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1、仓储配送增值服务及行业发展实践前景,汽车学院付颖斌,本章学习目标,掌握物流金融的概念了解物流金融的发展及其对仓储和配送企业的重要性熟悉物流金融主要业务的流程、特点认识我国仓储和配送业发展物流金融的前景,11.1物流金融的概念及其发展11.1.1物流金融发展的背景,11.1物流金融的概念及其发展11.1.1物流金融发展的背景,2007年，中小企业占全国工业企业总数的99.1%2008年，中小企业占全国工业企业总数的99.8%但70%以上无法从银行获得贷款。其原因有三。1.银行市场结构的垄断特征、所有制歧视、企业规模歧视及外部环境发展滞后等因素的影响。2.我国中小企业适于银行抵押的不动产数量少，在
2、生产过程中存货及原材料等暂用大量的流动资金，周期性明显，且银行缺乏相应的仓储业务评估，将企业动产质押贷款拒之门外。3.中小企业信息透明度差、非系统风险高、管理规范性差、平均融资规模小等一些列问题。,11.1物流金融的概念及其发展11.1.1物流金融发展的背景,因此，中小企业对物流金融需求迫切。其有如下特点：1.由于主要依赖供应链上的核心企业进行经营活动，中小企业往往处于议价弱势地位，因此在结算方式、供货速度等方面不断受到核心企业的挤压，导致利润下降和资金流紧张；2.中小企业经营不稳定、生产规模小，通常被银行划为信用度差、高风险客户，因此，融资的便利性较差且融资成本较高 3.波及全球的金融危机使
3、得供应链上的核心企业为了降低成本，不断延长向中小企业供应商的付款账期，导致中小企业面临资金链断裂的风险。,11.1物流金融的概念及其发展11.1.1物流金融发展的背景,国外对物流金融的需求主要从运营资本缺乏、需要更好的账面记录和便于持续在银行贷款3个方面体现：缺乏持续的运营资本（往往由于收货人延期支付货款引起）提高账面收益（对上市公司而言，提前得到账款能够使当期账面收益增加）一些企业需要在进行贸易前权衡应收账款的支付期和贸易收益之间的利弊关系，可能会导致某些商业机遇的丧失 因此，物流金融服务在解决这方面的问题上具有其特有的优势。,11.1物流金融的概念及其发展11.1.1物流金融发展的背景,物
4、流金融整体流程,11.1物流金融的概念及其发展11.1.2物流金融的概念,物流金融的概念 实践中出现的一些与物流和企业融资相关的金融服务模式被宽泛的称为物流金融业务。2004年，邹小芃、唐元琦认为：物流金融就是面向物流业的运营，通过开发、提供和应用各种金融产品和金融服务，有效地组织和调剂物流领域中资金和信用的运动，达到信息流，物流和资金流的有机统一。物流金融的最终目的：加速供应链中的商品流通，盘活实物形态的库存资产 狭义物流金融的定义：物流供应商在物流业务过程中向客户提供的结算和融资服务，这类服务往往需要银行的参与。,11.1物流金融的概念及其发展11.1.3物流金融和供应链金融的界定,供应链
5、金融的概念 供应链金融是指银行通过审查整条供应链，基于对供应链管理程度和核心企业信用、实力的了解，对其核心企业和上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。供应链金融和物流金融的不同点：1.服务对象。物流金融面向所有符合其准入条件的中小企业，不限规模、种类和地域等；供应链金融为供应链中的上下游企业及供应链核心企业提供融资服务。2.担保及风险。物流金融业务中，中小企业以其自由资源提供担保，融资活动风险主要由贷款企业产生。供应链金融担保以核心企业为主，或核心企业负连带责任，风险由核心企业及上下游中小企业产生。其操作风险较大。3.物流企业的作业。物流金融，物流企业作为融资活动的主要运作
6、方，为贷款企业提供融资服务；供应链金融则以金融机构为主，物流企业仅作为辅助部门提供运作服务。4.异地金融机构的合作程度。物流金融涉及贷款企业所在地的金融机构；供应链金融，涉及多个金融机构间的业务协作及信息共享，加大了监管难度。,11.2配送业务衍生的物流金融增值服务-代客结算11.2.1代收货款模式,1997-2002年 代收货款业务的诞生，来自一条新闻。新闻内容大概为：贫困山区儿童的老师，看到画报上一则广告，可以为学生们邮购买到称心的课外练习册。于是老师和同学们凑了钱，汇给这个公司制指定的账户，时间一天一天过去，他们一直没有收到梦想中的练习册。后来，他们经过很艰难的寻找，发现，这是一个骗子公
7、司。这条新闻激起了邮政EMS高层的社会责任感，在邮购成为消费者普遍使用的手段后，信任成为新的危机，也让不法分子钻了空子。一手交钱、一手交货，应该是解决消费者和商家信任危机的最好办法。1997年1月1日，经过当时的国家邮政局批准，邮政速递EMS创办了代收货款业务（即COD业务），成为代收货款独家经营商,11.2配送业务衍生的物流金融增值服务-代客结算11.2.1代收货款模式,第三方物流公司从发货人手中取得货物，代发货人将货物配送至客户手中，同时根据发货人提供的单证代表发货人与客户结清该笔货款，第三方物流公司随后再与发货人一并结清相应货款 产生的原因：客户的零散性，且货款额度不大，专门派出款人成本
8、太高，因而委派第三方物流公司进行配送+收款业务。,发货人,第三方物流公司,客户,1.交货,2.交货,3.代收货款,4.结清货款,11.2配送业务衍生的物流金融增值服务-代客结算11.2.1代收货款模式,11.2配送业务衍生的物流金融增值服务-代客结算11.2.1代收货款模式,收费标准代收货款手续费各家物流公司处于35%不等。,11.2配送业务衍生的物流金融增值服务-代客结算11.2.2垫付货款模式,垫付货款模式分为无银行参与模式和银行参与模式两种无银行参与的垫付货款模式 第三方物流公司代发货人承运货物时需要垫付一定比例的贷款给发货人，在将货物交给提货人（客户）的同时，代表发货人向客户收取所有的
9、贷款。例如：UPS为发货人承运一批货物时，UPS首先代提货人预付一半货款；当提货人取货时交给UPS全部货款。UPS将另一半货款交付给发货人之前，产生了一个资金运动的时间差，即这部分资金在交付前的一个沉淀期。在资金的沉淀期内，UPS获得了一笔不用付息的资金。将其用于从事贷款，以获得收益,发货人,第三方物流公司,提货人,1.交货,3.交货,4.代收货款,2.垫付货款,11.2配送业务衍生的物流金融增值服务-代客结算11.2.2垫付货款模式,无银行参与的垫付货款模式,11.2配送业务衍生的物流金融增值服务-代客结算11.2.2垫付货款模式,无银行参与的垫付货款模式,11.2配送业务衍生的物流金融增值
10、服务-代客结算11.2.2垫付货款模式,银行参与的垫付货款模式 第三方物流公司代发货人承运货物时需要垫付一定比例的贷款给发货人，在将货物交给提货人（客户）的同时，代表发货人向客户收取所有的贷款。,发货人,第三方物流公司,提货人,银行,的同时,的同时,的同时,的同时,的同时,的同时,的同时,的同时,的同时,1.交货,8.交货,2.转移物权凭证,3.提供货物信息,4.垫付贷款,5.付清贷款,6.提货单,7.发出放货指示,11.3仓储业务衍生的物流金融增值服务融通仓业务,融通仓是一个以质押物资仓管与监管、价值评估、公共仓储、物流配送、拍卖为核心的综合性第三方物流服务平台，它不仅为银企间的合作构架新桥
11、梁，也将良好地融入企业供应链体系之中，成为中小企业重要的第三方物流服务提供者。融通仓业务主要有：仓单质押和保兑仓（买方信贷）。区别在于：仓单质押业务先有货再有票；保兑仓业务先有票再有货。,11.3仓储业务衍生的物流金融增值服务融通仓业务11.3.1仓单质押,仓单质押融资：也称基于权利质押的供应链外部融资服务模式，是指供应商以物流企业为中介所开出的仓单作为质押物向银行申请贷款的信贷业务，是物流企业参与下的权利质押业务。以地理范围划分为3种模式。仓单质押模式一融通仓：具有资质的第三方物流公司仓库 适用于融通仓与货主在同一城市范围。融通仓一方面为金融机构提供可信赖的质物监管，还帮助质押贷款主体双方良
12、好地解决质物价值评估、拍卖等难题，提供良好的第三方物流服务。,货主,融通仓,银行,1.质押货物,2.仓单凭证,3.发放贷款,4.一次或多次还贷,11.3仓储业务衍生的物流金融增值服务融通仓业务11.3.1仓单质押,仓单质押模式二 具有融通仓资质的第三方物流供应商根据客户的地理位置，经银行认可，在货主所在位置设立可开展仓单质押业务的仓库，就近进行质押监管，从而可大幅降低客户的质押成本,11.3仓储业务衍生的物流金融增值服务融通仓业务11.3.1仓单质押,仓单质押模式三 金融机构根据仓储中心的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例及信用程度，授予融通仓仓储中心一定的信贷额度。融通仓仓储中心可以直接
13、利用这些信贷额度向相关企业提供灵活的质押贷款业务，由融通仓直接监控质押贷款业务的全过程，金融机构基本不参与该质押贷款项目的具体运作。,11.3仓储业务衍生的物流金融增值服务融通仓业务11.3.1仓单质押,仓单质押的风险(一)来自仓储货物的风险。一是仓储货物的价格风险。二是仓储货物的变现风险。三是仓储货物的合法性风险。四是仓储货物的交付失当风险。在仓单质押贷款业务中的仓储货物交付失当风险主要体现在下列两种:一种是贷款企业根本没有把质押仓储货物交给仓储企业保管，而是由自己仍然控制质押仓储物;另一种是质押仓储物交付错位，贷款企业将质押仓储物交到并未和商业银行签订仓储物监管协议的仓储企业，造成错位。(
14、二)来自仓储企业的风险。一是仓储企业出入货管理风险。二是仓储企业的道德风险。三是仓储企业的规模风险。在仓单质押贷款业务中，仓储企业突破了原有的功能，他们不仅担任商品保管人，还要对商品的价值进行评估、对贷款企业提供信用担保。所以，仓储企业的经济实力、经营规模、管理水平、硬件设备、财务状况等均与仓单质押贷款的风险有很大影响。(三)来自贷款企业的风险。商业银行仓单质押贷款过程中，尽管有仓储货物作为质押品，但由于仓储货物多种多样，在企业发生财务状况恶化时，作为质押品的仓储货物仅仅能降低信贷风险。当企业真正面临经营不善而无力还贷时，商业银行虽有拍卖、变卖仓储货物的权利，但必然会由于各种原因遭受损失。,1
15、1.3仓储业务衍生的物流金融增值服务融通仓业务11.3.1仓单质押,仓单质押的风险防控(一)合理选择质押货物。一是质押货物应尽量是一种适用广泛、变现性较好、价格波动幅度较小且不易变质（保存期至少一年）的商品，如各类基础生产资料。二是质押货物要具有公开的交易市场，销售渠道广泛，且应考察货物来源的合法性，避免质押走私、违禁物品、国家禁止交易和限制交易的商品。三是要保证质押货物产权明晰，并已足额缴纳了关税、增值税、仓储费和运输费，不存在产权、税费等方面的经济纠纷。另外，为避免仓储、运输过程中对货物的损毁而带来的资金风险，应要求贷款企业在提供仓单的同时提交相应的财产保险（放心保）单，第一受益人应为质押
16、权人，即贷款银行。(二)严把贷款企业和仓储企业的准入关。银行开展仓单质押贷款业务应谨慎选择客户，要重点考察贷款企业的经营能力和信用状况，尽量选择那些主营业务突出，经营状况指标超过行业平均水平，经营现金流充沛；内部管理制度健全，管理者素质较高，且无不良信用记录的企业。同时还要选择资信良好、综合实力较强且具有独立法人资格的仓储企业进行合作，其中标准仓单质押贷款的合作方应当是期货交易所指定交割单位，行业知名度高。,11.3仓储业务衍生的物流金融增值服务融通仓业务11.3.1仓单质押,仓单质押的风险防控(三)强化质押货物的监管。贷款企业首先要与仓储企业签订仓储协议，明确货物的入库验收和养护要求，并要求
17、货物在入库后即开具专用仓单，同时明确专用仓单上所标明货物已属抵押给银行的货物，故货物在出库前必须征得银行同意，否则损失由仓储企业承担。同时银行应与仓储企业签订协助行使质押权保证书，要求仓储企业承诺质押仓单与货物单货相符，手续完备；质押期间无银行同意不得向借款人或任意第三人发货；不得以存货方未付有关保管费为由阻挠银行行使质押权。此外，为了确保仓单的真实性和有效性，在银企签订的质押贷款合同中需申明，由贷款企业保证仓单的真实性和有效性，否则因此产生的贷款风险由贷款企业负完全责任。(四)合理确定仓单质押价格及折扣率。准确认定仓单价值，并给予相应折扣率，是控制仓单质押贷款风险的重要环节，过高的估价或折扣
18、率都会给银行贷款保全和处置资产留下潜在风险。因此，可以根据货物存放地的市场价格或生产商与交易市场签订的代销暂定价来认定仓单价值；同时通过分析该种货物三年来的市场价格波动情况来判定其浮动空间，波幅小的折扣率可以达到七折甚至八折；波幅大的折扣率必须有所下降，六折或五折不等。作为补充保证，还应设立风险保证金制度。,11.3仓储业务衍生的物流金融增值服务融通仓业务11.3.1仓单质押,仓单质押的风险防控(五)重视贷后跟踪管理和检查监督。贷款银行应定期组织人员对质押货物进行实地查看并做记录，对质物的数量与进出库情况进行核查，监督贷款企业及第三方仓储企业。银行客户经理应密切注视质押货物的市场价格变动，同时
19、也要学会借助于互联网了解质押货物的实时价格，有效防范价格风险。(六)加强对质押货物释放的监管。由于一张仓单项下的货物是在不同时间，根据销售进度以多张不等量“专用仓单分提单”方式释放的，因此从仓单进入银行获准质押放款开始就要由管户信贷员按仓单编号、日期、金额、仓储地等要素登记明细台账，每释放一笔，就要在相应仓单项下作销账记录，直到销售完成，货款全部回笼为止。,11.3仓储业务衍生的物流金融增值服务融通仓业务11.3.2保兑仓,保兑仓 以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制货权，卖方（或仓储方）受托报关货物并对承兑汇票保证金以外的金额部分由卖方以货物回购作为担保措施，由银行向生产商
20、（卖方）及其经销商（买方）提供的以银行承兑汇票的一种金融服务。企业向合作银行缴纳一定的保证金后开出承兑汇票，且由合作银行承兑，收款人为企业的上游生产商，生产商在收到银行承兑汇票前开始向物流公司或仓储公司的仓库发货，货到仓库后转为仓单质押，若融资企业无法到期偿还银行，则上游企业负责回购质押货物。,11.3仓储业务衍生的物流金融增值服务融通仓业务11.3.2保兑仓,保兑仓,制造商,保兑仓,经销商,银行,的同时,的同,的同时,的同时,的同时,的同时,的同时,的同时,的同时,1.保证金,3.反担保,5.交货,2.承兑 担保,4.承兑汇票,7.分期还贷,8.仓单分提单,6.仓单质押,的同时,买方向银行缴
21、存一定比例的承兑保证金,银行签发以卖方为收款人的银行承兑汇票,买方将银行承兑汇票交付卖方，要求提货,银行根据买方缴纳的保证金的一定比例签发提货单,卖方根据提货单向买方发货,买方实现销售后，再缴存保证金，重复上述流程,9.分批送货,汇票到期后，由卖方支付承兑汇票与保证金之间的差额,11.3仓储业务衍生的物流金融增值服务融通仓业务11.3.2保兑仓,案例 A物流有限公司主营业务是销售热轧卷板等产品，此类产品为热销产品，供不应求，价格处于上涨之中。该公司为采购热轧卷板扩大经营，增加销售收入，实现更大的利润，急需短期流动资金贷款周转，以便订货，完成订单的销售，因此向当地多家金融机构申请贷款，都因企业规
22、模小，财务报表不规范，并不能提供有效的房地产等符合银行认可的担保，被几家银行拒之门外。经过对企业的深入调查，我们发现A物流有限公司是B集团有限公司（该集团是国有大型企业，生产经营良好，供货能力稳定，我行AAA企业）的主要销售经销商，目前B集团有限公司投资扩大了自己的产能，资金也非常紧张，要求经销商预付全款提货。A物流有限公司由于自己资金实力弱，规模较小，不能完成B集团有限公司对其规定的采购任务，有可能失去一级经销商的资格。而该经销商的下游客户资金实力比较大，需求比较旺盛，全部实行货到付款的结算方式。因此该经销商最大的苦恼就是达不到银行的贷款条件，无法获取贷款采购更多的热轧卷板，完成B集团有限公
23、司对其规定的采购任务，从而失去一级经销商的资格，也就是失去了发展壮大的机遇。同时我们调查也发现该集团客户也想让银行扶持自己的经销商发展壮大，多销售自己的产品，占领更大的市场份额，增强自己的市场竞争能力。根据经销商的供应链情况，某行制定了保兑仓业务的融资服务方案：,11.3仓储业务衍生的物流金融增值服务融通仓业务11.3.2保兑仓,案例,11.3仓储业务衍生的物流金融增值服务融通仓业务11.3.2保兑仓,A物流有限公司与B集团有限公司签定供销合同；A物流有限公司与B集团有限公司、建行签定三方协议。协议中约定若出现承兑汇票到期时经销商未完全提货的情况，生产企业(B集团)无条件按原价款回购货物并将货
24、款返交建行。A物流有限公司在我行开立保证金帐户，并依据供销合同向我行交纳30%的承兑保证金后，申请开立银行承兑汇票；生产企业(B集团)在收到银行承兑汇票后生产并保管货物；建行依据经销商（A物流有限公司）缴纳的保证金向生产企业(B集团)签署以经销商为货权人的货物提货单；生产企业(B集团)按货物提货单向经销商（A物流有限公司）发货；经销商（A物流有限公司）销售取得回款后将资金划至到保证金帐户（银行）；我行再签署不高于该经销商增划的保证金金额的货物提货单，在此融资方案的执行中始终保持保证金余额+未提存货=银行承兑汇票金额；如上述周转，直到经销商全部提完存货，并解付银行承兑汇票。此方案得到了生产商与经
25、销商的一致同意，因此建行接受了经销商的借款申请，一个月内为该公司开立银行承兑汇票5000万元，期限半年，实现中间业务收入100万元。,11.3仓储业务衍生的物流金融增值服务融通仓业务11.3.2保兑仓,保兑仓的优势1对生产商（卖方）而言，通过增强经销商的销售能力，解决了产品积压问题，扩大产品的市场份额，从而获得更大的商业利润。其次锁定销售渠道，在激烈的市场竞争中取得产业链竞争优势。再次无须向银行融资，降低了资金成本，同时也减少应收帐款的占用，保障了收款。2对经销商（买方）而言，银行为其提供了融资便利，解决全额购货的资金困难。买方可以通过大批量的订货获得生产商给予的优惠价格，降低销售成本。而且对
26、于销售季节性差异较大的产品，可以通过在淡季批量订货，旺季销售，获得更高的商业利润。3对于银行而言，通过保兑仓的业务，能获取丰富的服务费及可能的汇票贴现费用，同时也掌握了提货权。,11.3仓储业务衍生的物流金融增值服务融通仓业务11.3.2保兑仓,保兑仓的风险1对于生产商，其风险显然来于经销商的失信和销售不力。在银行承兑汇票到期后，如果买方缴付的保证金余额低于银行承兑汇票的金额时，即买方不能完全实现销售，则卖方就必须将承兑汇票于保证金的差额部分以现款支付给银行。2对于银行的风险，存在生产商和经销商的合谋骗贷的可能。虽然经销商有向银行缴纳保证金，生产商对差额的担保，但对于最为重要的提货权目前是定义
27、为物权还是债权的争议比较激烈。作为物权的话，银行就有无限追溯权和排他权，但如果作为债权，银行的保障力量就大大减弱，仅限于普通的债的请求权。,11.4物流金融的发展实践11.4.1演进式的西方物流金融发展,19世纪中前期：物流金融只是单环节的存货质押融资模式，物流企业参与有限，业务监管较为机械。19世纪中叶-20世纪70年代。物流金融仍以存货质押为主，但已经开始辅之以应收帐款融资业务的有机配合，物流企业开始深度参与，业务监管灵活。20实际80年代-今。物流金融必须在整个供应链链条上进行运作，因此存货质押融资已经要和应收账款融资、预付款融资等其他的融资形式，甚至要和结算、保险等金融活动有机结合，才能保证物流在整个供应链上的无缝化运行。,11.4物流金融的发展实践11.4.2跨越式的我国物流金融发展,1999年以前：物流仓储企业很少参与基于存货的质押业务。1999年后，从中国储运与银行联手开发第一笔存货质押模式的物流金融业务开始，在短短10年内经历了西方200多年的历程。且由于发展不均匀，形成了沿海业务模式和水平领先内地，形成初级、中级、高级等多种形式共存的格局。,谢谢！,
