01085亨鑫科技 2011年年报.ppt

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1、以,人,为,本,OUR TALENT OUR ASSETS,亨鑫科技有限公司,2011年度報告,股份代號1085,目錄,公司簡 介 1,五年財務概要 2財務摘 要 3,財務比率和業績 6主席致 詞 7,管理層討論與分析 12持續關連交 易 19董事局 22,主要管 理人員 25公司資 料 26,企業管治報告 27財務目 錄 42,股權統計數字 93主要股 東 94,股東週年大會通告 95,（,）（,（）,（）,1,）,（）,公司簡介亨 鑫 科 技 有 限 公 司亨 鑫 科 技或本 公 司，連 同 其 附屬公司統稱本集團是領先中國的移動通信用射頻射頻）同軸電纜系列產品製造商之一。,我們的生產基地

2、位於中國江蘇省宜興市，我 們 的 全 年 總 產 能 約 為148,770公 里 的 移,二零一零年開始確認對當地電信營運商的銷售。,動通信用射頻同軸電纜。根據移動通信業用射頻同軸電纜的銷售,本集團在中國採納了一套戰略性區域銷售系統，向一批長期穩定的優質客戶，包括中國的主要電信營運商（如中國聯通、中 國 移 動、中 國 電 信）及 主 要 電 信 設 備 製造商提供服務。除中國外，本集團的產品亦出口至主要位於亞洲大陸的國際市場。透過我們在印度的全資附屬公司，我們於,量，我們一直是中國這一市場的領先者。本集團於二零零六年五月十一日在新加坡 證 券 交 易 所 有 限 公 司新 交 所 主 板上市

3、，並於二零一零年十二月二十三日在香港聯合交易所有限公司香港聯交所主板雙重第一上市。,產品組合移動通信用射頻同軸電纜系列（射頻同軸電纜-在天線與基站設備之間傳輸高頻信號。用於戶外基站無線信號覆蓋系統與建築物戶內無線信號覆蓋系統。-傳輸高頻信號，旨在通過分佈於整條電纜的連續的微小天綫原件發射信號至其周邊環境。用於鐵路、高速公路、隧道、地下停車場、電梯及高層建築物內的信號覆蓋系統。電信設備及配件配件用同軸電纜-微波通信系統、無綫電廣播無綫系統及空中海上雷達系統內的信號傳輸。-用作基站無綫信號覆蓋系統的配件。亨鑫科技有限公司 2011年度報告,2,五年財務概要本集團過去五個財政年度的綜合業績與資產及負

4、債概述如下，乃摘錄自已刊發的經審計財務報表。,業績,二零零七年人民幣千元（經重列）,截至十二月三十一日止年度二零零八年 二零零九年 二零一零年人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元（經重列）（經重列）,二零一一年人民幣千元,收入銷售成本毛利其他收入分銷及銷售開支行政開支其他經營開支財務費用除所得稅前溢利所得稅開支純利,962,824(752,769)(752,769)5,976(35,681)(28,113)(7,894)(23,764)120,579(13,880)106,699,1,214,179(988,960)225,2197,405(48,530)(30,459)(8,368)(21,7

5、43)123,524(16,781)106,743,1,615,265(1,302,579)312,6867,557(82,768)(35,142)(7,390)(16,013)178,930(29,064)149,866,1,183,131(961,470)221,66115,292(55,841)(36,256)(10,404)(9,723)124,729(22,174)102,555,1,419,327(1,157,224)262,1037,405(62,522)(41,108)(27,147)(13,203)125,528(23,279)102,249,資產及負債,總資產總負債,866

6、,214(430,745)435,469,1,058,187(526,909)531,278,1,365,788(690,124)675,664,1,249,548(396,839)852,709,1,471,549(532,575)938,974,亨鑫科技有限公司 2011年度報告,0,0,0,3,財務摘要,收入人民幣百萬元,1,615.3,1,6001,419.3,移動通信用射頻同軸電纜系列電信設備及配件,1,4001,2001,000,962.8,1,214.2,83.2%,1,183.1,800,88.5%,85.5%,84.2%,600400,85.0%,200,15.0%實際二零零

7、七年財政年度,11.5%實際二零零八年財政年度,16.8%實際二零零九年財政年度,14.5%實際二零一零年財政年度,15.8%實際二零一一年財政年度,溢利人民幣百萬元180,178.9,除所得稅前溢利純利,16014012010080,120.6106.7,123.5106.7,149.9,124.7102.6,125.5102.2,604020,實際二零零七年財政年度,實際二零零八年財政年度,實際二零零九年財政年度,實際二零一零年財政年度,實際二零一一年財政年度,利潤率%,毛利率淨利率,25201510,21.811.1,18.58.8,19.49.3,18.78.7,18.57.2,5,實

8、際二零零七年財政年度,實際二零零八年財政年度,實際二零零九年財政年度,實際二零一零年財政年度,實際二零一一年財政年度,亨鑫科技有限公司 2011年度報告,4,OURPeO,亨鑫科技有限公司 2011年度報告,5,众,志,诚,诚,OP e,亨鑫科技有限公司 2011年度報告,6,財務比率和業績,財務表現收入毛利率除所得稅前溢利所得稅開支純利,單位人民幣千元%人民幣千元人民幣千元人民幣千元,二零零七年財政年度962,82421.8120,57913,880106,699,二零零八年財政年度1,214,17918.5123,52416,781106,743,二零零九年財政年度1,615,26519.

9、4178,93029,064149,866,二零一零年財政年度1,183,13118.7124,72922,174102,555,二零一一年財政年度1,419,32718.5125,52823,279102,249,財務狀況,資產淨值,人民幣千元,435,469,531,278,675,664,852,709,938,974,財務比率每股盈利每股資產淨值總權益回報率債務權益比率利息覆蓋率流動比率貿易應收賬款週轉天數存貨週轉天數,附註abc,單位人民幣分人民幣%倍倍天天,二零零七年財政年度31.81.3024.517.76.11.817945,二零零八年財政年度31.81.5820.115.26

10、.71.815141,二零零九年財政年度44.62.0122.24.112.21.714743,二零一零年財政年度30.42.5312.0(24.3)13.82.221260,二零一一年財政年度26.42.4210.9(10.0)10.52.417942,a 債務包括銀行借款及應付票據b 利息覆蓋率EBIT（息率前盈利）利息開支c 流動比率流動資產流動負債亨鑫科技有限公司 2011年度報告,俗。,（）,7,主席致詞如我們於二零零九年八月宣佈，我們已於二零一零年將現有射頻同軸電纜的產能再提升40%，即增加36,000公里的產能，已於二零一零年下半年投產。未來，我們將繼續提升生產線的使用率以達致更

11、高生產效率及規模經濟效益。,各位股東：我謹向閣下奉呈亨鑫科技截至二零一一年十二月三十一日止全年二零一一財政年度之年報。即使面對歐元區債務危機波及全球，加上我們兩大市場 中國及印度電信業 的經營環境充滿挑戰，我們整體成績尚算不年度回顧我們銷售的兩種主要產品分別是射頻同軸電 纜 及 電 信 配 件。由 於 電 信 營 運 商 對 該 兩種 產 品 整 體 需 求 上 升，回 顧 年 度 本 集 團 收入 上 升20.0%至 人 民 幣1,419,300,000元。射頻 同 軸 電 纜 及 配 件 的 銷 量 分 別 提 升18.1%及30.8%，至 人 民 幣1,194,900,000元 及 人

12、民 幣224,300,000元。我們繼續重點實施進取的成本控制計劃，力,流協調以提高生產力，及爭取更優厚的價格及 支 付 條 款，因 此，我 們 的 毛 利 率 能 保 持 平穩，報18.5%，而去年毛利率為18.7%。儘管取得以上成績，但二零一一財政年度之純利微跌0.3%至人民幣102,200,000元，此乃受若干與集團表現無關的因素所拖累，包括附屬公司江蘇亨鑫科技有限公司獲得較低政府補助、歐元區債務危機令匯率出現大幅波動，導致匯兌虧損擴大，及借貸利率上升等。本年報下一節管理層討論與分析將作更詳細討論。未來挑戰與機遇不容置疑，電信行業將繼續受兩股新趨勢 移動網絡整合及競爭加劇 主導，並會為我

13、們的售價及利潤率帶來下調壓力。為應對挑戰，本 集 團 須 審 視 行 業 趨 勢，探 索 投 資 及 業務機遇，推動本集團繼續增長。,求探索不同方法減低原材料成本，藉改進物亨鑫科技有限公司 2011年度報告,）（,化。,8,主席致詞（續）,根 據 中 國 移 動、中 國 聯 通 及 中 國 電 信 所 提供 的 數 據，於 二 零 一 一 年 十 二 月 三 十 一 日，中 國 的3G用 戶 人 數 已 由 二 零 一 零 年 十 二 月三 十 一 日47,100,000人，上 升 至127,500,000人，升 幅 超 過 一 倍。3G用 戶 人 數 顯 著 增 長，原因是智能手機日益普及，

14、而這是因為用戶對科技了解加深，及雲端計算日漸普及所致。上述兩項因素帶動對移動手機數據傳輸的需求愈見殷切，從而促進電信營運商擴展移動網絡，以支持移動數據增長。雖然對移動通信業這個發展應屬一大喜訊，我們同時關注到客戶（即電信商）面臨的挑戰，過去數年，我們的客戶經歷每用戶平均收入ARPU拾級而下，有見及此，移動電信設,我 們 必 須 做 到 的，是 與 客 戶 緊 密 合 作，了 解他 們 接 踵 而 至 的 需 要，並 透 過 研 發，不 斷 探索具成本效益的途徑，以改善產品質量。在印度，電信營運商面對非常激烈的競爭及全球其中一個最低ARPU的市場，現正身處極為嚴峻的時期，而這情況因該國推行更嚴厲

15、的電信法規而惡化。隨著印度主管當局推出多項監管措施，本集團銷售於二零一一財政年度下半年放緩。雖然本集團繼續勉力前行，並以創新方法增加在印度的銷售，但亦深切明 白，該 國 業 務 的 未 來 發 展，取 決 於 印 度 監管機構會否繼續施行嚴厲法規 如限制電信營運商透過收取更高服務費來增加收入 而定。此等法規會影響本集團產品的需求。,備供應商已實行降低成本，同時加強網絡優為對沖本集團的地域風險及加強盈利來源，本集團正增加中、印以外市場的銷售及推廣亨鑫科技有限公司 2011年度報告,結論,峰。,9,力 度，並 擴 闊 客 戶 基 礎，擴 展 主 要 集 中 於 電信市場迅速發展的國家。在歐元區債務

16、危機造成的艱苦經營環境及不,本集團將加強成本控制措施，冀可減輕人民幣預期升值、員工成本增加及原材料（如銅及鋁）價格波動的影響。然而，由於若干原材料的成本高企，本集團須暫停高溫線的生產。天線生產線本集團力求於二零一二財政年度中期完成建設本集團的天線生產線連同測試設施。視乎我們能否通過繁重嚴格的強制質量評核並及時遞交標書而定，在沒有不可預見的情況下，我們希望於二零一二財政年度下半年開始投產，儘 管 這 是 本 公 司 推 出 產 品 的 第 一 年，故需求相信會較小。天線產品將擴大本集團產品種類，進一步提升本集團收入來源的質量。,明朗的全球經濟形勢下，我們欣見本集團於二零一一財政年度仍賺得盈利。本

17、集團亦感謝包括閣下在內的列位股東一直對本公司忠實支持和信任。本人謹代表董事會，衷心感謝本公司員工為本公司作出的努力及堅定承擔。本人期待與所有員工於未來一年攜手帶領本集團登上高執行主席崔根香亨鑫科技有限公司 2011年度報告,10,OURPaRt,亨鑫科技有限公司 2011年度報告,11,高,瞻,远,瞩,tn R,亨鑫科技有限公司 2011年度報告,12,管理層討論與分析,收入本集團截至二零一一年十二月三十一日止財政年度的收入為由上一個財政年度約人民幣1,183,100,000元 增 加 約 人 民 幣236,200,000元 或 約20.0%，至 本 財 政 年 度 約 人 民 幣1,419,

18、300,000元。該 增 幅 乃 因 為 電 信 營 運 商於財政年度的整體需求增加，因而同時推動射頻同軸電纜及配件的銷售所致。射頻同軸電纜來自射頻同軸電纜的收入由上一個財政年度 約 人 民 幣1,011,600,000元 增 加 約 人 民 幣183,300,000元 或 約18.1%，至 本 財 政 年 度 約人民幣1,194,900,000元。配件來自配件的收入由上一個財政年度約人民幣171,500,000元 增 加 約 人 民 幣52,800,000元 或 約30.8%，至 本 財 政 年 度 約 人 民 幣224,300,000元。毛利率本集團於截至二零一一年十二月三十一日止財政年度

19、能維持相對穩定的毛利率，約為18.5%，而 上 一 個 財 政 年 度 約 為18.7%。管理層已持續採取及監察多項成本控制措施，此等措施包括削減原材料成本，增加生產力,及嚴選供應商以獲得更佳物流協調、更佳的價格及付款條款。其他收入本財政年度的其他收入約為人民幣7,400,000元，較 上 一 財 政 年 度 約 人 民 幣15,300,000元下 跌 約 人 民 幣7,900,000元 或 約50.3%。其 他收入減少乃由於本集團主要附屬公司江蘇亨鑫科技有限公司於二零一零年獲授金額約為人民幣7,900,000元之政府補助，於二零一一年政府補助金額僅為人民幣1,000,000元。分銷及銷售開支

20、截至二零一一年十二月三十一日止的本財政年度的分銷及銷售開支約為人民幣62,500,000元，較 上 一 財 政 年 度 約 人 民 幣55,800,000元 增 加 約 人 民 幣6,700,000元 或 約12.0%。分 銷 及 銷 售 開 支 上 升 與 本 集 團 於 本財政年度的銷售額增加相符。行政開支截至二零一一年十二月三十一日止的本財政年 度 的 行 政 開 支 約 為 人 民 幣41,100,000元，較 上 一 財 政 年 度 約 人 民 幣36,300,000元 增 加約 人 民 幣4,800,000元 或 約13.2%。增 加 主 要因為業務相關活動增加導致收入相應增長所,

21、致。亨鑫科技有限公司 2011年度報告,加。,13,其他經營開支截至二零一一年十二月三十一日止的本財政年 度 的 其 他 經 營 開 支 約 為 人 民 幣27,100,000元，較 上 一 財 政 年 度 約 人 民 幣10,300,000元增 加 約 人 民 幣16,800,000元 或 約161.5%。增加主要因為近期金融危機觸發匯率大幅波動，導致匯兌虧損加劇，由上一個財政年度之人民 幣400,000元 增 至 人 民 幣11,800,000元。有關開支增加的另一主因乃年內為改進產品之技 術 規 格，導 致 研 發 開 支 提 升 所 致。相 關 研發開支由上一個財政年度之人民幣7,10

22、0,000元，增至本財政年度之人民幣14,100,000元。財務費用截至二零一一年十二月三十一日止的本財政年 度 的 財 務 費 用 約 為 人 民 幣13,200,000元，較上一財政年度約人民幣9,700,000元增加約人 民 幣3,500,000元 或 約36.1%。中 國 金 融 市場 的 流 動 資 金 減 少，導 致 借 貸 利 率 上 升，加上借款增多，促使本財政年度之財務費用增,除所得稅前溢利基 於 以 上 因 素，截 至 二 零 一 一 年 十 二 月三十一日止的本財政年度的除所得稅前溢利 約 為 人 民 幣125,500,000元，較 上 一 財 政年 度 約 人 民 幣1

23、24,700,000元 增 加 約 人 民 幣800,000元或約0.6%。所得稅開支由於本集團的主要附屬公司獲評為高科技企 業，故 享 有15%優 惠 稅 率。本 財 政 年 度 所得 稅 開 支 增 加，乃 因 本 財 政 年 度 除 稅 前 溢利 整 體 增 加。因 此，截 至 二 零 一 一 年 十 二 月三十一日止的本財政年度的所得稅開支約為人 民 幣23,300,000元，較 上 一 財 政 年 度 約 人民 幣22,200,000元 增 加 約 人 民 幣1,100,000元或約5.0%。純利鑒於上文所述，二零一一年母公司股權持有人應佔純利約為人民幣102,200,000元，較二

24、零一零年約人民幣102,600,000元減少約人民幣400,000元。亨鑫科技有限公司 2011年度報告,14,管理層討論與分析（續）,財務狀況表已抵押銀行存款已抵押銀行存款作為向供應商付款的商業票據的抵押。已抵押銀行存款由二零一零年十 二 月 三 十 一 日 約 人 民 幣62,600,000元 減 少約 人 民 幣9,700,000元 至 二 零 一 一 年 十 二 月三 十 一 日 約 人 民 幣52,900,000元，因 為 以 商業票據形式的應付供應商款項相應減少，故須預留作抵押的銀行存款金額亦減少。貿易應收賬款二零一一年十二月三十一日的貿易應收賬款約為人民幣734,600,000元

25、，較二零一零年十二月三十一日約人民幣626,700,000元增加約人民幣107,900,000元。二零一一年十二月三十一日的平均貿易應收賬款週轉天數為179日，而二零一零年十二月三十一日則為212日。年內，本集團提升收款能力，令貿易應收賬款週轉天數於財政年度末有所下降。其他應收款項及預付款項二零一一年十二月三十一日的其他應收款項 及 預 付 款 項 約 為 人 民 幣28,300,000元，較二零一零年十二月三十一日約人民幣13,000,000元 增 加 約 人 民 幣15,300,000元。有關結餘上升主要因為於二零一一年十二月三十一日付予若干供應商的預付款金額增加所致。亨鑫科技有限公司 2

26、011年度報告,存貨二零一一年十二月三十一日的存貨（包括原材料、在 製 品 及 成 品）約 為 人 民 幣135,900,000元，較二零一零年十二月三十一日約人民幣128,400,000元增加約人民幣7,500,000元。預期存貨於二零一二年農曆新年前付運。物業、廠房及設備二零一一年十二月三十一日的物業、廠房及設備約為人民幣157,900,000元，較二零一零年十二月三十一日約人民幣141,000,000元增加 約 人 民 幣16,900,000元，因 為 本 集 團 需 要更多辦公室空間，故於中國附屬公司名下的場址興建新樓宇。可供出售投資本集團於二零一一年第三季投資一間中國公司 的10%股

27、 權。該 公 司 亦 從 事 電 信 行 業，本集 團 相 信，假 以 時 日，接 受 投 資 公 司 的 業 務可與本集團現有業務產生互補作用。短期銀行貸款二零一一年十二月三十一日的短期銀行貸款約為人民幣230,000,000元，較二零一零年十 二 月 三 十 一 日 約 人 民 幣40,000,000元 增 加約人民幣190,000,000元，因為年內本集團產品 的 需 求 增 加，遂 令 所 需 營 運 資 金 上 升，以及中國可供動用之流動資金減少，導致貸款金額增加所致。銀行貸款按固定利率計算利息。,15,貿易應付賬款及其他應付款項二零一一年十二月三十一日的貿易應付賬款約為人民幣258

28、,500,000元，較二零一零年十二月三十一日約人民幣323,300,000元減少約 人 民 幣64,800,000元，此 與 期 內 減 少 採 購原材料的情況相符。二零一一年十二月三十一日的其他應付款項 及 應 計 費 用 約 為 人 民 幣28,700,000元，較二零一零年十二月三十一日約人民幣25,500,000元 增 加 約 人 民 幣3,200,000元，因為就興建新辦公大樓而支付若干款項所致。,應付所得稅期內應付所得稅增加約人民幣6,700,000元，因為二零一一年第三季之所得稅尚未繳付予所得稅機關。該筆稅項其後於二零一二年一月付清。現金及銀行結餘現 金 及 銀 行 結 餘 由

29、 人 民 幣247,100,000元增 加 約 人 民 幣76,600,000元 至 約 人 民 幣323,700,000元，主要由於年內取得之貸款增加所致。附屬公司本公司的附屬公司為江蘇亨鑫科技有限公 司 及Hengxin Technology(India)PrivateLimited。本公司附屬公司的詳情載於財務報表附註12。亨鑫科技有限公司 2011年度報告,算。,。,16,管理層討論與分析（續）,財務資源、流動資金及負債狀況於 二 零 一 一 年 十 二 月 三 十 一 日，本 集 團 的總 資 產 約 為 人 民 幣1,471,549,000元（二 零一 零 年：人 民 幣1,249

30、,548,000元），其 中 流動 資 產 約 為 人 民 幣1,275,916,000元（二 零一 零 年：人 民 幣1,080,271,000元），非 流 動資 產 約 為 人 民 幣195,633,000元（二 零 一 零年：人 民 幣169,277,000元）；總 負 債 則 約 為人 民 幣532,575,000元（二 零 一 零 年：人 民幣396,839,000元），其 中 流 動 負 債 約 為 人,除短期計息融資外，本集團通常以內部產生的現金流量為其經營提供資金。本集團會對其資本進行管理，以確保本集團實體能夠持續經營，同時透過優化債務與資本間的平衡最大限度地提高股東回報。本公

31、司管理層根據本集團的淨資本負債比率監察資本。本集團的淨資本負債比率乃按借貸淨額除以總權益計算。借貸淨額則按報告期末的短期貸款總額減現金及現金等價物計,民 幣529,979,000元（二 零 一 零 年：人 民 幣394,841,000元），非 流 動 負 債 約 為 人 民 幣2,596,000元（二 零 一 零 年：人 民 幣1,998,000元）；而 股 東 權 益 達 到 約 人 民 幣938,974,000元（二零一零年：人民幣852,709,000元）於十二月三十一日二零一一年 二零一零年人民幣千元 人民幣千元,亨鑫科技有限公司 2011年度報告,現金借貸淨額總權益淨資本負債比率(%

32、),(93,710)938,974(9.98),(207,078)852,709(24.28),17,（）（）,（,（）,（,）,須於一年或少於一年內償還，或按需求償還的金額：,於二零一一年十二月三十一日,於二零一零年十二月三十一日,有抵押人民幣千元,無抵押人民幣千元230,000,有抵押人民幣千元,無抵押人民幣千元40,000,概無金額須於一年後償還。,外幣風險人 民 幣（人 民 幣）為 本 集 團 的 功 能 貨 幣。本集團須承受人民幣以外貨幣的外幣風險。我們有以外幣計算的銷售，部份銀行結餘以美元美 元、新 加 坡 元新 加 坡 元 及 印 度盧 比印 度 盧 比）計 值。本 集 團 設

33、有 對 沖 政策以平衡其與日俱增的外幣波動風險產生的不確定性與機會損失。遠期外匯合約可用於消除外幣風險。本集團並無訂立有關遠期合約，但管理層會監察外匯風險並於有需要時考慮對沖重大外幣風險。資本承擔於二零一一年十二月三十一日，本集團就已訂約購買物業、廠房及設備及承諾向一個慈善組織捐款（分20年 以 每 年 人 民 幣500,000元 的 等 額 支 付）但 未 於 二 零 一 一 財 政 年 度 撥備 的 資 本 承 擔 分 別 為 人 民 幣6,258,000元（二零 一 零 年：人 民 幣14,590,000元）及 人 民 幣7,500,000元（二 零 一 零 年：人 民 幣8,000,0

34、00元）。資產抵押於二零一一年十二月三十一日，本集團並無就其往來銀行授出的銀行貸款抵押任何資產（二零一零年：無）作擔保。,或然負債於二零一一年十二月三十一日，於一幅位於中國的土地第五號土地上的建造若干構築物所涉及的款項約為人民幣31,600,000元。此外，本集團已預付人民幣5,760,000元作為收購該幅土地的按金，惟本集團尚未取得土地 證 書。於 報 告 期 內 末，管 理 層 仍 致 力 於 爭取第五號土地。僱員及薪酬政策於二零一一年十二月三十一日，本集團共有員 工698名（二 零 一 零 年：661名）。本 集 團 乃參考市場情況及根據個別員工表現而制定僱員 薪 酬，並 不 時 作 出

35、 檢 討。本 集 團 並 為 僱 員提 供 其 他 福 利，包 括 醫 療 及 人 壽 保 險，以 及按個別僱員的表現及其對本集團作出的貢獻，向合資格僱員授予酌情性獎勵花紅及購股權。本公司於二零一零年十月二十七日召開的股東特別大會上為其僱員採納購股權計劃計劃。自 採 納 購 股 權 計 劃 起 至 本 公 佈 日 期 為止並無據此授出購股權。重大訴訟及仲裁事項於二零一一年十二月三十一日，本集團並無涉及任何重大訴訟及仲裁事項。亨鑫科技有限公司 2011年度報告,18,）,（,（）,管理層討論與分析（續）,前景根據中國移動、中國聯通及中國電信等中國三大電信營運商所提供之統計數字，截至二零一一年十二

36、月三十一日，中國3G用戶總數已達127,500,000人；而截至二零一零年十二月 三 十 一 日 則 僅 為47,100,000人。3G用 戶 數量不斷增長，主要由智能手機佔一般流動電話用戶市場之佔有率提升所帶動。隨著智能手機於中國日益普及，加上國內推動雲端計算的發展，令流動電話用戶對數據傳輸的需求持續並日益殷切，進一步促進流動網絡的擴展。儘管如此，中國之每用戶平均收入（ARPU繼 續 拾 級 而 下，而 電 信 營 運 商 正 探 索 降 低成 本 的 途 徑，當 中 包 括 減 慢 網 絡 擴 展 速 度，以 及 加 強 網 絡 優 化 工 作。此 外，依 賴 射 頻RF）系統運作之舊式網

37、絡，將逐步被質量更佳且成本更低之射頻電纜系統取代。就此方 面 而 言，本 集 團 正 不 斷 提 升 其 服 務 質 素，同 時 會 兼 顧 客 戶 承 擔 的 成 本。然 而，本 集 團將繼續密切留意市場及行業的發展情況，以迅速及有效地緊貼相關變化。印度繼續為本集團的主要市場，僅次於中國。於二零一一年下半年，由於印度當局對電信業採取多項監管措施，導致本集團於印度市場的銷售有所放緩。本集團旗下之印度業務於二零一二年能否經營成功，在很大程度上取決於印度監管當局會否對電信營運商施加管制，藉此限制電信營運商透過與其他印度電信營運商進行多方面合作，向更多用戶提供 收 費 較 高 的 服 務，以 增 加

38、 收 入。有 關 舉 措將直接影響印度流動通訊網絡的發展速度。鑒於ARPU迅速下跌，電信營運市場之收入停亨鑫科技有限公司 2011年度報告,滯不前，加上印度本身亦為全球ARPU最低的國家之一，本集團見證著印度市場呈現激烈的競爭。因此，本集團將繼續專注於拓展印度及中國以外的市場，藉以擴大海外客戶基礎。天 線 生 產 線 及 相 關 測 試 設 施，預 定 於 二 零一二年中前建成。本集團希望可於二零一二年下半年開始生產供中國內銷的產品，但由於電信營運商於接納本集團產品的投標前，需要一段時間進行嚴格質量評估，因此是否如期進行生產須視乎本集團能否及時參與投標。由於若干原料成分之成本高昂，故本集團暫停

39、購買生產高溫線高溫線產品的大型設備。本集團將於出現新發展時提供最新資訊。有見全球各地流動網絡的整合，加上競爭越趨熾熱，本集團預期繼續面對售價及毛利率收窄的壓力。倘本集團未能有效應對該等風險 及 定 價 壓 力，本 集 團 之 收 入、毛 利 及 盈 利能力可能會受到嚴重不利影響，且毛利亦可能 持 續 下 跌。環 球 經 濟 復 甦 情 況 尚 未 穩 定，而歐債危機亦為消費者信心添上陰霾。本集團亦留意到市場預期人民幣將進一步轉強、中 國 勞 工 成 本 上 漲、商 品（例 如 銅 及 鋁）價 格上升，以及業內競爭漸趨激烈等因素。本集團亦將密切注視業內的技術及業務發展情況，並探索其他投資及業務發

40、展機遇。,19,（）,（,（，,。,持續關連交易,本 財 務 報 表 附 註5所 載 的 重 大 關 聯 方 交 易 構成香港聯合交易所有限公司證券上市規則第14A章所界定的持續關連交易上市規則。本集團於年內進行了以下持續關連交易，詳情已根據上市規則第14A章的規定予以披露。原材料採購框架協議於二零一零年十一月九日，本集團與蘇州亨利 通 信 材 料 有 限 公 司蘇 州 亨 利）就 購 買原材料訂立一份主協議，其有效年期直至二零 一 二 年 十 二 月 三 十 一 日，據 此，蘇 州 亨 利將按不遜於任何獨立第三方提出的條款，供應五金塑膠帶、鋁塑帶及生產射頻同軸電纜所需的其他原材料。根據日期為

41、二零一一年十二月五日之補充文件（詳 情刊載於本公司之二零一一年十二月五日公佈內），截至二零一一年及二零一二年十二月三十一日止各年度根據該總協議進行交易的年度上限，由人民 幣9,000,000元 增 至 人 民 幣12,000,000元。本集團於截至二零一一年十二月三十一日止年度就購買原材料所支付的總額約為人民幣8,730,000元（不 包 括 應 付 中 國 國 家 稅 務 總 局之增值稅人民幣1,484,000元）。蘇州亨利的背景：蘇州亨利由江蘇亨通線纜科技有限公司全資,擁有，而江蘇亨通線纜科技有限公司則由江蘇亨通光電股份有限公司全資擁有。江蘇亨通光電股份有限公司由亨通集團有限公司擁有約40

42、.71%權益，而亨通集團有限公司由本公司執行主席崔根香先生的胞兄崔根良先生實 益 擁 有90%股 權，及 由 崔 根 良 先 生 的 兒 子崔 巍 先 生 實 益 擁 有10%股 權。因 此，根 據 上市 規 則 第14A.11(4)(a)條，蘇 州 亨 利、其 附 屬公司及聯繫人在香港被視為本集團的關連人士，而 根 據 新 交 所 上 市 規 則上 市 手 冊）蘇州亨利、其附屬公司及聯繫人在新加坡被視為於本集團擁有權益人士獨立非執行董事已審閱上述持續關連交易，並確認該等持續關連交易乃：(1)於本集團一般及日常業務過程中訂立；(2)按 正 常 商 業 條 款 或 不 遜 於 獨 立 第 三 方

43、 向本集團提供的條款訂立；及(3)按 照 監 管 有 關 交 易 的 相 關 協 議 按 公 平 合理 條 款 進 行，並 符 合 本 公 司 股 東 的 整 體利益。董事會已接獲審計師發出的函件，其確認上市規則第14A.38條所規定的事項。亨鑫科技有限公司 2011年度報告,20,20,OURinves,亨鑫科技有限公司 2011年度報告,21,展,望,未,来,stO s,亨鑫科技有限公司 2011年度報告,22,董事局崔根香主席崔根香先生，43歲，本公司主席，於二零零五年六月二十三日獲委任並於二零一零年一月十一日由非執行董事及非執行,主席調任為本公司執行董事兼執行主席。崔先生自二零零三年六

44、月江蘇亨鑫科技有限公司成立以來一直為該公司的創辦人及董事之一。自擔任本公司的非執行董事及非執行主席以來，彼一直負責就本公司的整體公司策略及公司管理提供意見。崔先生當前亦為蘇州農凱生物製品有限公司（一家主要從事生物製品研發及製造的公司）的主席及總經理及吳江市洲際噴織有限公司（一家主要從事化纖面料及絲綢加工及織造的公司）的主席及總經理。自一九九一年至二零零零年，崔先生於亨通集團有限公司從事銷售及市場推廣工作。於一九八八年至一九九零年期間，崔先生從事有色金屬業務。此前，崔先生於一九八七年至一九八八年任吳江市七都織服廠生產主任及於一九八五年至一九八七年任湖州市三長絲織廠的副廠長。自一九八三年至一九八五

45、年期間，崔先生擔任吳江市色織化纖廠的技師。,徐國強執行董事徐國強先生，39歲，於二零一一年十二月二十日獲任為本公司執行董事和江蘇亨鑫總經理，協助崔先生負責本集團的業務發展。此前，徐先生曾任職本公司生產及江蘇亨鑫技術部的高級副總經理，負責規劃、執行及監督產品的生產及技術相關事務。徐先生於二零零五年在上海交通大學獲取工商管理學士學位，及於二零一零年在四川大學取得高級工商管理碩士學位。徐先生於一九九四年至一九九九年期間，於吳江妙都光纜有限公司任職工場監督。一九九九年至二零零六年五月，彼任職於江蘇亨通光電有限公司（一間於上海證券交易所上市的公司，股份代號：600487），並擔任多個職位，包括質,量控制

46、監督、質量控制助理經理及生產經理。徐先生自二零零六年起於成都亨通光通信有限公司任職總經理，直至二零一零年八月加入江蘇亨鑫為止。徐先生的生產及技術成就屢獲獎項，包括國際專業經理獎及於二零零四年獲提名為國家企業中層管理人才。亨鑫科技有限公司 2011年度報告,23,Tay Ah Kong Bernard獨立非執行董事Tay Ah Kong Bernard先生，62歲，於二零零七年一月十八日獲委任為本公司獨立非執行董事之一。彼目前為Crowe Horwath,First Trust LLP（執業會計師行）非執行主席及RHT Capital PteLtd(RHT）風險管理委員會主席。RHT是一家經批准

47、的新交所（凱利板）持續保薦人。Tay先生亦為在新交所主板及凱利板上市的若干上市公司，包括中國鴻星體育有限公司、JukenTechnology Limited、固惠工程有限公司、永盛國際股份有限公司、Ramba Energy Limited及亞洲水務有限公司的獨立董事。Tay先生過去三年亦曾出任若干上市公司的董事，包括敏華控股有限公司及瑞陽製藥有限公司。彼為新加坡汽車協會會長及新加坡道路安全理事會主席。Tay先生亦為新加坡生產力協會副會長及新加坡內政部社區參與指導委員會成員。彼獲委任為中華人民共和國浙江省湖州市政府高級顧問。彼為教育服務獎及社區服務獎得主，並獲新加坡總統頒發公共服務勳章。此外，彼

48、曾為有關內政及通信的政府議會委員會的資源小組,張鍾非執行董事張鍾女士，57歲，本公司非執行董事，於二零零五年六月二十三日獲委任。張女士自二零零三年六月江蘇亨鑫科技有限公司成立以來一直為該公司創辦人及董事之一。目前，張女士亦擔任四川省佳煒物資有限公司顧問（該公司從事金屬和建築材料、機械和電子設備銷售，與本集團並無業務往來）。自一九八八年至二零零四年，彼為四川省科工貿農機公司金屬材料分公司經理，負責該公司的銷售及市場推廣工作。此前，彼於一九八二年至一九八八年任四川省農機供銷總公司金屬材料分公司經理，負責該公司的市場開發及銷售工作。於一九七二年至一九八二年，彼任職於四川省鏈條廠。,成員。彼亦曾擔任會

49、計與公司管理局下轄的投訴及紀律小組 公共會計師監督委員會成員、審議法律專題小組成員及董事責任研究小組成員。彼亦曾任新加坡最佳年報獎企業大獎評審團成員。Tay先生為英國特許公認會計師公會資深會員、新加坡註冊會計師公會資深會員、澳洲稅務學會資深會員、新加坡董事學會資深會員。彼同時為馬來西亞特許會計師。Tay先生因過往逾30年先後任職於英國及新加坡會計師事務所、新加坡國內稅務局及各類商業、工業及管理顧問公司而積累了豐富經驗。亨鑫科技有限公司 2011年度報告,24,）,董事局（續）徐澤光獨立非執行董事徐澤光先生，PBM，57歲，本公司獨立非執行董事，於二零零七年一月十八日獲委任。徐先生持有新加坡大學

50、法學（榮譽）,學士學位。徐先生獲認可為英格蘭及威爾斯的高級法院律師。自一九八零年起，彼一直擔任新加坡共和國高等法院的訴務律師。彼現為KhattarWong的高級法律顧問，亦為新加坡公,譚志昆獨立非執行董事,證員及監誓官。彼為新加坡仲裁協會及新加坡董事學會成員。譚志昆先生，48歲，本公司獨立非執行董事，於二零一零年,彼曾於新加坡國家罪案防範理事會次委會任職多年並曾於九十年代初協助新加坡國家生產力局在新加坡發展並成功推出若干項著名特許經營權。徐先生亦為新加坡酒店及餐飲採購協會及若干新加坡大型連鎖店及貿易協會的榮譽顧問。彼為CSC Holdings Limited非執行主席，同時擔任若干於新交所主板