寿险合同，可以单独购买，也可以作为其他险种的附加

2、险购买。1583年6月18日承保的威廉吉朋（Willian Gybbons）的12个月期的保单就属于此种保险。,一、定期寿险,2023/4/1,5,1、定期寿险的概念,定期寿险提供的是一特定期间的死亡保障。特定期间有两种表示法：以特定的年数表示（如5年期、10年期死亡保险）；以特定的年龄表示（如保至50岁）。无论以哪种方法表示期间，只要被保险人在保险有效期内死亡，保险人就给付保险金于受益人，如果被保险人生存至保险期满，保险合同即告终止，保险人既不退还已交保费，也不给付任何金额。,2023/4/1,6,2、定期寿险特点,费率低廉：除长期性定期寿险外，通常没有现金价值，不具备储蓄性，其保险费一般只

3、含保障因素和最低限度的附加费开支，不计利息。期限灵活属于纯保障型寿险可以续约或转换近似产险的共担性保障他人利益易发生逆选择,可续约条款允许投保人按约定的保险费率在定期寿险期满时续保一个定期寿险。换言之，被保险人不必进行体检或向保险公司提供关于最近健康状况的证明材料。如果投保人要求续保，则不论被保险人健康状况如何，保险公司都必须给以续保。为了最小化逆选择可续保条款对保单持有人做了限制，常见的限制有两个：一是被保险人只能在规定的年龄之前进行续保，二是规定续保的最高次数。,7,2023/4/1,8,可转换条款允许投保人在保险期限内将定期寿险转换为终身寿险，而不必提供相关的可保证明。也就是说，（特点）

4、即使被保险人的健康状况已严重恶化，成为不可保风险，保险公司也不能拒绝投保人的转换要求。转换后终身寿险的保费（特点）按事先约定的保险费率收取，不能根据特定被保险人的死亡风险而提高保费。当投保人将可转换定期寿险转换成终身寿险时，保险公司通常会签发一个新的保单，并通常根据转换时被保险人的年龄计算保险费率（通常都是这样做的）。,案例分析,关女士购买了某保险公司一款缴费二十年期保额20万元的定期寿险，已经缴纳了五年保费。初买保险时，关女士才刚刚结婚，家庭收入有限，选择的保障范围比较窄，保额低，保费也不多。随着家庭收入的稳定，关女士逐渐意识到了保障型保险的重要，想要提高保额。经过咨询后她利用自己保单中“可

5、转换权益”的条款将二十年期的定期寿险转换成缴费二十年期，保额40万的终身型定期寿险。,9,可转换条款的限制,并不是所有的险种都可以进行转换，必须视当时保险公司开放转换的险种而定，随着产品的替换，保险公司一般会定期更新可转换的险种。保险转换都有相关限制，比如投保满两年并且还在缴费期内的保单才可以转换；而保单效力中止或者已经变更为减额交清保险的则不能进行转换。如果从一般寿险转换为重疾险等健康保险，可能需要进行体检。特殊险种转换需要重新计算年龄。依转换险种的不同，保险公司可能要求客户补交或退还客户转换产生的差额。,2023/4/1,11,事实上，由于定期寿险是在期内死亡给付保险金，显然大多数投保此险

6、种的被保险人在特定期内的死亡概率都较高。另外，定期寿险满期时，被保险人有继续投保或中止的权利，希望继续投保而情愿缴高额保费者，显然不健康者居多，因此，定期寿险存在着较高的逆选择。,2023/4/1,12,3、定期寿险作用,适用于低收入又急需高保障的人群购买保证了被保险人可保资格同样保费，获得保障程度较高（可以作为终身寿险或两全保险的补充）作为贷款的担保手段：在特定期间内对被保险人的生命具有合同上权益关系的人投保（如债权人），以免被保险人在特定期间内死亡使投保人的利益遭受损失。,2023/4/1,13,4、定期寿险种类定期死亡保险按保额的增减分为平准型、递增型与递减型,回至目录,递增型,递减型,

7、例：三商美邦人壽福贷平准型定期寿险,例：国华人寿递减型定期寿险,例：太平盛世-长安递增定期寿险,二、定期生存保险,2023/4/1,14,定期生存保险是以被保险人在保险期满时仍然生存作为给付保险金条件的人寿保险。定期生存保险有三个条件：保险期有限：生存至某一时间为止不退还保费：生存给付保险金；死亡不给付 保险金，不退还保费类似于银行储蓄,回至目录,2023/4/1,15,三、终身寿险,终身寿险是以被保险人终身为保险期间，以死亡为保险人给付保险金的责任。保单签发后，除非应缴的保费不缴，或因解约而早期停效，被保险人在任何时候死亡，保险人都得给付保险金。由于人固有一死，因此终身寿险的给付是必然要发生

8、的，受益人始终会得到一笔保险金。属于长期性保险，保单都具有现金价值，带有一定的储蓄成分。,2023/4/1,16,1、终身寿险特点,每张有效保单必然发生给付费率高于定期寿险保单的现金价值较大灵活性强：终身寿险减额的保费缴清保险；等额的保费缴清保险；定期寿险；年金保险；,2023/4/1,17,2、终身寿险的种类,终身缴费保险单（continuous premium whole life)限期缴费保险单（极端：趸缴保费single premium whole life)eg费率表修正终身寿险（保费/保额）联合终身保险,回至目录,终身缴费保险单：是最早出现的一类终身寿险。特点：固定保额、平准保费、

9、功能简单适合保费缴付能力低但需要终身保障的被保险人。,18,2023/4/1,19,限期缴费保险单,修正终身寿险修正保费终身寿险 功能=传统终身寿险，保额始终不变 保费在某一规定的初始期（如5年、10年等）可以变更也就是说，保单的年缴保费在最初几年地低于传统终身寿险，但超过规定时期后，年缴保费将提高，超过传统终身寿险。适用于年轻人在初期收入较低，可以缴纳较少的保费，在超过一定期限后当收入提高后，可在提高保费。,2023/4/1,20,可调整终身寿险 在保单规定的限度内，保险金额和保费水平保险双方在签订合同时约定每隔一定时期对保险费进行调整，但是其保险金额不是随保险费成比例增加，而是取决于被保险

10、人的年龄和调整时余下的保险期限。例：“生活费用协议”：根据该协议每隔3年，保单保险金额就会根据过去3年中消费物价指数的上涨幅度自动上浮相同的百分点，被保险人不需对此支付额外的保险费，也不需要提供可保证明。,2023/4/1,21,未决保费终身寿险最高保证费率，较低保证费率 开始时较低费率，并承诺保持一定时期，而后保险人可以根据实际发生的死亡率、利息率和费用率来调整保费，但最高不得超过最高保证费率。优点：定价灵活，保险人可以通过费率的改变来反映当前的死亡率、利息率和费用率的变化。,2023/4/1,22,利率敏感型终身寿险 利率敏感型终身寿险，又称为当期假设终身寿险，它是用新的市场利率和当前的死

11、亡率假设调整保单的现金价值以及每期应缴保费的非分红终身寿险，简单的说就是保费的制定对利率变动的反应比较强烈，如果利率发生变动，保费会随之做出相应较大的变动。,2023/4/1,23,2023/4/1,24,联合终身寿险,这种寿险承保的是两个或两个以上的生命，如果联合被保险人中有一人死亡，保险人给付全部保险金，保险合同终止。一般适宜于家庭联合投保，比如夫妻。此外这种保险对于合伙经营者，联合搞课题研究者等也适用。,2023/4/1,25,2023/4/1,26,四、两全保险,两全保险是被保险人无论在保险期内死亡还是生存至期满，保险人都给付保险金的一种人寿保险。两全保险都规定有期间，仍以特定的年数和

12、特定的年龄来表示。人非生即死，被保险人不是在保险其内死亡，就是生存至期满，因此，与终身寿险一样，受益人始终会得到一笔保险金。,2023/4/1,27,1、两全保险的特点,是寿险业务中承保责任最全面的一个险种费率最高保费中既有保障的因素，又有储蓄的因素，而且储蓄的因素占主要两全保险的保额分为危险保额（保障保额）和储蓄保额：危险保额，储蓄保额,2023/4/1,28,2、两全保险的种类和作用,普通两全保险增值两全保险退休收入两全保险:储蓄手段 养老手段 阅读：教材p149,回至目录,2023/4/1,29,普通两全保险,单一保额的两全保险，即不论被保险人在期内死亡，还是期满生存，保险人给付的保额均

13、相同。比如某人投保保额为1万元，保期为10年的普通两全保险。无论被保险人在10年内死亡，还是生存到第10年底，其受益人均可领到1万元的保险金，一旦保险人履行了给付义务，保险合同即告终止。,2023/4/1,30,2023/4/1,31,其他人寿保险产品,少儿保险（险种）简易人寿保险信用人寿保险弱体保险,回至目录,2023/4/1,32,案例1：保费1000元上下,例如：男孩，0 岁，教育金保障:1份300元（缴费至17岁）健康保障 20 份-720元（缴费至15岁）意外保障：50元（每年缴费计）每年共交保费：1070元 共交保费（至岁）：元 每年能得到的保障为：重大疾病保障10万元；住院医疗报

14、销2万元；意外医疗补贴1800元；意外门急诊报销1000元；意外全残赔偿1.9万元；疾病身故赔偿3.2万元；可领得的教育金为：16岁可得现金1万元；18岁可得现金5957元。,2023/4/1,33,案例2：保费3000元上下,例如：男孩，0岁 教育金保障:8份2400元（缴费至14岁）健康保障：20 份-720元（缴费至15岁）意外保障：50元（每年缴费）每年共交保费：3170元 共交保费（至16岁）：48320元 每年可以得到的保障为：重大疾病保障10万元；住院医疗报销2万元；意外住院补贴1800元；意外门急诊报销1000元；意外全残赔偿5.4万元；疾病身故赔偿5万元；可以得到的教育金为：

15、15岁可得现金2760元；16岁可得现金2760元；17岁可得现金2760元；18岁可得现金8272元；19岁可得现金8272元；20岁可得现金8272元；21岁可得现金8272元；共得现金51368元。,2023/4/1,34,案例3：保费6000元上下,例如：男孩，0岁 教育金保障:18份5400元（缴费至14岁）健康保障：20 份-720元（缴费至15岁）意外保障：50元（每年缴费）每年共交保费：6170元 共付保费（至16岁）：93320元 每年可以得到的保障：重大疾病保障100000元；住院医疗报销20000元；意外住院补贴1800元；意外门急诊报销1000元；意外全残赔偿10400

16、0元；疾病身故赔偿66000元；可领取的教育金：15岁可得现金6210元；16岁可得现金6210元；17岁可得现金6210元；18岁可得现金18612元；19岁可得现金18612元；20岁可得现金18612元；21岁可得现金18612元；共得现金103078元,2023/4/1,35,2023/4/1,36,2023/4/1,37,简易人寿保险 简易人寿保险，是指用简易的方法所经营的人寿保险。基本内容与普通人寿保险大同小异，其特殊性在于：保险金额少。对每一保单或每一被保险人的保险金额有最高额限制。例如，在美国通常为每张保单或每位被保险人最高保险金额为5000美元，而我国则限制为最高保额人民币1

17、万元。交费次数频繁。通常每半月或一月由保险人派员收取。,38,免检体格。由于保险金额较低，故在承保时，被保险人不必进行体格检查。只是根据投保书的陈述及保险代理人的说明作为核保的依据。但为了防止逆选择，保险公司通常会在不可抗辩条款内附带规定，被保险人在投保前一定时期内（通常为2年）患有重大疾病而不作如实告知，保险人在抗辩期内可终止保险合同。条款内容比普通人寿保险简单。一般只办理小额的两全险，或限期交费的终身险。保险费率高于普通人寿保险。这是因为一是被保险人一般是低收入阶层，又未经过体检，因而死亡率相对要高；二是上门收取保险费增加了销售和管理费用；三是保险单失效率高。,39,简易人寿保险起源于英国

18、。20世纪三四十年代是高峰时期，曾成为美国人寿保险的第二大险种，其有效人寿保险金额一度占到总寿险保额的18%左右；但时至今天，简易人寿保险的风光已不在，仅占有效人寿保险金额的1%，这主要归因于团体人寿保险的迅速发展，以及大多数美国工人购买大额人寿保险的经济能力增强。在我国，简易人寿保险在20世纪80年代后期与90年代早期也曾一度得到迅速发展。在大多数情况下，简易人寿保险是按保险费单位出售，而不是按保险金额单位出售，如以5美元保险费单位出售一份简易人寿保险。,40,2023/4/1,41,信用人寿保险,商业银行、储蓄和放款协会对以抵押贷款购买住宅的债务人的信用风险进行转嫁的一种保险。倘若借款人身

19、故，保险公司赔偿未偿贷款金额。放款机构既是保单持有人又是受益人，但由借款人缴付保险费。信用人寿保险一般采用定期金额限制，并随贷款偿还而同时递减，当贷款全部清偿后责任也就终止。,2023/4/1,42,2023/4/1,43,弱体保险,弱体保险是指被保险人存在额外风险,保险人只能用特殊的方法予以承保的人身保险。弱体保险的基本原理与前述普通寿险的基本原理一致,所不同的只是被保险人为弱体,不能因标准费率予以承保,只能采用特殊的方法予以承保。弱体是指存在某种缺陷的人们。这些缺陷主要包括以下几种:现有的医理缺陷。如过重体,异常高血压,严重的心脏病等;可能影响到寿命的已往的医理缺陷;家族病史中有遗传病的;

20、有特别伤害危险或作业条件有碍健康的职业;居住环境恶劣者,主要指卫生、气候环境。,在讨论弱体承保的方法之前,须先对弱体的情形进行分析,这是因为不同的情形适用的方法有别。超过风险的分布是指超过风险是指弱体团体的超过风险发生在哪一年龄阶段。一般地,弱体可分为三群:均衡型:指超过风险不因年龄而异,大约相同,如职业上的超过风险。递增型:指超过风险随年龄的增大而增大，如过重体或心脏病。递减型：与递增型相反,超过风险随年龄的增大而减小。比如某些疾病经过治疗可以痊愈。,44,弱体承保方法：1、定额特别保费法均衡型：按额外死亡率的高低，征收一定的额外额外保险费。(如每1万元保额征收5元特别保险费)。2、增龄法递

21、增型：指承保时,将被保险人的年龄比实际年龄提高若干岁。如35岁的弱体投保,保险人承保时按40岁的标准费率征收保费。3、保额削减法递减型：从合同生效起的一定时期削减保险金额，如果被保险人在削减期内死亡，保险人只能按削减后的保额进行给付，若超过了削减期死亡，保险人则按保险金额进行给付。削减的期间和削减的额度视被保险人的缺陷程度而定。,2023/4/1,46,第二节 创新型人寿保险,分红保险(准投资型产品)变额寿险（投资连结保险）保额随投资收益的变化而变化万能寿险（介于分红和投连之间）保费和保额都变动的产品变额万能寿险（高级投连产品）变额+万能上述产品比较,一、分红保险,分红保险是按照相对保守的精算

22、假设假定较高的费率，保险人除了按照保单所载明的保险责任对被保险人进行给付外，还将公司在经营中取得的一部分盈利以保单红利的方式返还给保单持有人的保险。是各国寿险公司规避利率风险、保证自身稳健经营的有效手段。,分红保险的产生背景,1781年英国相互型寿险公司公平人寿保险公司将第一笔保单红利分配给其保单持有人。由于当时的寿险经营对死亡率、费用率、投资收益率等因素的预测难度较大，在保守假设下制定出的保险费率相对较高，所以产生了较大的盈余，这些盈余被当做公司利润分配给保单持有人，弥补了他们之前所缴纳的超额保费。后来，为了吸引客户和规避利率风险同时考虑到保单持有人的公平性，股份制寿险公司开始签发一种可以将

23、保单盈余返还给客户的保险，即分红保险。,48,在北美地区，所有相互保险公司以及一些股份制寿险公司的产品均带有分红性质；英国有60%的新单保费来自于分红保单；德国分红保险占改过人寿保险市场份额的85%；香港分红保险所占的市场份额高达90%。,49,50,享受保障享受分红,分红保险的特点,我国的利差返还和分红保险,51,回至目录,2023/4/1,52,20世纪70年代后，美国通货膨胀加剧，利率波动，数家大型寿险公司由于未能充分管理利率风险而破产。在70年代以前，寿险公司都是根据利率和保单持有人行为的静态假设厘定保险费率，同时，为了增加保单的灵活性和市场竞争力，为保单持有人提供了多种选择权，如保险

24、金给付选择权、保单贷款选择权、退保或续保选择权和超额储蓄选择权等，这些嵌入选择权是以寿险公司的利益为代价让消费者受益，寿险公司在设计寿险合同和厘定费率时理应考虑这些选择权，但事实上寿险公司并没有收取任何费用。因为在利率比较稳定时这些选择权并无多大意义，保单持有人也很少行使这些选择权，因此寿险公司并不重视这些嵌入的选择权。,投资型寿险产生的背景：利率风险,但是高利率和剧烈的利率波动促使人民开始寻找能够使他们跟上通胀速度的投资方式，保单持有人开始频繁的使用保单中的选择权，越来越多的美国人用寿险保单作抵押取得贷款，然后将贷款在投资于高利率的其他产品。更为严重的是，许多寿险公司没能成功的调整资产和负债

25、来减轻嵌入选择权带来的风险，因此，许多公司因此亏损甚至破产。可见，利率的上升改变了保单持有人的行为，寿险公司依据利率和保单持有人行为的静态假设厘定费率的方法已经不再奏效了。利率的波动促使寿险公司改进识别和处理嵌入选择权风险的方法。寿险公司明确的权衡了这些选择权，并且开发了大量投资性寿险如变额寿险、万能寿险和变额万能寿险，以应对高利率和竞争的日趋加剧，并以此与货币市场基金和收益较高的银行存款竞争。,53,54,是一种保额随其保费分离帐户的投资收益变化而变化的终身寿险，实际上是一种证券化的人寿保险。-投资性能更强，属于金融衍生品-能有效抵消通货膨胀给寿险带来的不利影响-保费减去费用及死亡给付分摊额

26、后，存入一个单独的投资帐户-通常保险金额与投资收益直接相连 第一部分是保单约定的最低死亡给付额，是固定的 第二部分是可变的死亡给付部分-保单现金价值也与投资收益相关，但并无最低值承诺,二、变额寿险,2023/4/1,55,投资连结保险：,资金运作 专门帐户（单独运作）投资风险 客户自己承担收益性 不固定，无最低收益保证现金价值 随帐户价值变化而变化保险费 一般来说是趸缴，也有分期缴费的产品死残额 取帐户价值与保额两者较高者手续费 透明化利益来源 投资运作资产管理运用 透明化展业资格 严格限制：同时具有人寿保险代理人和证券 代理人双重资格收益状况 详细公布（每月）,例1、2,英国的基金连锁保险,

27、在保险业的发源地英国，投连险始现于1961年，被称为基金连锁保险(Unit-linked Insurance)。投连险可以说是英国寿险业界的最大变革，并在欧美等国家迅速推广。到1997年，基金连锁保险的销售已跃升为英国寿险市场首位，占总寿险保费比例达55%。国际金融危机之前，此产品在英国占据的寿险市场份额更达到了95%。,56,原因：在英国，公众储蓄的预防性动机非常突出，而英国又是投资信托的发祥地，公众对于持份概念的基金连锁型保险易于理解，对于保单现金价值直接与保单项下资产价值挂钩的投连险产品较为认同。在英国推销投连险并不需要像美国那样取得执照，而是由精通商品内容的业务员或者独立金融顾问来担任

28、，一般不会夸大宣传，消费者也通常是在充分理解商品特性之后签约。英国的投连险主要运用混合基金，即用一个基金来从事分散投资，因而单位价格的上升比较安定。此间股票市场处于多头活络阶段，其时股票价格又屡创新高，间接提高了消费者购买投连险的意愿。,57,美国的变额寿险和变额年金,美国的投连险于1962年推出，主要分为两种，一是只有在死亡时才给付保险金的变额寿险，一是活到日后某天能领钱的变额年金。80%的美国人都购买有投连险，涵盖了几乎所有的上班族和高端客户。,58,一、变额寿险 变额寿险的基本特点是，保险有一个确定的最低死亡给付金额。当人们缴完保费在被提取了保险公司的费用和风险保障费用后，剩下的钱被存入

29、一个单独的投资账户资。投保人选择的投资，多为货币、股票和债券基金等。对于投资的结果，保险公司不做承诺。当投资收益超过某一数值后，多出的收益将追加购买一份额外的保险，从而形成变动的保险金。当投资收益低于某一数值时，则总死亡给付金额会降低，最后降至保单约定的最低死亡给付金额。,59,二、变额年金变额年金的原理同变额寿险相同。投保人对自己所交的保险费同样可以有选择地进行投资。等投资账户的钱累积到养老金领取时，保险公司再将投资账户的钱进行评估，并根据养老保险的特点将其折算成领取单位，然后让受益人按单位领取养老金直到身故，也是建立一个分离的账户，年金领取额直接反映账户的投资结果。受益人所领取的养老金，就

30、成为可以在一段时间或者是所有时间随金融市场变动而变动的养老金。,60,加拿大的隔离基金,在加拿大，投连险以隔离基金的形式存在。自1961年推出以来，隔离基金在加拿大保险市场的发展很快。数据显示，2006年加拿大隔离基金的销售额达到了210亿加元。至2007年12月，加拿大有超过2700只隔离基金可供投资者选择。在加拿大，隔离基金只能由保险公司销售，而银行或其他金融机构则不能销售。一般来说，隔离基金都是趸缴型长期业务，投资者一次性向保险公司支付一定的金额，保险公司则将其存入隔离基金账户，投资期在10年以上。,61,隔离基金最突出的特点就是提供本金保证，基金购买人在期满或死亡的条件下，都可以获得最

31、低的本金保证，不同的保险公司将保证比例定为75%或100%。同时，保险公司赋予投资者权力，可以在约定的时间重新设定保证的本金金额以锁定投资收益。隔离基金既规避了投资风险，又分享了投资收益，既有期满保证，又有死亡保证；既可以避税，又可以躲避债权人追索。因此受到了投资者的青睐，同时也成为了市场监管的重点对象。投资者一般应隔离资金做长期的投资理财安排，或为养老准备资金，或为后代准备遗产，也有很多经商者担心生意失败，而提前购买隔离基金为今后的生活做安排。,62,回至目录,1956年，投连险首先在荷兰开办，紧接着，英国、加拿大、美国等也相继开办。投连险在不同国家有不同的名称，英国称基金连锁产品，加拿大称

32、投资连结产品，美国称变额寿险、变额年金，新加坡称投资连结产品，日本称变额寿险，中国香港地区称挂钩保单。在我国，投连险最早于1999年10月由平安保险公司在上海推出。投连险已成为海外人寿保险的主流险种之一。在英国和美国，投连险保费占总寿险保费的比例均在50%以上，中国香港的投连险在寿险市场的占有率超过70%，澳大利亚现在90%的保单是投资连结产品，在新加坡、马来西亚及印尼等国家，投连险所占的市场份额均超过了90%。,一般投资账户资产类账户，会投资于较为安全的项目投连险记录在一个独立的账户，投资于股票、债券、不动产等实际资产，由保险公司本身或委托基金公司专业经营。美国分立账户；加拿大独立账户；中国

33、投资账户,客户的保费进入投资账户中，由保险公司或委托基金公司的投资专家进行投资运作，投资账户形态通常有激进型和保守型两种以上的形态可供选择。保险人对不同投资账户采取不同的投资策略。并且承诺这种投资形态的选择是可变的。投资收益全部归客户所有，但投资账户不承诺投资收益，投资风险由保单所有人承担，保险人只是负责管理投资账户。保单的现金价值可能因投资账户的收益不好而为零。某一时刻保单的现金价值决定于该时刻其投资组合中投资分立账户资产的市场价值。,投连险一般来说都是趸缴方式，一次性投入的保费越多，用以投资的账户资金越多。当然，现在市场上的很多投连产品也有期缴方式的。,2023/4/1,67,三、万能寿险

34、,可以任意支付保险费、以及任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险。万能寿险所谓的“万能”作用，是指投保人购买了此类保险之后，可根据人生不同阶段的保障需求和经济状况，对保险金额、所缴保费和缴费期进行调整，使保障和理财的比例在各个时期达到最佳状态，让有限的资金发挥出最大的作用。,首先于1979年在美国寿险市场上出现缴费灵活 保单持有人在缴纳一定量的首期保费后，可以按自己的意愿选择任何时候缴纳任何数量的保费，只要保单的储蓄保费足够支付保单的相关费用，有时甚至可以不再缴费。账户分离 设有保障账户和一个统一形态的投资账户（而投连险则设有好几种形态的投资账户，这也是两者的区别之一）。保额可调整 保单持有人可

35、以在具备可保性前提下提高保额，也可以根据自己的需要降低保额，在不同的风险时段能够选择不同保险金额的。,保证收益 万能寿险的单独账户一般都提供保证利率，降低客户面临的投资风险。保费透明 保险费=附加保费+危险保费+储蓄保费，万能寿险这三方面的费用非常明晰，客户能知道整体保费中附加费用是多少，实际用了多少资金购买真正意义的保险（纯保费支出）；由于保障所需要支付的资金额是多少（危险保费）；用来投资的资金是多少（储蓄保费）。,万能险不适合谁 首先，该险种对利率比较敏感，适合于看重投资的人群，同时，它的保费缴付方式非常灵活，可以调高调低，很适合那些收入不稳定的人。其次，老年人并不宜购买万能险，原因在于费

36、率计算对老年人不利。这是因为保费中被保险公司扣除的“风险保费”会随着年龄的增加而增大，用于投资的金额就会。,回至目录,四、变额万能寿险,缴费方式万能险：灵活可调整（与变额寿险的区别）投资方式变额寿险：多种投资基金的集合（与万能寿险的区别）风险变额寿险：全部由保单持有人承担收益变额寿险：不固定，现金价值可能为零，此时保险公司只给付最低的保险金,美国某公司变额万能人寿保险产品实例分析,1.保费。客户可按月、半年或按年缴费,也可以在第一次缴费后改为在任意时间缴费,但每次缴费都不得低于100美元。2.保单面值。保单发出一年后,客户可要求提高或降低保单面值,但前5个保单年度内保单面值不得低于10万美元,

37、以后也不得低于5万美元。,72,3.保单给付。保单给付为死亡给付加附加条款给付,减未偿还的保单贷款、利息以及其他欠缴费用。死亡给付有三种选择:第一,死亡给付一直等于保单面值;第二,死亡给付等于保单面值加死亡时的保单现金价值(保单现金价值等于普通账户现金价值、贷款账户现金价值与独立账户现金价值之和);第三,死亡给付等于保单面值加客户累计交纳的保费减去累计提取金额的差额。在符合公司的要求后,客户可在购买保单一年后调整自己的选择。为使产品符合美国税法规定的人寿保险的定义,公司还规定了“备选死亡给付”,当备选死亡给付大于前述的死亡给付时,就按照其金额支付。,73,4.独立账户结构。独立账户下设一个基金

38、,包括18个由公司的附属投资公司管理的投资组合和5个由外部投资公司管理的投资组合。客户最多可在其中17个投资组合中分配资产。独立账户依照纽约州的有关法律设立,该基金则依照1940年投资公司法注册为投资公司。,74,5、公司收取的保单费用(1)联邦和州政府的营业税。联邦营业税收取的费用为每笔保费的1.2%,州政府营业税收取的费用,最高为每笔保费的2.25%。(2)销售费用。保单期限在10年以内的,最高收保费的9%;期限超过10年的,最高收3%。每年超过“目标保费”(由投保年龄和保单面值决定)的部分都免交销售费用。(3)行政费用。最高为每笔保费的1.05%,超过“目标保费”的部分只收0.05%。(

39、4)保险费费用。每月收取的金额为月初的保险金额减现金价值,乘以保险费费用率。保险费费用率由被保险人年龄、性别、保费标准等因素确定,最高不超过根据“1980 CSOTABLE”计算的保费费率。保险费费用按照保单现金价值在各账户中的比例,从普通账户和独立账户中分别扣缴。(5)死亡风险和费用风险费。这是公司为防止死亡率和费用率超过预定水平而收取的费用。每月按照独立账户现金价值的一定比例收取,每年最高不得超过0.9%。,75,(6)承保费用。当客户要求提高保单面值时,每提高1000美元收取3美元费用,为一次性收费。(7)基金转换费。公司允许客户在每个保单年度免费转换6次投资组合,超过6次的每次收费25

40、美元。(8)投资管理费和其他直接费用。均按独立账户管理的年平均资产或年末资产净值的一定比例扣缴。1998年前者收取标准为0.2%-0.75%,后者为0.04%-1%。,76,6、基金评估日。公司已能做到资产的每日评估,基金评估日为纽约股票交易所的每个交易日,以及公司认为投资组合的资产价值已有较大变化,应予评估的某日。,77,7、购买年金收入计划。受益人在领取保险金给付时,可将一次领取保单给付总额改为购买一个终身年金收入计划,他可选择期缴或趸缴的确定期限终身年金,以及趸缴的确定给付终身年金。,78,回至目录,五、分红、投连与万能的区别,回至目录,2023/4/1,80,第三节 年金保险,年金保险

41、是保险人承诺在一个约定时期或被保险人的生存期内按照合同的约定进行定期给付。在某种意义上，终身年金和提供死亡风险保障的人寿保险的情况正好相反,2023/4/1,81,一、年金保险与人寿保险的异同,保险的功能相同 承保技术相同 防范的风险性质不同：活的太久&死的太早 给付条件不同：生存给付，分期给付&死亡给付,2023/4/1,82,二、年金保险的分类,按被保险人的人数分类 个人年金&联合年金按保险费缴付方式分类 趸缴年金&期缴年金 按年金开始给付的日期分类 即期年金&延期年金按年金给付的终止时间分类 终身年金&确定年金&限期生存年金按年金给付金额是否变动分类 定额年金&变额年金,结 束！,终身年金：在年金领取人生存期间定期给付直至死亡的年金 纯粹终身年金 固定期间终身年金：a.约定期内死亡，保险人向受益人 给付，直至期满 b.约定期满后死亡，保险人一直给 付至被保险人死亡 全额偿还终身年金：保证在年金领取人生存期间内定期给付，还保证年金给付总额至少等于该年金的购买价格确定年金：不论被保险人生存与否，在约定期间内定期给付，约定期满后停止给付。限期生存年金：在约定期间内或年金领取人死亡之前（以先发生者为准）提供定期给付的年金。,2023/4/1,85,