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1、全国中小企业股份转让系统业务介绍,中投证券场外市场部2013年5月,主要内容,一、全国中小企业股份转让系统简介,二、全国股份转让系统的好处,三、目标企业筛选条件及举例,六、常见问题解答,2,四、市场发展前景,五、中投证券业务优势,一、全国中小企业股份转让系统简介,3,我国资本市场结构,场内市场,主板,中小板创业板,全国股份转让系统,区域性股权交易市场,券商自建柜台交易市场,场外市场,新三板,主要为本省级行政区域内的企业提供股权、债券的转让和融资服务，是场外市场的组成部分；如天津股权交易所、广州股权交易中心、上海股权托管交易中心、浙江股权交易中心,4,我国资本市场结构,主板,中小板创业板,全国股
2、份转让系统,区域性股权交易市场,券商自建柜台交易市场,主板主要为大型、成熟企业提供股权融资和转让服务（上海、深圳证券交易所）打造蓝筹,中小板主要为传统行业中小企业提供股权融资与转让服务（深交所）中小企业冠军摇篮，创业板主要为“二高六新”类型企业提供股权融资和转让服务（深交所）创业创新，高成长,全国股份转让系统主要解决初创期高新技术企业股份转让及融资问题（全国股份转让系统）上市资源孵化器、蓄水池,注：“二高”指的是即成长性高、科技含量高；六新”即是新经济、新服务、新农业、新材料、新能源和新商业模式。,5,我国资本市场结构,主板,中小板创业板,全国股份转让系统,区域性股权交易市场,券商自建柜台交易
3、市场,主板：1426家,中小板：701家创业板：355家,全国股份转让系统挂牌：205家,上市公司家数,截至2013年2月,6,全国股份转让系统(新三板)历程,2013年1月6日，经国务院批准设立的全国中小企业股份转让系统公司正式揭牌；2013年2月8日，全国股份转让系统公司发布业务（试行）规则；2013年5月28日，新规则实施后首批7家新三板公司集体亮相全国股份转让系统；2013年6月19日，国务院常务会议明确将全国股份转让系统范围扩至全国；新三板已纳入证监会集中统一监管、由全国股转系统公司运管。,落实交易制度新规，交投活跃，释放新三板市场的融资功能、定价功能；全国股份转让系统将成为中国的“
4、NASDAQ”。,前世（中关村试点）,未来,今生（全国股份转让系统）,2006年1月23日，中关村非上市股份公司股份报价转让系统（即“新三板”）试点推出；2012年8月3日，新三板试点范围扩大至上海张江、武汉东湖、天津滨海高新区；试点期间，由证券业协会主导、实行备案制挂牌。,7,全国中小企业股份转让系统（简称“全国股份转让系统”）是经国务院批准设立的继上交所、深交所之外的第三个全国性证券交易场所。其运管机构全国中小企业股份转让系统有限公司于2012年7月8日获得国务院批准设立，2012年9月20日完成工商注册登记，2013年1月16日正式揭牌，注册地为北京，俗称“北交所”。,在全国股份转让系统
5、挂牌的公司（简称“挂牌公司”）为非上市公众公司，接受中国证监会的统一监督管理，股东人数可以超过200人。,全国股份转让系统实行主办券商制度，从事主办券商业务的证券公司称为主办券商。主办券商业务推荐业务、经纪业务、做市商业务。,8,全国股份转让系统（新三板）简述,全国股份转让系统挂牌的条件,主办券商推荐并持续督导；,股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；,公司治理机制健全，合法规范经营；,业务明确，具有持续经营能力；,依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；,全国股份转让系统公司要求的其他条件。,股份有限公司申请股
6、票在全国股份转让系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，应当符合下列条件：,9,全国股份转让系统的主要业务规则,全国股份转让系统实行主办券商制度。主办券商应当对所推荐的挂牌公司履行持续督导义务。,全国股份转让系统实行投资者适当性管理制度。投资者应当具备一定的证券投资经验和相应的风险识别和承担能力，知悉相关业务规则，自行承担投资风险。,挂牌公司是经中国证监会核准的非上市公众公司，股东人数可以超过二百人。,股票转让可以采取协议方式、做市方式、竞价方式或其他中国证监会批准的转让方式。经全国股份转让系统公司同意，挂牌股票可以转换转让方式。,挂牌股票采取协议转让方式的，全国股份转让系统公
7、司同时提供集合竞价转让安排。,10,二、全国股份转让系统的好处,11,新三板功能,形成市场价格,增强股份的流动性,提高融资能力,完善激励机制,树立品牌形象,提升公司治理,新三板定位：针对创业期、有一定产品、有一定模式、成长中的创新型股份公司，初创期高科技企业的助推器、创业板和主板上市企业的孵化器，资本市场的蓄水池。,挂牌快,融资迅速,加快上市,政策支持,低成本,12,功能定位,融资功能情况简介,代码,430053,430070,430078,430077,430049,2012年度，22家挂牌企业成功完成定向增发，平均定向增资价格为5.57元，融资总额81,593万元，平均定向增资的市盈率为2
8、1.83倍。2012年至2013年1月18日，“新三板”市场共有累计完成了29次定向增资，累计募资超过13.45亿元人民币，共有包括联想控股，清华紫光等国内一流创投公司在内的多家机构参与了认购。,证券简称,国学时代,赛亿科技,君德同创,道隆软件,双杰电气,定向增资价格(元/股),10,5,8.4,4.7,9,定向增资市盈率,83,45,31.54,26,25,募集资金（万元）,1,024,1,500,748,714,7,200,13,融资功能定向增发,公司确定发行对象时，符合第（二）项、第（三）项规定的投资者合计不得超过35名。,（一）股东,（二）董监高,（三）投资者,定向发行包括向特定对象发
9、行股票导致股东累计超过200人，以及股东人数超过200人的公众公司向特定对象发行股票两种情形。,公司股东,公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工,符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织,特定对象的范围包括：,14,融资功能提高综合融资能力,提升综合融资能力如更易获得银行贷款、股权质押等,2011年8月12日，中国民生银行北京管理部向中关村新三板企业提供主动信用授信额度，共有55家新三板企业经民生银行审批通过，获得主动授信额度合计5.36亿元。,2012年1月16日，同辉佳视（430090）通过股权质押方式获得杭州银行450万元贷款。,15,公司治理提高公司治理和内部
10、控制水平,经过主办券商、律师和会计师对公司进行改制、辅导和尽职调查，挂牌公司能够规范运作、再加上全国股份转让系统的信息披露机制，挂牌公司的公司治理水平能够得到提高，为进入创业板、中小板、主板打下良好的公司治理基础。,挂牌公司北陆药业、世纪瑞尔、佳讯飞鸿、紫光华宇、久其软件、博晖创新、东土科技在创业板、中小板成功实现IPO并上市。,目前，安控科技、合纵科技、康斯特、世纪东方、双杰电气五家企业正在申报IPO，其中安控科技已通过发审会。,16,综合成本挂牌条件宽松,不设具体财务指标，近两年可以变更控股股东、实际控制人、主营业务等。,创业板,不能变更,3000万（目前实践中一般）,报告期内控股股东、实
11、际控制人、主营业务等,申报材料前一年净利润,新三板,可以变更（披露）,无具体指标,17,综合成本速度快、收费低,目前中介机构（券商、会计师、律师等）费用参照当地政府对企业新三板挂牌补贴标准收取，视企业实际情况及中介工作量不同，会在此基础上有所变动。,18,19,新三板试点园区鼓励政策,全国股转系统收费标准,收费对象：挂牌公司,总股本2000万股（含）以下，3万元；总股本2000-5000万股（含），5万元；总股本5000万-1亿股（含），8万元；总股本1亿股以上，10万元。,总股本2000万股（含）以下，2万元；总股本2000-5000万股（含），3万元；总股本5000万-1亿股（含），4万元
12、；总股本1亿股以上，5万元。,20,广告效应提升知名度和企业价值,挂牌公司信息在全国中小企业股份转让系统中揭示，能够起到很好的广告效应，树立公司良好的公众形象，增加企业品牌的。,21,22,加快上市,截止2013年1月15日，共有21家“新三板”挂牌企业拟转板中小板或创业板，并通过股东大会审议。其中，6家企业已顺利转板创业板，1家企业顺利转板中小板。转板企业概况：,多渠道退出,全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）2.8,深圳证券交易所创业板股票上市规则（2012年修订）5.1.6,挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前
13、所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行,发行人向本所提出其首次公开发行的股票上市申请时，控股股东和实际控制人应当承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购其直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。,23,三、目标企业筛选条件及举例,24,建议条件,资质,推荐国家高新技术企业（不一定，非强制性要求）,行业,有独特的核心技术或知识产权（最好是有发明专利）、经营模
14、式,国家禁止、限制、淘汰类不适合：水泥、钢铁等,最好是高技术产业：信息、生物、航空航天、新材料、先进能源、现代农业、先进制造、节能环保和资源综合利用、海洋、高技术服务等,一般而言，符合国家法律法规及公序良俗的传统行业、新兴业态企业均可申请挂牌,25,建议条件,财务,无明确指标，强调持续经营能力和成长性,其他,股份公司股本最少500万（有限可以整体变更折合）,建议关注控股股东、管理层的诚信情况，如违法犯罪记录等,总体而言，要求企业清晰描述公司的产品或服务、生产或服务方式、业务规模、关键资源要素和商业模式等情况，并如实披露过往经营业绩，便于市场和投资者自主判断,股份公司股本最少500万（有限可以整
15、体变更折合）,最近一年收入最好在1000万以上，主营利润为正数,26,需提高公司品牌、影响力和知名度的企业,希望借助资本市场规范经营、为长期发展奠定基础的企业,适合新三板挂牌的公司,处于发展上升通道，资金紧张需融资，及价值形成的企业,有进入资本市场意愿但暂不符合主板、中小板或者创业板上市条件的企业,27,适宜新三板挂牌的公司,2012年挂牌企业营业收入情况,挂牌前一年（单位：家）,10,14,28,14,13,营业收入（单位：元）,500万以下,500万-1000万,1000万-2000万,2000万-3000万,3000万-4000万,挂牌前两年（单位：家）,21,12,25,16,9,营业
16、收入：整体而言，公司的营收规模大多在1000万-2000万元。,6,12,8,105,4000万-5000万,5000万-10000万,10000万以上,合计,5,10,7,105,28,2012年挂牌企业净利润情况,挂牌前一年（单位：家）,7,4,27,45,11,净利润（单位：元）,负值,10万以下,10万-100万,100万-500万,500万-1000万,挂牌前两年（单位：家）,24,5,32,28,10,净利润：整体而言，公司净利润以100万-500万居多。,11,105,1000万以上,合计,6,105,29,案例,某化工企业，以生产科技含量不高的低端化工产品为主，产品生产过程会产
17、生一定的污水、废气等，企业没有自己的专利和核心技术，经判断为不合适。,案例一,某公司以生产冷冻式干燥机为主，经营模式为对外采购全部主要原料后自己进行简单的组装加工，经判断为不合适。,案例二,已挂牌公司理想固网（430099）主营业务为网络打印服务器，可以实现远程、多通讯协议、低成本等功能。理想固网是在2011年挂牌的，其2011年1-6月收入为450万，主营业务利润为-50万，但由于具有独特的核心技术和商业模式，最终挂牌成功。,案例三,30,四、全国股份转让系统发展前景,31,新三板改革预期落地，挂牌浪潮将至！,32,33,政策落地之一扩容,新三板扩围一直备受市场关注，诸多省市提出了要加入试点
18、范围的诉求。2013年6月19日召开的国务院常务会议明确提出，要加快发展多层次资本市场，将中小企业股份转让系统试点扩大至全国，鼓励创新、创业型中小企业融资发展。证监会新闻发言人表示，进一步扩大试点范围，有利于完善科技创新和资本市场良好的对接机制，进一步激活民间投资，改善中小微企业金融环境，服务国家经济转型和结构调整，对缓解交易所市场的发行压力和完善退市制度也有一定积极意义。目前全国性场外市场规则体系已经建立，全国股份转让系统公司内部制度齐备、人员到位、技术系统安全可行，各地企业准备也较为充分，进一步扩大试点范围的条件已经具备。证监会正按国务院常务会议要求，研究制定中小企业股份转让系统试点扩大到
19、全国的具体方案。,34,政策落地之二准入门槛降低,35,政策落地之三交易制度革新，引入做市商,36,政策落地之四转板制度可期,新三板挂牌的公司已经通过证监会核准成为公众公司，这些公司只要不公开发行（不再公开发行新股融资），就可以直接向沪深交易所提出上市申请，无需证监会二次审核。全国股份转让系统公司总经理 谢庚2013年2月22日,新三板定向增资新规要点,37,北京*设备技术股份有限公司定向增资案例：确定增资方案框架，增发对象，募投项目对增资方案开展尽职调查，对本次定向发行程序的合法合规性、挂牌公司是否规范履行信息披露义务、本次定向发行对象是否符合投资者适当性要求、本次定向发行定价过程是否公正公
20、平发表意见；对挂牌公司提交的备案材料进行审查并发表书面审查意见。实际操作要点：1、增资种类：有限售条件的人民币普通股。2、增资方式：非公开定向增资。3、增资数量及金额：不超过900 万股（含900 万股），融资额不超过4,842万元（含4,842 万元）。4、增资价格：每股人民币5.38 元。5、增资依据：根据公司2011 年度经审计的归属于母公司净利润2,028.7 万元计算，本次增资后，摊薄的每股收益为0.40 元，摊薄静态市盈率约为13.45 倍。6、增资对象：机构投资者及核心员工,新三板试点期间定向增资实例,五、中投证券业务优势,39,中投证券简介,40,中投证券是由中国建银投资有限责
21、任公司在收购原南方证券经纪、投行等优质资产后于2005年9月28日在深圳独家发起成立的全国性综合类证券公司，是一家以经纪、投行、投资、受托资产管理为主的综合型证券公司，注册资本50亿元人民币，实际控制人为中国投资有限责任公司。中投证券是国内为数不多的冠以“中国”字头的证券公司，具有优良的资产质量和财务状况、良好的客户资源和业务基础，拥有百家遍布全国的营业网点以及强大的研究实力。2007年4月，中投证券获批成为创新试点类证券公司。中投证券一直以依法经营、稳健发展为指导思想在几年的发展过程中，积累了丰富全面的市场知识和经验。公司吸引了一批专业人才，在与国内资本市场共同发展过程中培养了一支具有高水准
22、、高能力及成熟项目执行经验的专业团队。,中国投资有限责任公司是依法设立的从事外汇资金投资管理业务的国有独资公司，注册资本金为2,000亿美元，是全球最大主权财富基金之一。管理层来自财政部、央行、发改委、社保基金以及证监会等部门，在国内金融界有着 广泛深入的人脉关系和顺畅的沟通渠道。中央汇金投资有限责任公司是中国投资有限责任公司的全资子公司，其根据国务院授权，对国有重点金融企业进行股权投资，行使出资人权利和履行出资人义务，实现国有金融资产保值增值。,强大的股东背景,41,股东,完善的公司治理结构与内部决策体系有效控制经营风险、不断提高经营决策效率，确保公司经营目标得以实现；全面而强大的业务体系为
23、客户提供多层次的资本市场服务，并构建从经纪业务到投资银行业务的广泛合作平台，支撑公司快速发展。,完善的公司治理,营业部及服务部,42,目前公司董事、总裁、监事及其他高层管理人员大多来自国内各大金融机构和政府部门，对资本市场有着充分的了解和认识并予以大力支持。在国内各类型企业首次公开发行股票、再融资、债券发行、结构融资过程中，中投证券管理层有效的领导、出色的协调、及时的沟通，保证了项目的顺利实施。,龙增来 董事长龙增来先生曾任中国经济开发信托投资公司副总经理；中国工商银行投资银行部副总经理；中央汇金公司综合部主任。现任中国建银投资证券有限责任公司董事长兼党委书记。龙增来先生在金融系统工作近30年
24、，在金融企业重组、不良资产、信托投资处置以及资产证券化等方面有着丰富的理论知识、实践经验和创新案例。,胡长生总裁胡长生先生获得财政部财政科学研究所投资经济专业博士学位。曾任中国证监会政策研究室副处长（主持工作）；中央汇金公司资本市场部副主任、主任；中国银河证券股份公司代总裁、党委副书记、副董事长；中央汇金公司非银行部副主任。胡长生先生是证券界资深人士，拥有近20年证券从业经历，具有丰富的资本市场经验和金融混业经营管理经验；对证券公司风险控制、经营管理、激励约束机制等有深入研究。,公司企业融资业务主要领导,优秀的管理团队,43,雄厚的综合实力,畅通的沟通渠道,畅顺的沟通渠道及时与相关主管机关沟通
25、迅速捕捉政策动向高效推进审批工作,专业的执行团队尽职完成准备工作制定完美的发行方案,强大的议价能力良好的市场形象专业的市场判断准确的行业预测,畅顺的沟通渠道,强大的议价能力,中投证券拥有雄厚的综合实力,除提供持续的资本市场融资服务外，中投证券依托与各大商业银行、保险公司等金融机构的良好关系，能够共同为客户提供包括间接融资、结构融资、债务重组等跨越货币市场、资本市场的一揽子金融服务。,专业的执行团队,44,在企业的投融资、重组、上市和企业并购等方面具有丰富的经验。,所完成的项目覆盖不同行业、周期、项目类型和所有制形式。,在项目方案设计、投资价值分析与挖掘以及定价、组织承销团、市场推介与发行等方面
26、拥有丰富的经验，能够为客户提供资本市场分析、融资发行窗口判断以及产品开发建议，协助客户实现其资本市场融资目标。,公司以热忱的服务、专业的技术水准和超前的创新意识，不断进行新产品的创新工作。密切关注客户需求、市场环境及监管条件的变化。根据客户实际情况量身定制各类融资产品，提供高品质的金融服务。,中投证券拥有丰富的项目经验与业务创新,客户需求,创新意识,业务经验,45,公司拥有一大批具有专业学历背景、丰富业务经验、一流专业技能的投资银行业务专家，分布在深圳、北京、上海、南京四地，总人数接约100人，超过90%的员工具有硕士以上学历，大部分人员从业时间达到8年以上。,截至2012年12月31日，注册
27、保荐代表人19人，准保荐代表人8人。保荐代表人的人数足以满足目前项目推进的需求。,完备的投行工作架构,现场工作对发行人进行股票发行上市辅导申报文件的制作全面尽职调查工作问题诊断和解决方案主持中介机构协调会组织协调发行人及中介机构的工作,行业研究负责与监管部门的前期方案沟通及协调参与融资方案设计和论证研究支持,产品设计负责融资产品的开发、设计参与发行上市方案的设计和实施市场新产品的开发证券估值,市场销售投资者沟通，市场调查安排承销团，发行方案确定推介方案组织推介宣传材料询价与定价，市场预测,业务团队凭借对国情政策、市场环境、企业实践的广泛研究和深刻理解，可在协助企业制定可持续发展策略、完善治理结
28、构、建立健全激励机制上提供显著的价值，为企业提供最优质的服务。,中投证券拥有专家型业务团队,46,中投证券抓住资本市场发展的良好机遇，依托遍布全国的分支机构以及广泛的客户资源，建立了覆盖全国各省、自治区、直辖市的业务营销网络和稳定的销售体系，营销网络通过顺畅的通讯方式和运行规则有机地结合在一起，保证了营销与客户开发业务的良性互动。中投证券高度重视发展核心机构的投资者群体，资金实力雄厚的机构投资者群体是中投证券承销项目成功发行的根本。中投证券拥有涵盖基金公司、保险公司、信托公司、证券公司、财务公司、大型企业集团、其他专业投资者等在内的庞大的机构投资者分销渠道，通过承销大量的股票、可转债、企业债券
29、、国债、金融债，与机构投资者之间形成稳定的业务合作关系，培养和建立了一个体系完整的高中低客户群。,银行、保险公司,高素质的销售团队,客户的需求,中投证券的服务,基金、证券公司,信托公司,财务公司,广大中小投资者,影响广泛的研究咨询服务,经验丰富的承销团队,完备、高效的后台支持,客户至上的服务理念,中投证券拥有广阔、稳定的销售体系,47,新三板业务领军人物,48,杨德学 场外市场部负责人保荐代表人，中投证券投资银行部执行总经理、中投证券投资银行部深圳团队负责人。经济学硕士，16年以上投资银行业务经历。担任海王增发A股项目、荣信股份、欣龙控股非公开发行等项目的负责人，主持北大荒、双环传动、长海股份
30、创业板等多个IPO项目，担任双环传动IPO、长海股份创业板IPO等项目的保荐代表人。在公司改制、保荐、承销等方面有丰富的工作经验。2011年，被深交所评为优秀保荐代表人。,杨德学 投行部执行总经理、场外市场部负责人,新三板团队核心人员,49,中投证券新三板业务优势,中投证券新三板业务核心优势,理论优势：中国中投证券对场外市场业务的理论研究投入大量精力，始终站在业界理论的前沿。,团队优势：中国中投证券场外市场部在北京、西安、南京、深圳等地设有常驻机构。并在各地营业部配有场外市场专员。,项目经验优势 项目团队多年参与新三板工作，并成功完成多家企业挂牌，定向增资项目,资源优势 与全国多家高新园区，产
31、业联盟建立了合作关系，成立了中投证券俱乐部，为签约企业提供融资、商业资源配置等多方面服务。,政策把握优势 在大股东协调下，与证监会、全国股转公司建立良好关系，并提出多项意见建议。,50,51,新三板团队既往业绩,目前已与多家园区企业签订新三板挂牌推荐协议，储备项目逾百家，涉及北京、西安、成都等20多家园区成功推荐挂牌掌上通（430093），武大科技（430143），拓川股份（430219）完成国学时代（430053），武大科技（430143），星河众工（430084）定向增资,六、常见问题解答,52,常见问题解答,问：企业如何进入“新三板”挂牌？,答：,53,常见问题解答,问：公司注册资本不够
32、500万如何处理？,54,常见问题解答,问：企业在挂牌过程中预计整体增加多少成本？,55,常见问题解答,问：企业能否获得相关政府补助？,56,常见问题解答,问：企业在“全国股份转让系统”挂牌能融资吗？,57,常见问题解答,问：挂牌后股票首日的开盘价怎么确定？,58,常见问题解答,问：“全国股份转让系统”交易制度与A股有什么不同？,答：,全国股份转让系统,协议方式、竞价方式、做市方式,1000股,无,类别,交易模式,交易单位,涨跌幅,交易所主板,连续竞价,一手（100股）,10%,59,常见问题解答,问：哪些投资者能参与“全国股份转让系统”交易？,答：,一、机构投资者：1、注册资本500万元人民
33、币以上的法人机构 2、实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业 二、集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划，以及由金融机构或者相关监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产 三、同时符合下列条件的自然人投资者 1、投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值300万元人民币以上 2、具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历 四、挂牌公司的原股东,60,常见问题解答,问：全国股份转让系统与区域性股权交易市场（以广州股权交易中心举例）有什么区别？,答：,全国股份转让系统,股份公司,定向发行、发行可转债等,基本涵盖中介费用,类别,挂牌企业
34、,融资方式,政府补助,广州股权交易中心,有限公司、股份公司,定向发行、股权质押,目前政府补助较少,120-150万,企业成本,有限公司约1万，股份公司视规模,61,常见问题解答,问：全国股份转让系统与区域性股权交易市场（以广州股权交易中心举例）有什么区别？,答：,全国股份转让系统,国务院,证监会,协议、竞价、做市商,类别,批准单位,监管部门,交易方式,广州股权交易中心,广东省政府,广东省政府,协议方式,经证监会核准，股东人数可以超过200人,全国高新园区，并推广至全国,股东限制,适用范围,有限公司：50人以下股份公司：200人以下,广东省内,62,单击此处编辑母版副标题样式,63,中国中投证券有限责任公司场外市场部王 星：18926085948 wangxingchina-石彦琛：13590329462 shiyanchenchina-深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心A座4层,联系我们,
