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1、第三章资金时间价值,习题参考答案,5、某人借款1万元，年复利率为i=12，6年末本息一次偿还，请问到期偿还的本利和是多少？解：Fn=P(F/P,12%,6)=1*1.9738=1.97(万元)答：到期偿还的本利和为1.97万元。,6.某人希望3年末有20万元资金用于缴纳购房首付款，请问在年复利率为i=12%的情况下，现在他需要在银行存入多少资金？P=F（P/F，12%，3）=20*0.7118=14.236（万元）答：略,7.某人希望5年末有20万元资金用于缴纳购房首付款，请问在年复利率为i=8%的情况下，每年年末他需要在银行等额存入多少资金？,0,1,2,3,4,5,20,A=？,A=F(A
2、/F,8%,5)=20*0.1705=3.41（万元）,答：略,8、某企业用3万元的优惠价格购进一台设备，在8年的使用期中，该设备每年净收入5000元，第八年年末卖得1万元。若年利率为8%，请问购买此设备是否合适？,0,1,2,3,4,8,1,A=0.5,3,投资净收益现值P=1*(P/F，8%，8)+0.5*（P/A，8%，8）=1*0.5403+0.5*5.7466=3.4136（万元）3万元,所以，购买此设备合适,答：略,9、已知年利率为8%，每季计息2次，若每季末存入银行1000元，连续5年，求等额支付的现值是多少？解：实际年利率i=(1+r/m)m-1=(1+8%/8)8-1=8.2
3、9%实际季利率i=8.29%/4=2.07%,P=1000*,（1+2.07%）20-1,2.07%（1+2.07%）20,P=16237.61,可以使用Excel 中的PV函数，格式：PV（rate,nper,pmt,fv,type）,为总投资期，即该项投资或付款的付款期总数,各项等额支付或获得的金额,10.年初存入银行5000元，年利率10%，每季季末计算1次，求名义利率、实际利率和第2年年末的本利和分别是多少？,名义利率=10%实际年利率i=(1+r/m)m-1=(1+10%/4)4-1=10.38%F=5000*(1+10.38%)2=6091.87,11.某企业连续3年每年存入银行储
4、备金10万元，年利率8%，每季度计算1次，求第3年年末能得到的储备金总额。,名义利率=8%实际年利率i=(1+r/m)m-1=(1+8%/4)4-1=8.24%F=10（F/A，8.24%，3）,F=32.54万元,可以使用Excel 中的FV函数，格式：FV（rate,nper,pmt,pv,type）,为总投资期，即该项投资或付款的付款期总数,各项等额支付或获得的金额,其数值在整个投资期内保持不变。,F=10（F/A，8.24%，3）,12.买一套新房需要50万元，卖主的条件是：首付10%，在以后2年中按月付款，名义年利率为12%，则每月应付多少？,名义年利率=12%名义月利率=12%/1
5、2=1%首付10%，即5万元，则期初实际上需贷款45万元。按月还款，A=45（A/P，12%/12，2*12，）,A=45（A/P，12%/12，2*12，）,A=2.12万元,可以使用Excel 中的PMT函数，格式：PMT（rate,nper,pv,fv,type）,基于固定利率及等额分期付款方式，计算投资或贷款付款额。,13.你向银行借款100万元来购买一处住宅，借款期限5年，年利率8%，假设你的还款方式为等额还款，则每年应付的利息为多少？,设每年等额还款A万元利息则A=100（A/P，8%，5）=100*0.2505=25.05万元平均每年本金为20万元每年应付为25.05-20=5.
6、05万元,14.某公司在一项目上第一年投入1000万元，第二年投入500万元，第三年又投入500万元，项目的寿命期为10年，回收残值为100万元，在报酬率为10%的条件下，每年的报酬至少为多少？,1000,0,500,500,1,2,3,10,00,A=（A/，%，）1000(F/P,10%/,9)+500(F/P,10%,8)+500(F/P,10%,7)+100*0.0627=269.86万元,A=?,15.假如名义利率为15%，每月计息1次，则实际年年率为多少？,名义利率=15%实际年利率i=(1+r/m)m-1=(1+15%/12)12-1=19%,16.某企业向银行借款，有两种计息方
7、式，（1）年利率8%，按月计息；（2）年利率8.5%，按半年计息。请问：企业应选择哪种计息方式？它的实际利率是多少？,第1种方式，名义年利率=8%，按月计息实际年利率i=(1+r/m)m-1=(1+8%/12)12-1=8.37%,第2种方式，名义年利率=8.5%，按半年计息实际年利率i=(1+r/m)m-1=(1+8.5%/2)2-1=8.68%,企业应选择第1种计息方式，它的实际利率是8.37%,17.某设备的生命期为6年，前2年维修费均为1000元，后4年逐年递增200元，若按折旧率10%计算，维修费用的终值是多少？,根据题意，n=6,A1=1000,G=200,i=10%F=1000(F/A,10%,6)+G(P/G,10%,4)(F/P,10%,4)=1000*7.7156+200*4.3781*1.4641=8997.6元,
