机器设备的评估.ppt

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1、第四章机器设备评估,机器设备评估概述 成本法的应用（重点）市场法的应用,本 章 内 容,第一节 机器设备评估概述,一、机器设备的分类,（一）按国标（GB/T14885-94）固定资产分类与代码,通用设备：锅炉、金属加工设备、起重设备、装卸设备等专用设备：探矿、炼焦、炼油设备；食品、饮料、烟草加工设备等交通运输设备电气设备：变压器、整流器、电器机械设备、电子专用生产设备等电子产品及通信设备：雷达、通信设备、广播电视设备、计算机等仪器仪表、计量标准器具及量具、衡器,二、机器设备的分类,（二）按组合程度,单台机器设备：以独立形态存在、可以单独发挥作用或以单台的形式进行销售的机器设备。机器设备组合 自

2、动生产线：完成产品全部或部分制造过程的生产系统 车间：包括一条或几条生产线，完成某些工序或单独生产产品 工厂：包括几个车间，特指由大量机器设备组成的生产单位,二、机器设备的分类,（二）按组合程度,单台机器设备的评估可采用成本法、市场法；机器设备组合的评估可采用成本法、市场法或收益法；组合的市场价值一般不等于组合中各单台设备独立进行交易所能实现的市场价值之和。,二、机器设备的分类,（三）按机器设备来源,外购设备：通常根据市场询价的方法估算重置成本。,自制设备：通常根据价格指数法、重置核算法估算重置成本。,二、机器设备的分类,机器设备评估是一门交叉学科，与许多技术、经济类学科都有密切联系，因此要求

3、评估师应具备一定的专业知识，必要时应当聘请专家协助工作。,三、机器设备评估目的,常见的机器设备评估目的包括：整体企业价值评估/财务报告设立公司（用机器设备投资）破产清算，结业清算抵押融资搬迁补偿资产出售保险,四、评估目的与价值类型,五、机器设备评估范围,在企业整体价值评估中：经营性租入设备不属于评估范围，但要单独报告其对企业价值的影响；融资租赁设备属于评估范围，但其价值需要单独报告；经营性租出设备属于评估范围；已提足折旧但仍在使用的设备属于评估范围；不动产中的永久性设施（例如供水、供电、供热系统、电梯等）通常纳入不动产评估。,第二节 成本法,评估值=重置成本-实体性贬值-功能性贬值-经济性贬值

4、,重置成本的估算,实体性贬值的估算,功能性贬值的估算,经济性贬值的估算,本小节的内容,成本法原理,一、重置成本的估算,本体重置成本+运杂费+安装调试费+基础费+进口设备从属费,市场询价法 价格指数法 类比估价法（功能价值法）重置核算法,被评估化工设备，月生产能力为20吨某化工产品，现市场上已没有相同生产能力的设备。月产能为30吨的同类设备市场售价180万元，该类设备的规模指数为0.65。计算该化工设备本体的重置成本。,设备本体重置成本的估算：类比估价法,2000年购置某设备，当时的购置成本为38 000元，请评估计算2008年的重置成本。假设：2000年的定基价格指数为103，2008年的定基

5、价格指数为115%。,设备本体重置成本的估算：价格指数调整法,重置成本=38 000（115%103%）=42 427（元）,某设备2002年的历史成本为30 000元，环比价格指数如下表所示。计算2005年的重置成本。,设备本体重置成本的估算：价格指数调整法,重置成本=30 000（101.9%101.8%102,7%）=31 961（元）,一、重置成本的估算,本体重置成本+运杂费+安装调试费+基础费+进口设备从属费,国产设备运杂费=国产设备原价国产设备运杂费率进口设备国内运杂费=设备到岸价进口设备国内运杂费率,机械行业国产设备运杂费率,机械行业国进口设备海运方式国内运杂费率,机械行业国进口

6、设备陆运方式国内运杂费率,一、重置成本的估算,本体重置成本+运杂费+安装调试费+基础费+进口设备从属费,国产设备安装费=设备原价设备安装费率进口设备安装费=设备到岸价进口设备安装费率 或=相似国产设备原价国产设备安装费率,由于进口设备原价较高，进口设备的安装费率一般低于国产设备。机械行业建设项目概算指标中规定：进口设备的安装费率可按同类型国产设备的30%70%选取。,国内设备安装费率表（部分）,一、重置成本的估算,本体重置成本+运杂费+安装调试费+基础费+进口设备从属费,国产设备基础费=设备原价设备基础费率进口设备基础费=设备到岸价进口设备基础费率 或=相似国产设备原价国产设备基础费率,由于进

7、口设备原价较高，进口设备的基础费率一般低于国产设备。机械行业建设项目概算指标中规定：进口设备的基础费率可按同类型国产设备的30%70%选取。,国内设备基础费率表（部分）,一、重置成本的估算,本体重置成本+运杂费+安装调试费+基础费+进口设备从属费,境外海运费 境外运输保险费 关税、消费税、增值税 银行财务费、外贸手续费 车辆购置附加费,重置成本的估算,实体性贬值的估算,功能性贬值的估算,经济性贬值的估算,二、实体性贬值的估算方法,计算公式：实体性贬值=重置成本 实体性贬值率,观察法,使用年限法,实体性贬值：机器设备在生产经营中由于磨损和暴露于自 然环境中造成侵蚀而引起的资产价值的损失。,假设：

8、实体性贬值随时间线性递减，设备价值的 降低与其损耗的大小成正比例,使用年限法,实体性贬值率=100%,资产实际已使用年限,资产总使用年限,实际已使用年限+尚可使用年限,名义已使用年限资产利用率,二手车评估：54321法 一辆车的有效寿命大致为30万公里，将其分为5段，每段6万公里，每段价值分别是新车价的5/15、4/15、3/15、2/15、1/15。,假设新车价20万元，已行驶18万公里该二手车的价格=20(2+1)/15=4（万元）,有时会考虑：使用时间与实体性贬值不是简单的线性的关系,（1）指设备的实际使用时间，而不是简单的日历天数（2）经过大修、技术改造的设备，应适当增加其尚可使用年限

9、，或减少其实际使用年限,关于设备的已使用年限：,评估人员根据对设备的现场技术检测和观察，结合设备的使用时间、实际技术状况、负荷程度、制造质量等经济技术参数，经综合分析估测设备的成新率。,报废待处理设备,旧设备,半新设备,较新设备,新设备及使用不久设备,观 察 法,机器设备成新率评估参考表,美国评估师协会使用的机器设备成新率评估参考表,重置成本的估算,实体性贬值的估算,功能性贬值的估算,经济性贬值的估算,功能性贬值的估算方法,由于技术进步导致的资产价值损失,称为功能性贬值。功能性贬值体现在：（I）被评估资产的再生产成本不断下降（超额投资成本）；（II）营运成本更低的替代品已普遍使用（超额营运成本

10、）。,无需考虑,无需考虑,无需考虑,需考虑,无需考虑,难以验证，不考虑,不考虑,不考虑,I、II,I,不存在功能性贬值,I,重置成本的估算,实体性贬值的估算,功能性贬值的估算,经济性贬值的估算,四、经济性贬值的估算,经济性贬值是指由于外部因素造成的资产的贬值。对于机器设备而言，主要体现在开工率不足，或收益能力下降。,造成经济性贬值的原因：由于政策原因使用寿命缩短 由于竞争加剧导致的收益能力下降 由于原材料涨价导致的收益能力下降 经济疲软导致的开工率不足.,四、经济性贬值的估算,评估基准日之后的闲置,评估基准日之前的闲置,长期闲置,季节性闲置,行业普遍闲置,只在被评估企业中闲置,如何判断是否出现

11、经济性贬值,估计经济性贬值,评估在用价值,评估市场价值,估计经济性贬值,评估值=重置成本 成新率（1-经济性贬值率）,x:规模效益指数，机器设备的经验值一般为0.60.7,(1),(2)经济性贬值额=未来收益损失现值,某企业于2005年通过银行贷款向英国某公司引进年加工能力为250吨的铸型尼龙生产线，同时与外方签订承接五年来料加工返销产品的合同，合同返销量为每年150吨。但生产线安装投产后一直未能达到设计生产能力。该生产线2006年与2007年年产量仅为16吨，2007年销售收入仅为92万元。价值类型：在用价值,主要原因：1、外商在设备尚未调试完毕时即单方面终止合同，不再进行有关技术的辅导，以

12、后也不执行合同中规定的来料加工委托，这是生产线不能达到设计生产规模的主要原因。2、2005年签订该生产线引进合同时，国内同型号生产线仅有2条，但目前这样的生产线已达13条，该产品在国内市场已经供大于求。3国内乡镇企业的仿铸型尼龙产品已纷纷投入市场，故该产品更无价格优势可言。4生产中采用的进口助剂和辅助材料，由于采购周期长，且不宜长期保存，采购成本又高，导致整体生产成本居高不下。,从以上因素来看，主要是合同另一方未按规定履行合同以及市场需求减少，市场竞争的加剧，国家贷款利率上升等外部因素导致了铸型尼龙生产线开工不足，远未达到原设计生产水平，故这一生产线明显存在着经济性贬值。,评估过程(2007年

13、评估),生产线重置成本=合同价格汇率+合同调试费汇率+关税+银行财务费+进口手续费+国内运杂费+国内安装调试费=6,748,790元(具体计算略),实体性贬值率=已使用年限(已使用年限+尚可使用年限)=2(2+12)=14.29,功能性贬值：因生产线国内尚属先进，经分析功能性贬值为零。,经济性贬值：,(1)规模效益指数 x 的选择，化工加工工业通常为。此处x取较小值0.6。,(2)经济性贬值率=1一(实际生产能力设计生产能力)x 100=1-(16250)0.6 100=80.78,评估值=重置成本（1-实体性贬值率）（1-经济性贬值率）=6,748,790（1-14.29%）（1-80.78

14、%）=1,11 1,759（元）,成本法小节,评估值=重置成本成新率,市场价格不仅反映了资产的再生产成本、功能状态，也反映了各种宏观因素对资产价值的影响。由于重置成本的计量是基于市场价格，因此功能性贬值和经济性贬值因素均已包含在内。在能够查询到市价的情况下，成本法的公式可简化为：,第三节 市场法在机器设备评估中的应用,鉴定被 评估对象,选择参 照物,进行差异调整,确定评估值,市场法评估的步骤,比较因素分析,个别因素（规格型号、制造商、役龄、附件、实体状态）交易因素（市场状况、交易动机、交易量）时间因素 地域因素,1,1,1,1,1,1,1,1,1,1.02,1.02,1.05,1,1,0.98

15、,1,0.98,1.07,1.02,0.92,1,1,1,1,1,1,1.11,1.11,1.0914,1.1317,1.0508,评估值=(301 117+306 364+297 901)/3=301 794(元),成本法的实际应用,案例：新都工具厂机器设备评估,一、设备概况 新都工具厂是由上海内迁的三线企业，1968年建厂，1974年正式投产，是我国生产精密复杂刀具的大型骨干企业，产品包括滚齿、拉削、铣刀、绞刀、钻头、车刀等8个大类，185个品种，2万多个规格。新都工具厂拥有各类主要生产设备1100台（套）。其中：大型、精密、数控设备93台，设备分布在全厂锻工、滚齿刀具、拉削刀具等16个生

16、产分厂和21个管理处室，设备类别包括锻压、动力电器、热处理、冶炼、专业工具生产设备、通讯、运输、仪器仪表、计算机、办公等13大类，设备原值9406896497元，设备净值2888226596元，其中车辆原值648188687元，净值383890935元。,案例新都工具厂机器设备评估,二、评估目的本次评估为该企业设备转让提供作价依据。三、评估基准日评估基准日为2000年2月6日,案例新都工具厂机器设备评估,四、评估程序 抽查核实固定资产台账和其他有关资料 深入现场逐台调查，了解生产工艺流程、设备实际使 用负荷、维护保养和设备实际技术状态。走访有关技术人员和管理人员，对重点设备、进口设备的技术质量

17、状况进行调查，收集有关进口设备的币种、汇率变动、关税等资料。,案例新都工具厂机器设备评估,五、设备价格的资料来源（1）国家机械工业局、机电产品价格中心编2000年机电产品报价手册；（2）评估基准日当月全国汽车报价及评估、电子市场；（3）资产评估常用数据与参数手册（北京科学技术出社）；（4）向生产厂家及经销商询价；（5）国家有关资产评估的法规资料。,案例新都工具厂机器设备评估,六、评估举例 数 控 立 式 铣 床,1、原始资料S8J41数控立式铣床，工作台面尺寸381965毫米，1991年出厂，1992年2月开始使用，账面原值39833400元。2、现场调查该机床可钻孔、镗孔、绞孔、功丝、铣圆槽

18、、方槽平面，使用美国MCI数控系统。经过现场勘察，该机床几何精度、工作精度基本能满足生产和工艺要求，数控系统已老化，运行不稳定。立铣头设计不能搬动角度，运用范围小，目前技术状况和运行状况稍差。,评估举例数控立式铣床,3、重置成本的确定经调查，该设备控制系统为第一代产品，目前已不再生产。第二代数控系统为FANUC0。使用该数控系统的立式铣床，市场价格为370000元，经比较确定被评估设备的现行市价为296000元。,评估举例数控立式铣床,重置成本=296000 元,4、成新率的确定（按使用年限法和技术状况法综合确定）成新率=使用年限成新率40%+技术状况成新率60%（1）使用年限成新率的确定：该

19、数控机床，从2002年2月至评 估基准日实际已使用7.5年，经济寿命按18年计算，尚可使用年限为10.5年。使用年限成新率=（10518）100%=5833%,评估举例数控立式铣床,（2）技术状况成新率的确定,评估举例数控立式铣床,技术状况成新率=（48100）100%=48%,成新率=使用年限成新率40%+技术状况成新率60%=5833%40%+48%60%=52%5、评估价值评估值=重置成本成新率=296000 52%=153920（元）,评估举例数控立式铣床,1、成本法的基本公式：评估值=重置成本-实体性贬值-功能性贬值-经济性贬值实务中常常简化为：评估值=重置成本成新率 2、重置成本的估算：直接询价、功能价值法、价格指数法、重置核算法,3、成新率的估算：观察法、使用年限法,本章小结,4、市场法的计算公式：评估值=参照物价格调整系数,